Kekhawatiran terhadap tarif dan kecemasan menjelang rilis data menekan sentimen
Kenaikan tarif baru Presiden Trump atas impor dari Kanada dan Swiss, serta impor tembaga, menjadi sorotan utama dan mengalihkan perhatian dari upayanya untuk menurunkan harga obat. Ia juga menyetujui penangguhan tarif untuk Meksiko selama 90 hari. Namun, pejabat AS semakin skeptis terhadap kesepakatan perdagangan AS-China, terutama setelah Beijing menghentikan persetujuan investasi AS.
Dalam data terbaru AS, Indeks Harga PCE Inti tercatat lebih tinggi dari perkiraan, klaim pengangguran menurun, dan Indeks Biaya Ketenagakerjaan kuartal II menunjukkan perbaikan. Namun, jumlah PHK meningkat pada Juli, sementara model GDPNow dari Federal Reserve Atlanta menurunkan proyeksi PDB kuartal III menjadi 2,3%, dari 2,9% pada kuartal II.
Sementara itu, Caixin Manufacturing PMI Tiongkok turun ke wilayah kontraksi, sehingga menimbulkan kekhawatiran terhadap ekonomi terbesar kedua di dunia. Inflasi Jerman membaik, tetapi Euro kesulitan menguat setelah data pengangguran mengecewakan. Manufacturing PMI Jepang juga kembali masuk ke wilayah kontraksi. Menteri Keuangan Jepang menyerukan intervensi di pasar Yen, yang memicu penurunan USDJPY.
Di kawasan Pasifik, PPI Australia kuartal II melambat, sementara persetujuan pembangunan dan kepercayaan konsumen Selandia Baru sama-sama lebih rendah. Meski demikian, pelemahan USD membantu AUDUSD pulih tipis, sedangkan NZDUSD menyentuh level terendah dalam 11 pekan.
Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan kenaikan selama enam hari berturut-turut di level tertinggi sembilan pekan, sementara emas memantul dari level terendah dalam sebulan. EURUSD bergerak terbatas dan belum mampu mendapatkan momentum, sedangkan GBPUSD telah turun selama tujuh hari berturut-turut dan mendekati level terendahnya sejak 13 Mei.
Minyak mentah stabil setelah berbalik turun dari level tertinggi lima pekan. Kekhawatiran pasokan akibat sikap keras Trump terhadap Rusia, Iran, dan Korea Utara menjadi pendorongnya, meski persediaan meningkat dan OPEC+ mendukung peningkatan pasokan.
Mata uang kripto masih berada di bawah tekanan meskipun penurunan terbaru sempat terhenti. Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) melemah di tengah kekecewaan terhadap laporan kripto Gedung Putih. Laporan yang telah lama dinantikan itu tidak menyebut Bitcoin maupun Ethereum, tetapi secara khusus menyoroti Ripple (XRP), Solana (SOL), dan Cardano (ADA) karena dinilai memiliki potensi kuat sebagai aset cadangan.
Di Wall Street, saham AS ditutup dengan kerugian tipis meski Apple dan Amazon membukukan laba yang kuat. Rincian hasil tersebut menunjukkan kekhawatiran atas kenaikan biaya dan kemampuan AI perusahaan yang terbatas. Di tempat lain, imbal hasil obligasi Treasury AS sedikit naik, sementara kupon obligasi pemerintah Jepang (JGB) turun, seiring trader mencari aset yang lebih aman di tengah risiko perdagangan dan geopolitik.
EURUSD stabil, GDPUSD terus turun, sementara USDJPY terkoreksi
Data ekonomi AS yang kuat, yang mendukung dorongan Federal Reserve untuk kembali memangkas suku bunga, serta kegelisahan pasar akibat tindakan Trump, memperkuat Dolar AS. Hal ini membuat Indeks Dolar AS (DXY) berpeluang mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak September 2022. Sementara itu, data zona euro yang lesu dan kekecewaan atas kesepakatan perdagangan AS membebani EURUSD hingga mencapai level terendah dalam sebulan. Namun, EURUSD stabil pada Kamis malam dan bergerak dalam rentang terbatas pada Jumat, sementara trader menantikan laporan ketenagakerjaan AS dan data awal inflasi zona euro untuk Juli.
GBPUSD turun selama tujuh hari berturut-turut dan mencapai level terendah sejak 13 Mei. Belum ada kemajuan dalam finalisasi kesepakatan dagang Inggris-AS, meskipun Inggris berhasil mendapatkan tarif 10% yang menguntungkan dari Trump. Hal ini membuat trader khawatir Trump mungkin akan meninjau kembali kesepakatan tersebut dan memberlakukan tarif yang lebih tinggi pada negara-negara ekonomi utama.
Sementara itu, USDJPY terkoreksi setelah reli selama dua hari dan mundur dari level tertinggi sejak Maret. Pergerakan ini terjadi setelah intervensi verbal Jepang dan tingkat pengangguran yang stagnan, meski PMI manufaktur Jepang pada Juli turun ke zona kontraksi. Walau terkoreksi, status Yen sebagai aset safe haven tradisional dan konsolidasi pasar setelah pembelian USD besar-besaran menopang Yen.
Dolar Australia dan Selandia Baru bergerak beragam
AUDUSD rebound dari level terendah dalam lima pekan dan mengakhiri penurunan enam hari berturut-turut, meskipun PPI kuartal II lebih lemah dan prospek Reserve Bank of Australia cenderung dovish. Rebound ini tampaknya didorong oleh tanda-tanda stimulus dari China. Sebaliknya, NZDUSD turun selama tujuh hari berturut-turut dan menyentuh level terendah sejak 16 Mei. Penurunan ini terjadi setelah data Persetujuan Pembangunan dan Keyakinan Konsumen Selandia Baru melemah, sementara optimisme terhadap kesepakatan dagang AS-China memudar dan pasar bersikap hati-hati menjelang tenggat tarif AS pada 1 Agustus. Kondisi ini menekan kedua mata uang Antipodean.
Sementara itu, USDCAD terkoreksi dari level tertinggi dalam 10 pekan, mengakhiri reli enam hari, sementara minyak mentah WTI—salah satu ekspor utama Kanada—mengonsolidasikan penurunan harian dan bersiap mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga pekan. Tarif 35% Trump terhadap Kanada disertai perkembangan lain: ia terbuka untuk bernegosiasi dengan Perdana Menteri Kanada Mark Carney, dan tarif tersebut tidak mencakup barang-barang yang tercakup dalam USMCA. Namun, kekhawatiran akan penurunan permintaan energi akibat kebijakan perdagangan AS dan ketegangan politik, ditambah dolar AS yang lebih kuat, terus menekan para penjual USDCAD.
Emas mengurangi kerugian mingguan
Rebound harga emas baru-baru ini dari level terendah dalam sebulan mendapat dukungan dari konsolidasi pasar menjelang laporan ketenagakerjaan AS dan tenggat tarif Trump, serta dorongan dari laporan terbaru World Gold Council. Meski Dolar AS menguat dan kekhawatiran terhadap China meningkat, WGC menyoroti permintaan emas yang terus tumbuh, meskipun pembelian oleh institusi dari China melambat. Sementara itu, bank sentral mulai beralih ke pemangkasan suku bunga dan pasar saham terus naik. Kondisi ini dapat membatasi penurunan harga minyak lebih lanjut karena investor mencari imbal hasil yang lebih tinggi di tempat lain.
Harga minyak mentah naik tipis, sementara mata uang kripto bergerak turun
Kekhawatiran bahwa politik Trump dapat mengganggu aliran pasokan energi dan ketidakpatuhan sejumlah negara OPEC terhadap aturan peningkatan produksi kartel mengesampingkan rencana peningkatan pasokan OPEC+, kenaikan persediaan, serta kekhawatiran akan berkurangnya permintaan minyak dari China akibat tarif Trump. Dengan demikian, minyak mentah WTI bersiap mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga pekan.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) masih berada di bawah tekanan dan bersiap menghadapi kerugian mingguan. Para trader menunjukkan kekecewaan terhadap “Laporan Kebijakan Kripto” Gedung Putih. Pola teknikal terbaru dan konsolidasi akhir bulan setelah lonjakan besar pada pertengahan Juli akibat “Pekan Kripto” juga dapat membebani aset berisiko. Meski demikian, tingginya permintaan institusional dan janji Trump untuk menjadikan AS sebagai pusat kripto dunia tampaknya menjaga optimisme pembeli BTC dan ETH.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI bergerak terbatas di sekitar $69,30 setelah berbalik turun dari level tertinggi dalam lima pekan pada hari sebelumnya.
- Emas bertahan setelah pemulihan pada hari sebelumnya dari level terendah sebulan dan sedikit menguat di sekitar $3,296 saat berita ini ditulis.
- Penguatan Dolar AS terhenti di sekitar 100,00, menghentikan rentetan kenaikan selama enam hari di level tertinggi dalam dua bulan menjelang rilis data NFP AS.
- Wall Street ditutup melemah tipis, sementara kontrak berjangka saham sedikit lebih rendah. Sementara itu, saham Asia-Pasifik turun tipis, dan saham di Eropa serta Inggris mencatat pelemahan kecil pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mencatat penurunan tipis. Bitcoin turun untuk hari kelima berturut-turut, sedangkan Ethereum turun untuk hari kedua, menambah kerugian mingguan. Pada saat berita ini ditulis, harganya masing-masing berada di sekitar $115.500 dan $3.670.
Inflasi Uni Eropa, NFP AS, dan pemicu risiko menjadi sorotan…
Ke depan, trader akan mencermati data inflasi Uni Eropa untuk Juli, laporan ketenagakerjaan AS, dan PMI Manufaktur ISM, yang semuanya dijadwalkan rilis pada Jumat. Data-data ini mungkin tidak mendorong dolar AS ke level tertinggi baru. Namun, dampak negatif tarif AS, ketegangan geopolitik, dan sikap hawkish The Fed dapat menjaga USD tetap kuat, kecuali jika laporan ketenagakerjaan AS mengecewakan—yang kemungkinan kecil terjadi.
Penguatan Dolar AS dapat membuat penjual emas tetap aktif, sementara EURUSD, GBPUSD, dan pasangan mata uang Antipodean mungkin masih berada di bawah tekanan. USDJPY dapat melanjutkan koreksi terbarunya karena permintaan yen sebagai aset safe haven dan sinyal intervensi dari Jepang. Mata uang kripto kemungkinan tidak akan pulih secara signifikan, tetapi penurunan besar juga tidak diperkirakan. Saham mungkin mengurangi kenaikan mingguan setelah laporan kinerja Apple dan Amazon, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS dapat naik dan membantu USD tetap kuat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- USDCHF dan emas kemungkinan akan terus melemah
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
