Sentimen pasar melemah…
Sentimen trading sedikit membaik pada awal Senin setelah suasana risk-off pada Jumat, seiring melunaknya sikap Presiden AS Donald Trump terhadap tarif baru untuk China. Perubahan ini, bersama libur nasional di AS, Jepang, dan Kanada serta data perdagangan China yang lebih kuat dari perkiraan, membantu pasar mengurangi kerugian sebelumnya.
Pada Jumat, kejutan besar datang dari pengumuman Presiden Trump tentang tarif 100% atas seluruh impor dari China, yang akan berlaku mulai 1 November. Ia mengatakan bahwa kebijakan tersebut merupakan tanggapan atas apa yang disebutnya sebagai “surat yang sangat bermusuhan terhadap dunia” dari China, yang menguraikan kontrol ekspor berskala besar atas hampir semua produknya—bahkan beberapa produk yang tidak dibuat di China. Pernyataan tersebut memicu aksi jual tajam di pasar global, terutama pada aset kripto.
Secara terpisah, Direktur Office of Management and Budget (OMB) Gedung Putih, Russell Vought, menulis di X bahwa “RIF telah dimulai,” merujuk pada “pengurangan jumlah pegawai.” OMB mengonfirmasi kepada BBC bahwa pemangkasan staf dalam jumlah besar telah dimulai. Hingga Jumat malam, tujuh lembaga federal telah mulai memberhentikan lebih dari 4.000 pekerja. BBC juga mencatat bahwa Presiden Trump secara konsisten menggunakan penutupan pemerintahan untuk mencapai tujuannya mengurangi jumlah pegawai federal.
Data AS yang beragam pada Jumat dan ancaman tarif Trump menekan Dolar AS sebelum terjadi rebound korektif pada awal Senin.
Angka awal Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) untuk Oktober tercatat 55,0, sedikit lebih rendah dari angka sebelumnya, 55,1, tetapi di atas perkiraan 54,2. Indeks Ekspektasi Konsumen UoM turun menjadi 51,2 dari 51,7. Ekspektasi Inflasi Konsumen satu tahun University of Michigan turun menjadi 4,6% dari 4,7%, sedangkan prospek lima tahun tidak berubah di 3,7%.
Selama akhir pekan, perhatian tertuju pada perubahan nada Trump setelah pernyataan tegas dari pemerintah China, terutama terkait pengendalian ekspor logam tanah jarang. Para analis menilai Washington dan Beijing mungkin sedang mengambil posisi menjelang potensi pertemuan antara Presiden Trump dan Presiden Xi Jinping pada akhir tahun ini.
Pada Minggu, Presiden Trump berupaya meredakan kekhawatiran tentang perang dagang, beberapa jam setelah mengancam akan memberlakukan tarif. Tarif 100% yang diusulkan akan menjadi kenaikan tajam dari rata-rata tarif AS saat ini sebesar 55%. Dalam unggahan di Truth Social, ia mengatakan ekonomi China “akan baik-baik saja” dan menegaskan bahwa Amerika Serikat ingin “membantu China, bukan menyakitinya.” Ia juga mengatakan Presiden Xi Jinping “sedang mengalami momen buruk” dan kedua pihak ingin menghindari dampak ekonomi yang merugikan.
Beijing memperingatkan Washington agar tidak menggunakan ancaman dan menjanjikan “langkah balasan” jika Amerika Serikat melanjutkan penerapan tarif. Kementerian Perdagangan Republik Rakyat China menyatakan bahwa pihaknya tidak menginginkan perang tarif, tetapi “tidak takut menghadapinya”, serta menyerukan dialog. Pernyataan ini menyusul pengumuman China mengenai pembatasan ekspor baru untuk mineral tanah jarang, yang sangat penting bagi manufaktur canggih dan teknologi militer. Saat ini, China menyumbang sekitar 70% penambangan mineral tanah jarang global dan hampir 90% kapasitas pengolahannya.
Wakil Presiden Amerika Serikat JD Vance membela pendekatan Presiden Trump dan menyebut dominasi China dalam rantai pasokan sebagai “darurat nasional”. Dalam wawancara di Fox News, ia memperingatkan bahwa setiap respons agresif dari China akan dibalas dengan tindakan AS yang lebih tegas. Ia menyatakan, “Presiden memiliki jauh lebih banyak kartu daripada China.”
Retorika yang semakin keras menambah ketidakpastian terkait kemungkinan pertemuan Trump dan Xi dalam beberapa bulan mendatang.
Pada hari Senin, data perdagangan China bulan September menunjukkan ketahanan. Ekspor naik 8.3% dibandingkan tahun sebelumnya—laju tercepat dalam enam bulan dan jauh di atas ekspektasi. Impor juga lebih kuat dari perkiraan.
Pemerintahan baru telah terbentuk di Prancis. Presiden Prancis Emmanuel Macron kembali menunjuk Roland Lescure sebagai Menteri Keuangan. Perdana Menteri Sébastien Lecornu mengatakan bahwa pemerintah harus menyelesaikan krisis politik yang sedang berlangsung, memulihkan keuangan publik, dan berupaya mengesahkan anggaran nasional sebelum akhir tahun. Ia menambahkan bahwa isu-isu yang diangkat dalam konsultasi terbaru akan dibahas di parlemen. Perkembangan ini sedikit positif bagi euro, meskipun pasar telah memperhitungkannya setelah informasi tersebut bocor sebelumnya.
Di Jepang, partai politik Komeito mengatakan bahwa mereka tidak mengesampingkan kerja sama dengan partai-partai oposisi.
Di Inggris, para Chief Financial Officer (CFO) melaporkan tingkat kekhawatiran tertinggi dalam lebih dari satu dekade terkait daya saing dan produktivitas. Kenaikan pajak lainnya diperkirakan akan diumumkan dalam anggaran November oleh Menteri Keuangan Rachel Reeves.
Di Selandia Baru, migrasi permanen turun tajam pada Agustus. Sementara itu, Services Purchasing Managers’ Index (PMI) BusinessNZ–BNZ untuk September naik tipis menjadi 48,3 dari 47,6 pada periode sebelumnya.
Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) menguat tipis setelah melewati pekan yang lesu. USDJPY memangkas sebagian penurunan harian terbesarnya dalam 10 pekan, sementara emas melanjutkan kenaikan Jumat menuju level tertinggi sepanjang masa (ATH). Sementara itu, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, dan NZDUSD juga pulih. USDCAD turun untuk hari kedua berturut-turut. Harga minyak memantul dari level terendah dalam lima bulan yang tercatat pada Jumat, sementara mata uang kripto melemah setelah rebound tajam pada Minggu, menyusul penurunan besar pada Jumat dan Sabtu.
EURUSD dan GBPUSD rebound
EURUSD dan GBPUSD sama-sama mempertahankan pemulihan pada Jumat dari level terendah dalam beberapa hari, meski momentum kenaikannya masih lemah. Dolar AS tetap melemah akibat hari libur di AS dan Kanada, serta optimisme terkait Tiongkok dan meredanya nada retorika perang dagang Presiden Trump terhadap Tiongkok.
USDJPY menguat tipis setelah anjlok
Penghindaran risiko pada Jumat dan pelemahan USD menyebabkan USDJPY mencatat penurunan harian terbesar sejak awal Agustus. JPY diuntungkan oleh statusnya sebagai aset safe haven dan harapan bahwa gejolak politik di Jepang akan segera mereda. Pembicaraan terbaru mengenai kemungkinan kerja sama dengan partai-partai oposisi turut meningkatkan optimisme. Namun, hari libur di AS dan Jepang belakangan ini membatasi pergerakan Yen.
Dolar Australia dan dolar Selandia Baru memangkas kerugian sebelumnya.
AUDUSD dan NZDUSD turun pada Jumat, tertekan oleh tarif Trump terhadap China karena hubungan erat kedua negara dengan China. Sementara itu, USDCAD melemah setelah data ketenagakerjaan Kanada yang lebih baik dari perkiraan meredakan kekhawatiran. Meski demikian, Dolar Kanada (CAD) mengabaikan penurunan harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada, seiring meredanya kekhawatiran geopolitik dan ancaman tarif Trump yang tampaknya mengurangi permintaan energi China.
Namun, pada awal Senin, AUD, NZD, dan CAD menguat, didorong oleh data ekspor Tiongkok yang positif, absennya trader AS, serta pernyataan Trump yang sedikit lebih lunak mengenai perang dagang.
Emas menguat, minyak mentah pulih.
Ketidakpastian pasar dan pergerakan Dolar AS yang lemah mendorong emas mencetak rekor tertinggi baru di sekitar $4.072, melanjutkan tren kenaikannya selama delapan pekan. Ekspektasi suku bunga yang lebih rendah dari bank-bank sentral utama, permintaan emas yang kuat dari China, serta musim perayaan di India turut mendukung peningkatan pembelian emas ini.
Sementara itu, minyak mentah rebound dari level terendah sejak Mei. Trader memangkas kerugian sebelumnya seiring meredanya kekhawatiran terhadap permintaan China, setelah data ekspor yang positif dan sikap Presiden Trump yang lebih lunak mengenai tarif. Perlu dicatat bahwa gencatan senjata Hamas-Israel dan data persediaan yang positif sebelumnya menekan harga minyak di tengah sentimen risk-off.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI bangkit dari level terendah dalam lima bulan dan mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut, dengan kenaikan tipis ke sekitar $59.80.
- Emas tetap kuat dan mencatat rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru di sekitar $4.075 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergerak terbatas di sekitar 98.90 setelah mundur dari level tertinggi dalam dua bulan pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup melemah. Ketiga indeks acuan mengakhiri perdagangan Jumat di zona negatif. Sementara itu, saham-saham Asia-Pasifik bergerak turun, sedangkan saham-saham di Eropa dan Inggris melemah pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama menghapus sebagian kenaikan harian terbesar dalam tujuh pekan, dengan mencatat kerugian tipis di sekitar $114,800 dan $4,140.
Libur di pasar-pasar utama dapat membatasi pergerakan pasar…
Dengan adanya hari libur di Jepang, AS, dan Kanada, serta kalender ekonomi yang sepi di wilayah lain, aktivitas pasar pada Senin diperkirakan sedikit lesu. Namun, faktor-faktor yang memengaruhi selera risiko, termasuk sikap Trump yang lebih lunak terhadap China dan berita geopolitik yang beragam, dapat membuat pasar tetap aktif.
Penghindaran risiko dapat mendukung Dolar AS dan emas, sementara cryptocurrency dan saham mungkin mengalami penurunan lebih lanjut. USDJPY dapat melemah, diuntungkan oleh status JPY sebagai aset safe haven, meski penurunannya mungkin tidak setajam pada Jumat. Mata uang utama lainnya dan mata uang antipodean dapat bergerak sideways, sementara minyak mentah mungkin memangkas sebagian kerugian sebelumnya.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan lebih lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
