امریکی NFP سے پہلے محتاط ماحول کے باوجود سونا ہفتہ وار اضافے کی جانب

NFP سے پہلے کی بے چینی میں مزید اضافہ

جمعہ کی صبح مارکیٹ کا رجحان محتاط ہے، کیونکہ سرمایہ کار امریکہ اور کینیڈا کے ماہانہ روزگار کے اعداد و شمار اور صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے ٹیرف سے متعلق اختیارات پر امریکی سپریم کورٹ کی تازہ پیش رفت کے منتظر ہیں۔ اس احتیاط کے باوجود، امریکی ڈالر (USD) کو امریکی تجارتی خسارے میں نمایاں کمی، روزگار کے مضبوط اعداد و شمار اور امریکی مجموعی ملکی پیداوار (GDP) کے تخمینے میں اضافے سے سہارا مل رہا ہے۔

ڈونلڈ ٹرمپ اس بیان کے بعد خبروں کی زینت بنے کہ انہوں نے اپنے نمائندوں کو $200 billion مالیت کی مارگیج بیکڈ سیکیورٹیز (MBS) خریدنے کی ہدایت دی ہے۔ اس طرح انہوں نے صدارتی حکم کے ذریعے مقداری نرمی (QE) کی تجویز پیش کی۔ اگرچہ مارکیٹیں اسے QE کہہ رہی ہیں، لیکن حکومتی ذرائع سے MBS خریدنا مالیاتی پالیسی سے زیادہ مشابہ ہے۔ اس اقدام سے یہ توقعات مضبوط ہوتی ہیں کہ امریکہ کے 2026 کے انتخابی دور میں داخل ہونے کے ساتھ پالیسی مزید عوام پسندانہ ہو جائے گی۔ ٹرمپ کی منظوری کی شرح دباؤ میں ہے، اس لیے آنے والے مہینوں میں مالیاتی اخراجات بڑھانے والے مزید اقدامات متوقع ہیں، جو بالآخر USD پر دباؤ ڈال سکتے ہیں۔

دوسری جانب، USDJPY جاپان کے مضبوط اعداد و شمار پر زیادہ ردعمل نہیں دے رہا۔ ان کے مطابق نومبر میں گھریلو اخراجات سال بہ سال (YoY) 2.9% بڑھے اور ماہ بہ ماہ (m/m) 6.2% کے اضافے کے ساتھ تیزی سے اوپر گئے۔ یہ اعداد و شمار مختصر مدت میں کھپت کی مضبوطی کی طرف اشارہ کرتے ہیں، لیکن مجموعی منظرنامہ کمزور ہے، کیونکہ حقیقی اجرتیں سال بہ سال 2.8% گریں۔ اس سے قوتِ خرید مسلسل کم ہو رہی ہے اور بینک آف جاپان (BOJ) کے منظرنامے کو سمجھنا مزید مشکل ہو رہا ہے۔ 

چین کی جانب سے تائیوان سے متعلق تنازعات کے پس منظر میں جاپان کو نایاب زمینی دھاتوں اور مقناطیسوں کی برآمدات محدود کرنے کے خدشات دوبارہ بڑھنے سے ین پر مزید دباؤ آیا۔ جاپانی حکام نے کہا کہ یہ معاملہ گروپ آف سیون (G7) کے شراکت داروں اور امریکی حکام کے ساتھ اٹھایا جائے گا، جس سے JPY ٹریڈنگ میں جغرافیائی سیاسی خطرات بڑھ گئے ہیں۔

چین میں افراطِ زر کے اعداد و شمار کے مطابق دسمبر میں صارف قیمت اشاریہ (CPI) سال بہ سال 0.8% بڑھا، جو 2023 کے اوائل کے بعد سب سے تیز رفتار اضافہ ہے۔ اس سے 2025 کے پورے سال کی افراطِ زر 0.0% تک پہنچ گئی اور بیجنگ کو واضح ڈیفلیشن سے بچنے میں مدد ملی۔ تاہم، پروڈیوسر قیمت اشاریہ (PPI) سال بہ سال 1.9% گرا، جس سے فیکٹری گیٹ پر ڈیفلیشن کا سلسلہ بڑھا اور ملکی طلب کی کمزوری نمایاں ہوئی۔ اس کے نتیجے میں مزید پالیسی معاونت کی توقعات برقرار ہیں۔

جغرافیائی سیاسی کشیدگی اب بھی بلند ہے۔ ٹرمپ نے نیویارک ٹائمز کو بتایا کہ تائیوان کا معاملہ شی جن پنگ کے اختیار میں ہے، لیکن انہوں نے کہا کہ اگر بیجنگ نے جزیرے کے خلاف کوئی قدم اٹھایا تو وہ ”بہت ناخوش“ ہوں گے۔ اسی دوران، ایران نے احتجاج میں شدت آنے پر انٹرنیٹ بند کر دیا، جس کے بعد ٹرمپ نے ممکنہ امریکی کارروائی سے خبردار کیا۔ یہ پیش رفتیں، ٹیرف کے بارے میں غیر یقینی صورتحال کے ساتھ، رسک لینے کی خواہش کو محدود کر رہی ہیں۔ ایشیا پیسیفک کے بیشتر حصص میں اضافہ ہے، لیکن سرمایہ کار امریکی پے رولز کے اعداد و شمار اور سپریم کورٹ کے فیصلے کے منتظر ہیں، اس لیے یہ اضافہ محدود ہے۔

جمعرات کو USD مجموعی طور پر مضبوط رہا اور صرف کینیڈین ڈالر (لونی) سے کمزور کارکردگی دکھائی۔ امریکہ کا تجارتی خسارہ 2009 کے بعد کم ترین سطح پر آ گیا۔ اکتوبر میں اشیا اور خدمات کا تجارتی توازن -$29.4B رہا، جبکہ توقع -$58.9B تھی۔ اکتوبر کی تھوک انوینٹریز توقع کے مطابق 0.2% بڑھیں۔ اگرچہ یہ اعداد و شمار اکتوبر کے ہیں اور اب کچھ پرانے ہو چکے ہیں، لیکن ان کے نتیجے میں ترقی کے تخمینوں پر نمایاں نظرثانی ہوئی۔ اٹلانٹا فیڈرل ریزرو (Fed) کی Q4 GDPNow پیش گوئی 2.7% سے بڑھ کر 5.4% ہو گئی۔

روزگار کی مارکیٹ کے اعداد و شمار نے USD کی مضبوطی کو تقویت دی۔ 3 جنوری کو ختم ہونے والے ہفتے کے ابتدائی بے روزگاری دعوے 208K رہے، جبکہ تخمینہ 210K تھا۔ یہ گزشتہ ہفتے سے 8K زیادہ تھے، جس کے اعداد و شمار پر نظرثانی کے بعد 200K ہو گئے۔ چار ہفتوں کی متحرک اوسط کم ہو کر 211.8K رہی، جو 27 اپریل 2024 کے بعد سب سے کم ہے اور روزگار کی مارکیٹ کی بنیادی مضبوطی کی تصدیق کرتی ہے۔

نیویارک فیڈ کے ایک سروے کے مطابق، ایک سال کے لیے صارفین کی افراطِ زر کی توقعات 3.2% سے بڑھ کر 3.4% ہو گئیں، جبکہ تین اور پانچ سال کی توقعات 3.0% پر برقرار رہیں۔ ملازمت ملنے کی توقعات ریکارڈ کم سطح پر آ گئیں، جبکہ 12 ماہ میں امریکی اسٹاک کی قیمتیں زیادہ ہونے کے امکان کا اندازہ قدرے بڑھ کر 38.0% ہو گیا۔

یورپ میں، یورپی مرکزی بینک (ECB) کے نائب صدر کے امیدوار اور بینکو ڈی پرتگال کے گورنر ماریو سینٹینو نے کہا کہ یورپ کو تجارتی کشیدگی، زیادہ خودمختار قرضوں اور تیز رفتار اقتصادی تبدیلی کے باعث ”ساختی غیر یقینی صورتحال“ کا سامنا ہے۔ انہوں نے پالیسی سے متعلق کوئی رہنمائی نہیں دی، تاہم ان کے تبصرے ECB کی حکمتِ عملی میں اچانک تبدیلیوں کے بجائے تسلسل کی توقعات کو تقویت دیتے ہیں۔ 

برطانیہ میں، پاؤنڈ کی حالیہ بڑھت قبل از وقت دکھائی دیتی ہے۔ کومرز بینک نے برطانیہ اور یورپی یونین کے تعلقات میں بہتری کو فوری طور پر قیمتوں میں شامل کرنے سے خبردار کیا۔ بینک کے مطابق، یورپی یونین کی سنگل مارکیٹ تک بہتر رسائی کا عمل سست، شرائط سے مشروط اور سیاسی طور پر مہنگا ہوگا۔ اس سے برطانوی پاؤنڈ (GBP) پر، خاص طور پر یورو کے مقابلے میں، نیچے کی جانب خطرات پیدا ہوتے ہیں۔

ایران میں بدامنی بڑھنے کے ساتھ تیل کی مارکیٹیں توجہ کا مرکز بن گئیں۔ احتجاج کو روکنے کے لیے فون اور انٹرنیٹ بند کیے جانے کی اطلاعات نے بڑھتی ہوئی عدم استحکام کی نشاندہی کی، جس سے تیل کی قیمتوں کو گزشتہ دو دنوں کا نقصان پورا کرنے میں مدد ملی۔

اس پس منظر میں، تین روزہ ریلی کے بعد امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) ایک ماہ کی بلند ترین سطح کے قریب اتار چڑھاؤ کر رہا ہے۔ سونے کی قیمتوں کی سمت واضح نہیں، تاہم ان میں ہفتہ وار اضافہ متوقع ہے۔ EURUSD مسلسل چوتھے روز گر رہا ہے، GBPUSD تین روزہ گراوٹ کے بعد دباؤ میں ہے، جبکہ چار روزہ مسلسل بڑھت کے ساتھ USDJPY دو ہفتوں کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے۔ AUDUSD اور NZDUSD ہفتہ وار گراوٹ کی جانب گامزن ہیں، USDCAD مسلسل نویں روز بڑھ کر چھ ہفتوں کی بلند ترین سطح پر ہے، خام تیل اکتوبر کے آخر کے بعد اپنے سب سے بڑے یومیہ اضافے کا کچھ حصہ کھو رہا ہے، جبکہ وال اسٹریٹ کے ملے جلے اختتام اور مارکیٹ کے محتاط رجحان کے بعد کرپٹو کرنسیاں اور ایشیا پیسیفک کے حصص بھی نیچے کی جانب جا رہے ہیں۔

EURUSD اور GBPUSD دباؤ میں، USDJPY دو ہفتوں کی بلند ترین سطح پر

یورو زون کے صارفین کے اعتماد، صنعتی پیداوار، پروڈیوسر قیمت اشاریہ (PPI) اور بے روزگاری کی شرح میں حالیہ بہتری کے باوجود، EURUSD مسلسل چوتھے روز گر رہا ہے اور یہ تجزیہ لکھے جانے کے وقت ایک ماہ کی کم ترین سطح کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے۔ اس کمزوری کا تعلق غالباً یورپی مرکزی بینک (ECB) کے پالیسی ساز ماریو سینٹینو کے پہلے بیان کردہ تبصروں سے ہے، جنہوں نے خطے میں ساختی غیر یقینی صورتحال کے خدشات کو تقویت دی۔

دوسری جانب، GBPUSD میں بھی مسلسل چوتھے دن گراوٹ ریکارڈ کی گئی۔ یورپی یونین اور برطانیہ (EU–UK) کے درمیان بگڑتے تعلقات اور برطانیہ کی معیشت کو درپیش ممکنہ مشکلات کے خدشات، امریکی ڈالر (USD) کی عمومی مضبوطی کے ساتھ مل کر اس پر دباؤ ڈال رہے ہیں۔

دریں اثنا، USDJPY نے جاپان کے مثبت اعداد و شمار کو نظرانداز کرتے ہوئے مسلسل چوتھے دن اضافہ کیا اور دو ہفتوں کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ چین اور جاپان کے درمیان نئے تناؤ اور بینک آف جاپان (BoJ) کی جانب سے مستقبل قریب میں شرح سود بڑھانے کے امکانات پر بڑھتے شکوک نے اسے سہارا دیا۔

AUDUSD اور NZDSD مزید گرے، USDCAD میں تیزی

مضبوط امریکی ڈالر (USD)، چین سے متعلق جاری خدشات اور ملکی سطح پر اہم پیش رفت نہ ہونے کے باعث AUDUSD اور NZDUSD پر دباؤ برقرار ہے۔ نتیجتاً، دونوں کرنسی جوڑے ہفتہ وار خسارے کی جانب بڑھ رہے ہیں۔ AUDUSD میں مسلسل تیسرے دن گراوٹ جاری ہے، جبکہ NZDUSD مسلسل چوتھے دن نیچے آیا ہے۔

اس کے برعکس، جمعرات کو USD پہلے ہی مضبوط ہونے کے باوجود USDCAD میں اضافہ جاری ہے۔ یہ جوڑا چھ ہفتوں کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا اور مسلسل نویں دن بھی اوپر ہے۔ مارکیٹ کی توجہ کینیڈین ڈالر (لونی) پر مرکوز ہے، کیونکہ ٹریڈرز آج امریکہ اور کینیڈا کی روزگار کی رپورٹ کے منتظر ہیں۔ امریکی حکومت کی بندش کے بعد لیبر مارکیٹ کے یہ پہلے واضح اعداد و شمار ہوں گے۔

اہم محرکات سے پہلے سونے کے خریدار کچھ دیر کے لیے رکے

جمعہ کے آغاز میں سونے کی قیمت میں خاص حرکت نہیں ہوئی، کیونکہ مارکیٹس امریکہ کے ماہانہ روزگار کے اعداد و شمار، یونیورسٹی آف مشیگن (UoM) کے صارفین کے اعتماد اور افراطِ زر کی توقعات، اور صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے ٹیرف لگانے کے اختیارات پر سپریم کورٹ کے فیصلوں سے پہلے محتاط ہیں۔ مستقبل قریب میں سمت واضح نہ ہونے کے باوجود، وسیع تر معاشی غیر یقینی صورتحال کے دوران ٹریڈرز محفوظ سرمایہ کاری کی تلاش میں ہیں، جس کے باعث سونا ہفتہ وار اضافے کی راہ پر ہے۔ اس کے علاوہ، سال کے آغاز سے اب تک سونے کی مضبوط کارکردگی اور ادارہ جاتی طلب بھی XAUUSD کو سہارا دے رہی ہے۔

خام تیل میں گراوٹ، کرپٹو کرنسیز کمزور، جبکہ ایکویٹیز میں معمولی کمی

اگرچہ ایران سے آنے والی خبروں اور وینزویلا اور روس سے متعلق بات چیت نے جمعرات کو WTI خام تیل کو اکتوبر کے آخر کے بعد ایک دن کا سب سے بڑا اضافہ کرنے میں مدد دی، لیکن جمعہ کے آغاز میں اس کی قیمت پیچھے ہٹ گئی۔ یہ گراوٹ طلب سے متعلق خدشات، خاص طور پر چین کی طلب، مضبوط امریکی ڈالر (USD)، اور پیٹرولیم برآمد کرنے والے ممالک کی تنظیم پلس (OPEC+) اور روس کی جانب سے رسد بڑھانے اور توانائی کی مارکیٹ میں زیادہ مکمل طور پر واپسی کے خدشات پھر سے بڑھنے کے باعث ہے۔

دوسری جانب، مضبوط USD اور مارکیٹ کے ملے جلے رجحان کے باعث کرپٹو کرنسیز پر دباؤ برقرار ہے، اگرچہ ادارہ جاتی خریداری ڈیجیٹل اثاثوں کو سہارا دے رہی ہے۔ نتیجتاً، Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) ہفتہ وار خسارے کی جانب بڑھ رہے ہیں، جس سے سال کے آغاز سے جاری ان کی گراوٹ مزید بڑھ رہی ہے۔

دریں اثنا، وال اسٹریٹ کی ملے جلے رجحان والی بندش اور جاری معاشی خدشات کے بعد ایشیا پیسیفک کی ایکویٹیز میں معمولی کمی ہوئی۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت

• WTI خام تیل اکتوبر کے آخر کے بعد ایک دن کا سب سے بڑا اضافہ حاصل کرنے کے بعد اب معمولی خسارے کے ساتھ تقریباً $58.20 پر ہے۔
• سونا دن کے دوران معمولی دباؤ میں، تقریباً $4,465 پر ہے، لیکن ہفتہ وار اضافے کی راہ پر ہے۔
• امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) 99.00 کے قریب مسلسل دوسرے ہفتے اضافے کی راہ پر ہے۔
• وال اسٹریٹ کا اختتام ملے جلے رجحان کے ساتھ ہوا، جبکہ ایشیا پیسیفک کے اسٹاکس میں معمولی کمی ہوئی۔ تاہم، ابتدائی گھنٹے میں یورپ اور برطانیہ کی ایکویٹیز میں معمولی تیزی ہے۔
• Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) دونوں ہفتہ وار خسارے کی راہ پر ہیں، اگرچہ دن کے دوران ان کی قیمتوں میں خاص تبدیلی نہیں آئی اور یہ بالترتیب $91,000 اور $3,100 کے آس پاس رہیں۔

سب کی نظریں امریکی NFP اور سپریم کورٹ کی تازہ پیش رفت پر

جمعہ کے معاشی کیلنڈر میں یورو زون کی ریٹیل سیلز، امریکہ کے ہاؤسنگ ڈیٹا، یونیورسٹی آف مشیگن (UoM) کے صارفین کے اعتماد اور افراطِ زر کی توقعات، نیز امریکہ اور کینیڈا کے ماہانہ روزگار کے اعداد و شمار شامل ہیں۔

ٹرمپ کے ٹیرف سے متعلق، وزیر خزانہ بیسنٹ نے کہا کہ اگر سپریم کورٹ Learning Resources کیس میں صدر کے انٹرنیشنل ایمرجنسی اکنامک پاورز ایکٹ (IEEPA) کے استعمال کو محدود کرتی ہے تو وائٹ ہاؤس دیگر اختیارات کے تحت ٹیرف دوبارہ نافذ کرے گا۔ متبادل راستے دستیاب ہیں، لیکن IEEPA کے مقابلے میں ان میں زیادہ کاغذی کارروائی اور طویل تاخیر شامل ہے۔

بڑھتی ہوئی جغرافیائی سیاسی کشیدگی اور حالیہ مضبوط امریکی اعداد و شمار، فیڈرل ریزرو (Fed) کے نرم پالیسی مؤقف کو چیلنج کر رہے ہیں اور امریکی ڈالر (USD) میں مزید اضافے کو سہارا دے رہے ہیں۔ یہ صورتحال بڑی کرنسیوں، کرپٹو کرنسیوں اور ایکویٹیز پر دباؤ ڈال سکتی ہے۔ تاہم، محفوظ سرمایہ کاری کی حیثیت کی وجہ سے سونا اور چاندی مستحکم رہ سکتے ہیں، جبکہ خام تیل اکتوبر کے آخر کے بعد اپنی سب سے بڑی یومیہ چھلانگ کا کچھ حصہ واپس دے سکتا ہے۔

اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں

• تیزی متوقع: USDCAD، USDJPY، Gold، Silver
• مزید گراوٹ کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD
• محدود دائرے میں حرکت متوقع: Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
• آہستہ & بتدریج گراوٹ متوقع: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!