El apetito por el riesgo en los mercados sigue siendo moderado
El sentimiento del mercado sigue siendo negativo a primera hora del martes, ante los crecientes desafíos al alto el fuego entre EE. UU. e Irán, los sólidos datos de EE. UU. y la cautela antes de la publicación de datos clave, entre ellos el índice PMI manufacturero del ISM de EE. UU. (índice de gerentes de compras del sector manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros), las vacantes laborales JOLTS (Encuesta de vacantes y rotación laboral) y el informe mensual de empleo del viernes. Al mismo tiempo, los feriados en Japón, China y Corea del Sur limitan la participación y mantienen apagado el mercado de divisas, con los principales pares en rangos estrechos debido a la menor liquidez.
Las noticias geopolíticas apuntan en ambas direcciones. Funcionarios estadounidenses afirman que Washington está más cerca de reanudar las principales operaciones de combate con Irán, mientras que Irán muestra un tono más diplomático.
El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, afirma que no hay una solución militar, destaca los avances en las conversaciones mediadas por Pakistán y advierte a EE. UU. y a los Emiratos Árabes Unidos (EAU) contra una escalada. Por su parte, el presidente Trump también expresa cierto optimismo sobre las negociaciones.
Sin embargo, las tensiones aumentan después de que los destructores de la Marina de Estados Unidos USS Truxtun y USS Mason cruzaran el estrecho de Ormuz bajo fuego iraní sostenido, que incluyó embarcaciones, misiles y drones. Esto supone una importante escalada y aumenta los riesgos para las rutas mundiales de suministro de petróleo.
Según los informes, Irán también disparó contra embarcaciones estadounidenses y atacó objetivos en los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Antes, la confusión incluyó disparos de advertencia y versiones contradictorias sobre ataques y embarcaciones destruidas.
Irán también atacó una ruta petrolera que evita el estrecho de Ormuz, lo que llevó al petróleo WTI (West Texas Intermediate) a $107.48 antes de que retrocediera, mientras persiste el riesgo de represalias.
Por otra parte, los reembolsos de aranceles de EE. UU., por un valor de $166,000 millones, comenzarán el 12 de mayo a través de la CBP (Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza), tras un fallo de la Corte Suprema.
Los pedidos de fábrica de EE. UU. aumentaron un 1.5% en marzo, frente al 0.5% esperado, con un sólido crecimiento del gasto en bienes de capital (capex, capital expenditure), especialmente al excluir las aeronaves. Williams, presidente de la Fed de Nueva York (Federal Reserve Bank of New York), afirma que la Fed (Federal Reserve) está bien posicionada, pero advierte que el alza de los precios de la energía podría agravar la inflación; además, rebaja sus previsiones del PIB (Producto Interno Bruto) y eleva las expectativas de inflación. Cabe destacar que Tiff Macklem, gobernador del Banco de Canadá (BoC), afirma que la independencia de la Fed debe mantenerse cuando Jerome Powell deje el cargo el 15 de mayo, lo que favorece la postura restrictiva de la Fed e impulsa al USD.
Dicho esto, la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, advierte que, si la guerra en Oriente Medio continúa hasta 2027 y el petróleo alcanza los 125 dólares, la economía mundial podría enfrentar un resultado mucho peor.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube por tercer día consecutivo, presionando a las principales monedas y materias primas. EURUSD y GBPUSD prolongan sus caídas de tres días, mientras USDJPY tiene dificultades para avanzar tras las recientes ganancias. AUDUSD sigue bajo presión pese al alza de tasas del RBA, debido al débil sentimiento del mercado y al fortalecimiento del USD; NZDUSD también cae. USDCAD avanza ligeramente junto con el debilitamiento del petróleo y de las acciones de Asia-Pacífico. Mientras tanto, Bitcoin (BTC) alcanza un máximo de 13 semanas y Ethereum (ETH) sube por sexto día consecutivo.
El EURUSD y el GBPUSD bajan gradualmente; los alcistas del USDJPY tienen dificultades
El EURUSD cae por tercer día consecutivo, ante la combinación de unas previsiones débiles del Banco Central Europeo (BCE) y un USD más fuerte. El GBPUSD también extiende su racha bajista a tres días, ya que la fortaleza del USD y el deterioro del sentimiento del mercado presionan al par (GBPUSD, cable). Mientras tanto, el USDJPY pierde impulso tras dos días de ganancias, debido a los feriados en Japón, las señales mixtas sobre la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) y la preocupación por una posible intervención de Japón para respaldar al JPY (yen japonés).
Al mismo tiempo, las previsiones del Banco Central Europeo (BCE) muestran que las expectativas de inflación aumentaron al 2,7% para 2026, mientras que las proyecciones de crecimiento del PIB (producto interno bruto) se redujeron al 1,0% para 2026 y al 1,3% para 2027 debido al aumento de los precios de la energía.
AUDUSD ignora el aumento de tasas del RBA y los comentarios restrictivos de Bullock
El AUDUSD cae por segundo día consecutivo, pese a la esperada subida de 0.25% en las tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que revirtió el ciclo de flexibilización iniciado a principios de 2025. El deterioro del sentimiento del mercado y el fortalecimiento del USD también presionan al par.
A primera hora del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió la tasa de efectivo 25 puntos básicos (pb), hasta el 4.35%, tal como se esperaba. Esto marca un giro respecto al ciclo de flexibilización que comenzó a principios de 2025. Tras la decisión, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó la necesidad de controlar la inflación y advirtió que las tasas podrían subir aún más si aumentan las expectativas de inflación.
Antes de la decisión, los datos de Australia muestran un sólido gasto de los hogares en marzo y una mejora del PMI de servicios (índice de gestores de compras) hasta 50,7 en abril, aunque el aumento de los costos del combustible en Medio Oriente intensifica las presiones sobre los precios.
El NZDUSD sigue cayendo y el USDCAD avanza ligeramente
El NZDUSD sigue los pasos de su par australiano (AUDUSD) y prolonga la caída anterior debido a un USD (dólar estadounidense) más fuerte y al deterioro del sentimiento del mercado. Mientras tanto, el USDCAD sube ligeramente, pero carece de un impulso sólido, ya que los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, fluctúan tras las ganancias de la jornada anterior.
El oro intenta recuperarse y el petróleo crudo oscila
El precio del oro mantiene cierto respaldo, pero muestra una recuperación limitada tras dos días consecutivos de pérdidas, ya que un USD (dólar estadounidense) más fuerte, el deterioro del sentimiento del mercado y el posicionamiento al inicio del mes frenan el impulso. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo bajan ligeramente en Asia tras las ganancias previas, aunque el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, advierte de un déficit mundial de entre 8 y 10 millones de barriles en el suministro de petróleo. Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas actuales siguen limitando las caídas del petróleo crudo pese al último retroceso.
Las criptomonedas desafían el pesimismo, mientras las acciones siguen bajo presión
Las criptomonedas, como Bitcoin (BTC, Bitcoin) y Ethereum (ETH, Ethereum), se mantienen firmes pese al pesimismo del mercado y a un USD más fuerte. Bitcoin alcanzó su nivel más alto en 13 semanas y Ethereum subió por sexto día consecutivo. Esta fortaleza reciente se ve respaldada por los flujos al inicio del mes y las rupturas técnicas.
Mientras tanto, los mercados bursátiles de Asia-Pacífico siguen la caída de Wall Street, aunque las pérdidas son limitadas debido a la menor participación. Las acciones tecnológicas ofrecen apoyo, lideradas por las subidas de Microsoft (Microsoft), Oracle (Oracle) y Micron (Micron Technology). Los servicios de comunicación se quedan rezagados, con caídas de Google (Alphabet) y Meta (Meta Platforms), mientras que las acciones de consumo, como Amazon (Amazon), avanzan y las acciones de energía, como Chevron (Chevron), registran ganancias moderadas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene lateral cerca de los $105,00 y tiene dificultades para avanzar tras la fuerte subida del lunes.
- El oro frena su racha de dos días de caídas, pero no muestra impulso de recuperación cerca de los 4.550 USD.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) registra su tercera jornada consecutiva de avances y alcanza 98,50 en la última actualización.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron leves avances. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido anotaron pérdidas moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) suben más de un 1,0% en la jornada y alcanzan los $80,900 y $2,380, respectivamente, en la última cotización.
Se avecina otro día ajetreado…
La inflación de Suiza y los datos comerciales de Canadá se sumarán al discurso de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (ECB), entre los temas de interés antes de la publicación de importantes datos de EE. UU. Estos incluyen el PMI (índice de gerentes de compras) final de S&P Global de abril, el PMI de servicios del ISM (índice de gerentes de compras de servicios del Instituto de Gestión de Suministros), las ofertas de empleo JOLTS (Encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral), las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. y la balanza comercial de bienes, además de los discursos de funcionarios de nivel intermedio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto).
La reciente inquietud geopolítica en torno a Irán y el frágil alto el fuego pesan sobre el sentimiento, mientras que unos datos de EE. UU. mejores de lo esperado podrían favorecer un repunte del USD (dólar estadounidense). Un USD más fuerte podría presionar a la baja al EURUSD y al GBPUSD, mientras que el USDJPY también podría subir pese a las especulaciones sobre una intervención de Japón, especialmente con los mercados de Tokio cerrados.
Al mismo tiempo, el débil sentimiento del mercado y un posible repunte del USD, junto con una subida de tasas de la Reserva Federal de Australia (RBA) de tono moderado, podrían mantener a AUDUSD bajo presión, mientras que NZDUSD podría prolongar sus pérdidas. La dirección de USDCAD sigue siendo incierta, ya que los precios del petróleo crudo podrían recuperar parte de sus pérdidas intradía si se intensifica la aversión al riesgo relacionada con Irán.
Por otra parte, el oro podría poner a prueba un soporte clave cerca de $4,495 ante el fortalecimiento del USD, mientras que es probable que las acciones bajen gradualmente. Sin embargo, se espera que las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum se mantengan firmes gracias a las rupturas técnicas y al apoyo de las compras al inicio del mes.
Previsiones para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Se prevén nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo y GBPUSD
