Los traders buscan más pistas para justificar los movimientos posteriores a la Fed
Los mercados financieros muestran un optimismo cauteloso al inicio de la jornada del jueves, mientras los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal (Fed), mantienen sin cambios sus políticas monetarias y señalan que necesitan mayor claridad económica antes de confirmar los ampliamente esperados recortes de tasas. El sentimiento recibe apoyo de los resultados dispares de los gigantes de Wall Street, la disposición del presidente de EE. UU., Donald Trump, a evitar un cierre del gobierno y las medidas de apoyo de China, aunque los mercados aún asimilan las pausas de línea dura anunciadas el día anterior por la Fed y el Banco de Canadá (BoC).
La atención política sigue centrada en Washington, tras informes de que el presidente Trump y el líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, están cada vez más cerca de llegar a un acuerdo para evitar el cierre del gobierno. Se espera que la propuesta separe los fondos del Departamento de Seguridad Nacional (DHS) del paquete más amplio, después de que los demócratas objetaran la financiación del DHS por preocupaciones relacionadas con el Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE), entre ellas la muerte de ciudadanos estadounidenses.
El principal catalizador del mercado son los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien reafirma la política de un dólar fuerte, en contraste con declaraciones anteriores de Trump que parecían favorecer un dólar más débil. Bessent afirma que EE. UU. no está interviniendo en los mercados de divisas para apoyar al yen japonés, espera que la Fed mantenga una postura abierta y señala que el mandato de Miron podría continuar. Tras sus declaraciones, el dólar estadounidense sube, especialmente frente al yen.
Los mercados también parecen prestar menos atención al presidente de la Fed, Jerome Powell, a medida que se acerca el fin de su mandato en mayo. La decisión de la Fed de mantener las tasas sin cambios coincide con las expectativas y, aunque Powell adopta un tono optimista sobre la economía, esto tiene poco impacto en los mercados o en los precios de los futuros de los fondos federales, que siguen reflejando una flexibilización de alrededor de 19 puntos básicos en junio. Powell dijo que la economía comienza 2026 sobre una base sólida.
El oro y la plata registraron una de sus sesiones más drásticas en años: se dispararon al inicio de la sesión asiática y alcanzaron nuevos máximos históricos. Los metales preciosos también reciben apoyo de informes que indican que Tether ha estado acumulando reservas de oro de forma constante. Se estima que el emisor de la stablecoin posee alrededor de 140 toneladas de oro físico, valoradas en unos 24.000 millones de dólares, almacenadas en un antiguo búnker suizo de protección contra la lluvia radiactiva. Esto equivale a unos 4,5 millones de onzas troy, más de las que poseen muchos bancos centrales, y situaría a Tether entre los 40 mayores tenedores oficiales de oro del mundo si fuera un Estado soberano.
Los activos relacionados con China ganan atractivo tras los informes de que los reguladores han flexibilizado la supervisión del marco de las «tres líneas rojas», los límites de apalancamiento introducidos en 2021 para frenar el endeudamiento excesivo en el sector inmobiliario. Según medios locales, los desarrolladores ya no tienen que presentar datos mensuales en el marco de esta normativa, lo que señala una flexibilización significativa de uno de los pilares regulatorios más restrictivos del sector.
En Europa, Isabel Schnabel, responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), afirma que es probable que las tasas de interés se mantengan en los niveles actuales durante un período prolongado. En cambio, Martin Kocher, del BCE, advierte que una mayor fortaleza del euro podría convertirse en un factor relevante y posiblemente obligar a otro recorte de las tasas de interés si afecta las previsiones de inflación. El Ministerio de Economía de Alemania reduce su previsión de crecimiento para este año al 1.0%, desde el 1.3%, mientras que el canciller alemán Friedrich Merz advierte que un dólar débil perjudica a los exportadores y respalda la iniciativa para crear un euro digital.
En el plano geopolítico, el presidente chino Xi Jinping se reúne en Pekín con el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, lo que apunta a un posible restablecimiento de las relaciones tras años de tensiones. Starmer pide una relación con China más sofisticada y pragmática, mientras que Xi afirma que China está dispuesta a desarrollar una asociación estratégica a largo plazo y destaca la necesidad de fortalecer el diálogo.
En los mercados de divisas, el dólar australiano alcanza un nuevo máximo de tres años ante el aumento de las especulaciones sobre una posible subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), mientras que el dólar neozelandés llega a un máximo de siete meses. Ambas divisas reciben un impulso adicional de las medidas de flexibilización en el sector inmobiliario de China, que mejoran el sentimiento de riesgo general vinculado a ese país.
En cuanto a los datos, los precios comerciales de Australia del cuarto trimestre impulsan la relación de intercambio, a medida que se recuperan los precios de exportación. Nueva Zelanda registra en diciembre de 2025 un superávit comercial de 52 millones de NZD, frente a los 30 millones de NZD previstos, mientras que la confianza empresarial retrocede desde máximos históricos, aunque la actividad se mantiene sólida y la inflación repunta.
El Banco de Canadá también mantiene sin cambios su política y, en general, sus previsiones se mantienen estables. El gobernador Tiff Macklem afirma que existe un claro consenso en que es difícil predecir la dirección del próximo movimiento de tasas, lo que mantiene al USDCAD prácticamente sin cambios. Mientras tanto, las reservas de petróleo de Estados Unidos registran una caída inesperada, lo que impulsa el crudo West Texas Intermediate (WTI) a un máximo de cuatro meses.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para mantener el rebote correctivo del día anterior desde un mínimo de cuatro años, lo que permite que los precios del oro y la plata marquen nuevos máximos históricos. El EURUSD y el GBPUSD retoman sus tendencias alcistas tras retroceder desde máximos de varios meses; el USDJPY pierde impulso después de rebotar desde un mínimo de tres meses; el AUDUSD alcanza su nivel más alto desde febrero de 2023; el NZDUSD marca un máximo de seis meses; y el USDCAD cae a su nivel más bajo desde octubre de 2024. Mientras tanto, el bitcoin (BTC) y el ethereum (ETH) siguen bajo presión, y las acciones de Asia-Pacífico muestran dificultades tras un cierre mixto en Wall Street.
EURUSD y GBPUSD reanudan su avance; USDJPY retrocede
Tras un breve retroceso desde máximos de más de cuatro años, principalmente debido al rebote correctivo del dólar estadounidense después de los comentarios de Bessent y a la pausa de la Fed con un tono restrictivo, EURUSD y GBPUSD reciben nuevas compras y retoman su avance anterior. En este contexto, EURUSD ignora en gran medida los comentarios mayormente neutrales de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), mientras que GBPUSD podría verse impulsado por las expectativas de que se fortalezcan los vínculos comerciales entre el Reino Unido y China. Sin embargo, el ánimo cauteloso antes de los datos de primer nivel que se publicarán hoy en Estados Unidos y la Unión Europea está poniendo a prueba a los compradores, en medio de un sentimiento mixto.
Por otra parte, USDJPY revierte el repunte del día anterior desde un mínimo de tres meses, mientras la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) vuelve a captar la atención del mercado. Sin embargo, las expectativas de un mayor estímulo por parte del primer ministro de Japón ponen a prueba a los vendedores, mientras que el tradicional estatus del yen japonés como activo refugio presiona los precios de USDJPY.
Los dólares australiano y neozelandés renuevan máximos de varios meses
Aunque las principales divisas retrocedieron el miércoles al final de la jornada, después de que el dólar estadounidense repuntara tras los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, y las actualizaciones de la Fed, las divisas de Australia, Nueva Zelanda y Canadá se mantuvieron más firmes. El alza de los precios del petróleo crudo tuvo más peso que la decisión del Banco de Canadá (BoC) de mantener sin cambios su política, lo que llevó a USDCAD a su nivel más bajo desde octubre de 2024. Mientras tanto, el aumento de las probabilidades de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) adopte una postura más restrictiva impulsó AUDUSD a su nivel más alto desde febrero de 2023. NZDUSD también se benefició de los datos de Nueva Zelanda y de noticias relacionadas con China, y alcanzó su nivel más alto desde principios de julio de 2025.
La plata y el oro alcanzan nuevos máximos históricos
La plata alcanzó un nuevo máximo histórico (ATH) de $119.45, mientras que el oro también marcó un nuevo récord de $5,603, ya que el dólar estadounidense no logró mantener su recuperación posterior a la Fed y la incertidumbre económica mundial impulsó a los traders hacia los metales preciosos. Mientras tanto, los informes sobre las fuertes compras de oro de Tether, el aumento de la demanda de plata y el creciente interés institucional mantienen al XAGUSD y al XAUUSD en la mira de los alcistas.
El petróleo crudo alcanza un máximo de cuatro meses, pero las criptomonedas y las acciones retroceden
Ya sea por el aumento de las tensiones geopolíticas, una caída inesperada de las reservas semanales oficiales de petróleo de EE. UU. o, no menos importante, la incapacidad del dólar estadounidense para mantenerse firme, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) tuvo suficiente impulso para alcanzar un máximo de cuatro meses a primera hora del jueves. Sin embargo, las criptomonedas no lograron beneficiarse de la debilidad del dólar y se mantuvieron bajo presión, con pérdidas semanales, mientras que las acciones retrocedieron.
Tesla encabeza las noticias corporativas tras anunciar planes para eliminar gradualmente la producción de sus vehículos Model S y Model X el próximo trimestre y reconvertir su planta de Fremont para fabricar robots humanoides, lo que señala un giro estratégico hacia los robotaxis y la inteligencia artificial (IA).
Aun así, los mercados bursátiles de EE. UU. mostraron una marcada divergencia, después de que Goldman Sachs rebajara la calificación de las acciones indonesias a infraponderar.
En cuanto a los resultados, Tesla presenta sus cifras del 4T de 2025: el beneficio ajustado por acción supera las expectativas y los márgenes mejoran, pero los ingresos y el flujo de caja libre quedan por debajo de las estimaciones. Microsoft supera las previsiones del 2T del ejercicio fiscal 2026 gracias al desempeño de Intelligent Cloud, respaldado por un crecimiento del 38% de Azure, excluidos los efectos cambiarios. Por su parte, Meta supera las previsiones de beneficios del 4T de 2025 gracias a la fortaleza de la publicidad, aunque aumentan las pérdidas de Reality Labs y la previsión de gastos de capital.
Últimos movimientos de los principales activos
- petróleo crudo WTI acaba de alcanzar un máximo de cuatro meses, cerca de los 64,15 $.
- El oro renueva su máximo histórico al llegar a $5,603, antes de retroceder ligeramente hasta $5,561 al momento de escribir, con una subida por noveno día consecutivo.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) pierde impulso tras el rebote del día anterior desde su nivel más bajo desde febrero de 2022 y baja a 96.00 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, y las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Dicho esto, las acciones de Europa y el Reino Unido registran leves caídas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ambos leves pérdidas intradía, cerca de $88,000 y $2,950, respectivamente, y prolongan el retroceso del día anterior.
¿Jueves de recuperación?
Los datos comerciales de Suiza y Canadá se sumarán a las publicaciones de relevancia media de la Unión Europea (UE) para mantener la atención de los traders antes de las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU., los pedidos de fábrica y la productividad no agrícola. Entre los acontecimientos clave a seguir están Irán, Groenlandia, Cuba, los aranceles comerciales de EE. UU. y las reacciones políticas que afectan al dólar estadounidense y a la independencia de la Reserva Federal (Fed).
A pesar del rebote del dólar estadounidense tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los temores más amplios a un cierre del gobierno, la desdolarización y las tensiones geopolíticas podrían presionar a la baja al billete verde y devolver parte de las ganancias anteriores de las principales divisas y las monedas de Australasia frente al dólar. Por otra parte, las criptomonedas podrían seguir debilitándose, mientras que el oro y la plata podrían prolongar sus recientes subidas y el crudo podría mantenerse más firme.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
