Trader mencari petunjuk lebih lanjut untuk mempertahankan pergerakan setelah keputusan Fed
Pasar keuangan menunjukkan optimisme yang berhati-hati pada awal Kamis, ketika bank sentral utama, termasuk Federal Reserve (Fed), mempertahankan kebijakan moneter tanpa perubahan dan mengisyaratkan perlunya kejelasan ekonomi yang lebih besar sebelum mengonfirmasi pemangkasan suku bunga yang telah banyak diperkirakan. Sentimen didukung oleh laporan laba yang beragam dari perusahaan-perusahaan besar Wall Street, kesiapan Presiden AS Donald Trump untuk mencegah penutupan pemerintahan AS, serta langkah-langkah dukungan dari China. Namun, pasar juga mencerna keputusan Fed dan Bank of Canada (BoC) pada hari sebelumnya untuk mempertahankan kebijakan dengan nada hawkish.
Fokus politik masih tertuju pada Washington di tengah laporan bahwa Presiden Trump dan Pemimpin Mayoritas Senat Chuck Schumer semakin dekat mencapai kesepakatan untuk mencegah penutupan pemerintahan. Proposal tersebut diperkirakan akan memisahkan pendanaan Departemen Keamanan Dalam Negeri (DHS) dari paket yang lebih luas, setelah Partai Demokrat menolak pendanaan DHS karena kekhawatiran terkait Imigrasi dan Penegakan Bea Cukai (ICE), termasuk kematian warga negara AS.
Pemicu utama pergerakan pasar berasal dari komentar Menteri Keuangan Scott Bessent, yang kembali menegaskan kebijakan dolar yang kuat, berlawanan dengan pernyataan Trump sebelumnya yang tampak mendukung dolar yang lebih lemah. Bessent mengatakan AS tidak melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk mendukung yen Jepang, berharap Fed tetap berpikiran terbuka, dan menyebut masa jabatan Miron dapat berlanjut. Setelah komentar tersebut, dolar AS menguat tajam, terutama terhadap yen.
Pasar juga tampak semakin kurang memperhatikan Ketua Fed Jerome Powell seiring masa jabatannya yang akan berakhir pada Mei. Keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga sesuai ekspektasi. Meski Powell menyampaikan nada optimistis tentang ekonomi, hal itu hanya berdampak kecil terhadap pasar maupun harga futures Fed funds, yang masih mencerminkan pelonggaran sekitar 19 basis poin pada Juni. Powell mengatakan ekonomi memasuki 2026 dengan pijakan yang kokoh.
Emas dan perak mencatat salah satu sesi paling dramatis dalam beberapa tahun terakhir. Keduanya melonjak tajam pada awal perdagangan Asia hingga mencetak rekor tertinggi baru. Logam mulia juga mendapat dukungan dari laporan bahwa Tether terus menambah cadangan emasnya. Penerbit stablecoin tersebut diperkirakan memiliki sekitar 140 ton emas fisik senilai sekitar $24 miliar, yang disimpan di bekas bunker perlindungan dari radiasi nuklir di Swiss. Jumlah ini setara dengan sekitar 4,5 juta troy ounce, lebih banyak daripada yang dimiliki banyak bank sentral. Jika Tether merupakan negara berdaulat, jumlah tersebut akan menempatkannya di antara 40 pemilik emas resmi terbesar di dunia.
Aset terkait China menguat setelah muncul laporan bahwa regulator melonggarkan pengawasan terhadap kerangka “tiga garis merah”, yaitu ambang batas leverage yang diperkenalkan pada 2021 untuk membatasi pinjaman berlebihan di sektor properti. Media lokal melaporkan bahwa pengembang tidak lagi diwajibkan menyampaikan data bulanan berdasarkan kerangka tersebut. Hal ini menandakan pelonggaran signifikan terhadap salah satu pilar regulasi paling ketat di sektor tersebut.
Di Eropa, pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) Isabel Schnabel mengatakan suku bunga kemungkinan akan bertahan di level saat ini untuk waktu yang lama. Sebaliknya, Martin Kocher dari ECB memperingatkan bahwa penguatan euro lebih lanjut dapat menjadi faktor yang berpotensi mendorong pemangkasan suku bunga lagi jika memengaruhi proyeksi inflasi. Kementerian Ekonomi Jerman menurunkan proyeksi pertumbuhan tahun ini menjadi 1,0% dari 1,3%. Sementara itu, Kanselir Jerman Friedrich Merz memperingatkan bahwa dolar yang lemah merugikan eksportir dan mendukung upaya mendorong euro digital.
Di bidang geopolitik, Presiden China Xi Jinping bertemu Perdana Menteri Inggris Keir Starmer di Beijing, menandakan kemungkinan pemulihan hubungan setelah bertahun-tahun mengalami ketegangan. Starmer menyerukan hubungan dengan China yang lebih matang dan pragmatis, sementara Xi mengatakan China siap membangun kemitraan strategis jangka panjang dan menekankan perlunya dialog yang lebih erat.
Di pasar valuta asing, dolar Australia naik ke level tertinggi baru dalam tiga tahun seiring meningkatnya spekulasi tentang kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Sementara itu, dolar Selandia Baru naik ke level tertinggi dalam tujuh bulan. Kedua mata uang tersebut juga mendapat dukungan tambahan dari langkah pelonggaran di sektor properti China, yang memperbaiki sentimen risiko terhadap aset terkait China secara lebih luas.
Dari sisi data, harga perdagangan Australia pada kuartal keempat mendorong kenaikan terms of trade seiring pulihnya harga ekspor. Selandia Baru melaporkan surplus perdagangan sebesar 52 juta NZD pada Desember 2025, dibandingkan ekspektasi sebesar 30 juta NZD. Sementara itu, kepercayaan bisnis turun dari rekor tertinggi, meski aktivitas tetap kuat dan inflasi meningkat.
Bank of Canada juga mempertahankan kebijakan tanpa perubahan, dengan proyeksi yang sebagian besar tetap stabil. Gubernur Tiff Macklem mengatakan ada konsensus yang jelas bahwa arah pergerakan suku bunga berikutnya sulit diprediksi, sehingga USDCAD secara umum bergerak datar. Sementara itu, persediaan minyak AS turun di luar dugaan, sehingga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik ke level tertinggi dalam empat bulan.
Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan mempertahankan kenaikan korektif pada hari sebelumnya dari level terendah dalam empat tahun. Hal ini mendorong harga emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru. EURUSD dan GBPUSD melanjutkan tren naik setelah terkoreksi dari level tertinggi dalam beberapa bulan. USDJPY melemah setelah memantul dari level terendah dalam tiga bulan, AUDUSD naik ke level tertinggi sejak Februari 2023, NZDUSD mencapai level tertinggi dalam enam bulan, dan USDCAD turun ke level terendah sejak Oktober 2024. Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih tertekan, sedangkan saham Asia-Pasifik kesulitan bergerak setelah penutupan Wall Street yang beragam.
EURUSD dan GBPUSD melanjutkan kenaikan, USDJPY mundur
Setelah terkoreksi singkat dari level tertinggi dalam lebih dari empat tahun, terutama akibat kenaikan korektif dolar AS setelah komentar Bessent dan sikap Fed yang hawkish dalam mempertahankan suku bunga, EURUSD dan GBPUSD kembali mendapat minat beli dan melanjutkan kenaikan sebelumnya. EURUSD sebagian besar mengabaikan komentar pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) yang cenderung netral, sementara GBPUSD mungkin mendapat dukungan dari harapan akan hubungan perdagangan Inggris-China yang lebih erat. Namun, sentimen hati-hati menjelang rilis data penting AS dan Uni Eropa hari ini menguji minat beli di tengah sentimen yang beragam.
Di sisi lain, USDJPY berbalik melemah setelah memantul dari level terendah dalam tiga bulan pada hari sebelumnya, seiring kembalinya perhatian pasar pada kecenderungan hawkish Bank of Japan (BoJ). Namun, harapan akan stimulus tambahan dari Perdana Menteri Jepang menguji minat jual, sementara status yen Jepang sebagai aset safe haven tradisional tetap menekan USDJPY.
Mata uang Australia dan Selandia Baru mencatat level tertinggi dalam beberapa bulan
Meski mata uang utama melemah pada Rabu malam setelah dolar AS pulih menyusul komentar Menteri Keuangan Scott Bessent dan pembaruan dari The Fed, mata uang Australia, Selandia Baru, dan Kanada tetap menguat. Harga minyak mentah yang lebih tinggi mengimbangi sikap Bank of Canada (BoC) yang mempertahankan kebijakan, mendorong USDCAD ke level terendah sejak Oktober 2024. Sementara itu, meningkatnya peluang kebijakan hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA) mendorong AUDUSD ke level tertinggi sejak Februari 2023. NZDUSD juga mendapat dukungan dari data Selandia Baru dan kabar terkait China, hingga mencapai level tertinggi sejak awal Juli 2025.
Perak dan emas mencetak rekor tertinggi baru
Harga perak mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru di $119.45, sementara emas juga mencapai rekor tertinggi baru di $5,603. Dolar AS gagal mempertahankan pemulihan pasca-Fed, sementara ketidakpastian ekonomi global mendorong trader beralih ke logam mulia. Sementara itu, laporan tentang pembelian emas besar-besaran oleh Tether, meningkatnya permintaan perak, dan minat institusi yang kian besar membuat XAGUSD dan XAUUSD tetap menjadi perhatian trader bullish.
Minyak mentah naik ke level tertinggi dalam empat bulan, sementara kripto dan saham melemah
Baik karena meningkatnya ketegangan geopolitik, penurunan tak terduga dalam data resmi persediaan minyak mingguan AS, maupun—yang tak kalah penting—ketidakmampuan dolar AS untuk bertahan kuat, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) memiliki momentum yang cukup untuk mencapai level tertinggi dalam empat bulan pada Kamis pagi. Namun, mata uang kripto gagal mendapat dukungan dari dolar yang melemah dan tetap berada di bawah tekanan, berpotensi mencatat kerugian mingguan. Sementara itu, saham bergerak turun.
Tesla mendominasi berita korporasi setelah mengumumkan rencana untuk menghentikan produksi kendaraan Model S dan Model X secara bertahap pada kuartal berikutnya, serta mengalihfungsikan pabrik Fremont untuk memproduksi robot humanoid. Langkah ini menandakan pergeseran strategi ke arah robotaxi dan kecerdasan buatan (AI).
Meski demikian, pasar saham AS bergerak beragam setelah Goldman Sachs menurunkan rekomendasinya atas saham Indonesia menjadi underweight.
Dari sisi kinerja keuangan, Tesla melaporkan hasil Q4 2025 dengan laba per saham yang disesuaikan melampaui ekspektasi dan margin yang membaik, tetapi pendapatan dan arus kas bebas berada di bawah perkiraan. Microsoft melampaui perkiraan pada Q2 FY2026, didukung kinerja Intelligent Cloud yang kuat dan pertumbuhan Azure sebesar 38% di luar dampak nilai tukar. Sementara itu, Meta mencatat hasil Q4 2025 yang melampaui perkiraan berkat kuatnya kinerja iklan, meski kerugian Reality Labs membesar dan proyeksi belanja modal meningkat.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI terbaru ini mencapai level tertinggi dalam empat bulan, di sekitar $64.15.
- Emas mencetak rekor tertinggi sepanjang masa baru di $5,603, sebelum sedikit turun ke $5,561 saat berita ini ditulis. Harga emas naik selama sembilan hari berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) menghapus pemulihan hari sebelumnya dari level terendah sejak Februari 2022, dengan turun ke 96.00 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan pergerakan beragam, begitu pula saham Asia-Pasifik. Namun, saham di Eropa dan Inggris sedikit melemah pada jam perdagangan awal.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kerugian intraday tipis, masing-masing di sekitar $88,000 dan $2,950, melanjutkan pelemahan pada hari sebelumnya.
Peluang pembalikan arah pada Kamis…
Data perdagangan Swiss dan Kanada, bersama rilis data Uni Eropa (EU) kelas menengah, akan menjadi perhatian trader menjelang rilis Klaim Tunjangan Pengangguran, Pesanan Pabrik, dan Produktivitas Nonpertanian AS. Perkembangan penting yang perlu dicermati mencakup Iran, Greenland, Kuba, tarif perdagangan AS, serta reaksi politik yang memengaruhi dolar AS dan independensi Federal Reserve (Fed).
Meski dolar AS pulih setelah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC), kekhawatiran yang lebih luas tentang penutupan pemerintahan, de-dolarisasi, dan ketegangan geopolitik dapat menekan dolar AS, sehingga berpotensi mengembalikan kenaikan mata uang utama dan mata uang Australia serta Selandia Baru terhadap dolar. Sementara itu, mata uang kripto berpotensi melemah lebih lanjut, sedangkan emas dan perak mungkin melanjutkan kenaikan terbaru, dan harga minyak mentah dapat tetap menguat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, USDJPY, emas, perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
