Thị trường tài chính toàn cầu mở cửa phiên thứ Năm với tâm lý lạc quan thận trọng, khi các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), giữ nguyên chính sách tiền tệ và phát tín hiệu cần thêm sự rõ ràng về kinh tế trước khi xác nhận các đợt cắt giảm lãi suất được thị trường kỳ vọng rộng rãi. Tâm lý thị trường được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh trái chiều từ các tập đoàn lớn tại Phố Wall, việc Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng ngăn chặn nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa, cùng các biện pháp hỗ trợ từ Trung Quốc, dù thị trường vẫn đang hấp thụ lập trường “tạm dừng mang tính diều hâu” của FED và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) trong phiên trước.
Trọng tâm chính trị tiếp tục hướng về Washington, trong bối cảnh xuất hiện thông tin Tổng thống Trump và Lãnh đạo phe đa số Thượng viện Chuck Schumer đang tiến gần tới một thỏa thuận nhằm tránh việc chính phủ đóng cửa. Đề xuất được cho là sẽ tách ngân sách Bộ An ninh Nội địa (DHS) khỏi gói ngân sách tổng thể, sau khi Đảng Dân chủ phản đối khoản tài trợ cho DHS do lo ngại liên quan đến Cơ quan Thực thi Di trú và Hải quan (ICE), bao gồm cả các trường hợp công dân Mỹ thiệt mạng.
Chất xúc tác lớn nhất của thị trường đến từ phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, người tái khẳng định chính sách đồng USD mạnh, qua đó phủ nhận các phát ngôn trước đó của Tổng thống Trump vốn bị hiểu là ủng hộ một đồng USD yếu hơn. Ông Bessent cho biết Mỹ không can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng yên Nhật, kỳ vọng FED sẽ giữ tư duy cởi mở, đồng thời lưu ý nhiệm kỳ của ông Miron có thể tiếp tục. Sau các phát biểu này, đồng USD bật tăng mạnh, đặc biệt so với đồng yên.
Thị trường dường như cũng ít chú ý hơn tới Chủ tịch FED Jerome Powell khi nhiệm kỳ của ông đang tiến gần tới thời điểm kết thúc vào tháng 5. Quyết định giữ nguyên lãi suất của FED đúng như kỳ vọng và dù ông Powell thể hiện quan điểm tích cực về nền kinh tế, điều này gần như không tác động đáng kể tới thị trường hay định giá hợp đồng tương lai lãi suất FED, vốn vẫn phản ánh khoảng 19 điểm cơ bản nới lỏng vào tháng 6. Ông Powell cho biết nền kinh tế Mỹ đang bước vào năm 2026 với nền tảng vững chắc.
Vàng và bạc ghi nhận một trong những phiên giao dịch mạnh nhất trong nhiều năm, tăng vọt trong phiên châu Á và thiết lập các mức đỉnh lịch sử mới. Kim loại quý còn được hỗ trợ bởi thông tin Tether đang liên tục tích lũy dự trữ vàng. Nhà phát hành stablecoin này được ước tính đang nắm giữ khoảng 140 tấn vàng vật chất, trị giá gần 24 tỷ USD, được lưu trữ trong một hầm trú ẩn hạt nhân cũ tại Thụy Sĩ. Lượng vàng này tương đương khoảng 4,5 triệu ounce troy, nhiều hơn dự trữ của không ít ngân hàng trung ương, và sẽ đưa Tether vào nhóm 40 tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất thế giới nếu được xem như một quốc gia có chủ quyền.
Các tài sản liên quan đến Trung Quốc nhận được sự quan tâm sau khi xuất hiện thông tin giới chức quản lý đã nới lỏng giám sát khuôn khổ “ba lằn ranh đỏ” – các ngưỡng đòn bẩy được áp dụng từ năm 2021 nhằm kiềm chế vay nợ quá mức trong lĩnh vực bất động sản. Truyền thông địa phương cho biết các nhà phát triển không còn phải nộp báo cáo dữ liệu hàng tháng theo khuôn khổ này, cho thấy sự nới lỏng đáng kể của một trong những trụ cột quản lý nghiêm ngặt nhất của ngành.
Tại châu Âu, bà Isabel Schnabel – thành viên Hội đồng điều hành Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) – cho biết lãi suất nhiều khả năng sẽ được duy trì ở mức hiện tại trong thời gian dài. Ngược lại, ông Martin Kocher cảnh báo đồng euro mạnh hơn có thể trở thành yếu tố buộc ECB phải cân nhắc cắt giảm lãi suất nếu các dự báo lạm phát bị ảnh hưởng. Bộ Kinh tế Đức hạ dự báo tăng trưởng năm nay xuống 1,0% từ 1,3%, trong khi Thủ tướng Đức Friedrich Merz cảnh báo đồng USD yếu đang gây bất lợi cho xuất khẩu và ủng hộ việc thúc đẩy đồng euro kỹ thuật số.
Trên mặt trận địa chính trị, Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình gặp Thủ tướng Anh Keir Starmer tại Bắc Kinh, phát tín hiệu về khả năng tái thiết lập quan hệ sau nhiều năm căng thẳng. Ông Starmer kêu gọi mối quan hệ thực tế và tinh tế hơn với Trung Quốc, trong khi ông Tập khẳng định Trung Quốc sẵn sàng phát triển quan hệ đối tác chiến lược dài hạn và nhấn mạnh vai trò của đối thoại.
Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la Úc tăng lên mức cao nhất trong ba năm khi đồn đoán về khả năng Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) tăng lãi suất ngày càng gia tăng, trong khi đồng đô la New Zealand vươn lên đỉnh cao nhất trong bảy tháng. Cả hai đồng tiền đều được hỗ trợ thêm từ các biện pháp nới lỏng trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc, giúp cải thiện tâm lý rủi ro liên quan tới Trung Quốc.
Về dữ liệu kinh tế, giá thương mại quý IV của Úc cải thiện điều kiện thương mại khi giá xuất khẩu phục hồi. New Zealand công bố thặng dư thương mại tháng 12/2025 đạt 52 triệu NZD, cao hơn nhiều so với kỳ vọng 30 triệu NZD, trong khi niềm tin kinh doanh hạ nhiệt từ mức kỷ lục dù hoạt động vẫn duy trì tích cực và lạm phát gia tăng.
Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) cũng giữ nguyên chính sách tiền tệ với các dự báo gần như không đổi. Thống đốc Tiff Macklem cho biết có sự đồng thuận rõ ràng rằng hướng đi tiếp theo của lãi suất rất khó dự đoán, khiến cặp USDCAD dao động đi ngang. Trong khi đó, tồn kho dầu thô Mỹ bất ngờ giảm mạnh, giúp giá dầu WTI tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng.
Hệ quả là Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) gặp khó khăn trong việc duy trì nhịp hồi phục kỹ thuật từ đáy bốn năm, tạo điều kiện để giá vàng và bạc tiếp tục thiết lập các mức đỉnh mới. EURUSD và GBPUSD nối lại xu hướng tăng sau nhịp điều chỉnh từ đỉnh nhiều tháng, USDJPY suy yếu sau khi bật lên từ đáy ba tháng, AUDUSD lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2023, NZDUSD đạt đỉnh sáu tháng, trong khi USDCAD giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024. Ngược lại, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) tiếp tục chịu áp lực, còn chứng khoán khu vực châu Á – Thái Bình Dương giao dịch kém tích cực sau phiên đóng cửa trái chiều của Phố Wall.
Sau nhịp điều chỉnh ngắn từ vùng đỉnh hơn bốn năm, chủ yếu do đồng USD hồi phục kỹ thuật sau phát biểu của ông Bessent và lập trường diều hâu của FED, EURUSD và GBPUSD nhanh chóng lấy lại lực mua và tiếp tục xu hướng tăng trước đó. EURUSD phần lớn bỏ qua các phát biểu trung tính từ quan chức ECB, trong khi GBPUSD được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng cường quan hệ thương mại Anh – Trung. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng trước loạt dữ liệu quan trọng từ Mỹ và EU đang thử thách lực mua.
Ở diễn biến khác, USDJPY đảo chiều giảm sau nhịp bật lên từ đáy ba tháng khi lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) quay trở lại tâm điểm. Dù vậy, kỳ vọng về các gói kích thích bổ sung từ Thủ tướng Nhật Bản phần nào hạn chế đà giảm, trong bối cảnh vai trò trú ẩn truyền thống của đồng yên gây áp lực lên cặp tiền này.
Trong khi các đồng tiền chính suy yếu vào cuối phiên thứ Tư do đồng USD hồi phục, các đồng tiền của Úc, New Zealand và Canada vẫn duy trì sức mạnh. Giá dầu thô tăng đã lấn át tác động từ quyết định giữ nguyên lãi suất của BoC, kéo USDCAD xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024. Đồng thời, xác suất RBA tăng lãi suất gia tăng đã đưa AUDUSD lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2023, còn NZDUSD hưởng lợi từ dữ liệu nội địa và tin tức liên quan tới Trung Quốc để đạt đỉnh cao nhất kể từ đầu tháng 7/2025.
Bạc thiết lập mức đỉnh lịch sử mới tại 119,45 USD, trong khi vàng cũng chạm đỉnh kỷ lục 5.603 USD, khi đồng USD không thể duy trì đà hồi phục sau FED và bất ổn kinh tế toàn cầu thúc đẩy nhu cầu trú ẩn. Thông tin về việc Tether mua mạnh vàng, nhu cầu bạc gia tăng và sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức tiếp tục giữ XAGUSD và XAUUSD trong tầm ngắm của phe mua.
Dù xuất phát từ căng thẳng địa chính trị hay việc tồn kho dầu Mỹ giảm bất ngờ, cùng với sự suy yếu của đồng USD, giá dầu WTI đã có đủ động lực để chạm mức cao nhất bốn tháng trong phiên thứ Năm. Ngược lại, thị trường tiền điện tử không hưởng lợi từ đồng USD yếu và tiếp tục chịu áp lực, ghi nhận mức giảm theo tuần, trong khi chứng khoán có xu hướng đi xuống.
Tesla dẫn đầu tin tức doanh nghiệp khi công bố kế hoạch dừng sản xuất Model S và Model X từ quý tới, đồng thời tái cấu trúc nhà máy Fremont để phục vụ sản xuất robot hình người, cho thấy chiến lược chuyển hướng sang robotaxi và trí tuệ nhân tạo (AI).
Thị trường chứng khoán Mỹ phân hóa mạnh khi Goldman Sachs hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu Indonesia xuống mức “underweight”.
Về kết quả kinh doanh, Tesla công bố lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý IV/2025 vượt kỳ vọng và biên lợi nhuận cải thiện, dù doanh thu và dòng tiền tự do thấp hơn dự báo. Microsoft vượt kỳ vọng trong quý II năm tài chính 2026 nhờ mảng Điện toán Đám mây Thông minh tăng trưởng mạnh, với Azure tăng 38% (loại trừ yếu tố tỷ giá). Meta cũng báo cáo lợi nhuận quý IV/2025 vượt dự báo nhờ quảng cáo, dù mảng Reality Labs tiếp tục thua lỗ và chi tiêu vốn được nâng lên.
Dữ liệu thương mại từ Thụy Sĩ và Canada, cùng các báo cáo trung bình từ EU, sẽ thu hút sự chú ý trước khi Mỹ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đơn đặt hàng nhà máy và năng suất lao động phi nông nghiệp. Các yếu tố cần theo dõi bao gồm Iran, Greenland, Cuba, thuế quan thương mại của Mỹ và các phản ứng chính trị ảnh hưởng tới đồng USD cũng như tính độc lập của FED.
Dù đồng USD đã hồi phục sau cuộc họp FOMC, những lo ngại về nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa, xu hướng phi đô la hóa và căng thẳng địa chính trị có thể gây áp lực giảm trở lại lên USD, qua đó hỗ trợ các đồng tiền chính và nhóm Antipodean. Ngược lại, tiền điện tử có thể tiếp tục suy yếu, trong khi vàng và bạc duy trì xu hướng tăng, còn giá dầu giữ vững ở mức cao.
Dự báo xu hướng các tài sản quan trọng
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn!
