Predomina el optimismo prudente
Tras una reunión entre el expresidente de EE. UU. Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin que terminó sin consecuencias negativas, las conversaciones posteriores en la Casa Blanca entre líderes de la Unión Europea, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, Trump y el secretario general de la OTAN (Organización del Tratado del Atlántico Norte), Mark Rutte, se consideraron ligeramente positivas en medio de los continuos esfuerzos diplomáticos.
Las conversaciones incluyeron garantías de seguridad de Estados Unidos y la cláusula de defensa colectiva del artículo 5 de la OTAN, aunque no se lograron avances decisivos. En general, el optimismo en torno a un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia sigue siendo cauteloso.
Según los informes, Putin exige mantener el control de los territorios ucranianos ocupados y es poco probable que acepte garantías de seguridad firmes por parte de Estados Unidos. En respuesta, la Casa Blanca dijo que la Unión Europea asumiría la mayor parte de las responsabilidades de defensa y de las garantías de seguridad, mientras que Estados Unidos ofrecería garantías limitadas y proporcionaría equipo militar. Se sigue considerando una posible cumbre trilateral entre Estados Unidos, la Unión Europea y Rusia, aunque todavía no hay confirmación. Del mismo modo, las expectativas de un alto el fuego siguen siendo bajas hasta que se alcance un acuerdo más amplio.
Zelenskyy destacó la necesidad de una paz duradera, acogió favorablemente la participación de EE. UU. en la provisión de garantías de seguridad, confirmó importantes compras de armas a EE. UU. y expresó su disposición a negociar con Putin, aunque rechazó firmemente cualquier cesión de territorio ucraniano. El secretario general de la OTAN, Rutte, calificó de exitoso el día en Washington, mientras que el canciller alemán Friedrich Merz describió como decisivas las conversaciones sobre Ucrania. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, destacó la unidad de los aliados y la importancia de ofrecer sólidas garantías de seguridad a Ucrania.
Trump declaró: «Intentaremos llegar a un acuerdo trilateral entre EE. UU., Ucrania y Rusia», y agregó que su objetivo es poner fin a la guerra, no prolongarla. Sobre otro tema, advirtió que los rehenes que aún permanecen cautivos solo regresarán después de que Hamás sea destruido, lo que reavivó la preocupación por un nuevo agravamiento del conflicto.
El secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, dijo a Fox News que Estados Unidos trabajaría con sus aliados europeos y no europeos para establecer un marco de seguridad creíble para Ucrania.
El Kremlin también confirmó que la llamada entre Trump y Putin se centró en Ucrania y en la cooperación en curso.
Por otra parte, la agencia calificadora Standard & Poor’s (S&P) confirmó la calificación crediticia soberana de EE. UU. en AA+/A-1+, con perspectiva estable, y señaló que los déficits se mantienen elevados. S&P también prevé que el crecimiento del producto interno bruto (PIB) real de EE. UU. se desacelere al 1,7 % en 2025 y al 1,6 % en 2026, antes de repuntar al 2,0 %.
En el ámbito nacional, el índice del mercado de la vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) cayó a 32 desde 34, igualando su tercer nivel más bajo desde 2012, un nivel que solo se había visto antes en abril de 2020 y diciembre de 2022.
En Japón, el primer ministro Shigeru Ishiba pidió un alto el fuego inmediato y una paz justa en respuesta a la reunión entre EE. UU. y Ucrania. Mientras tanto, Taro Kono, exministro de Transformación Digital (2022-2024) y miembro destacado del gobernante Partido Liberal Democrático de Japón (PLD), instó al Banco de Japón (BOJ) a comenzar a subir las tasas de interés pronto. Yo
En Australia, el índice de confianza del consumidor de Westpac-Melbourne Institute subió un 5,7 % hasta 98,5, su nivel más alto en tres años y medio y cerca de entrar en terreno positivo.
Por otra parte, el Centro Nacional de Huracanes de EE. UU. informó que el huracán Erin se desplaza hacia el noroeste, al este de las Bahamas.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se recuperó el lunes, pero siguió inestable el martes. Cabe señalar que el ánimo cauteloso antes del simposio anual de Jackson Hole, que reúne a los principales banqueros centrales del mundo, limita el sentimiento del mercado, junto con las señales dispares de la geopolítica y los datos.
El oro registró leves ganancias al inicio de la jornada, pero no mostró una dirección clara. El petróleo crudo perdió el impulso tras rebotar desde un mínimo de 11 semanas. Los mercados de criptomonedas cayeron por segundo día consecutivo, presionados por la liquidación masiva de posiciones largas con apalancamiento y el continuo deterioro técnico.
EURUSD y GBPUSD intentaron recuperarse de un lunes débil, mientras que el yen japonés se fortaleció e hizo retroceder al USDJPY tras su fuerte repunte del lunes, impulsado por las crecientes expectativas de una subida de tasas del BOJ. AUDUSD se mantuvo bajo presión, mientras que USDCAD y NZDUSD registraban ganancias moderadas al momento de redactar. Mientras tanto, los mercados bursátiles de Asia-Pacífico bajaron ligeramente tras una sesión mixta en Wall Street.
EURUSD y GBPUSD intentan recuperarse
EURUSD y GBPUSD comenzaron la semana clave con pérdidas significativas, antes de recuperarse el martes. Esto ocurrió cuando los alcistas del dólar estadounidense hicieron una pausa ante el optimismo cauteloso sobre la situación entre Ucrania y Rusia y a la espera del evento de Jackson Hole. Es probable que el debilitamiento de la balanza comercial de la eurozona haya añadido presión a EURUSD. Mientras tanto, GBPUSD no tuvo catalizadores importantes, ya que los operadores esperaban los datos de inflación del Reino Unido y las señales de Jackson Hole para tener una dirección más clara.
El USDJPY confirma su condición de activo refugio; postura restrictiva del BoJ
Aunque la fortaleza generalizada del dólar estadounidense el lunes impulsó al USD/JPY, el par se vio presionado el martes tras registrar pérdidas semanales. Los traders prevén que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas en 2025, pese a que la mayoría de sus responsables de política monetaria siguen dependiendo de los datos. Los comentarios de Taro Kono, una figura destacada de Japón, también respaldaron los llamados a subir las tasas. Al mismo tiempo, los datos mixtos de Japón y la incertidumbre política en Tokio plantean dificultades para los vendedores del USDJPY. Con una agenda económica poco cargada y un ánimo cauteloso ante los eventos clave de esta semana —como las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el simposio de Jackson Hole y los informes del índice de gestores de compras (PMI) de agosto—, los traders se mantienen atentos.
Las divisas antipodeas siguen bajo presión, pero el NZDUSD sube
El AUDUSD y el USDCAD reflejan la debilidad frente al dólar estadounidense, mientras que el NZDUSD se recupera ante la expectativa de los traders de un recorte de tasas del RBNZ el miércoles. Aun así, la incertidumbre geopolítica general y la cautela ante los datos clave de esta semana pesan sobre las divisas de Oceanía. En ese contexto, el AUDUSD no reaccionó al mayor aumento de la confianza del consumidor en tres años y medio. Por otro lado, la subida del USDCAD podría estar relacionada con la debilidad de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y con el posicionamiento de los traders ante los datos de inflación de Canadá que se publican hoy y los factores que podrían mover el mercado en Estados Unidos esta semana. Todo esto ocurre en medio de la incertidumbre comercial entre Estados Unidos y Canadá y de la postura moderada del Banco de Canadá.
El oro fluctúa y el petróleo crudo sigue bajo presión
El oro mantiene una evolución cautelosa, respaldado por su media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que limita nuevas caídas. Sin embargo, su atractivo habitual como activo refugio es débil, probablemente debido a un dólar estadounidense más fuerte, al optimismo cauteloso en torno a las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia y a las expectativas de una menor demanda de China.
Mientras tanto, los temores por el huracán Erin no han favorecido a los compradores de petróleo crudo, que sigue bajo presión cerca de su nivel más bajo desde el 2 de junio. Esto podría deberse a las expectativas de un aumento del suministro de petróleo ruso y a las perspectivas positivas sobre el acuerdo entre Ucrania y Rusia. Como resultado, los precios del petróleo crudo hacen caso omiso de los riesgos para el suministro desde Oriente Medio y de la firme opinión de la OPEP de que la demanda de energía se mantendrá estable en 2025, pese a la preocupación del mercado por los aranceles y la menor demanda de China.
Las criptomonedas siguen cayendo
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) cayeron por segundo día consecutivo, pese a las compras institucionales sostenidas. La caída parece deberse a una liquidación considerable de posiciones largas en mercados apalancados, sumada a la cautela generalizada del mercado antes de los eventos clave de esta semana. Los quiebres técnicos también han presionado al BTCUSD y al ETHUSD.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión, en sus niveles más bajos de las últimas 11 semanas, y cotiza con leves pérdidas cerca de $62.10 al momento de redactar.
- El oro tiene dificultades para mantener el rebote desde la EMA de 50 días y registra ganancias moderadas, en torno a los $3,338 en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) no muestra una dirección clara y se mantiene cerca de 98.20, tras una sólida subida el lunes.
- Wall Street cerró con resultados dispares, pero los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente. Además, las acciones de Asia-Pacífico bajaron, mientras que las de Europa y el Reino Unido no mostraron una dirección clara durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin y Ethereum caen más de un 1% cada uno por segundo día consecutivo y cotizan, según los últimos datos, cerca de los 115.000 y 4.240 dólares, respectivamente.
Se espera un día relativamente ajetreado…
A diferencia del lunes, la agenda económica del martes incluye los datos de inflación de Canadá, las cifras del sector inmobiliario de Estados Unidos y los datos semanales de inventarios de petróleo crudo del Instituto Americano del Petróleo (API), lo que podría dar un nuevo impulso a los mercados. También se seguirán de cerca los resultados de Home Depot, que se publicarán antes de la apertura del mercado. La empresa representa el 8% del Dow Jones y podría influir en el sentimiento general del mercado. Sin embargo, los principales catalizadores siguen siendo las expectativas en torno al simposio de Jackson Hole y los avances en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Todo esto precede a la publicación, el miércoles, de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC); el jueves, de los informes del índice de gestores de compras (PMI) de agosto de las principales economías; y el viernes, del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
En este entorno, el tono cauteloso del mercado podría permitir que los vendedores del USD/JPY mantengan el control, incluso si el dólar estadounidense se mantiene firme. Esto, a su vez, podría presionar a las materias primas y a las principales divisas. Los pares de divisas de Australia y Nueva Zelanda podrían seguir teniendo dificultades, y las criptomonedas podrían retroceder aún más, prolongando su caída tras las fuertes ganancias de julio.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
