Optimisme berhati-hati terus menguasai pasaran…
Selepas pertemuan antara bekas Presiden A.S. Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin berakhir tanpa sebarang kesan negatif, rundingan susulan di Rumah Putih yang melibatkan pemimpin Kesatuan Eropah, Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy, Trump dan Setiausaha Agung NATO (Pertubuhan Perjanjian Atlantik Utara) Mark Rutte dilihat sedikit positif, di tengah-tengah usaha diplomatik yang berterusan.
Perbincangan merangkumi jaminan keselamatan A.S. dan klausa pertahanan bersama Artikel 5 NATO, namun tiada kemajuan besar dicapai. Secara keseluruhan, sentimen terhadap perjanjian damai Ukraine-Rusia kekal berhati-hati tetapi optimistik.
Laporan menunjukkan bahawa Putin menuntut untuk terus menguasai wilayah Ukraine yang dirampas dan berkemungkinan tidak akan menerima jaminan keselamatan A.S. yang kukuh. Sebagai tindak balas, Rumah Putih menyatakan bahawa Kesatuan Eropah akan memikul sebahagian besar tanggungjawab bagi pertahanan dan jaminan keselamatan, manakala A.S. akan menawarkan jaminan terhad serta membekalkan peralatan ketenteraan. Kemungkinan sidang kemuncak tiga hala antara A.S., Kesatuan Eropah dan Rusia masih dalam pertimbangan, namun belum disahkan. Begitu juga, jangkaan terhadap gencatan senjata kekal rendah sehingga perjanjian yang lebih menyeluruh dicapai.
Zelenskyy menegaskan perlunya keamanan berkekalan, menyambut baik penglibatan A.S. dalam memberikan jaminan keselamatan, mengesahkan pembelian senjata utama dari A.S. dan menyatakan kesediaannya untuk berunding dengan Putin—sambil menolak sekeras-kerasnya sebarang penyerahan wilayah Ukraine. Setiausaha Agung NATO Rutte menyifatkan hari di Washington itu sebagai satu kejayaan, manakala Canselor Jerman Friedrich Merz menyifatkan perbincangan mengenai Ukraine sebagai penentu. Presiden Suruhanjaya Eropah Ursula von der Leyen menekankan perpaduan negara-negara sekutu dan kepentingan jaminan keselamatan yang kukuh untuk Ukraine.
Trump berkata, “Kami akan cuba mengatur pertemuan tiga hala antara A.S., Ukraine dan Rusia,” sambil menambah bahawa beliau mahu menghentikan perang, bukannya memanjangkannya. Mengenai perkara lain, beliau memberi amaran bahawa tebusan yang masih ditahan hanya akan dibebaskan selepas Hamas dimusnahkan, sekali gus mencetuskan kebimbangan baharu tentang konflik yang berlanjutan.
Setiausaha Negara A.S. Marco Rubio memberitahu Fox News bahawa A.S. akan bekerjasama dengan sekutu Eropah dan bukan Eropah untuk membina rangka kerja keselamatan yang boleh dipercayai bagi Ukraine.
Kremlin turut mengesahkan bahawa panggilan antara Trump dengan Putin tertumpu pada Ukraine dan kerjasama yang sedang berlangsung.
Di tempat lain, agensi penarafan kredit Standard & Poor’s (S&P) mengesahkan penarafan kredit berdaulat A.S. pada AA+/A-1+ dengan prospek stabil, sambil menyatakan bahawa defisit kekal tinggi walaupun stabil. S&P turut mengunjurkan pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) sebenar A.S. akan perlahan kepada 1.7 peratus pada 2025 dan 1.6 peratus pada 2026, sebelum meningkat semula kepada 2.0 peratus.
Di dalam negara, Indeks Pasaran Perumahan Persatuan Kebangsaan Pembina Rumah (NAHB) turun kepada 32 daripada 34, menyamai paras ketiga terendah sejak 2012—paras yang sebelum ini hanya dicatat pada April 2020 dan Disember 2022.
Di Jepun, Perdana Menteri Shigeru Ishiba menyeru agar gencatan senjata dilaksanakan serta-merta dan keamanan yang adil dicapai sebagai tindak balas terhadap pertemuan A.S.-Ukraine. Sementara itu, Taro Kono, bekas Menteri Transformasi Digital (2022–2024) dan anggota penting Parti Demokratik Liberal (LDP) yang memerintah Jepun, menggesa Bank of Japan (BOJ) supaya mula menaikkan kadar faedah lebih awal. Saya
Di Australia, Indeks Sentimen Pengguna Westpac-Melbourne Institute meningkat 5.7 peratus kepada 98.5—paras tertinggi dalam tempoh tiga setengah tahun dan menghampiri wilayah positif.
Secara berasingan, Pusat Hurikan Kebangsaan A.S. melaporkan bahawa Hurikan Erin bergerak ke arah barat laut di timur Bahamas.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) pulih pada Isnin tetapi kekal tidak stabil pada Selasa. Perlu diingat bahawa suasana berhati-hati menjelang acara tahunan Simposium Jackson Hole yang menghimpunkan bank pusat dunia mengekang sentimen pasaran, selain isyarat geopolitik dan data yang bercampur-campur.
Harga emas mencatat kenaikan kecil pada awal dagangan tetapi tiada arah yang jelas. Minyak mentah menghapuskan kenaikan selepas mencecah paras terendah dalam 11 minggu. Pasaran mata wang kripto merosot untuk hari kedua berturut-turut, tertekan oleh pembubaran besar-besaran posisi beli berleveraj dan kemerosotan teknikal yang berterusan.
EURUSD dan GBPUSD cuba pulih selepas prestasi lemah pada Isnin, manakala yen Jepun mengukuh dan menekan USDJPY selepas kenaikan kukuhnya pada Isnin, didorong oleh jangkaan kenaikan kadar faedah BOJ yang semakin meningkat. AUDUSD kekal di bawah tekanan, manakala USDCAD dan NZDUSD mencatat kenaikan sederhana setakat laporan ini ditulis. Sementara itu, pasaran ekuiti Asia-Pasifik susut sedikit selepas sesi Wall Street yang bercampur-campur.
EURUSD, GBPUSD cuba bangkit selepas kerugian
EURUSD dan GBPUSD memulakan minggu penting dengan kerugian besar sebelum pulih pada hari Selasa. Ini berlaku apabila pembeli Dolar AS berhenti seketika, di tengah-tengah sikap optimistik yang berhati-hati terhadap situasi Ukraine-Rusia dan menjelang acara Jackson Hole. Imbangan perdagangan zon euro yang lebih lemah berkemungkinan menambah tekanan ke atas EURUSD. Sementara itu, tiada pemangkin utama bagi GBPUSD, kerana pedagang menantikan data inflasi UK dan panduan daripada Jackson Hole untuk mendapatkan arah yang lebih jelas.
USDJPY mengukuhkan status aset selamat, dengan kecenderungan BoJ yang hawkish
Walaupun pengukuhan Dolar AS secara meluas pada hari Isnin menaikkan USD/JPY, pasangan itu berada di bawah tekanan pada hari Selasa selepas mencatatkan kerugian mingguan. Pedagang menjangkakan Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan kadar faedah pada 2025, meskipun kebanyakan penggubal dasar masih bergantung pada data. Komen daripada tokoh penting Jepun, Taro Kono, turut menyokong seruan untuk menaikkan kadar faedah. Pada masa yang sama, data Jepun yang bercampur-campur dan ketidakpastian politik di Tokyo menyukarkan penjual USDJPY. Dengan kalendar ekonomi yang tidak padat dan sentimen berhati-hati menjelang acara penting minggu ini—seperti Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), simposium Jackson Hole dan laporan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Ogos—pedagang kekal berwaspada.
Mata wang Antipodean kekal di bawah tekanan, tetapi NZDUSD meningkat
AUDUSD dan USDCAD menunjukkan kelemahan berbanding Dolar AS, tetapi NZDUSD pulih apabila pedagang bersiap sedia menghadapi pemotongan kadar RBNZ pada hari Rabu. Namun, kebimbangan geopolitik yang meluas dan sentimen berhati-hati menjelang data penting minggu ini menekan mata wang Antipodean. Walaupun begitu, AUDUSD tidak terjejas oleh kenaikan sentimen pengguna paling besar dalam tempoh 3.5 tahun. Sebaliknya, kenaikan USDCAD mungkin berkait dengan harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—serta persediaan menghadapi data inflasi Kanada hari ini dan pemangkin dari AS minggu ini, di tengah-tengah kebimbangan perdagangan AS-Kanada dan kecenderungan BoC yang dovish.
Emas turun naik, minyak mentah kekal tertekan
Emas bergerak berhati-hati, disokong oleh Purata Bergerak Eksponen (EMA) 50 hari yang mengehadkan penurunan selanjutnya. Namun, daya tarikannya sebagai aset selamat yang lazimnya kukuh kini lemah, berkemungkinan disebabkan oleh Dolar AS yang lebih kukuh, optimisme berhati-hati terhadap rundingan damai Ukraine-Rusia serta jangkaan permintaan yang lebih rendah dari China.
Sementara itu, kebimbangan terhadap Taufan Erin tidak membantu pembeli minyak mentah, apabila harga minyak kekal di bawah tekanan berhampiran paras terendah sejak 2 Jun. Hal ini mungkin disebabkan oleh harapan terhadap peningkatan bekalan minyak Rusia dan prospek positif daripada perjanjian Ukraine-Rusia. Akibatnya, harga minyak mentah mengetepikan risiko bekalan dari Timur Tengah dan pandangan tegas OPEC bahawa permintaan tenaga akan kekal stabil pada 2025, meskipun pasaran bimbang tentang tarif dan permintaan China yang lebih lemah.
Mata wang kripto terus merosot
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) susut untuk hari kedua berturut-turut, meskipun pembelian institusi berterusan. Penurunan ini nampaknya didorong oleh pembubaran besar-besaran posisi long dalam pasaran berleveraj, di samping sikap berhati-hati pasaran yang lebih meluas menjelang peristiwa penting minggu ini. Penembusan teknikal ke bawah turut menambah tekanan kepada BTCUSD dan ETHUSD.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI terus berada di bawah tekanan pada paras terendah dalam 11 minggu. Ketika kami menulis, harganya sedikit susut sekitar $62.10.
- Emas bergelut untuk mengekalkan lantunan daripada EMA 50 hari, dengan kenaikan sederhana sekitar $3,338 pada paras terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) tiada arah yang jelas sekitar 98.20 selepas mencatat kenaikan kukuh pada hari Isnin.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi niaga hadapan saham AS meningkat sedikit. Sementara itu, saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah, manakala saham di Eropah dan Britain belum menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing jatuh lebih daripada 1% untuk hari kedua berturut-turut. Pada paras terkini, harganya masing-masing hampir $115,000 dan $4,240.
Hari yang agak sibuk menanti…
Berbeza dengan hari Isnin, kalendar ekonomi hari Selasa merangkumi data inflasi Kanada, angka perumahan AS dan data inventori minyak mentah mingguan daripada American Petroleum Institute (API), yang boleh memberikan momentum baharu kepada pedagang. Pendapatan Home Depot turut menjadi tumpuan. Syarikat itu dijadualkan mengumumkan keputusannya sebelum pasaran dibuka, dengan wajaran 8% dalam Dow Jones, dan keputusannya boleh mempengaruhi sentimen pasaran yang lebih luas. Namun, pemangkin utama masih tertumpu pada jangkaan menjelang simposium Jackson Hole dan perkembangan rundingan damai Rusia-Ukraine. Semua ini mendahului penerbitan Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu, laporan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Ogos daripada ekonomi utama pada hari Khamis, serta ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell pada hari Jumaat.
Dalam keadaan ini, sentimen pasaran yang berhati-hati mungkin membolehkan penjual USD/JPY terus menguasai pasaran, walaupun Dolar AS kekal kukuh. Keadaan ini seterusnya boleh menekan komoditi dan mata wang utama. Pasangan mata wang antipodean mungkin terus bergelut, manakala mata wang kripto mungkin mengalami penurunan lanjut, meneruskan kemerosotan selepas kenaikan kukuh pada bulan Julai.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
