El ánimo cauteloso antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) limita el impulso del mercado a primera hora del jueves, especialmente después de que se desvaneciera el optimismo previo en Wall Street y los datos de Estados Unidos resultaran positivos. Sin embargo, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión ante las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas antes de lo previsto y de una futura depreciación del dólar si Donald Trump llega a la presidencia de Estados Unidos, una posibilidad que últimamente parece más probable.
La debilidad general del dólar estadounidense, junto con el aumento de las probabilidades de que el BCE haga una pausa con un tono restrictivo, impulsa al EURUSD. Mientras tanto, el GBPUSD fluctúa cerca de su máximo anual ante los datos mixtos del mercado laboral del Reino Unido y las expectativas de una postura restrictiva por parte del Banco de Inglaterra (BoE). El USDJPY se ve presionado por la intervención de Japón en el mercado cambiario y se sitúa en un mínimo de varios días.
El AUDUSD intenta recuperarse, pero el NZDUSD y el USDCAD no logran aprovechar la debilidad del dólar estadounidense ante los crecientes temores en los mercados de materias primas, debido a las opiniones divididas sobre el crecimiento económico de China.
El petróleo crudo reduce sus pérdidas semanales tras una caída de los inventarios mayor de la esperada, aunque las preocupaciones sobre China ponen a prueba a los compradores de energía. Mientras tanto, un informe que señala que el Banco Popular de China (PBoC) reanudará las compras de oro tras una pausa de dos meses, sumado a la debilidad del dólar estadounidense, mantiene el control en manos de los compradores del XAUUSD.
BTCUSD y ETHUSD siguen encaminados a registrar ganancias por segunda semana consecutiva, pese a haber cerrado la jornada anterior a la baja. Así, estos pares de criptomonedas líderes respaldan el optimismo ante el posible lanzamiento del ETF de Ethereum el martes y las expectativas de que se adopten más políticas favorables al trading, mientras aumentan las probabilidades de que Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE. UU.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se ve impulsado por las compras y prolonga la recuperación de la jornada anterior desde el mínimo mensual. Al momento de redactar, sube un 0,60 % en el día y cotiza cerca de los 82,00 $.
- Oro revierte el retroceso de la jornada anterior desde el máximo histórico de 2.483 $, sube medio punto porcentual en el día y cotiza cerca de 2.470 $ en la última actualización.
- Índice del dólar estadounidense rebota desde un mínimo de cuatro meses y recorta la mayor caída diaria en seis semanas, cerca de 103,85.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente en las últimas horas. Dicho esto, las acciones de Gran Bretaña y Europa no muestran una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD ambos mantienen un tono firme, en torno a USD 64,950 y USD 3,440, respectivamente, al momento de redactar.
El dólar estadounidense mantiene un sesgo bajista…
Pese a que los datos de junio sobre la producción industrial y el mercado inmobiliario de EE. UU. fueron positivos, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída diaria en cinco semanas y puso a prueba su nivel más bajo desde marzo. Así, el indicador del dólar frente a seis monedas principales soporta el peso de los comentarios de tono acomodaticio de la Fed y de la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales de EE. UU.
El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró al Wall Street Journal (WSJ): «Un recorte de tasas podría estar justificado en los próximos meses». En la misma línea, el gobernador de la Fed Christopher Waller también afirmó que, según un análisis de posibles escenarios, se acerca el momento de recortar las tasas. Además, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo: «Ningún recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos importa por sí solo; la cuestión es cuándo cambiar la narrativa».
Cabe mencionar que el Libro Beige mensual de la Fed señaló una desaceleración de la actividad económica y un aumento de los indicios de que el crecimiento se está estancando o contrayendo en algunas áreas.
En el ámbito político, aumenta la presión sobre el actual presidente de EE. UU., Joe Biden, para que se retire de la contienda electoral por motivos de salud, lo que favorece la popularidad del candidato rival Donald Trump. Esto refuerza las perspectivas de mayores tensiones entre EE. UU. y China y de una depreciación del dólar estadounidense.
La caída del dólar estadounidense, sumada a factores mayormente favorables en otros mercados, impulsó a las demás monedas principales. Sin embargo, el retroceso correctivo de Wall Street puso a prueba el optimismo.
En cuanto al EURUSD, según las previsiones iniciales, la ausencia de cambios en la inflación de la eurozona en junio, junto con las expectativas de comentarios restrictivos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el reciente aumento de las expectativas de una postura más acomodaticia de la Fed, impulsó la cotización del EURUSD a un máximo de cuatro meses.
Por otro lado, el GBPUSD alcanzó un nuevo máximo desde julio de 2023, ya que los traders redujeron sus expectativas de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto tras conocerse los datos favorables de inflación del Reino Unido. Cabe señalar que el informe mixto de empleo del Reino Unido publicado hoy, junto con el rebote correctivo del dólar estadounidense, puso a prueba a los alcistas en el máximo anual.
El principal diplomático de Japón para asuntos cambiarios, Masato Kanda, declaró a Kyodo News: «Si los especuladores provocan movimientos excesivos en el mercado de divisas, no tenemos más remedio que responder adecuadamente». Esto reforzó la percepción del mercado de que Tokio está aprovechando la caída del dólar estadounidense para recuperar parte de las pérdidas anteriores del yen. Mientras tanto, los débiles datos comerciales de Japón correspondientes a junio permitieron que el USDJPY registrara un rebote correctivo desde un mínimo de seis semanas, antes de que los vendedores volvieran a aparecer de cara a la sesión europea.
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense parecen ser la excepción y se encaminan a cerrar la semana con pérdidas frente al dólar estadounidense, en medio de los problemas de China. Dicho esto, los datos mixtos de empleo e inflación de Australia y Canadá respaldan las expectativas de recortes de tasas, mientras que la reticencia del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) a subir más las tasas, junto con unas estadísticas mayormente débiles del país, presionan al NZDUSD.
Además de las divisas de Australia y Nueva Zelanda, el petróleo crudo también se encamina a cerrar la semana con pérdidas, pese a haberse recuperado del mínimo mensual tras una reducción de los inventarios semanales de petróleo crudo de EE. UU. mayor de lo esperado.
El precio del oro se mantiene cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior, en medio de informes que sugieren que China está dispuesta a realizar compras cuantiosas. El miércoles, Reuters citó a un responsable político chino anónimo que afirmó que les gustaría elevar la proporción del oro en sus reservas del 4,9 % al 10 %, lo que requeriría comprar otros 170.000 millones de dólares a los precios actuales. La noticia también añadió: «Eso representaría cerca del 70 % de todo el oro extraído en el mundo en un año determinado, es decir, 70 millones de onzas, frente a los 7 millones que China compró el año pasado».
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Atención al BCE y a los datos de EE. UU. de importancia media…
Todas las miradas estarán puestas en los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) este jueves, aunque se espera ampliamente que el banco central de la región mantenga sin cambios las medidas. La inquietud del mercado podría deberse a los recientes datos desfavorables de la eurozona y a la creciente probabilidad de que el BCE vuelva a recortar las tasas de interés. Si los responsables de política monetaria no logran convencer a los más cautelosos, el EURUSD podría ceder parte de las ganancias semanales y retroceder desde su máximo de varios días.
Además del BCE, los participantes del mercado también estarán atentos a las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. y al índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Dicho esto, se necesitarán más indicios de recortes de tasas por parte de la Fed para mantener al dólar estadounidense bajo presión. De lo contrario, el billete verde podría recuperar parte de las pérdidas semanales registradas cerca de su mínimo de varios días.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
