Pasar masih penuh ketidakpastian akibat sejumlah katalis
Kondisi risiko masih beragam pada awal Kamis, seiring data AS yang menunjukkan ketidakpastian dan kekhawatiran menjelang rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pada Desember dan kemungkinan penunjukan Ketua Federal Reserve (Fed) yang baru. Situasi ini diperburuk oleh sinyal beragam dari prospek penjualan AI Microsoft dan keputusan Presiden Donald Trump terkait penjualan chip Nvidia ke China. Optimisme pasar juga tertahan oleh sikap hati-hati menjelang rilis data ketenagakerjaan AS hari ini dan padatnya jadwal rilis data pada Jumat. Namun, sikap dovish Fed dan ketegangan yang berlanjut antara Ukraina dan Rusia terus mendukung prospek yang optimistis bagi para trader.
Meski sejumlah data AS dirilis, Dolar AS kesulitan mendapatkan momentum. Imbal hasil obligasi Treasury turun, sementara ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed pada Desember tetap tinggi. Data ADP Employment Change AS untuk November menunjukkan penurunan 32.000 pekerjaan, jauh lebih buruk dibandingkan perkiraan kenaikan 5.000. Sementara itu, Produksi Industri pada September naik 0,1% dari bulan sebelumnya (MoM), sedikit di atas ekspektasi, dan PMI Jasa S&P Global untuk November tercatat 54,1, di bawah estimasi awal 55,0.
Kabar yang lebih positif, PMI Jasa ISM AS untuk November naik ke 52,6, level tertinggi sejak Mei, melampaui ekspektasi sebesar 52,0. FedWatch Tool milik Chicago Mercantile Exchange (CME) menunjukkan peluang pemangkasan suku bunga pada Desember sebesar 89%, naik dari sekitar 40% pada pertengahan November. Hal ini awalnya memicu kekhawatiran pasar, tetapi kemudian mendorong sentimen yang lebih optimistis.
Dalam perkembangan geopolitik, situasi di Ukraina tetap tegang. Presiden Rusia Vladimir Putin mengkritik tuntutan Eropa untuk mewujudkan perdamaian, sementara Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy menyampaikan kekhawatiran bahwa dukungan AS mungkin berkurang jika Trump terpilih kembali. Trump sendiri membahas pertemuan Putin dengan utusan AS Steve Witkoff dan menekankan peluang untuk mengakhiri perang, tetapi tidak memberikan kejelasan lebih lanjut mengenai hasilnya.
Pasar juga masih belum yakin siapa pilihan Trump untuk menjadi Ketua Fed berikutnya. Penasihat Ekonomi Nasional Kevin Hassett dipandang sebagai salah satu kandidat potensial. Meski belum ada pengumuman resmi, kemungkinan pengangkatan Hassett menimbulkan kekhawatiran tentang politisasi Fed, yang dapat menekan dolar AS dan aset berisiko.
Menteri Keuangan Joseph Lavorgna menyampaikan pandangan optimistis mengenai pertumbuhan ekonomi AS dengan menyoroti dampak undang-undang pajak Trump. Menteri Perdagangan Howard Lutnick juga meremehkan dampak tarif terhadap jumlah lapangan kerja. Sementara itu, pejabat pemerintahan Trump terus membahas tarif dan kebijakan perdagangan. Menteri Keuangan Scott Bessent membela tarif sebagai alat yang diperlukan dan kembali menegaskan pentingnya hubungan AS-China.
Di China, Presiden Xi Jinping memaparkan rencana untuk meningkatkan permintaan domestik dalam Rencana Lima Tahun ke-15 negara tersebut. Bank Rakyat China menetapkan yuan di level 7,0733 per dolar, yang menandakan upaya untuk membatasi penguatan mata uang tersebut seiring membaiknya sentimen terhadap China.
Sementara itu, Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde menyampaikan bahwa pertumbuhan ekonomi Zona Euro diperkirakan akan didukung oleh peningkatan belanja rumah tangga dan pasar tenaga kerja yang tangguh. Namun, ia mengingatkan bahwa risiko terhadap prospek ekonomi masih ada.
Data dari Zona Euro menunjukkan hasil yang beragam. Jerman dan Zona Euro mencatat hasil positif dalam PMI final S&P Global bulan November, sementara Indeks Harga Produsen (PPI) Uni Eropa untuk Oktober menunjukkan hasil yang lebih beragam. Meski demikian, pelemahan dolar AS membantu EUR/USD menyentuh level tertinggi dalam tujuh pekan dan melanjutkan tren kenaikan selama delapan hari.
Di Jepang, lelang obligasi pemerintah Jepang (JGB) bertenor 30 tahun mencatat permintaan tertinggi sejak 2019, menandakan minat yang berkelanjutan terhadap obligasi jangka panjang. Meski yen mengalami volatilitas, Bank of Japan (BOJ) mempertahankan kebijakan moneternya yang akomodatif. Gubernur Ueda mengakui adanya ketidakpastian seputar suku bunga netral dan kemungkinan pengetatan lebih lanjut.
Australia melaporkan surplus perdagangan sebesar USD 4,385 miliar pada Oktober, melampaui ekspektasi, sementara belanja rumah tangga meningkat tajam. Hal ini mendukung penguatan Dolar Australia, yang naik sebelum maupun setelah data dirilis.
Di pasar minyak, Presiden Venezuela Nicolás Maduro mengonfirmasi percakapan telepon baru-baru ini dengan Trump, yang mengisyaratkan kemungkinan mencairnya hubungan AS-Venezuela. Berita ini meningkatkan ekspektasi akan potensi pelonggaran pasokan sehingga membatasi risiko kenaikan harga minyak mentah. Sementara itu, persediaan minyak mentah AS naik 0,574 juta barel, berlawanan dengan ekspektasi yang memperkirakan penurunan.
Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) mengakhiri tren penurunan selama sembilan hari, tetapi tidak memiliki momentum kenaikan sehingga pergerakan mata uang utama lainnya tertahan. EURUSD turun dari level tertinggi dalam tujuh pekan, GBPUSD melemah setelah mencatat kenaikan terbesar dalam enam bulan, sementara USDJPY menguat tipis. Sementara itu, Dolar Australia mencapai level tertinggi dalam lima pekan dan Dolar Kanada pulih dari level terendah mingguan, meskipun persediaan minyak mentah naik lebih besar dari perkiraan. NZDUSD bergerak naik turun di dekat level tertinggi dalam lima pekan, sementara mata uang kripto bergerak terbatas setelah pulih selama dua hari.
Tren kenaikan EURUSD selama delapan hari terhenti
EURUSD mencatat penurunan harian pertamanya dalam sembilan hari, bergerak turun dari level tertinggi sejak 17 Oktober. Trader berhati-hati menjelang rilis data Penjualan Ritel Zona Euro serta laporan Challenger mengenai pemutusan hubungan kerja dan klaim pengangguran AS. Pasangan ini juga tertekan oleh rebound korektif dolar AS dan pernyataan Presiden ECB Christine Lagarde yang beragam. Meski demikian, sentimen keseluruhan masih optimistis bagi pembeli, didukung kecenderungan dovish Federal Reserve dan keengganan Bank Sentral Eropa untuk kembali memangkas suku bunga.
GBPUSD memangkas kenaikan tajam, USDJPY rebound
Pelemahan Dolar AS secara luas dan PMI Inggris yang kuat untuk November membantu GBPUSD mencatat kenaikan harian terbesar sejak April, sekaligus mencapai level tertinggi dalam sebulan. Namun, Pound melemah pada awal perdagangan Kamis saat pasar berkonsolidasi menjelang rilis data AS dan di tengah sentimen yang beragam.
USDJPY gagal menguat meski Bank of Japan (BoJ) bersikap hawkish dan kini berpotensi mencatat penurunan mingguan untuk dua pekan berturut-turut. Hal ini disebabkan oleh ekspektasi kenaikan suku bunga BoJ dan peran JPY sebagai aset safe haven tradisional. Kenaikan imbal hasil Japanese Government Bond (JGB) pada awal pekan mendukung Yen, tetapi sejak itu imbal hasil tersebut kembali turun.
AUDUSD bertahan kuat, NZDUSD bergerak lesu, tetapi USDCAD melemah
Surplus neraca perdagangan Australia yang besar dan belanja rumah tangga yang kuat membantu AUDUSD mempertahankan momentum kenaikannya selama tiga hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi dalam sebulan. Pasangan mata uang Australia ini berhasil mengabaikan rebound korektif Dolar AS, sentimen pasar yang beragam, dan berita dari Tiongkok yang menekan NZDUSD. Hal ini terjadi meski pasangan mata uang Selandia Baru tersebut mencapai level tertinggi bulanan tanpa melanjutkan kenaikannya.
Sementara itu, USDCAD berbalik arah setelah turun selama dua hari berturut-turut dan memantul dari level terendah mingguan. Pergerakan ini didukung oleh data Kanada yang positif dan Dolar AS yang melemah, meski harga minyak mentah naik secara tak terduga. Kenaikan harga minyak biasanya menguntungkan Kanada karena negara tersebut bergantung pada ekspor minyak.
Minyak mentah melanjutkan pemulihan, emas bergerak melemah
Minyak mentah WTI bertahan kuat selama dua hari berturut-turut, meskipun persediaan minyak mingguan AS naik di luar dugaan. Hal ini mungkin disebabkan oleh beragam kabar geopolitik, OPEC+ yang tidak bertindak, serta Dolar AS yang melemah sehingga memberi dukungan.
Sementara itu, harga emas bergerak dalam kisaran yang sama selama tiga hari berturut-turut dan sedikit tertekan. Para trader mencari katalis tambahan selain pelemahan USD untuk mempertahankan reli yang dimulai pada awal pekan. Konsolidasi imbal hasil obligasi Treasury juga membebani logam mulia tersebut.
Mata uang kripto tertahan, saham naik tipis
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) berhenti melanjutkan pemulihan selama dua hari, kemungkinan karena optimisme pasar yang lebih luas menghadapi tantangan dan Dolar AS mengalami rebound korektif, sehingga momentum kripto mereda. Sementara itu, saham di kawasan Asia-Pasifik sedikit menguat.
Di Wall Street, indeks saham utama AS ditutup menguat meskipun sinyal pasar pada awal hari beragam. Dow Jones naik 408,44 poin (0,86%), sedangkan S&P 500 dan NASDAQ masing-masing menguat 0,30% dan 0,17%. Namun, kekhawatiran terhadap prospek penjualan AI Microsoft menekan sektor teknologi. Awalnya, rumor bahwa Microsoft menurunkan kuota penjualan AI-nya memicu sentimen bearish. Namun, laporan CNBC yang muncul kemudian membantah rumor tersebut dan meredakan kekhawatiran investor. Selain itu, ketidakpastian mengenai Kevin Hassett sebagai calon pilihan Presiden Trump untuk posisi Ketua The Fed menambah tantangan bagi pasar saham.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- WTI minyak mentah tetap menguat untuk hari kedua berturut-turut, sedikit menguat di sekitar $59,30 saat berita ini ditulis.
- Emas masih tertekan selama tiga hari berturut-turut, dengan kerugian tipis di sekitar $4.195 pada perdagangan terbaru.
- Indeks Dolar AS (DXY) memantul dari level terendah lima pekan dan menghentikan tren penurunan selama sembilan hari, meski belum menunjukkan momentum kenaikan di sekitar 99,00 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup menguat tipis setelah mengawali perdagangan dengan pergerakan beragam, sementara saham-saham Asia-Pasifik naik tipis. Saham-saham di Eropa dan Inggris juga bergerak beragam pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama kesulitan melanjutkan pemulihan yang berlangsung selama dua hari sebelumnya, dengan masing-masing bergerak di sekitar $93.200 dan $3.190.
Hari sibuk lainnya menanti…
Kalender ekonomi hari ini mencakup Penjualan Ritel Zona Euro, data Perdagangan Kanada, serta PHK Challenger dan Klaim Pengangguran AS, yang akan membuat trader sibuk. Namun, perhatian utama tetap tertuju pada keputusan Presiden Trump mengenai Ketua Fed berikutnya, perkembangan konflik Ukraina-Rusia, serta berita perdagangan dan politik lainnya.
Secara keseluruhan, hari ini diperkirakan akan kembali diwarnai pergerakan beragam saat trader bersiap menghadapi rapat FOMC pekan depan. Rapat tersebut dapat menekan Dolar AS dan mendukung aset berisiko seperti saham, mata uang kripto, dan mata uang antipodean.
Meski demikian, EURUSD mungkin rebound jika data Zona Euro kuat dan data AS mengecewakan, sehingga memperkuat ekspektasi terhadap The Fed yang dovish. Namun, berita negatif terkait risiko atau terpilihnya kandidat Ketua The Fed yang hawkish dapat mendorong dolar AS melanjutkan kenaikan terbarunya dan mempertahankan konsolidasi pasar saat ini.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Pergerakan sideways diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dolar AS, emas
- Penurunan & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
