Pasaran kekal tidak menentu berikutan beberapa pemangkin
Suasana risiko kekal bercampur-campur pada awal Khamis, apabila data AS menunjukkan ketidaktentuan dan kebimbangan menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Disember serta kemungkinan pelantikan pengerusi baharu Rizab Persekutuan (Fed). Hal ini berlaku seiring isyarat bercampur-campur daripada prospek jualan AI Microsoft dan keputusan Presiden Donald Trump mengenai jualan cip Nvidia ke China. Optimisme pasaran turut terjejas oleh sentimen berhati-hati menjelang data pekerjaan AS hari ini dan banyaknya data yang akan dikeluarkan pada Jumaat. Namun, pendirian dovish Fed dan ketegangan berterusan antara Ukraine dengan Rusia terus menyokong prospek yang lebih optimistik bagi pedagang.
Walaupun banyak data AS dikeluarkan, Dolar AS sukar mendapatkan momentum. Hasil bon Perbendaharaan AS menurun, manakala jangkaan pasaran terhadap pemotongan kadar faedah oleh Fed pada Disember kekal tinggi. Perubahan Pekerjaan ADP AS bagi November menunjukkan kehilangan 32,000 pekerjaan, jauh lebih buruk daripada ramalan pertambahan 5,000 pekerjaan. Sementara itu, Pengeluaran Perindustrian bagi September meningkat 0.1% bulan ke bulan (MoM), sedikit melebihi jangkaan, manakala PMI Perkhidmatan Global S&P bagi November mencatatkan 54.1, lebih rendah daripada anggaran awal 55.0.
Dalam perkembangan yang lebih positif, PMI Perkhidmatan ISM AS bagi November meningkat kepada 52.6, paras tertinggi sejak Mei, mengatasi jangkaan 52.0. Alat FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME) menunjukkan kebarangkalian pemotongan kadar faedah pada Disember sebanyak 89%, meningkat daripada kira-kira 40% pada pertengahan November. Perkembangan ini pada mulanya menimbulkan kebimbangan pasaran, tetapi kemudiannya mendorong sentimen yang lebih optimistik.
Dalam perkembangan geopolitik, keadaan di Ukraine kekal tegang. Presiden Rusia Vladimir Putin mengkritik tuntutan Eropah agar keamanan dicapai, manakala Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy menyuarakan kebimbangan bahawa sokongan AS mungkin berkurangan jika Trump dipilih semula. Trump sendiri mengulas tentang pertemuan Putin dengan utusan AS Steve Witkoff, dengan menekankan potensi untuk menamatkan perang tetapi tidak memberikan banyak penjelasan tentang hasilnya.
Pasaran juga masih tidak pasti tentang calon pilihan Trump untuk menjadi pengerusi Fed seterusnya. Penasihat Ekonomi Negara Kevin Hassett dilihat sebagai calon yang berpotensi. Walaupun tiada pengumuman rasmi dibuat, kemungkinan pelantikan Hassett menimbulkan kebimbangan tentang campur tangan politik dalam Fed, yang boleh menekan Dolar AS dan aset berisiko.
Setiausaha Perbendaharaan Joseph Lavorgna berkongsi pandangan optimistik tentang pertumbuhan ekonomi AS dengan menyebut kesan Akta Cukai Trump. Setiausaha Perdagangan Howard Lutnick pula menganggap kesan tarif terhadap jumlah pekerjaan tidak begitu besar. Pada masa yang sama, pegawai pentadbiran Trump terus membincangkan tarif dan dasar perdagangan. Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent mempertahankan tarif sebagai alat yang diperlukan dan menegaskan semula kepentingan hubungan AS-China.
Di China, Presiden Xi Jinping menggariskan rancangan untuk meningkatkan permintaan domestik dalam Rancangan Lima Tahun ke-15 negara itu. Bank Rakyat China menetapkan yuan pada 7.0733 bagi setiap dolar, menandakan usaha untuk mengehadkan pengukuhan mata wang itu ketika sentimen terhadap China bertambah baik.
Sementara itu, Presiden Bank Pusat Eropah (ECB) Christine Lagarde menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi Zon Euro dijangka mendapat manfaat daripada perbelanjaan isi rumah yang lebih tinggi dan pasaran buruh yang berdaya tahan. Namun, beliau mengingatkan bahawa risiko terhadap prospek ekonomi masih wujud.
Data dari Zon Euro menunjukkan keputusan bercampur-campur. Jerman dan Zon Euro mencatatkan keputusan positif dalam PMI Global S&P akhir bagi November, manakala Indeks Harga Pengeluar (PPI) EU bagi Oktober menunjukkan keputusan yang lebih bercampur-campur. Namun, Dolar AS yang lebih lemah membantu EUR/USD mencecah paras tertinggi tujuh minggu, meneruskan aliran menaik selama lapan hari.
Di Jepun, lelongan Bon Kerajaan Jepun (JGB) 30 tahun mencatatkan permintaan tertinggi sejak 2019, menandakan minat berterusan terhadap bon jangka panjang. Walaupun yen agak tidak menentu, Bank of Japan (BOJ) mengekalkan dasar monetari yang akomodatif. Gabenor Ueda mengakui wujudnya ketidaktentuan mengenai kadar faedah neutral dan kemungkinan pengetatan dasar selanjutnya.
Australia melaporkan lebihan dagangan sebanyak USD 4.385 bilion pada Oktober, melebihi jangkaan, manakala perbelanjaan isi rumah meningkat dengan ketara. Perkembangan ini menyokong pengukuhan Dolar Australia, yang mencatatkan kenaikan sebelum dan selepas data itu dikeluarkan.
Dalam pasaran minyak, Presiden Venezuela Nicolás Maduro mengesahkan bahawa beliau baru-baru ini berbual melalui telefon dengan Trump, menandakan kemungkinan hubungan AS-Venezuela menjadi lebih baik. Berita ini meningkatkan jangkaan bahawa bekalan mungkin bertambah, sekali gus mengehadkan risiko kenaikan harga minyak mentah. Sementara itu, inventori minyak mentah AS meningkat sebanyak 0.574 juta tong, bertentangan dengan jangkaan bahawa inventori akan menurun.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan rentetan kerugian selama sembilan hari, tetapi tidak mempunyai momentum menaik, sekali gus membantutkan pergerakan mata wang utama lain. EURUSD susut daripada paras tertinggi dalam tujuh minggu, GBPUSD melemah selepas mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh enam bulan, manakala USDJPY mencatat kenaikan sederhana. Sementara itu, Dolar Australia mencapai paras tertinggi dalam lima minggu, dan Dolar Kanada pulih daripada paras terendah mingguan walaupun inventori minyak mentah meningkat lebih daripada jangkaan. Namun begitu, NZDUSD bergerak turun naik berhampiran paras tertinggi dalam lima minggu, manakala mata wang kripto kekal di luar tumpuan selepas pulih selama dua hari.
Aliran menaik EURUSD selama lapan hari terhenti
EURUSD mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh sembilan hari, susut sedikit daripada paras tertinggi sejak 17 Oktober. Pedagang berhati-hati menjelang penerbitan data Jualan Runcit Zon Euro serta laporan Pemotongan Pekerjaan Challenger dan Tuntutan Pengangguran AS. Pasangan ini turut menerima tekanan daripada lantunan pembetulan Dolar AS dan kenyataan bercampur-campur daripada Presiden ECB Christine Lagarde. Walaupun begitu, sentimen keseluruhan kekal optimistik dalam kalangan pembeli, disokong oleh pendirian dovish Rizab Persekutuan dan keengganan Bank Pusat Eropah untuk terus mengurangkan kadar faedah.
GBPUSD susut selepas kenaikan besar, USDJPY pulih
Dolar AS yang secara umum melemah dan PMI UK yang kukuh bagi bulan November membantu GBPUSD mencatat kenaikan harian terbesar sejak April, mencecah paras tertinggi dalam tempoh sebulan. Namun, Pound susut pada awal Khamis apabila pasaran mengukuh menjelang penerbitan data AS, di tengah-tengah sentimen yang bercampur-campur.
USDJPY gagal mendapat momentum walaupun Bank of Japan (BoJ) berpendirian hawkish, dan berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan kedua berturut-turut. Pergerakan ini didorong oleh jangkaan kenaikan kadar faedah BoJ serta peranan JPY sebagai aset perlindungan tradisional. Kenaikan hasil bon kerajaan Jepun (JGB) pada awal minggu menyokong Yen, tetapi hasil tersebut telah susut semula.
AUDUSD kekal kukuh, NZDUSD bergerak mendatar, tetapi USDCAD melemah
Lebihan imbangan perdagangan Australia yang besar dan perbelanjaan isi rumah yang kukuh membantu AUDUSD mengekalkan momentum menaiknya untuk hari ketiga berturut-turut, lalu mencapai paras tertinggi dalam tempoh sebulan. Pasangan Aussie berjaya mengatasi lantunan pembetulan Dolar AS, sentimen pasaran yang bercampur-campur dan berita dari China yang menekan NZDUSD. Ini berlaku walaupun Kiwi mencapai paras tertinggi bulanan tanpa momentum menaik yang berterusan.
Sementara itu, USDCAD menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dan pulih daripada paras terendah mingguan. Pergerakan ini disokong oleh data Kanada yang memberangsangkan dan Dolar AS yang lebih lemah, meskipun harga minyak mentah naik secara tidak dijangka. Kenaikan harga minyak biasanya memberi manfaat kepada Kanada kerana negara itu bergantung pada eksport minyak.
Pemulihan minyak mentah berterusan, harga emas susut sedikit
Minyak mentah WTI kekal kukuh untuk hari kedua berturut-turut, walaupun inventori minyak mingguan AS meningkat secara tidak dijangka. Hal ini mungkin disebabkan oleh berita geopolitik yang bercampur-campur, OPEC+ yang tidak mengambil tindakan dan Dolar AS yang lebih lemah, yang memberikan sokongan.
Sementara itu, harga emas kekal dalam julat dagangan untuk hari ketiga berturut-turut dan menghadapi tekanan sederhana apabila pedagang mencari pemangkin tambahan selain USD yang lebih lemah untuk mengekalkan kenaikan pada awal minggu. Hasil bon Perbendaharaan yang bergerak mendatar turut menekan logam berharga itu.
Mata wang kripto terhenti, ekuiti naik sedikit
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghentikan pemulihan selama dua hari, kemungkinan disebabkan oleh cabaran terhadap optimisme pasaran yang lebih luas serta lantunan pembetulan Dolar AS yang menyederhanakan momentum kripto. Sementara itu, ekuiti di rantau Asia Pasifik meningkat sedikit.
Di Wall Street, indeks saham utama AS ditutup lebih tinggi walaupun isyarat pada awal hari bercampur-campur. Dow Jones meningkat 408.44 mata (0.86%), manakala S&P 500 dan NASDAQ masing-masing naik 0.30% dan 0.17%. Namun, kebimbangan tentang prospek jualan AI Microsoft menekan sektor teknologi. Pada mulanya, khabar angin bahawa Microsoft telah mengurangkan kuota jualan AI menimbulkan sedikit sentimen menurun. Namun, laporan CNBC yang diterbitkan kemudian menafikan khabar angin itu, sekali gus meredakan kebimbangan pelabur. Selain itu, ketidakpastian tentang kemungkinan pilihan Presiden Trump, Kevin Hassett, sebagai Pengerusi Fed menambah cabaran kepada pasaran ekuiti.
Pergerakan terkini aset utama
- WTI kekal mengukuh untuk hari kedua berturut-turut, dengan minat belian sederhana pada sekitar $59.30 ketika artikel ini ditulis.
- Emas terus berada di bawah tekanan untuk hari ketiga berturut-turut, mencatat kerugian sederhana dengan harga terkini sekitar $4,195.
- Indeks Dolar AS (DXY) melantun daripada paras terendah lima minggu, menamatkan rentetan kerugian sembilan hari, namun masih kekurangan momentum menaik pada sekitar 99.00 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana selepas dagangan bermula secara bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Selain itu, saham di Eropah dan Britain diniagakan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya bergelut untuk melanjutkan pemulihan dua hari sebelumnya, dengan harga masing-masing bergerak sekitar $93,200 dan $3,190.
Satu lagi hari yang sibuk bakal menanti…
Kalendar ekonomi hari ini merangkumi data Jualan Runcit Zon Euro, data perdagangan Kanada, serta Pemotongan Pekerjaan Challenger dan Tuntutan Pengangguran AS, yang akan menyibukkan para pedagang. Namun, perhatian utama kekal pada keputusan Presiden Trump tentang calon Pengerusi Fed yang seterusnya, perkembangan berterusan antara Ukraine dengan Rusia, serta berita perdagangan dan politik yang lain.
Secara keseluruhan, satu lagi hari yang bercampur-campur dijangka apabila para pedagang membuat persediaan untuk mesyuarat FOMC minggu depan. Mesyuarat itu mungkin memberi tekanan kepada Dolar AS dan menyokong aset berisiko seperti ekuiti, mata wang kripto dan mata wang Australia serta New Zealand.
Namun begitu, EURUSD mungkin melantun semula jika data Zon Euro kukuh dan data AS mengecewakan, sekali gus mengukuhkan jangkaan terhadap Fed yang dovish. Walau bagaimanapun, sebarang berita negatif berkaitan risiko atau pemilihan calon Pengerusi Fed yang hawkish boleh mendorong Dolar AS melanjutkan kenaikan baru-baru ini dan mengekalkan pasaran dalam fasa penyatuan semasa.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
