Forex hedging ແມ່ນວິທີການເປີດຫຼາຍສະຖານະການຊື້ຂາຍພ້ອມກັນ. ນັກຊື້ຂາຍໃຊ້ເຕັກນິກນີ້ເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງຈາກການຊື້ຂາຍ Forex ເນື່ອງຈາກຕະຫຼາດ FX ມັກໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກສະພາບການທີ່ບໍ່ເປັນຜົນດີຫຼາຍປະການ ໂດຍສະເພາະໃນຊ່ວງທີ່ຕະຫຼາດບໍ່ແນ່ນອນ.
ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ນັກລົງທຶນຊອກຫາເຄື່ອງມືເພີ່ມເຕີມເພື່ອປົກປ້ອງສະຖານະທີ່ເປີດຢູ່ ໂດຍການຊື້ ຫຼື ຂາຍສິນຊັບເພີ່ມ ເພື່ອຫຼຸດຄວາມສ່ຽງຈາກການຮັບຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນ. ໃນບົດຄວາມນີ້ ພວກເຮົາຈະອະທິບາຍວ່າ Forex hedging ເຮັດວຽກແນວໃດ. ນອກຈາກນີ້ ພວກເຮົາຈະທົບທວນກົນລະຍຸດ FX hedging ສຳຄັນບາງຢ່າງ.
Forex Hedging ແມ່ນຫຍັງ?
ແນວຄິດຂອງກົນລະຍຸດ Forex hedging ທຸກຮູບແບບ ແມ່ນການເປີດສະຖານະໜຶ່ງ ຫຼື ຫຼາຍສະຖານະ ເພື່ອເຄື່ອນໄຫວສວນທາງກັບທິດທາງຂອງແນວໂນ້ມປັດຈຸບັນ. ວິທີນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ນັກຊື້ຂາຍມີຍອດຄົງເຫຼືອສຸດທິເປັນສູນ ຫຼື ໃກ້ສູນທີ່ສຸດ. ໂດຍທົ່ວໄປ ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ມັກຈະປິດສະຖານະ ແລ້ວເຂົ້າຕະຫຼາດອີກຄັ້ງເມື່ອສະພາບເອື້ອອຳນວຍກວ່າ. Forex hedging ເຮັດໃຫ້ສາມາດປະສະຖານະທຳອິດໄວ້ ແລະເປີດສະຖານະໃໝ່ພ້ອມກັນໄດ້.
ເວົ້າໃຫ້ເຂົ້າໃຈງ່າຍໆ ວິທີນີ້ຊ່ວຍປົກປ້ອງສະຖານະທີ່ເປີດຢູ່ຂອງຄູ່ສະກຸນເງິນພື້ນຖານ ຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດທີ່ອາດສົ່ງຜົນລົບ. ນັກຊື້ຂາຍຕ້ອງຕິດຕາມເຫດການແລະຂ່າວຕ່າງໆຢູ່ສະເໝີ ເພາະອາດເຮັດໃຫ້ FX volatility ຮຸນແຮງເຖິງຂັ້ນສຸດຂີດ FX volatility. ການຮູ້ເທົ່າທັນສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ອາດເປັນປັດໃຈສຳຄັນໃນການສ້າງການປ້ອງກັນໄລຍະສັ້ນທີ່ມີປະສິດທິຜົນ.
Forex hedging ມີ 2 ວິທີການທີ່ຄ້າຍຄືກັນ:
- ນັກຊື້ຂາຍສາມາດເປີດສະຖານະສວນທາງກັນໃນສິນຊັບດຽວກັນ (ຄູ່ສະກຸນເງິນ).
- ວິທີທີສອງແມ່ນການຊື້ອັອບຊັນ FX.
ວິທີທຳອິດເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍກວ່າ ແລະຄາດຄະເນໄດ້ຫຼາຍກວ່າໃນດ້ານການຈັດການຄວາມສ່ຽງ. ວິທີນີ້ພິສູດແລ້ວວ່າປົກປ້ອງໄດ້ດີກວ່າ ເມື່ອຕະຫຼາດເຄື່ອນໄຫວສວນທາງກັບທ່ານ.
ປະເພດຂອງ Forex hedging
ຕໍ່ໄປ ມາເບິ່ງປະເພດຂອງ Forex hedging ແລະວິທີການເຮັດວຽກໃຫ້ລະອຽດຂຶ້ນ. ພວກເຮົາສາມາດແບ່ງກົນລະຍຸດ FX hedging ຫຼັກໆອອກເປັນ 2 ປະເພດໃຫຍ່.
ການເຮັດ Hedging ໂດຍກົງ
ຂຶ້ນກັບນາຍໜ້າ Forex ອອນລາຍ ນັກຊື້ຂາຍອາດມີໂອກາດເຮັດທຸລະກຳ hedge ໂດຍກົງ. ໝາຍຄວາມວ່າ ທ່ານສາມາດເປີດຫຼາຍລາຍການຊື້ຂາຍໂດຍໃຊ້ສິນຊັບດຽວກັນ ເຊັ່ນ USD/GBP. ນອກຈາກນັ້ນ ທ່ານອາດຈະສາມາດເປີດສະຖານະຂາຍໃນຄູ່ສະກຸນເງິນດຽວກັນພ້ອມກັນໄດ້.
ຜົນຄືທ່ານຈະມີກຳໄລສຸດທິເປັນສູນ. ແຕ່ຖ້າທ່ານມີເຄື່ອງມືທີ່ຊ່ວຍຈັບຈັງຫວະຕະຫຼາດ FX ໄດ້ຢ່າງແມ່ນຍຳ ທ່ານອາດສ້າງກຳໄລໄດ້ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຮັບຄວາມສ່ຽງເພີ່ມເຕີມ.
ການເຮັດ Hedging ແບບຊັບຊ້ອນ
ວິທີການແບບຊັບຊ້ອນແນະນຳໃຫ້ເລືອກສິນຊັບ 2 ລາຍການທີ່ມີຄວາມສຳພັນກັນໃນລັກສະນະທີ່ເໝາະສົມທີ່ສຸດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ ຄູ່ສະກຸນເງິນຫຼັກຢ່າງ EUR/USD ແລະ GBP/USD ອາດເປັນຄູ່ປະສົມທີ່ດີ. ຂັ້ນຕໍ່ໄປແມ່ນເປີດສະຖານະໃນທິດທາງສວນກັນສຳລັບຄູ່ສະກຸນເງິນທັງສອງ. ຖ້າສະກຸນເງິນສະກຸນໃດໜຶ່ງອ່ອນຄ່າລົງ ທ່ານກໍຍັງສາມາດຊົດເຊີຍການຂາດທຶນດ້ວຍສະຖານະຂາຍໄດ້.
ສ່ວນທີ່ທ້າທາຍທີ່ສຸດແມ່ນການປິດສະຖານະໃຫ້ຖືກຈັງຫວະ ບໍ່ວ່າທ່ານຈະໃຊ້ກົນລະຍຸດ Forex hedging ໂດຍກົງ ຫຼື ແບບຊັບຊ້ອນກໍຕາມ. ຖ້າທ່ານຕັດສິນໃຈປະສະຖານະທຳອິດໄວ້ ທ່ານຕ້ອງປິດສະຖານະທີສອງ. ຖ້າທ່ານຕ້ອງການປິດ hedge ທັງສອງດ້ານ ສິ່ງສຳຄັນຄືຕ້ອງດຳເນີນການພ້ອມກັນ. ບໍ່ດັ່ງນັ້ນ ທ່ານອາດຂາດທຶນຍ້ອນຊ່ອງຫວ່າງລາຄາທີ່ເກີດຂຶ້ນກະທັນຫັນ.
ດັ່ງນັ້ນເພື່ອໃຫ້ດຳເນີນການຕາມກົນລະຍຸດໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງ ທ່ານຕ້ອງຫາຈັງຫວະທີ່ເໝາະສົມໃນການປິດອໍເດີ. ຖ້ານັກຊື້ຂາຍລະເລີຍອໍເດີທີ່ເປີດຢູ່ອໍເດີໃດໜຶ່ງ ກົນລະຍຸດ Forex hedging ທັງໝົດກໍຈະລົ້ມເຫຼວ.
ກົນລະຍຸດ FX hedging ທີ່ນິຍົມ
ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນກົນລະຍຸດ FX hedging ທີ່ນິຍົມບາງສ່ວນ. ພວກເຮົາຈະກ່າວເຖິງ 3 ທາງເລືອກຫຼັກທີ່ນັກລົງທຶນນິຍົມໃຊ້:
- ສັນຍາຊື້ຂາຍສະກຸນເງິນລ່ວງໜ້າ – ອະນຸພັນທາງການເງິນທີ່ອີງໃສ່ສັນຍາລະຫວ່າງຜູ້ຂາຍແລະຜູ້ຊື້. ທັງສອງຝ່າຍຕົກລົງແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນໃນວັນທີ່ກຳນົດໄວ້ໃນອະນາຄົດ. ຜູ້ຊື້ມີພັນທະຊື້ສິນຊັບ. ສັນຍາອາດຊຳລະໂດຍການສົ່ງມອບສິນຊັບ ຫຼືຊຳລະເປັນເງິນສົດ ໂດຍສາມາດດຳເນີນການໄດ້ໃນຊ່ວງເວລາໃດກໍໄດ້ຕະຫຼອດອາຍຸສັນຍາ. ນອກຈາກນີ້ ວິທີການນີ້ຍັງມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນການປັບແຕ່ງຫຼາຍກວ່າ ເພາະສາມາດປ່ຽນວັນໝົດອາຍຸໄດ້ ແຕ່ຕ້ອງຊື້ຂາຍສະກຸນເງິນໃນປະລິມານທີ່ກຳນົດໄວ້ຢ່າງແນ່ນອນ. ໂດຍທົ່ວໄປ ນັກລົງທຶນນິຍົມໃຊ້ວິທີນີ້ໃນການຊື້ຂາຍອະນຸພັນ ເນື່ອງຈາກມີຄວາມສ່ຽງຕ່ຳກວ່າ ໂດຍສະເພາະໃນຕະຫຼາດ Forex ແລະການຊື້ຂາຍສະກຸນເງິນ. ອະນຶ່ງ ຍັງສາມາດນຳວິທີການຄ້າຍຄືກັນນີ້ໄປໃຊ້ກັບການຊື້ຂາຍ currency futures ໄດ້. ຂັ້ນຕອນແມ່ນຄືກັນ.
- ການ hedge ດ້ວຍ cross currency swap – ກົນລະຍຸດນີ້ໃຊ້ອະນຸພັນອັດຕາດອກເບ້ຍປະເພດໜຶ່ງ ໂດຍມີຄູ່ສັນຍາ 2 ຝ່າຍເຂົ້າຮ່ວມ. ຄູ່ສັນຍາອາດເປັນທຸລະກິດ ຫຼືນັກລົງທຶນບຸກຄົນ ທີ່ຕົກລົງກັນເລື່ອງການຈ່າຍດອກເບ້ຍແລະເງື່ອນໄຂການແລກປ່ຽນ (ເງິນຕົ້ນ). ຂໍ້ຕົກລົງນີ້ໃຊ້ກັບສິນຊັບໃນຮູບແບບຂອງສະກຸນເງິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ວິທີການນີ້ບໍ່ມີການຊື້ຂາຍຜ່ານຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາສູນກາງ. ນັ້ນໝາຍຄວາມວ່າສາມາດປ່ຽນແປງຫຼືປັບແຕ່ງຂໍ້ຕົກລົງໄດ້ ເພາະ ອັດຕາສາມາດຜັນຜວນໄດ້ ເມື່ອຕອບສະໜອງຕໍ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດ FX. ເປົ້າໝາຍຫຼັກຂອງການ hedge ດ້ວຍ cross-currency swap ແມ່ນເພື່ອຫຼຸດຄວາມສ່ຽງຈາກອັດຕາແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນທີ່ສູງຂຶ້ນ.
- Forex hedging ດ້ວຍ options - FX options ແມ່ນອະນຸພັນອີກປະເພດໜຶ່ງ. ຂໍ້ແຕກຕ່າງພຽງຢ່າງດຽວຄື ທັງສອງຝ່າຍບໍ່ມີພັນທະຊື້ຫຼືຂາຍສິນຊັບ ແມ່ນແຕ່ເມື່ອຮອດວັນໝົດອາຍຸຂອງສັນຍາ. ໂດຍທົ່ວໄປ ວິທີນີ້ເປັນຮູບແບບໜຶ່ງຂອງກົນລະຍຸດ FX hedging ໄລຍະສັ້ນ ທີ່ບໍ່ມີວັນໝົດອາຍຸທີ່ກຳນົດແນ່ນອນ ແລະອາດໝົດອາຍຸໄດ້ທຸກເວລາ.
ສະຫຼຸບ
Forex hedging ສ່ວນໃຫຍ່ໃຊ້ເພື່ອກຳນົດລາຄາຂອງສິນຊັບໄວ້ໃນຂໍ້ຕົກລົງລະຫວ່າງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍ. ວິທີນີ້ຊ່ວຍປົກປ້ອງນັກຊື້ຂາຍຈາກການເຄື່ອນໄຫວຂອງຕະຫຼາດໃນທິດທາງທີ່ເສຍປຽບຕໍ່ພວກເຂົາ. ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດສາມາດເລືອກຈາກກົນລະຍຸດ FX ແລະວິທີການຕ່າງໆ ທີ່ມີພັນທະຊື້ແລະຂາຍຢ່າງຊັດເຈນ ຫຼືມີເງື່ອນໄຂຜູກມັດໜ້ອຍກວ່າ ແລະສາມາດປັບແຕ່ງສັນຍາໄດ້.
ປະໂຫຍດຫຼັກຂອງວິທີການນີ້ແມ່ນຊ່ວຍປົກປ້ອງຜູ້ໃຊ້ຈາກພາວະເສດຖະກິດຖົດຖອຍ ຫຼືຊ່ວຍໃຫ້ສາມາດຜ່ານຊ່ວງຕະຫຼາດຂາລົງໄປໄດ້.
ເອກະສານນີ້ບໍ່ມີ ແລະບໍ່ຄວນຖືກຕີຄວາມວ່າມີ ຄຳແນະນຳການລົງທຶນ, ຄຳແນະນຳການລົງທຶນສະເພາະ, ການສະເໜີ ຫຼືການຊັກຊວນໃຫ້ເຮັດທຸລະກຳໃດໆໃນເຄື່ອງມືທາງການເງິນ. ກ່ອນຕັດສິນໃຈລົງທຶນ ທ່ານຄວນຂໍຄຳແນະນຳຈາກທີ່ປຶກສາການເງິນອິດສະຫຼະ ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງ.
