Перемирие с Ираном поддерживает склонность к риску
В начале среды настроения на рынке остаются позитивными: двухнедельное перемирие с Ираном, объявленное президентом США Дональдом Трампом, повышает склонность к риску и оказывает давление на доллар США (USD), хотя Тегеран не пошёл на значительные уступки. Более слабые данные из США, неоднозначные сигналы Федеральной резервной системы (ФРС) и осторожность трейдеров в преддверии публикации протокола Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) также оказывают давление на USD. Однако неопределённость вокруг переговоров США и Ирана в Исламабаде 10 апреля и вероятность того, что протокол FOMC будет указывать на жёсткую денежно-кредитную политику, ограничивают дальнейшее снижение USD в преддверии насыщенного публикациями экономического календаря.
Ключевая новость поступила от Дональда Трампа: в Truth Social он объявил о приостановке военных действий против Ирана на две недели, чтобы дать переговорам продвинуться. По его словам, Вашингтон получил от Тегерана предложение из 10 пунктов, которое он назвал рабочей основой для более широкого соглашения; несколько важных вопросов уже урегулированы. Пауза призвана помочь заключить долгосрочное соглашение. Позже Иран подтвердил своё участие: Высший совет национальной безопасности страны передал предложение через Пакистан, а переговоры назначены на 10 апреля в Исламабаде. Рынки быстро отреагировали: цены на нефть снизились, USD ослаб, а акции и золото подорожали. В целом эта динамика сохраняется.
Тем не менее сохраняется осторожность: некоторые требования Ирана, в том числе полная отмена санкций, продолжение поддержки региональных союзников и усиление контроля над Ормузским проливом с возможным введением платы за проход, трудно согласовать. Опасения усиливают неподтверждённые сообщения о том, что во время перемирия движение судов через пролив может быть ограничено 10–15 судами в день. Это не позволит существенно сократить скопление примерно 800 судов в Персидском заливе. Израиль также уточнил, что перемирие не распространяется на его операции в Ливане, поэтому геополитические риски сохраняются. И всё же пока рынки, похоже, рассчитывают на ослабление напряжённости в ближайшей перспективе.
Что касается статистики, заказы на товары длительного пользования в США в феврале снизились на 1,4% при прогнозе снижения на 1,0%. Предыдущее значение пересмотрели с 0,0% до −0,5%. Федеральный резервный банк Нью-Йорка (ФРБ Нью-Йорка) сообщил, что инфляционные ожидания на год выросли с 3,0% до 3,4%, на три года составили 3,1% против прежних 3,0%, а на пять лет не изменились и остались на уровне 3,0%. Тем временем среднее за четыре недели значение изменения занятости по данным Automatic Data Processing (ADP) выросло с 10 тыс. до 26 тыс.
Заместитель председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Филип Джефферсон отметил, что перед руководителями денежно-кредитной политики стоит непростая задача: риски ускорения инфляции растут, а ситуация на рынке труда ухудшается. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРБ Нью-Йорка) Джон Уильямс придерживался нейтральной позиции и предпочёл выжидать. Он отметил, что конфликт с Ираном может ускорить общую инфляцию из-за роста цен на энергоносители, тогда как базовая инфляция остаётся стабильной благодаря устойчивым потребительским расходам, росту производительности и сбалансированному повышению зарплат. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби занял несколько более жёсткую позицию, предупредив, что инфляционные риски остаются повышенными и могут вновь усилиться, особенно на фоне роста цен на нефть. Он также подчеркнул важность сохранения независимости ФРС.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) опустился до минимума за месяц, EURUSD достиг максимума с 3 марта, а GBPUSD — максимума за две недели. USDJPY снизился до минимума за две недели, тогда как AUDUSD и NZDUSD выросли до максимумов за тот же период. USDCAD опустился до минимума за две недели, несмотря на снижение цен на нефть. Золото достигло максимума с 19 марта, а Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) утратили импульс после достижения месячных максимумов. Акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на фоне оптимизма по поводу перемирия и стабильных сигналов от Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) и Резервного банка Индии (RBI), тогда как торги на Уолл-стрит завершились разнонаправленно.
EURUSD растёт на фоне ослабления USD и склонности к риску
Ослабление доллара США (USD) и облегчение на рынках в связи с войной в Иране, пусть даже временное, поддерживают рост EURUSD. Осторожный оптимизм в преддверии сегодняшней публикации данных по Германии и еврозоне, а также неоднозначные сигналы Федеральной резервной системы (ФРС) помогают EUR/USD достичь максимума за пять недель. Пара растёт третий день подряд в преддверии важной публикации протокола Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Данные по Германии и еврозоне могут поддержать настроения на рынке, однако основное внимание будет приковано к тому, склоняются ли представители Федеральной резервной системы (ФРС) к паузе в дальнейшем снижении ставок и осторожно ли они поддерживают возможность их повышения. Если это подтвердится, восходящая динамика евро может оказаться под угрозой.
GBPUSD и валюты Австралии и Новой Зеландии растут, USDJPY резко снижается
Несмотря на более слабые окончательные значения индексов деловой активности (PMI) Великобритании за март и решение Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) сохранить ставки без изменений, GBPUSD, AUDUSD и NZDUSD достигли максимумов за две недели. В то же время сильные данные по зарплатам в Японии, неоднозначная статистика из США и сигналы Федеральной резервной системы (ФРС) подтолкнули USDJPY к минимуму за две недели. USDCAD также снизился до минимального уровня более чем за неделю из-за общего ослабления доллара США (USD), несмотря на падение цен на нефть — важную статью экспорта Канады.
Данные по зарплатам в Японии за февраль оказались лучше ожиданий: реальная заработная плата выросла на 1,9% в годовом выражении — это самый быстрый рост за пять лет. Ранее показатель после пересмотра составлял 0,7%. Эти данные укрепляют ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии (BoJ) и указывают на рост покупательной способности домохозяйств.
Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) оставил официальную процентную ставку (OCR) без изменений на уровне 2,25%, отметив, что конфликт на Ближнем Востоке усилил неопределённость и может привести к росту инфляции и замедлению экономического роста. RBNZ по-прежнему уделяет основное внимание инфляции в среднесрочной перспективе и дал понять, что готов принять меры при необходимости. После обзора денежно-кредитной политики (MPR) 8 апреля губернатор Анна Бреман планирует несколько выступлений в СМИ, чтобы помочь сформировать ожидания рынка в этот период неопределённости.
Нефть подешевела на 15%, золото растёт
После долгожданного объявления президента США Дональда Трампа о прекращении огня, несмотря на отсутствие существенных уступок со стороны Ирана, склонность участников рынка к риску усилилась, оказав давление на доллар США (USD). Это также снизило опасения по поводу дефицита энергоресурсов и привело к резкому падению цены на нефть марки West Texas Intermediate (WTI): в течение дня она снизилась более чем на 15%, но затем отскочила с $91,05 до $94,70 на момент написания.
В то же время цена на золото достигла максимума за три недели благодаря ослаблению USD, позитивным настроениям на рынке и позиционированию трейдеров перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Криптовалютам сложно расти, а фондовые рынки укрепляются
В отличие от других основных активов, биткоин (BTC) и эфириум (ETH) не получили поддержки от динамики доллара США (USD) и торговались в боковом диапазоне вблизи максимума за месяц, вероятно, из-за осторожных настроений на крипторынке. Между тем фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли, несмотря на разнонаправленное закрытие ведущих индексов Уолл-стрит.
Последние движения ключевых активов
- В начале торгов цена на нефть марки WTI обвалилась более чем на 15%, но затем частично отыграла потери и к моменту публикации составила $94,80, снизившись за день на 14%.
- Цена на золото достигла трёхнедельного максимума — $4 835. На момент написания она растёт второй день подряд.
- Индекс доллара США (DXY) опустился до минимального за месяц уровня и сейчас составляет $98,70.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли на фоне новостей о прекращении огня между Ираном и США. В начале торгов также наблюдался позитивный настрой на фондовых рынках Европы и Великобритании.
- После достижения максимума за месяц биткоин (BTC) и эфириум (ETH) не демонстрируют чёткого направления и торгуются вблизи $71 800 и $2 250 соответственно.
Рынки могут провести день на позитивной ноте…
В среду в экономическом календаре — заказы в промышленности Германии, индекс цен производителей (PPI) еврозоны и розничные продажи. Позже выйдет протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), так что у трейдеров будет насыщенный день.
Доллар США (USD) остаётся под давлением на фоне оптимизма на рынках, несмотря на отсутствие существенного прогресса со стороны Ирана и в преддверии мирных переговоров в Исламабаде 10 апреля. Любые негативные события или противоречивые сигналы со стороны Ирана или США могут возобновить спрос на USD и свести на нет сегодняшнее укрепление основных валют, криптовалют и сырьевых товаров. Аналогичным образом, жёсткая риторика в протоколе FOMC может ограничить ослабление USD и вызвать коррекцию таких активов, как EUR/USD, нефть и золото.
Однако, пока трейдеры по всему миру следят за новостями о прекращении огня между Ираном и США вплоть до 10 апреля, склонность к риску может и дальше оказывать давление на доллар и способствовать дальнейшему росту других активов.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост цен на золото и серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается боковое движение: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
