Чем отличаются рыночный стоп-ордер и стоп-лимитный ордер

Каждый трейдер стремится свести потенциальные убытки к минимуму. Разнообразные инструменты управления рисками помогают защитить капитал и входить в рынок или выходить из него без риска неудачи. Установка стоп-лосса — один из самых популярных способов управления рисками.

Однако трейдеры могут использовать разные типы стоп-лоссов. Из-за этого новичкам бывает сложно разобраться, чем отличается стоп-лимитный ордер от рыночного стоп-ордера. Оба инструмента служат для достижения одних и тех же целей, но работают немного по-разному. Чтобы правильно пользоваться этими инструментами и снизить риск потери средств, рассмотрим основные особенности каждого типа стоп-лосса. Это поможет вам решить, какой из них выбрать и почему.

Рыночные стоп-ордера

Если вы уже пользовались обычным стоп-ордером, разобраться в рыночном стоп-ордере будет несложно: по сути, это одно и то же. Прежде всего нужно знать, что рыночный стоп-ордер бывает двух основных типов: на покупку и на продажу.

1. Стоп-ордера на покупку — принцип их работы довольно прост. Трейдеры используют этот инструмент, чтобы открыть короткую позицию с защитой. Когда цена превысит текущий рыночный уровень, ордер сработает автоматически, чтобы уберечь инвесторов от ещё больших убытков из-за роста цены.
2. Продающие ордера стоп-лосс — этот инструмент помогает открыть длинную позицию с защитой. Он срабатывает каждый раз, когда цена опускается ниже текущего рыночного уровня. Его главная задача — защитить трейдеров от ещё больших убытков. Если цена падает, она может продолжить снижение. Ограничив убыток, вы сможете продать актив по этой цене.

Оба инструмента работают одинаково. Вы можете использовать их вместе, чтобы защитить все открытые позиции до входа в рынок — как при открытии короткой, так и длинной позиции.

Стоп-лимитные ордера

Многие начинающие трейдеры не понимают разницу между стоп-лимитным ордером и рыночным стоп-лоссом, поскольку оба инструмента работают примерно одинаково. Однако это не означает, что они устроены одинаково. Из названия инструмента следует, что стоп-лимитный ордер ограничивает цену, при достижении которой он сработает. Для стоп-лимитного ордера нужно указать два основных типа цены:

• Стоп-цена — она автоматически преобразует ордер в ордер на продажу.
• Лимитная цена — она преобразует ордер на продажу в лимитный ордер, который исполняется по лимитной цене или более выгодной.

Главный недостаток этого инструмента в том, что он не гарантирует исполнение ордера. Иными словами, если цена акции быстро падает или растёт, стоп-лимитный ордер может сработать не так, как вы ожидаете. В таком случае вам могут понадобиться другие инструменты управления рисками.

Ещё один вопрос, который часто возникает у начинающих трейдеров: что делать, если цена акции опустилась ниже лимитной цены? Отменить лимитный ордер и ждать, пока цена достигнет минимума? В этом случае они могут упустить возможность безопасно выйти с рынка и ограничить риски. С другой стороны, некоторые трейдеры могут не захотеть продавать актив по установленной лимитной цене, рассчитывая на быстрое разворотное движение.

Таким образом, стоп-лимитный ордер может быть рискованной стратегией для трейдеров, которые предпочитают открывать короткие позиции и на свой риск ждать роста цены.

Рыночный стоп-лосс и стоп-лимитный ордер: сравнение

Посмотрите на таблицу, в которой приведены основные различия между стоп-лимитным ордером и рыночным стоп-лоссом.

Рыночный стоп-лосс

Стоп-лимитный ордер

Срабатывает, когда цена достигает минимума или продолжает падать

Помогает избежать дальнейших убытков во время торговли

Срабатывает, когда цена достигает лимитного уровня, но остаётся выгоднее установленного лимита.

Не гарантирует полной защиты от убытков.

Трейдеры могут потерять больше, чем ожидали

Хорошо подходит, если вы уверены, что цена вскоре развернётся и снова начнёт расти.

Итоги

Главное различие между стоп-лимитным ордером и рыночным стоп-лоссом заключается в том, что они по-разному помогают защитить позицию при входе в рынок или выходе из него. Хорошая новость: оба варианта подходят как для краткосрочной, так и для долгосрочной торговли. Плохая новость: некоторые из них не гарантируют, что убытков удастся избежать, если только вы не уверены, что цена отскочит.

Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.