جغرافیائی سیاست کے ملے جلے اشاروں کے باعث ٹریڈرز محتاط
مارکیٹ کے شرکا جمعرات کو ممکنہ تبدیلی کے منتظر ہیں، کیونکہ تجارت اور جغرافیائی سیاست سے ملنے والے ملے جلے اشارے فیڈرل ریزرو (Fed) کے نرم پالیسی رجحان سے ٹکرا رہے ہیں۔ امریکی اعداد و شمار اور واقعات، ایران اور وینزویلا سے متعلق پیش رفت، ٹرمپ کے ٹیرف سے متعلق خبریں، اور امریکی کرپٹو قانون سازی میں وقفے نے درمیانی درجے کے امریکی معاشی اعداد و شمار جاری ہونے سے پہلے ٹریڈرز کو محتاط رکھا۔
امریکی اعداد و شمار مضبوط رہے۔ نومبر میں پروڈیوسر پرائس انڈیکس (PPI) ماہ بہ ماہ (MoM) 0.2% بڑھا، جو پیش گوئیوں کے مطابق تھا اور اکتوبر کے 0.1% سے زیادہ تھا۔ ریٹیل سیلز ماہ بہ ماہ (MoM) 0.6% تک پہنچ گئیں، جو تین ماہ کی بلند ترین سطح ہے۔ یہ 0.4% کے متفقہ اندازے اور نیچے کی جانب نظرثانی شدہ گزشتہ 0.1% کمی سے بہتر رہیں۔ اکتوبر میں کاروباری ذخائر 0.3% پر برقرار رہے، جو 0.2% کی توقع سے زیادہ تھا۔ دسمبر میں موجودہ گھروں کی فروخت بڑھ کر 4.35 ملین ہو گئی، جو مارچ 2024 کے بعد بلند ترین سطح ہے۔ یہ 4.21 ملین کی پیش گوئی اور گزشتہ نظرثانی شدہ 4.14 ملین سے زیادہ تھی۔
مزید یہ کہ فیڈرل ریزرو کی جنوری 2026 کی بیج بک کے مطابق معیشت میں معمولی بہتری آئی۔ 12 میں سے 8 اضلاع نے جمود کے تین ادوار کے بعد معمولی نمو کی اطلاع دی۔
دریں اثنا، فیڈرل ریزرو کے عہدیداروں نے 2026 میں شرح سود کے مستقبل کے بارے میں ملے جلے، مگر پہلے سے واضح اشارے دیے۔ منیاپولس کے فیڈرل ریزرو بینک کے صدر نیل کاشکاری نے کہا کہ شرح سود میں کمی کرنا ”ابھی بہت جلدی“ ہوگی۔ انہوں نے مستحکم، مگر پیچیدہ معیشت کے پیش نظر شرح سود برقرار رکھنے کی حمایت کی اور قبل از وقت نرمی کے خلاف خبردار کیا۔
اٹلانٹا کے فیڈرل ریزرو بینک کے صدر رافیل بوسٹک نے 28 فروری کو اپنی ریٹائرمنٹ سے پہلے اسی مؤقف کی تائید کی۔ ان کا کہنا تھا کہ افراطِ زر پر ”ابھی قابو نہیں پایا گیا“، اور 2026 میں معیشت مضبوط ہونے کے ساتھ پالیسی کو سخت رکھنا ضروری ہے۔
اس کے برعکس، فیڈرل ریزرو کی پالیسی ساز میری ڈیلی پالسن نے معاشی منظرنامے کو ”خاصا سازگار“ قرار دیا اور کہا کہ اگر پیش گوئیاں برقرار رہیں تو اس سال کے آخر میں شرح سود میں کمی ممکن ہے۔ ان کے مطابق پالیسی صرف ”تھوڑی سی سخت“ ہے۔ فیڈرل ریزرو کے ایک اور پالیسی ساز کرسٹوفر میرن نے نرم مانیٹری پالیسی کا مؤقف اپناتے ہوئے کہا کہ ضابطوں میں نرمی سے پیداواری صلاحیت بڑھے گی اور قیمتیں کم ہوں گی، جس سے شرح سود میں کمی کی حمایت ہوتی ہے۔ ان کی مدتِ عہدہ اسی ماہ ختم ہو رہی ہے، تاہم جانشین کی توثیق ہونے تک وہ عہدے پر برقرار رہیں گے۔
مارکیٹس نے ٹیرف سے متعلق فیصلے کے لیے سپریم کورٹ پر نظر رکھی، لیکن کوئی فیصلہ جاری نہیں ہوا۔ ابتدا میں ریلیف کی امید پر اسٹاکس میں تیزی آئی، مگر بعد میں یہ تیزی ختم ہو گئی۔ میگا کیپ ٹیکنالوجی اسٹاکس اور مالیاتی حصص کی گراوٹ کے باعث S&P 500 اپنی کم ترین سطح پر 1% سے زیادہ نیچے آ گیا۔
صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے ایران سے متعلق اپنے پہلے بیان کے بعد خام تیل کی قیمت گرنے کے تناظر میں وینزویلا کے ساتھ تیل پر ہونے والی بات چیت کو نمایاں کیا۔ انہوں نے کہا کہ ایران میں احتجاجی مظاہروں کے خلاف کریک ڈاؤن سے منسلک ہلاکتوں میں کمی آ رہی ہے اور بڑے پیمانے پر سزائے موت دینے کا کوئی منصوبہ نہیں۔ ٹرمپ نے یہ بھی کہا کہ انہوں نے وینزویلا کی عبوری صدر ڈیلسی روڈریگز سے بات کی ہے اور تیل، اہم معدنیات، تجارت اور قومی سلامتی کے شعبوں میں پیش رفت کا دعویٰ کیا۔ انہوں نے امریکہ اور وینزویلا کی شراکت داری کو ”شاندار“ قرار دیا۔
ایران کی جانب سے یہ انتباہ دیے جانے کے بعد کہ واشنگٹن نے حملہ کیا تو جوابی کارروائی کی جائے گی، امریکہ نے مشرقِ وسطیٰ کے اڈوں سے کچھ اہلکاروں کو واپس بلانا شروع کر دیا۔ بڑھتی ہوئی کشیدگی کے دوران اس اقدام کو احتیاطی تدبیر قرار دیا گیا۔ امریکہ کی درخواست پر اقوام متحدہ کی سلامتی کونسل ایران کے معاملے پر اجلاس کرنے والی ہے۔
امریکی وزیرِ خزانہ اسکاٹ بیسنٹ نے جاپان کو زرمبادلہ کی مارکیٹ میں حد سے زیادہ اتار چڑھاؤ کے بارے میں خبردار کرتے ہوئے کہا کہ کرنسی کی قدر میں شدید تبدیلیاں معاشی اور مالی استحکام کے لیے خطرہ ہیں۔
جاپان کا دسمبر 2025 کا پروڈیوسر پرائس انڈیکس (PPI) ماہانہ بنیاد پر 0.1% بڑھا، جو توقعات کے عین مطابق تھا۔ قیمتوں کے رجحانات بینک آف جاپان (BOJ) کی جانب سے شرح سود میں مزید اضافے سے مطابقت رکھتے ہیں، تاہم 22–23 جنوری کی پالیسی میٹنگ سے پہلے اس کی کوئی خاص عجلت نہیں۔ مداخلت سے متعلق انتباہات کے بعد ین مستحکم ہوا، لیکن ”تاکائچی ٹریڈ“ کے دباؤ میں رہا۔ کرنسی کی قدر 1 ڈالر کے مقابلے میں ¥160 کے قریب پہنچنے پر عہدیداروں نے زبانی انتباہات تیز کر دیے۔ BOJ کے گورنر کازو اوئیدا نے دہرایا کہ جاپان اجرتوں اور قیمتوں میں پائیدار اضافے کے چکر کی جانب بڑھ رہا ہے۔ انہوں نے کہا کہ اگر پیش گوئیاں برقرار رہیں تو شرح سود مزید بڑھے گی، اور بتدریج معمول پر لانے کی حمایت کی۔ رائٹرز کے ایک سروے کے مطابق، امکان ہے کہ BOJ مارچ تک شرح سود برقرار رکھے گا، پھر سال کے وسط میں اضافے شروع کرے گا، اور ستمبر یا جولائی تک شرح 1% یا اس سے زیادہ ہو سکتی ہے۔
جاپانی کمپنیوں نے خبردار کیا کہ چین کے ساتھ تعلقات میں بگاڑ معیشت کے لیے خطرہ ہے۔ رائٹرز کے ایک سروے میں دو تہائی سے زیادہ کمپنیوں نے معاشی نقصان کا خدشہ ظاہر کیا۔
برطانیہ میں دسمبر کے دوران ہاؤسنگ مارکیٹ کا منظرنامہ معمولی بہتر ہوا۔ رائل انسٹی ٹیوشن آف چارٹرڈ سروئیرز (RICS) نے بہتر ہوتے ہوئے رجحان کی اطلاع دی، جبکہ عالمی براہِ راست غیر ملکی سرمایہ کاری کی درجہ بندی میں برطانیہ اوپر آ گیا۔
وزیرِاعظم مارک کارنی کے دورے کے دوران چین اور کینیڈا نے مصالحتی لہجہ اپنایا۔ چین کے وزیرِ خارجہ وانگ یی نے اس دورے کو علامتی قرار دیا، جبکہ کینیڈا کی وزیرِ خارجہ میلانی جولی نے مستقبل پر توجہ دینے کے مؤقف کی تائید کی۔
تیل کی قیمتوں میں معمولی کمی ہوئی، کیونکہ مارکیٹس نے فوری فوجی کارروائی کے بجائے سفارت کاری پر توجہ دی۔ امریکہ نے ایران کے معاملے پر اقوام متحدہ کی سلامتی کونسل کا ہنگامی اجلاس طلب کیا، جسے مارکیٹس نے استحکام کا باعث سمجھا۔ رائٹرز کے مطابق، امریکہ کی ناکہ بندی کے باعث ٹینکروں کی دستیابی کم ہونے کے بعد فروری سے چین کو وینزویلا کی تیل کی برآمدات میں تیزی سے کمی متوقع ہے۔
اس پس منظر میں، امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) پانچ روزہ ٹریڈنگ رینج میں معمولی بڑھत دکھا رہا ہے، جبکہ خام تیل، سونے اور چاندی کی قیمتوں میں کمی آئی ہے۔ EURUSD اور GBPUSD پر دباؤ برقرار ہے اور ان کی قیمتیں گزشتہ روز کی اصلاحی بحالی کے بعد پھر نیچے آ گئی ہیں۔ اس کے برعکس، USDJPY میں خریداری بڑھی ہے اور اس نے گزشتہ روز جولائی 2024 کے بعد بلند ترین سطح سے آنے والی اچانک واپسی کو پلٹ دیا ہے۔ اسی دوران، AUDUSD اور NZDUSD ہفتے کی کم ترین سطح کے قریب نیچے ہیں، جبکہ USDCAD پانچ روزہ ٹریڈنگ رینج میں معمولی بڑھ رہا ہے۔ Bitcoin (BTC) دو ماہ کی بلند ترین سطح سے نیچے آیا ہے، جبکہ کرپٹو قانون سازی کو درپیش چیلنجز کے درمیان Ethereum (ETH) بھی پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح سے نیچے آیا ہے۔ ایشیا پیسیفک کے حصص میں بھی وال اسٹریٹ کی کمزور کارکردگی کا عکس نظر آیا، اگرچہ ان میں رفتار کی کمی ہے۔
EURUSD اور GBPUSD میں معمولی کمی، USDJPY سست روی کا شکار
امریکہ کے تازہ ترین اعداد و شمار سے یہ خدشات بڑھنے کے باوجود کہ فیڈرل ریزرو (Fed) شرح سود میں کمی 2026 تک مؤخر کر سکتا ہے، امریکی ڈالر مزید گراوٹ سے بچنے میں کامیاب ہے، جس سے بڑی کرنسیوں پر دباؤ برقرار ہے۔ گرین لینڈ، ایران، یوکرین اور وینزویلا سے متعلق جغرافیائی سیاسی خدشات اس دباؤ کو مزید بڑھا رہے ہیں۔ اسی دوران، یوروزون اور برطانیہ (UK) کے زیادہ تر کمزور درجے کے معاشی اعداد و شمار، جن کا پہلے ذکر کیا گیا، EURUSD اور GBPUSD پر مزید گراوٹ کا دباؤ ڈال رہے ہیں اور دونوں جوڑوں کو ایک ہفتے کی ٹریڈنگ رینج تک محدود رکھے ہوئے ہیں۔
دوسری جانب، کئی ماہ کی بلند ترین سطح سے پلٹنے اور مسلسل چھ روزہ اضافے کا سلسلہ ختم ہونے کے بعد USDJPY کی سمت واضح نہیں۔ ین کو سہارا دینے کے لیے ممکنہ جاپانی مداخلت کی جاری قیاس آرائیاں، بینک آف جاپان (BoJ) کی جانب سے شرح سود میں مزید اضافے کی توقعات، چین اور جاپان کے درمیان بڑھتی کشیدگی، اور جاپانی ین (JPY) کا روایتی محفوظ پناہ گاہ کا کردار—یہ سب ایک دوسرے کے مخالف عوامل ہیں۔ ان عوامل نے جوڑے کی حالیہ نقل و حرکت محدود رکھی ہے، اگرچہ خریدار زیادہ پُرامید دکھائی دے رہے ہیں۔
آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ کے ڈالرز پر دباؤ برقرار
مارکیٹ کے منفی رجحان، چین سے متعلق جاری چیلنجز اور فیڈرل ریزرو (Fed) کے نرم مؤقف کے باوجود امریکی ڈالر کی مضبوطی کے باعث آسٹریلوی ڈالر، نیوزی لینڈ ڈالر اور کینیڈین ڈالر ہفتہ وار رینج میں دباؤ کا شکار رہے۔ USDCAD پر کینیڈا کی اہم برآمد، خام تیل کی کمزور قیمتوں نے بھی اضافی دباؤ ڈالا، جس کا اثر چین اور کینیڈا کے تعلقات میں حالیہ مثبت پیش رفت سے زیادہ رہا۔ نتیجتاً، AUDUSD اور NZDUSD کمزور رہے، جبکہ USDCAD میں معمولی اضافہ ہوا۔
مختلف عوامل کے باعث خام تیل کی قیمت میں 2.0% کمی
جمعرات کی ابتدا میں WTI خام تیل کی قیمت میں دن کے دوران 2.0% کمی ہوئی، جس سے گزشتہ روز 12 ہفتوں کی بلند ترین سطح سے شروع ہونے والی گراوٹ میں اضافہ ہوا۔ اس کی وجہ امریکی ایران جنگ کے خدشات میں کمی اور وینزویلا سے تیل کی پیداوار بڑھانے کے لیے ٹرمپ کی کوششیں ہیں۔ اس کے علاوہ، سرکاری ادارے EIA کے مطابق امریکہ کے ہفتہ وار ذخائر میں غیر متوقع اضافہ بھی WTI خام تیل کی قیمت پر دباؤ ڈال رہا ہے، حالانکہ سیاہ سونے میں مسلسل چوتھے ہفتے اضافہ متوقع ہے۔
سونا، چاندی اور کرپٹو کرنسیاں پیچھے ہٹیں، جبکہ حصص میں معمولی کمی
جمعرات کی ابتدا میں سونے اور چاندی کی قیمتیں گریں، جس سے حالیہ تیزی کا کچھ حصہ واپس ہوگیا۔ فیڈرل ریزرو (Fed) کے نرم پالیسی رجحان کے باوجود امریکی ڈالر کی مضبوطی کے دوران مارکیٹ کے شرکا نے اپنے رجحان کا ازسرِنو جائزہ لیا۔ چین اور بھارت سے فزیکل طلب میں کمزوری نے بھی امریکہ کے درمیانی درجے کے معاشی اعدادوشمار سے پہلے خریداروں پر دباؤ ڈالا۔
دوسری جانب، امریکی سینیٹ کی بینکنگ کمیٹی نے سیاسی اور صنعتی اختلافات کے باعث کرپٹو مارکیٹ کے ڈھانچے سے متعلق ایک اہم بل مؤخر کردیا۔ چیئرمین ٹم اسکاٹ نے تصدیق کی کہ Coinbase کی حمایت واپس لینے کے بعد ووٹنگ کی کوئی نئی تاریخ طے نہیں ہوئی۔ اس دھچکے سے Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) کی قیمتوں پر دباؤ پڑا، اگرچہ پسِ پردہ صنعتی خبریں اور ادارہ جاتی سرمایہ کاری کے بہاؤ نے کچھ خریداروں کو پُرامید رکھا۔
وال اسٹریٹ میں تینوں بڑے انڈیکس مسلسل دوسرے روز معمولی کمی کے ساتھ بند ہوئے۔ صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے چپس پر 25% محصولات، ملے جلے جغرافیائی سیاسی خدشات اور بڑی مالیاتی کمپنیوں کی کمزور آمدنی نے دباؤ ڈالا۔ ٹرمپ کے محصولات قومی سلامتی کا حوالہ دیتے ہوئے مصنوعی ذہانت (AI) کے منتخب جدید چپس کو نشانہ بناتے ہیں، جن میں Nvidia کے H200 اور Advanced Micro Devices (AMD) کے MI325X شامل ہیں۔ وائٹ ہاؤس نے کہا کہ سپلائی چین محفوظ بنانے اور ملکی مینوفیکچرنگ مضبوط کرنے کے لیے سیمی کنڈکٹرز پر وسیع تر محصولات بھی عائد کیے جا سکتے ہیں۔ ٹرمپ نے محکمہ تجارت اور امریکی تجارتی نمائندے کے دفتر کو بھی ہدایت دی کہ غیر ملکی سپلائرز کے ساتھ معاہدوں کے ذریعے امریکہ کا درآمد شدہ اہم معدنیات پر انحصار کم کیا جائے۔
اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت
- WTI خام تیل 12 ہفتوں کی بلند ترین سطح سے گراوٹ جاری رکھتے ہوئے تقریباً 2.0% گر کر $60.00 پر آگیا ہے، یہ رپورٹ لکھے جانے کے وقت کی قیمت ہے۔
- سونا اپنی تاریخ کی بلند ترین سطح سے پیچھے ہٹ گیا ہے اور تازہ ترین قیمت کے مطابق تقریباً $4,605 کے آس پاس معمولی کمی ریکارڈ کر رہا ہے۔
- رپورٹ لکھے جانے کے وقت امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) ہفتہ وار ٹریڈنگ رینج میں 99.20 کے آس پاس معمولی اضافہ دکھا رہا ہے۔
- وال اسٹریٹ معمولی کمی کے ساتھ بند ہوئی، جبکہ ایشیا پیسیفک کے حصص میں معمولی کمی ہوئی۔ دوسری جانب، ابتدائی ایک گھنٹے کے دوران یورپ اور برطانیہ کے حصص میں ملا جلا رجحان رہا۔
- بٹ کوائن (BTC) اور ایتھیریم (ETH) دونوں میں دن کے دوران معمولی کمی ہوئی اور وہ کئی ہفتوں کی بلند ترین سطحوں سے نیچے آگئے۔ رپورٹ لکھے جانے کے وقت ان کی قیمتیں بالترتیب $96,500 اور $3,320 کے قریب تھیں۔
کیا جمعرات کو مارکیٹ کا رخ پلٹ سکتا ہے؟
امریکی اعدادوشمار اور جغرافیائی سیاسی پیش رفت سے ملنے والی حمایت کے باعث مارکیٹ میں پچھلی ٹریڈنگ رینج کو آزمانے کا معمولی رجحان دکھائی دے رہا ہے۔ ٹریڈرز جمعرات کو ممکنہ تبدیلی کے لیے پوزیشن لے رہے ہیں، خاص طور پر امریکہ کے درمیانی درجے کے معاشی اعدادوشمار اور ٹرمپ کے محصولات سے متعلق امریکی سپریم کورٹ کے متوقع فیصلے سے پہلے۔
جمعرات کا معاشی کیلنڈر مصروف ہے۔ اس میں یوروزون کی صنعتی پیداوار اور تجارتی توازن، کینیڈا کی ہول سیل فروخت اور فیڈرل ریزرو (Fed) کے متعدد عہدیداروں کے بیانات شامل ہیں۔ اس کے بعد امریکہ کے برآمدی و درآمدی قیمتوں کے اعدادوشمار، ہفتہ وار بے روزگاری کے دعوے، اور نیویارک اور فلاڈیلفیا فیڈ کے جذبات اور سرگرمی سے متعلق جائزے جاری ہوں گے۔
اگر امریکی اعدادوشمار توقعات سے بہتر آئے تو امریکی ڈالر مضبوط ہوسکتا ہے اور اس کے ہفتہ وار اضافے میں مزید اضافہ ہوسکتا ہے۔ اس سے تیل کی رسد پر دباؤ کم ہوسکتا ہے، جس کے نتیجے میں WTI خام تیل کی قیمتوں پر دباؤ پڑ سکتا ہے۔ مارکیٹ کے رجحان کے مطابق سونا اور چاندی مختلف ردِعمل دے سکتے ہیں: اگر خطرہ مول لینے کی رغبت کمزور ہوئی تو ان کی حالیہ گراوٹ جاری رہ سکتی ہے، جبکہ مارکیٹ کا موڈ بہتر ہونے پر قیمتیں مستحکم ہوسکتی ہیں۔ کرپٹو کرنسیوں پر دباؤ برقرار رہنے کا امکان ہے، اور حصص کو بھی مشکلات پیش آسکتی ہیں، جب تک صدر ڈونلڈ ٹرمپ کوئی بڑا اقدام نہ کریں، جس کا فی الحال امکان کم دکھائی دیتا ہے۔
اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں
- تیزی متوقع: USDCAD, USDJPY, سونا، چاندی
- مزید گراوٹ کا امکان: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- محدود دائرے میں اتار چڑھاؤ متوقع: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, امریکی ڈالر
- آہستہ & بتدریج گراوٹ کا امکان: DAX, FTSE 100, EURUSD, خام تیل، GBPUSD
ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!
