बुधवार की शुरुआत में ट्रेडिंग का रुझान थोड़ा सकारात्मक है। बाज़ार अमेरिकी महंगाई के उम्मीद से कुछ नरम आँकड़ों, Federal Reserve (Fed) की मिली-जुली टिप्पणियों, व्यापार को लेकर आशावाद, जापान के प्रोत्साहन उपायों की चर्चाओं और World Bank के सतर्क आशावाद पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं। हालांकि, ईरान और ग्रीनलैंड को लेकर चिंताएँ, साथ ही आज के अमेरिकी Producer Price Index (PPI) और रिटेल सेल्स के आँकड़ों से पहले की सतर्कता, बढ़त की रफ्तार सीमित कर रही है।
अमेरिका के दिसंबर के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आँकड़ों में महंगाई कुल मिलाकर उम्मीद के अनुरूप रही, लेकिन मुख्य महंगाई दर कुछ नरम थी। हेडलाइन CPI साल-दर-साल (Y/Y) +2.7% रहा, जबकि अनुमान 2.7% था। यह पिछले आँकड़े के समान था। वहीं, CPI महीने-दर-महीने (M/M) +0.3% रहा, जबकि अनुमान 0.3% था। यह भी अपरिवर्तित रहा।
ज़्यादा अहम बात यह है कि मुख्य CPI साल-दर-साल (Y/Y) घटकर +2.6% रहा, जबकि अनुमान +2.7% था। यह पिछले आँकड़े के बराबर था। वहीं, मुख्य CPI महीने-दर-महीने (M/M) +0.2% बढ़ा, जबकि अनुमान +0.3% था। यह पिछले महीने के समान रहा। अमेरिका का सुपरकोर CPI महीने-दर-महीने (M/M) +0.35% से धीमा होकर +0.29% रहा।
उम्मीद से कम मुख्य महंगाई को Fed के लिए नरम रुख का अप्रत्याशित संकेत माना गया। इससे साल के अंत तक Fed की ब्याज़ दरों में कटौती को लेकर बाज़ार का अनुमान पहले के 52 बेसिस पॉइंट (bps) से बढ़कर 57 bps हो गया।
अन्य आँकड़ों में, अमेरिकी श्रम बाज़ार के डेटा के अनुसार निजी क्षेत्र के रोज़गार का ADP चार-सप्ताह का मूविंग एवरेज 11.75K रहा, जबकि पिछला आँकड़ा 11.5K था। अमेरिकी निजी नियोक्ताओं ने प्रति सप्ताह औसतन 11,750 नौकरियाँ जोड़ीं। पिछले सप्ताह की तुलना में रोज़गार वृद्धि में थोड़ी बढ़ोतरी हुई, हालांकि ये आँकड़े अभी शुरुआती हैं। अक्टूबर में अमेरिका में नए घरों की बिक्री बढ़कर 0.737 मिलियन रही, जबकि अनुमान 0.720 मिलियन था। इस बीच, दिसंबर में अमेरिका का बजट घाटा $145 बिलियन रहा, जबकि अनुमान $150 बिलियन था। यह एक साल पहले के $87 बिलियन के घाटे से अधिक था, जिससे अमेरिकी कर्ज़ और ट्रेज़री की आपूर्ति पर दबाव बना हुआ है।
रिचमंड फ़ेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष Tom Barkin ने कहा कि महंगाई धीरे-धीरे कम हो रही है और श्रम बाज़ार के जोखिम सीमित हैं। उन्होंने फ़ेड पर राजनीतिक दबाव के बीच केंद्रीय बैंक की स्वतंत्रता के महत्व पर ज़ोर दिया। उन्होंने महंगाई के उत्साहजनक आँकड़ों का उल्लेख किया, लेकिन आगाह किया कि टैरिफ़ से जुड़ी लागतें अब भी जोखिम बनी हुई हैं।
सेंट लुइस फ़ेड के अध्यक्ष Alberto Musalem ने धैर्यपूर्ण नीति रुख़ को दोहराया। उन्होंने अनुमान जताया कि 2026 तक अमेरिका की वृद्धि संभावित दर से अधिक रहेगी, श्रम बाज़ार स्थिर रहेगा और नीतिगत दरें तटस्थ स्तर के करीब होंगी।
राष्ट्रपति Donald Trump ने फ़ेड चेयर की आलोचना की और कहा कि वह आने वाले हफ़्तों में नया चेयर नियुक्त करेंगे। ईरान के मामले में उन्होंने अमेरिकियों को वहाँ से दूर रहने की चेतावनी दी, जिससे भू-राजनीतिक जोखिमों को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई। Trump ने यह भी कहा कि वह तेल की कीमतें लगभग $53 प्रति बैरल चाहते हैं, जबकि कच्चा तेल करीब $61.19 पर ट्रेड कर रहा है और दिन में लगभग 2.82% ऊपर है।
Yuzhnaya Ozereyevka टर्मिनल के पास काला सागर में ड्रोन हमलों में तेल टैंकरों को निशाना बनाए जाने के बाद ऊर्जा बाज़ारों के सामने नए जोखिम आ गए। यह टर्मिनल कज़ाख़स्तान के कच्चे तेल का एक प्रमुख निर्यात केंद्र है। इस घटना से वैश्विक आपूर्ति की सुरक्षा को लेकर चिंताएँ बढ़ गई हैं।
विश्व बैंक ने वैश्विक विकास का अपना अनुमान थोड़ा बढ़ाया है, लेकिन चेतावनी दी है कि दुनिया 1960 के दशक के बाद के सबसे कमजोर विकास दशक का सामना कर रही है। वैश्विक GDP वृद्धि 2026 में 2.6% रहने का अनुमान है, जो 2025 के 2.7% से कम है। इसके बाद 2027 में इसके बढ़कर 2.7% होने की उम्मीद है। अनुमान में यह बढ़ोतरी उन्नत अर्थव्यवस्थाओं के बेहतर प्रदर्शन के कारण हुई है, लेकिन गरीबी को सार्थक रूप से कम करने के लिए विकास अब भी बहुत कमजोर है।
अमेरिका ने सख्त, हर मामले के आधार पर लाइसेंस देने के नियमों के तहत चीन को Nvidia H200 चिप्स के निर्यात पर लगी पाबंदियां ढीली कीं, जिससे Nvidia के शेयरों को समर्थन मिला। चीन के दिसंबर के व्यापार आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। निर्यात में साल-दर-साल 6.6% और आयात में 5.7% की बढ़ोतरी हुई। इससे दिसंबर का व्यापार अधिशेष 114.1 अरब डॉलर तक पहुंच गया और पूरे साल में व्यापार की ठोस वृद्धि की पुष्टि हुई।
जापान में, Bank of Japan (BoJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने कहा कि अगर आर्थिक और कीमतों के रुझान अनुमान के अनुरूप रहे और वेतन में मध्यम वृद्धि हुई, तो ब्याज दरें बढ़ती रहेंगी। हालांकि, Reuters Tankan सर्वे से पता चला कि विनिर्माताओं का विश्वास छह महीने के निचले स्तर पर आ गया। प्रधानमंत्री साने ताकाइची के 8 फरवरी को अचानक चुनाव कराने की अटकलें बढ़ने के साथ जापानी शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए, जिससे येन कमजोर हुआ। BoJ ने बाज़ार परिचालन पर चर्चा के लिए 26 फरवरी 2026 को बैठक की घोषणा की। वहीं, 5-वर्षीय Japanese Government Bond (JGB) की नीलामी में ऊंची यील्ड के बावजूद मांग स्थिर रही।
न्यूज़ीलैंड के आंकड़ों के मुताबिक, नवंबर में बिल्डिंग परमिट में महीने-दर-महीने 2.8% और साल-दर-साल 13.5% की वृद्धि हुई। वहीं, ANZ कमोडिटी इंडेक्स गिरा, क्योंकि डेयरी की कीमतें कमजोर हुईं, जबकि मांस और ऊन की कीमतें रिकॉर्ड स्तर पर थीं।
तेल बाज़ार के आंकड़ों के अनुसार, निजी American Petroleum Institute (API) के डेटा में कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा बढ़ोतरी दिखी।
U.S. Dollar Index (DXY) एक सीमित दायरे में बना हुआ है। EURUSD और GBPUSD में साइडवेज़ ट्रेडिंग हो रही है, जबकि USDJPY लगातार सातवें दिन बढ़कर 18 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया। AUDUSD और NZDUSD में मामूली बढ़त रही, जबकि USDCAD थोड़ा कमजोर हुआ। चार दिन की तेजी के बाद कच्चे तेल की कीमत 10-सप्ताह के उच्च स्तर पर थम गई। Gold रिकॉर्ड स्तरों के करीब मजबूत बना रहा और Silver ने नया ATH छुआ। हाल की तेज बढ़त के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) एक दायरे में कारोबार करते रहे। वहीं, Wall Street मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि Asia-Pacific के शेयरों में हल्की बढ़त रही।
मिले-जुले जोखिम संकेतों के बीच, आज के अहम अमेरिकी आंकड़ों का इंतज़ार करते हुए EURUSD लगातार चौथे दिन सीमित दायरे में बना हुआ है। यूक्रेन और ग्रीनलैंड को लेकर बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव भी यूरो पेयर की हलचल सीमित कर रहे हैं। फिर भी, अमेरिका में नरम महंगाई और Federal Reserve (Fed) का मिला-जुला रुख खरीदारों में सतर्क आशावाद को समर्थन दे रहा है, जबकि यूरोज़ोन का आर्थिक कैलेंडर हल्का बना हुआ है।
GBPUSD की दिशा साफ नहीं है। यह अपने यूरोपीय समकक्षों के साथ सीमित ट्रेडिंग दायरे में बना हुआ है और अमेरिकी डॉलर में मामूली गिरावट से इसे हल्का समर्थन मिल रहा है। इसके उलट, USDJPY का रुख ध्यान खींच रहा है। यह लगातार सातवें दिन बढ़कर जुलाई 2024 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। जापान में प्रोत्साहन उपायों की चर्चा, Bank of Japan (BoJ) की दरों में बढ़ोतरी को लेकर संदेह और जापान के मिले-जुले विश्वास आंकड़ों ने तकनीकी ब्रेकआउट के साथ मिलकर येन पेयर को कई महीनों के उच्च स्तर तक पहुंचाया है। अहम अमेरिकी आंकड़ों से पहले बाज़ारों में गतिविधि कम है।
AUDUSD और NZDUSD में हल्की तेजी बनी हुई है, जबकि USDCAD में पिछले दिन की सुधारात्मक उछाल पलट गई है। चीन के मजबूत आंकड़ों, अमेरिकी डॉलर की नरमी और World Bank की रिपोर्ट से समर्थित बाज़ारों के सतर्क आशावाद तथा बड़े भू-राजनीतिक तनावों की गैरमौजूदगी से बाज़ार का रुख बेहतर हुआ है। फिर भी, कमोडिटी से जुड़ी मुद्राएं, जिन्हें एंटिपोडियन कहा जाता है, छोटी अवधि के ट्रेडिंग दायरे में ही बनी हुई हैं।
Gold में मामूली बढ़त से पिछले दिन की गिरावट पलट गई, जबकि अनिश्चितता के दौर में बाज़ारों के पारंपरिक सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर रुख करने से Silver ने एक और ऑल-टाइम हाई छुआ। अमेरिकी डॉलर की नरमी, संस्थागत मांग में बढ़ोतरी, World Bank की रिपोर्ट से मिला समर्थन और तकनीकी ब्रेकआउट भी कीमती धातुओं को सहारा दे रहे हैं।
वैश्विक ऊर्जा मांग को लेकर चिंताओं के बीच बाज़ार नई आपूर्ति संबंधी जोखिमों का फिर से आकलन कर रहे हैं। इस बीच, WTI कच्चे तेल की चार दिन की तेजी नवंबर 2025 की शुरुआत के बाद के उच्चतम स्तर के करीब थम गई। रूस के ऊर्जा बाज़ार में संभावित वापसी, वेनेज़ुएला से अतिरिक्त आपूर्ति और OPEC+ का स्थिर उत्पादन भी कच्चे तेल की पिछली तेजी पर दबाव डाल रहे हैं।
दूसरी ओर, छह सप्ताह में अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज करने के बाद Bitcoin (BTC) हल्के नकारात्मक रुझान के साथ सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। तीन महीनों की सबसे बड़ी बढ़त के बाद Ethereum (ETH) में उतार-चढ़ाव बना हुआ है। दोनों क्रिप्टोकरेंसी में पहले आई तेजी को अमेरिका में नरम महंगाई, तकनीकी ब्रेकआउट और संस्थागत दिलचस्पी में बढ़ोतरी से समर्थन मिला था।
इस बीच, चीन और जापान की अगुवाई में Asia-Pacific के शेयरों में हल्की बढ़त रही। इसे और प्रोत्साहन की उम्मीदों, मजबूत व्यापार आंकड़ों और बड़े भू-राजनीतिक जोखिमों की गैरमौजूदगी से समर्थन मिला। कुछ शर्तों के तहत Nvidia चिप्स के चीन को निर्यात नियमों में अमेरिका की ढील से बाज़ार का रुख और बेहतर हुआ, हालांकि Wall Street मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ।
आगे, नवंबर का अमेरिकी प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) और रिटेल सेल्स मुख्य आकर्षण रहेंगे। अगर इनके आंकड़े अमेरिकी कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) के रुझान के मुताबिक रहे, तो अमेरिकी डॉलर में और कमजोरी आ सकती है। इससे EURUSD जैसी प्रमुख करेंसी पेयर्स को बढ़त का मौका मिल सकता है, भले ही घरेलू स्तर पर सकारात्मक संकेत सीमित हों। आपूर्ति से जुड़ी मौजूदा चुनौतियों के बीच कच्चे तेल में मजबूती बने रहने की संभावना है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में कुछ गिरावट आ सकती है। इस बीच, व्यापार और भू-राजनीतिक चिंताओं से बनी व्यापक बाज़ार अनिश्चितता के चलते सोने और चांदी में बढ़त कायम रहने की उम्मीद है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
