Optimisme moderat mewarnai pasar
Sentimen trading sedikit positif pada awal Rabu, seiring pasar merespons data inflasi AS yang sedikit lebih rendah, pernyataan Federal Reserve (Fed) yang beragam, optimisme terkait perdagangan, wacana stimulus Jepang, serta optimisme yang tetap berhati-hati dari Bank Dunia. Namun, kekhawatiran terkait Iran dan Greenland, serta sikap berhati-hati menjelang rilis data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel AS hari ini, membatasi momentum kenaikan.
Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Desember menunjukkan bahwa inflasi secara umum sesuai perkiraan, tetapi sedikit lebih rendah pada tingkat inti. CPI umum tahunan (Y/Y) tercatat +2.7%, sesuai perkiraan 2.7% dan tidak berubah dari angka sebelumnya. Sementara itu, CPI bulanan (M/M) sebesar +0.3%, sesuai perkiraan 0.3% dan juga tidak berubah.
Yang lebih penting, CPI inti tahunan (Y/Y) turun menjadi +2.6% dibandingkan perkiraan +2.7%, sama dengan angka sebelumnya. Sementara itu, CPI inti bulanan (M/M) naik +0.2% dibandingkan perkiraan +0.3%, tidak berubah dari bulan sebelumnya. CPI Supercore AS bulanan (M/M) melambat menjadi +0.29% dari +0.35%.
Inflasi inti yang lebih rendah dari perkiraan ini dipandang sebagai kejutan dovish, sehingga ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed hingga akhir tahun naik menjadi 57 basis poin (bps), dari sebelumnya 52 bps.
Di sisi lain, data pasar tenaga kerja AS menunjukkan rata-rata bergerak empat minggu ADP untuk lapangan kerja sektor swasta sebesar 11.75K, dibandingkan 11.5K sebelumnya. Pemberi kerja swasta AS menambah rata-rata 11.750 pekerjaan per minggu. Pertumbuhan pekerjaan sedikit meningkat dibandingkan minggu sebelumnya, meski angka tersebut masih bersifat awal. Penjualan Rumah Baru AS bulan Oktober naik menjadi 0.737 juta, dibandingkan perkiraan 0.720 juta. Sementara itu, defisit anggaran AS bulan Desember tercatat sebesar $145 miliar, dibandingkan perkiraan $150 miliar. Angka ini lebih besar daripada defisit $87 miliar setahun sebelumnya, sehingga terus menambah tekanan pada utang AS dan pasokan surat utang pemerintah AS.
Presiden Federal Reserve Bank of Richmond Tom Barkin mengatakan inflasi mereda secara bertahap dan risiko di pasar tenaga kerja tetap terkendali. Ia menekankan pentingnya independensi bank sentral di tengah tekanan politik terhadap Fed. Barkin menyoroti data inflasi yang menggembirakan, tetapi memperingatkan bahwa biaya terkait tarif masih menjadi risiko.
Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem kembali menegaskan sikap kebijakan yang berhati-hati. Ia memperkirakan pertumbuhan AS akan melampaui potensi, pasar tenaga kerja tetap stabil, dan suku bunga kebijakan mendekati level netral pada 2026.
Presiden Donald Trump mengkritik Ketua Fed dan mengatakan akan menunjuk ketua baru dalam beberapa pekan mendatang. Terkait Iran, ia memperingatkan warga Amerika agar menjauh, sehingga menambah ketidakpastian pada risiko geopolitik. Trump juga mengatakan ingin harga minyak berada di sekitar $53 per barel, meski minyak mentah diperdagangkan di dekat $61.19, naik sekitar 2.82% pada hari itu.
Pasar energi menghadapi risiko baru setelah serangan drone menghantam kapal tanker minyak di Laut Hitam, dekat terminal Yuzhnaya Ozereyevka, salah satu pusat ekspor utama minyak mentah Kazakhstan. Hal ini memicu kekhawatiran terhadap keamanan pasokan global.
Bank Dunia sedikit menaikkan proyeksi pertumbuhan global, tetapi memperingatkan bahwa dunia menghadapi dekade dengan pertumbuhan terlemah sejak 1960-an. Pertumbuhan PDB global diperkirakan sebesar 2,6% pada 2026, turun dari 2,7% pada 2025, sebelum meningkat menjadi 2,7% pada 2027. Revisi naik ini didorong oleh kinerja ekonomi maju yang lebih kuat, tetapi pertumbuhan masih terlalu lemah untuk mengurangi kemiskinan secara berarti.
AS melonggarkan pembatasan ekspor chip Nvidia H200 ke China dengan menerapkan aturan perizinan ketat untuk setiap kasus, sehingga mendukung saham Nvidia. Data perdagangan China pada Desember lebih kuat dari perkiraan, dengan ekspor naik 6,6% secara tahunan dan impor naik 5,7% secara tahunan. Hal ini mendorong surplus perdagangan Desember menjadi $114,1 miliar dan menegaskan pertumbuhan perdagangan setahun penuh yang solid.
Di Jepang, Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengatakan suku bunga akan terus naik jika tren ekonomi dan harga sesuai dengan perkiraan serta upah meningkat secara moderat. Namun, survei Reuters Tankan menunjukkan sentimen produsen turun ke level terendah dalam enam bulan. Saham Jepang mencapai rekor tertinggi di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Perdana Menteri Sanae Takaichi mungkin mengadakan pemilu mendadak pada 8 Februari, sehingga melemahkan yen. BoJ mengumumkan pertemuan pada 26 Februari 2026 untuk membahas operasi pasar, sementara lelang obligasi pemerintah Jepang (JGB) bertenor 5 tahun menunjukkan permintaan yang stabil meski imbal hasil lebih tinggi.
Data Selandia Baru menunjukkan Izin Mendirikan Bangunan naik 2,8% secara bulanan pada November dan 13,5% secara tahunan. Sementara itu, indeks komoditas ANZ turun karena harga produk susu melemah, meski harga daging dan wol mencapai rekor.
Data pasar minyak menunjukkan persediaan minyak mentah bertambah lebih besar dari perkiraan, menurut sumber swasta American Petroleum Institute (API).
Indeks Dolar AS (DXY) masih bergerak dalam kisaran terbatas. EURUSD dan GBPUSD bergerak sideways, USDJPY naik selama tujuh hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan tipis, sedangkan USDCAD sedikit melemah. Minyak mentah berhenti sejenak setelah reli empat hari dan mencapai level tertinggi dalam 10 pekan. Emas bertahan di dekat level rekor, sementara Perak mencetak ATH baru. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) berkonsolidasi setelah kenaikan tajam baru-baru ini, sedangkan saham Asia-Pasifik sedikit menguat meski Wall Street ditutup sedikit lebih rendah.
EURUSD mencerminkan kecemasan menjelang rilis data
EURUSD bergerak dalam kisaran terbatas selama empat hari berturut-turut karena trader menantikan data penting AS hari ini di tengah sinyal risiko yang beragam. Ketegangan geopolitik yang meningkat terkait Ukraina dan Greenland juga membatasi pergerakan pasangan Euro ini. Meski demikian, inflasi AS yang lebih rendah dan sikap Federal Reserve (Fed) yang beragam mendukung optimisme hati-hati di kalangan pembeli, meskipun kalender ekonomi Zona Euro relatif sepi.
GBPUSD mengikuti pergerakan, tetapi USDJPY mencapai level tertinggi baru tahun ini
GBPUSD belum menunjukkan arah yang jelas dan mengikuti pergerakan mata uang Eropa lainnya. Pasangan ini bertahan dalam kisaran trading yang sempit dan mendapat sedikit dukungan dari pelemahan tipis Dolar AS. Sebaliknya, USDJPY menarik perhatian setelah naik selama tujuh hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi sejak Juli 2024. Pembicaraan tentang stimulus Jepang, keraguan terhadap kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), dan data sentimen Jepang yang beragam, ditambah penembusan teknikal, mendorong pasangan Yen ini ke level tertinggi dalam beberapa bulan di tengah pasar yang lesu menjelang rilis data penting AS.
Mata uang antipodean mencatat kenaikan tipis
AUDUSD dan NZDUSD sedikit menguat, sementara USDCAD berbalik arah setelah rebound korektif pada hari sebelumnya. Sentimen terangkat oleh data China yang kuat, Dolar AS yang melemah, serta optimisme pasar yang berhati-hati berkat laporan Bank Dunia dan tidak adanya ketegangan geopolitik besar. Meski demikian, mata uang yang terkait dengan komoditas, yang dikenal sebagai mata uang antipodean, masih bergerak dalam kisaran trading jangka pendek.
Emas dan Perak tetap menjadi perhatian para pembeli
Emas mencatat kenaikan tipis dan berbalik dari pelemahan pada hari sebelumnya, sementara Perak kembali mencapai level tertinggi sepanjang masa saat pasar beralih ke aset safe haven tradisional di tengah ketidakpastian. Dolar AS yang lebih lemah, meningkatnya permintaan institusional, dukungan dari laporan Bank Dunia, dan penembusan teknikal turut mendorong kenaikan logam mulia.
Minyak mentah dan mata uang kripto melemah, tetapi saham sedikit menguat
Minyak mentah WTI menghentikan reli empat hari di dekat level tertinggi sejak awal November 2025, saat pasar menilai kembali risiko pasokan terbaru dan kekhawatiran terhadap permintaan energi global. Perkiraan kembalinya Rusia ke pasar energi, tambahan pasokan dari Venezuela, dan produksi OPEC+ yang stabil juga membebani kenaikan harga minyak mentah sebelumnya.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) bergerak sideways dengan kecenderungan sedikit melemah setelah mencatat kenaikan harian terbesar dalam enam pekan. Ethereum (ETH) bergerak fluktuatif setelah mencatat kenaikan terkuat dalam tiga bulan. Reli sebelumnya pada kedua mata uang kripto tersebut didukung oleh inflasi AS yang lebih rendah, penembusan teknikal, dan meningkatnya minat institusional.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit menguat, dipimpin oleh China dan Jepang, berkat harapan akan stimulus tambahan, data perdagangan yang kuat, dan tidak adanya kekhawatiran geopolitik besar. Sentimen yang membaik juga didukung oleh pelonggaran aturan ekspor chip Nvidia ke China oleh AS dengan persyaratan tertentu, meski Wall Street ditutup sedikit lebih rendah.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan reli empat hari di level tertinggi dalam enam pekan dan mencatat kerugian tipis di sekitar $61,00 saat tulisan ini dibuat.
- Emas masih mendapat dukungan ringan di dekat level tertinggi sepanjang masa, naik 1,0% ke sekitar $4.630 pada saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan melanjutkan pemulihan hari sebelumnya di sekitar 99,20 pada saat berita ini ditulis.Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan melanjutkan pemulihan hari sebelumnya di sekitar 99,20 pada saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan pelemahan tipis, tetapi saham-saham Asia-Pasifik sedikit menguat. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris mencatat kenaikan moderat pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) melemah tipis di sekitar $95.200 setelah mencatat kenaikan terbesar dalam enam pekan, sementara Ethereum (ETH) bergerak terbatas di sekitar $3.330 setelah reli tajam dalam tiga bulan terakhir.
Hari yang kembali sibuk bagi pasar
Ke depan, Indeks Harga Produsen (PPI) AS dan data Penjualan Ritel untuk November akan menjadi sorotan. Jika keduanya mengikuti tren Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, Dolar AS berpotensi melemah lebih lanjut, sehingga pasangan mata uang utama seperti EURUSD berpeluang naik meski dukungan positif dari dalam negeri terbatas. Harga minyak mentah kemungkinan akan tetap kuat di tengah tantangan pasokan yang berlanjut, sementara cryptocurrency mungkin mengalami koreksi. Sementara itu, emas dan perak diperkirakan mempertahankan kenaikannya, didukung oleh ketidakpastian pasar yang meluas akibat kekhawatiran terkait perdagangan dan geopolitik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Berpotensi menguat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
