Pasar kian rentan di tengah berlanjutnya gejolak geopolitik
Pasar keuangan global bergerak rentan pada awal Rabu, setelah melemah pada Selasa akibat meningkatnya risiko politik dan kebijakan luar negeri AS yang memicu penghindaran risiko. Saham AS, dolar AS, dan obligasi pemerintah AS sama-sama tertekan di tengah kenaikan premi risiko yang terkait dengan ketidakpastian kebijakan Washington.
Mahkamah Agung AS mengeluarkan dua putusan, tetapi tidak satu pun membahas tarif. Hal ini memperpanjang ketidakpastian, dengan keputusan yang kini diperkirakan baru akan keluar paling cepat pada 20 Februari.
Presiden AS Donald Trump mengatakan ia tidak tahu bagaimana Mahkamah Agung akan memutuskan soal tarif. Ia menyebut tarif “seperti lisensi” dan mengatakan pemerintah mungkin perlu mengembalikan uang jika kalah. Ia kembali melontarkan klaim yang sudah sering disampaikan tentang Presiden Joe Biden, pasar saham, pemilu yang dicuri, dan potensi pertumbuhan PDB sebesar 20%, serta melontarkan komentar tajam tentang Somalia. Pernyataan tersebut tidak langsung berdampak pada pasar.
Trump mengatakan ingin menjalin hubungan dengan pemimpin oposisi Venezuela, Maria Corina Machado, meski para sekutu presiden yang digulingkan, Nicolas Maduro, masih memimpin pemerintahan. Ia mengatakan Perserikatan Bangsa-Bangsa harus tetap berlanjut, berpendapat bahwa masalah utama Inggris adalah imigrasi dan energi, serta mengklaim Norwegia mengendalikan Hadiah Nobel Perdamaian.
Mengenai Greenland, Trump mengatakan, “Nanti Anda akan lihat,” sembari menyebut pertemuan yang dijadwalkan di Davos. Ia memastikan tidak akan menghadiri KTT G7 di Paris, mengatakan Terusan Panama masih “kurang lebih” menjadi pertimbangan, dan menggambarkan situasi dengan Iran sebagai sesuatu yang tidak pasti. Ia juga mengatakan bahwa North Atlantic Treaty Organization (NATO) telah berperan baik dan mengisyaratkan adanya hasil yang dapat memuaskan NATO maupun AS. Hal ini sedikit meredakan sentimen penghindaran risiko.
Sementara itu, AS berencana mengurangi jumlah personel di beberapa badan komando dan intelijen utama NATO, menurut pejabat yang mengetahui persoalan tersebut. Pengurangan ini diperkirakan akan meningkatkan kekhawatiran Eropa mengenai komitmen jangka panjang Washington dan menambah ketidakpastian terkait kebijakan pertahanan, perdagangan, dan kekompakan aliansi.
Trump dijadwalkan berpidato di Forum Ekonomi Dunia di Davos dan telah setuju untuk bertemu dengan para pemimpin Eropa. Hal ini berpotensi meredakan penghindaran risiko.
Di sisi lain, China tengah menyiapkan rencana lima tahun baru untuk periode 2026–2030 guna mendorong konsumsi domestik dan mengatasi ketimpangan “mencolok” antara pasokan yang kuat dan permintaan yang lemah, dengan fokus yang semakin besar pada sektor jasa. Pejabat Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) mengatakan kebijakan akan diarahkan untuk menyelaraskan pasokan dan permintaan dengan lebih baik. Wakil kepala NDRC, Wang Changlin, menyebut struktur ekonomi dengan pasokan berlebih dan permintaan lemah masih menjadi tantangan besar.
Meski demikian, Wells Fargo memperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan 27–28 Januari. Namun, bank tersebut memproyeksikan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Maret dan Juni Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).
Di Jepang, tekanan pasar meningkat setelah imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) bertenor 30 tahun melonjak 25 basis poin dalam sehari. Perdana Menteri Sanae Takaichi memulai kampanye pemilu yang mencakup peningkatan belanja di negara dengan utang yang sangat besar. Partai oposisi Jepang, Partai Demokrat untuk Rakyat (DPP), mendesak pemerintah dan Bank of Japan (BOJ) untuk bertindak, termasuk mempertimbangkan pembelian kembali obligasi, memperlambat pengurangan stimulus BOJ, dan melakukan intervensi valuta asing. Imbal hasil JGB bertenor 40 tahun untuk pertama kalinya naik di atas 4%, mencapai sekitar 4,2%, setelah Takaichi menetapkan pemilu sela pada 8 Februari dan mengusulkan penangguhan pajak penjualan makanan sebesar 8% selama dua tahun.
Perdana Menteri Selandia Baru Christopher Luxon menetapkan pemilihan umum berikutnya pada Sabtu, 7 November 2026. Ini merupakan komitmen politik yang disampaikan lebih awal, bukan awal resmi secara hukum dari rangkaian jadwal pemilu.
Di Davos, Perdana Menteri Kanada Mark Carney memperingatkan bahwa tatanan global telah runtuh dan tidak akan kembali seperti semula. Ia menyerukan kerja sama di antara negara-negara berkekuatan menengah di tengah dunia yang kemungkinan akan semakin miskin.
Selain itu, para analis pasar energi mencatat bahwa di tengah kelebihan pasokan, gangguan yang terkait dengan Venezuela kemungkinan tidak akan berdampak signifikan pada harga minyak global. Meski demikian, minyak mentah WTI ditutup menguat pada Selasa.
Di tengah pergerakan ini, Indeks Dolar AS (DXY) bertahan di dekat level terendah dalam dua pekan dan menghentikan penurunan selama dua hari, sementara pembeli mata uang utama mengambil jeda setelah sesi yang bergejolak. Saham Asia-Pasifik bergerak beragam setelah Wall Street mencatat penurunan harian terbesar sejak Oktober. Mata uang kripto juga pulih dari kerugian baru-baru ini, sementara emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru seiring investor beralih ke aset safe haven. Sementara itu, USDJPY tidak berperan sebagai safe haven tradisional, mata uang Antipodean kesulitan menguat, dan harga minyak mentah naik tipis.
EURUSD dan GBPUSD tertahan setelah reli sebelumnya, sementara USDJPY masih tertekan
EURUSD mundur dari level tertinggi dalam tiga pekan karena tekanan jual terhadap dolar AS mereda dan trader euro menantikan kabar terbaru dari Presiden Donald Trump dan Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde. GBPUSD juga turun dari level tertinggi dalam sepekan menjelang rilis data inflasi Inggris, sementara kehati-hatian masih terasa setelah laporan ketenagakerjaan Inggris yang sebagian besar mengecewakan. USDJPY bergerak datar untuk hari kedua saat trader mencermati sinyal hawkish dari Bank of Japan (BoJ), kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB), langkah politik yang menentang kenaikan suku bunga BoJ, dan tekanan berkelanjutan terhadap yen.
Mata uang Antipodean merangkak naik
AUDUSD tertahan setelah mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut. NZDUSD memperpanjang kenaikan hingga empat hari berturut-turut, sementara USDCAD bergerak naik turun setelah turun selama dua hari berturut-turut. Biasanya, mata uang Antipodean melemah saat sentimen penghindaran risiko meningkat. Namun, pelemahan dolar AS, langkah stimulus China, kekhawatiran hawkish terhadap Reserve Bank of Australia (RBA), Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), dan Bank of Canada (BoC), serta kenaikan harga minyak mentah dan reputasi global Perdana Menteri Kanada Mark Carney yang kuat, mendukung dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada.
Emas dan perak kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa
Baik karena dolar AS melemah, ketidakpastian ekonomi dan politik global, maupun meningkatnya minat institusi, harga emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru sepanjang masa (ATH) pada awal Rabu. Setelah mencatat kinerja gemilang pada 2025, kenaikannya pada 2026 kini mendekati 10%. Pembeli emas dan perak batangan juga mendapat dukungan dari harapan bahwa bank-bank sentral utama tidak akan menaikkan suku bunga secara signifikan di tengah meningkatnya ketidakpastian pasar.
Minyak mentah menguat tipis, saham tertekan, sementara mata uang kripto berkonsolidasi setelah mengalami penurunan.
Harga minyak mentah naik karena kekhawatiran pasokan meningkat di tengah eskalasi ketegangan geopolitik, mengimbangi kabar mengenai pasokan Venezuela dan wacana OPEC+. Pergerakan ini terjadi menjelang pidato Presiden Donald Trump di Forum Ekonomi Dunia (WEF) dan laporan mingguan persediaan minyak AS dari American Petroleum Institute (API).
Saham Asia-Pasifik bergerak beragam setelah ketiga indeks saham utama AS mencatat penurunan terdalam sejak Oktober. S&P 500 turun 2,06%, Dow Jones Industrial Average melemah 1,76%, dan Nasdaq Composite merosot 2,39%. Volatilitas melonjak, dengan Indeks Volatilitas Cboe (VIX) naik mendekati 21, mencerminkan tingginya permintaan terhadap instrumen lindung nilai.
Netflix melampaui perkiraan untuk kuartal keempat (Q4), tetapi memperingatkan bahwa peningkatan belanja konten dan biaya akuisisi akan menekan margin sebelum pertumbuhan kembali meningkat. Meski arus kas solid dan potensi pertumbuhan iklan cukup kuat, prospek margin yang kurang menggembirakan dan penghentian sementara pembelian kembali saham membebani sentimen, sehingga sahamnya turun dalam perdagangan setelah jam bursa.
Mata uang kripto mulai pulih setelah terpuruk tajam. Bitcoin (BTC) mengakhiri tren penurunan selama enam hari setelah mencatat penurunan terdalam dalam dua bulan, sementara Ethereum (ETH) menghentikan tren penurunan selama tiga hari setelah mengalami penurunan harian terbesar sejak awal November. Pasar bersiap menyambut pidato Trump, sementara aksi jual dolar AS mulai mereda.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut di sekitar $59,80, tetapi belakangan kehilangan momentum kenaikan.
- Emasterbaru kali ini mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di sekitar $4.875, naik selama tiga hari berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) Indeks Dolar AS (DXY) bergerak fluktuatif di dekat level terendah dua pekan di 98,60, setelah turun selama dua hari berturut-turut.
- Wall Streetditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifikbelum menunjukkan arah yang jelas. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat rebound korektif ke sekitar $89.500 dan $2.980, masing-masing, setelah mengalami penurunan harian terbesar dalam beberapa pekan.
Hari yang menarik menanti…
Pada Rabu, data inflasi Inggris akan menjadi sorotan di antara sejumlah rilis data tingkat menengah dari Kanada dan AS. Namun, perhatian pasar tetap tertuju pada pidato Presiden Donald Trump di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos dan pernyataan Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde, serta perkembangan risiko yang lebih luas.
Ketidakmampuan dolar AS untuk menguat di tengah penghindaran risiko dapat membuat mata uang utama dan komoditas tetap bertahan di level tinggi, sementara mata uang kripto dan saham masih menghadapi tekanan. Harga minyak mentah berpotensi naik tipis, sedangkan emas dan perak diperkirakan tetap kuat, didukung oleh penghindaran risiko dan tingginya permintaan institusi. Namun, EUR/USD berpotensi turun jika Presiden ECB Lagarde menyampaikan sikap hati-hati.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan menguat diperkirakan: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
