ตลาดยังเปราะบางท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย
ตลาดการเงินทั่วโลกเคลื่อนไหวอย่างผันผวนในช่วงเช้าวันพุธ หลังเผชิญการปรับตัวลงเมื่อวันอังคาร เนื่องจากความเสี่ยงทางการเมืองและนโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นให้ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง หุ้นสหรัฐฯ ดอลลาร์ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ต่างปรับตัวลง ท่ามกลางค่าชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายของรัฐบาลวอชิงตัน
ศาลสูงสุดสหรัฐฯ มีคำวินิจฉัย 2 คดี แต่ไม่มีคดีใดกล่าวถึงภาษีศุลกากร ส่งผลให้ความไม่แน่นอนยืดเยื้อต่อไป โดยคาดว่าจะมีคำตัดสินไม่ก่อนวันที่ 20 กุมภาพันธ์
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าเขาไม่ทราบว่าศาลสูงสุดจะมีคำวินิจฉัยเรื่องภาษีศุลกากรอย่างไร โดยเรียกภาษีศุลกากรว่า “เหมือนใบอนุญาต” และระบุว่ารัฐบาลอาจต้องคืนเงินหากแพ้คดี เขาย้ำข้อกล่าวอ้างที่เคยพูดถึงประธานาธิบดีโจ ไบเดน ตลาดหุ้น การเลือกตั้งที่ถูกขโมยไป และการเติบโตของ GDP ที่อาจสูงถึง 20% พร้อมแสดงความเห็นอย่างรุนแรงเกี่ยวกับโซมาเลีย โดยไม่มีผลกระทบต่อตลาดในทันที
ทรัมป์กล่าวว่าเขาต้องการหารือกับมาเรีย โครินา มาชาโด ผู้นำฝ่ายค้านเวเนซุเอลา แม้ว่าพันธมิตรของนิโกลัส มาดูโร อดีตประธานาธิบดีที่ถูกโค่นอำนาจ จะยังคงเป็นผู้นำรัฐบาล เขากล่าวว่าองค์การสหประชาชาติควรดำเนินงานต่อไป พร้อมระบุว่าปัญหาหลักของสหราชอาณาจักรคือการย้ายถิ่นฐานและพลังงาน และกล่าวอ้างว่านอร์เวย์เป็นผู้ควบคุมรางวัลโนเบลสาขาสันติภาพ
เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ทรัมป์กล่าวว่า “คอยดูกันต่อไป” โดยอ้างถึงการประชุมที่กำหนดจัดขึ้นในดาวอส เขายืนยันว่าจะไม่เข้าร่วมการประชุม G7 ที่ปารีส ระบุว่าคลองปานามายังคง “อยู่ในข่ายที่เป็นไปได้” และกล่าวว่าสถานการณ์กับอิหร่านยังไม่แน่นอน นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) ทำได้ดี และเสนอว่าผลลัพธ์หนึ่งอาจเป็นที่พอใจของทั้ง NATO และสหรัฐฯ ซึ่งช่วยให้ความกังวลด้านความเสี่ยงคลายลงเล็กน้อย
ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ที่ทราบเรื่องระบุว่าสหรัฐฯ มีแผนลดจำนวนบุคลากรในหน่วยงานบัญชาการและข่าวกรองสำคัญของ NATO หลายแห่ง การลดกำลังคนคาดว่าจะยิ่งเพิ่มความกังวลของยุโรปเกี่ยวกับความมุ่งมั่นระยะยาวของรัฐบาลวอชิงตัน และตอกย้ำความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายกลาโหม การค้า และความเป็นเอกภาพของพันธมิตร
ทรัมป์มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม World Economic Forum ที่ดาวอส และตกลงพบกับผู้นำยุโรป ซึ่งอาจช่วยลดแรงเทขายจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
อีกด้านหนึ่ง จีนกำลังเตรียมแผนพัฒนาเศรษฐกิจ 5 ปีฉบับใหม่สำหรับปี 2026–2030 เพื่อกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศและแก้ไขความไม่สมดุลที่ “เห็นได้ชัด” ระหว่างอุปทานที่แข็งแกร่งกับอุปสงค์ที่อ่อนแอ โดยให้ความสำคัญกับภาคบริการมากขึ้น เจ้าหน้าที่จากคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ระบุว่า นโยบายต่างๆ จะมุ่งปรับอุปสงค์และอุปทานให้สอดคล้องกันมากขึ้น ขณะที่หวัง ฉางหลิน รองหัวหน้าคณะกรรมการระบุว่า โครงสร้างที่อุปทานสูงแต่อุปสงค์ต่ำยังคงเป็นความท้าทายสำคัญ
อย่างไรก็ตาม Wells Fargo คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 มกราคม แต่คาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน 2 ครั้ง ในการประชุมเดือนมีนาคมและมิถุนายนของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC)
ในญี่ปุ่น ความตึงเครียดในตลาดเพิ่มขึ้น หลังผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 30 ปีพุ่งขึ้น 25 จุดพื้นฐานภายในวันเดียว ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรี เริ่มหาเสียงเลือกตั้งโดยมีนโยบายเพิ่มการใช้จ่ายในประเทศที่มีหนี้สูง พรรคประชาธิปไตยเพื่อประชาชน (DPP) ซึ่งเป็นพรรคฝ่ายค้านของญี่ปุ่น เรียกร้องให้รัฐบาลและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ดำเนินการ ซึ่งอาจรวมถึงการซื้อคืนพันธบัตร การชะลอการลดการซื้อพันธบัตรของ BOJ และการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผลตอบแทน JGB อายุ 40 ปีของญี่ปุ่นปรับขึ้นเหนือ 4% เป็นครั้งแรก แตะระดับราว 4.2% หลังทาคาอิจิประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ และเสนอระงับภาษีขายอาหาร 8% เป็นเวลา 2 ปี
คริสโตเฟอร์ ลักซัน นายกรัฐมนตรีนิวซีแลนด์กำหนดวันเลือกตั้งทั่วไปครั้งถัดไปเป็นวันเสาร์ที่ 7 พฤศจิกายน 2026 ซึ่งเป็นการประกาศคำมั่นทางการเมืองล่วงหน้า ไม่ใช่การเริ่มต้นกำหนดการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการตามกฎหมาย
ที่ดาวอส มาร์ก คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีแคนาดาเตือนว่าระเบียบโลกได้พังทลายลงแล้วและจะไม่กลับมาเป็นเหมือนเดิม พร้อมเรียกร้องให้ประเทศมหาอำนาจระดับกลางร่วมมือกัน ในโลกที่มีแนวโน้มว่าจะยากจนลง
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ตลาดพลังงานระบุว่า ในภาวะอุปทานล้นตลาด ความปั่นป่วนที่เกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลาไม่น่าจะทำให้ราคาน้ำมันโลกเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม น้ำมันดิบ WTI ปิดการซื้อขายวันอังคารในแดนบวก
ท่ามกลางความเคลื่อนไหวเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ โดยชะลอการปรับลงต่อเนื่อง 2 วัน ขณะที่ผู้ซื้อสกุลเงินหลักพักหายใจหลังตลาดผันผวน หุ้นเอเชียแปซิฟิกเคลื่อนไหวคละกัน หลังตลาดวอลล์สตรีทปรับลงรายวันรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม คริปโทเคอร์เรนซีกำลังฟื้นตัวจากการปรับลงในช่วงที่ผ่านมา ส่วนทองคำและเงินทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังนักลงทุนแห่เข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ USDJPY ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม สกุลเงินกลุ่มแอนติโพเดียนยังเผชิญแรงกดดัน และน้ำมันดิบขยับขึ้น
EURUSD และ GBPUSD ชะลอการปรับขึ้นก่อนหน้า ขณะที่ USDJPY ยังคงเผชิญแรงกดดัน
EURUSD ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ขณะที่แรงขายดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอตัว และผู้เทรดยูโรรอความเคลื่อนไหวจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) GBPUSD ก็อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร โดยตลาดยังระมัดระวังหลังรายงานการจ้างงานของสหราชอาณาจักรส่วนใหญ่ออกมาอ่อนแอ USDJPY ยังคงทรงตัวเป็นวันที่ 2 ขณะที่ผู้เทรดประเมินสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่ปรับขึ้น ความเคลื่อนไหวทางการเมืองที่ท้าทายการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ และแรงกดดันต่อเงินเยนที่ยังดำเนินต่อไป
สกุลเงินกลุ่มแอนติโพเดียนเคลื่อนไหวอย่างเชื่องช้า
AUDUSD ชะลอตัวหลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน NZDUSD ขยายช่วงขาขึ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน ส่วน USDCAD แกว่งตัวหลังปรับลงติดต่อกัน 2 วัน โดยทั่วไปสกุลเงินกลุ่มแอนติโพเดียนมักอ่อนค่าระหว่างที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนลง มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ความกังวลเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินเกี่ยวกับธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้นและความน่าเชื่อถือของมาร์ก คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีแคนาดาในระดับโลก ต่างช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดา
ทองคำและเงินทำสถิติสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่
ไม่ว่าจะเป็นผลจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลก หรือความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันต่างๆ ราคาทองคำและเงินก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH) ในช่วงเช้าวันพุธ โดยกำลังเข้าใกล้การปรับขึ้นเกือบ 10% ในปี 2026 หลังจากทำผลงานโดดเด่นในปี 2025 ความหวังว่าธนาคารกลางหลักๆ จะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาดที่เพิ่มขึ้น ยังเป็นปัจจัยหนุนผู้ซื้อทองคำแท่งด้วย
น้ำมันดิบขยับขึ้นเล็กน้อย หุ้นเผชิญแรงกดดัน ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีพักฐานหลังจากปรับตัวลง
ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นจากความกังวลด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง โดยกระแสข่าวเรื่องอุปทานจากเวเนซุเอลาและความเคลื่อนไหวของ OPEC+ ไม่อาจหักล้างปัจจัยดังกล่าวได้ ก่อนที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม World Economic Forum (WEF) และสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) จะเผยแพร่รายงานปริมาณน้ำมันคงคลังรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกเคลื่อนไหวคละกัน หลังดัชนีหุ้นหลักทั้ง 3 ของสหรัฐฯ ร่วงลงหนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ดัชนี S&P 500 ลดลง 2.06% ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วง 1.76% และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.39% ความผันผวนพุ่งสูงขึ้น โดยดัชนีความผันผวน Cboe (VIX) ขยับเข้าใกล้ระดับ 21 สะท้อนความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สูง
Netflix ทำรายได้ไตรมาส 4 (Q4) สูงกว่าที่คาด แต่เตือนว่าค่าใช้จ่ายด้านคอนเทนต์และต้นทุนการเข้าซื้อกิจการที่เพิ่มขึ้นจะกดดันอัตรากำไร ก่อนที่การเติบโตจะกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง แม้กระแสเงินสดแข็งแกร่งและมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจโฆษณา แต่แนวโน้มอัตรากำไรที่ไม่สดใสและการระงับการซื้อหุ้นคืนกดดันบรรยากาศตลาด ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงในการซื้อขายหลังตลาดปิด
คริปโทเคอร์เรนซีกำลังฟื้นตัวจากการร่วงลงอย่างหนัก Bitcoin (BTC) ยุติการปรับตัวลงต่อเนื่อง 6 วัน หลังร่วงหนักที่สุดในรอบ 2 เดือน ขณะที่ Ethereum (ETH) พักการปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วัน หลังร่วงลงรายวันหนักที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ตลาดเตรียมรับฟังสุนทรพจน์ของทรัมป์ และแรงขายดอลลาร์สหรัฐเริ่มชะลอตัว
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ใกล้ระดับ $59.80 แต่ช่วงหลังขาดแรงส่งให้ปรับขึ้นต่อ
- ทองคำทำสถิติสูงสุดตลอดกาล (ATH) ล่าสุดใกล้ระดับ $4,875 และปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 98.60 หลังปรับตัวลงติดต่อกัน 2 วัน
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่ เอเชีย-แปซิฟิก หุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างดีดตัวขึ้นเพื่อปรับฐานใกล้ระดับ $89,500 และ $2,980 ตามลำดับ หลังจากร่วงลงรายวันหนักที่สุดในรอบหลายสัปดาห์
เตรียมพบกับอีกวันที่น่าจับตา…
ในวันพุธ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะเป็นตัวนำการประกาศข้อมูลระดับกลางหลายรายการจากแคนาดาและสหรัฐฯ แต่ตลาดยังคงจับตาสุนทรพจน์ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการประชุม World Economic Forum (WEF) ที่ดาวอส และถ้อยแถลงของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ควบคู่ไปกับพัฒนาการด้านความเสี่ยงในวงกว้าง
การที่ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถปรับขึ้นได้ท่ามกลางภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง อาจช่วยให้สกุลเงินหลักและสินค้าโภคภัณฑ์ยังทรงตัวในระดับสูง ขณะที่คริปโทเคอร์เรนซีและหุ้นยังเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง ราคาน้ำมันดิบอาจขยับขึ้นเล็กน้อย ส่วนทองคำและเงินมีแนวโน้มทรงตัวแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความต้องการจากสถาบันที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม EUR/USD อาจปรับตัวลง หากประธาน ECB ลาการ์ดส่งสัญญาณระมัดระวัง
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าจะปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- มีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- คาดการณ์การเคลื่อนไหวในกรอบแคบ: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าจะปรับลงอย่างช้าๆ & ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD
