Arti dan Penjelasan Credit Default Swap

Juga dikenal sebagai CDS swap, credit default swap mengacu pada jenis derivatif tertentu yang digunakan oleh pembeli untuk mencegah risiko default dan ancaman keuangan lainnya. Kami memiliki beberapa contoh credit default swap yang terjadi selama krisis ekonomi pada tahun 2008. Hari ini, mereka mewakili kesepakatan di mana penjual bertanggung jawab penuh untuk membayar pembeli semua bunga dan premi jika penerbit default.

Pada artikel ini, kita akan melihat lebih dekat pada CDS swap bersama dengan beberapa contoh kehidupan nyata dan cara menggunakannya di pasar keuangan. Selain itu, kita akan membahas risiko utama yang datang dengan credit default swap khusus untuk pembeli.

Apa itu Credit Default Swap?

Ketika seseorang membeli CDS swap, dia setuju untuk membayar jumlah tertentu selama periode tertentu sampai kredit memenuhi tanggal jatuh tempo. Sebagaimana dinyatakan sebelumnya, perjanjian tersebut juga mewajibkan penjual untuk membayar kembali semua suku bunga dan premi jika terjadi wanprestasi.

Dengan kata lain, ini adalah alat yang memungkinkan pembeli untuk mengendalikan risiko. Ini bekerja sebagian besar dengan cara yang sama seperti rencana asuransi. Anda membayar perlindungan berulang kali untuk mencegah potensi risiko atau kejadian yang tidak mungkin terjadi yang dapat menyebabkan kerugian yang signifikan.

Contoh Credit default swap

Swap CDS memulai debutnya pada tahun 1994. Blythe Masters adalah yang pertama memperkenalkannya ke pasar keuangan. Namun, mereka menjadi populer hanya selama krisis keuangan pada tahun 2008 ketika tidak ada instrumen hukum atau kerangka kerja untuk mengatur swap. Pada saat itu, CDS swap mencapai $62,2 triliun tetapi beberapa tahun kemudian turun lebih dari 50%.

Alasan Investor Membeli CDS

Investor mungkin memiliki berbagai alasan untuk mendapatkan CDS. Dan mereka tidak selalu mengacu pada perlindungan finansial atau pencegahan kerugian. Bagaimanapun, semua pelaku pasar keuangan memiliki satu-satunya tujuan, yaitu menghasilkan keuntungan. Mempertimbangkan hal ini, investor dapat membeli credit default swaps untuk:

1. Berspekulasi. Strategi sederhana untuk membeli aset dan menjualnya dengan harga lebih tinggi. Investor umumnya membeli CDS untuk melindungi diri dari penurunan kelayakan kredit dari penerbit atau perusahaan tertentu. Pada saat yang sama, adalah mungkin untuk menjual perlindungan kepada pembeli lain jika Anda yakin bahwa kelayakan kredit perusahaan atau penjual akan meningkat. Akibatnya, CDS dapat digunakan sebagai alat lain untuk mengevaluasi tingkat kelayakan kredit entitas.
2. Arbitrase. Teknik ini menggambarkan cara membeli dan menjual aset secara bersamaan di pasar yang berbeda. Misi utamanya adalah mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga sementara jangka pendek. Koneksi dengan CDS cukup sederhana. Jika harga saham naik, credit default swap semakin ketat dan sebaliknya. Ketika sebuah perusahaan tampaknya tidak memiliki peluang untuk perbaikan, CDS menjadi lebih lebar, dan harga saham turun.
3. Hedging. Strategi hedging digunakan sebagai bentuk lain dari asuransi. Mereka membantu investor untuk melindungi modal mereka dari pergerakan harga yang tidak terduga. Di sinilah bank atau organisasi keuangan lainnya dapat memasukkan perjanjian CDS sebagai pembeli untuk mencegah risiko gagal bayar peminjam. Selain itu, credit default swap memungkinkan bank untuk melakukan diversifikasi tanpa merusak hubungan dengan loanee.

Resiko CDS Swap

Risiko utama memasuki CDS adalah kemungkinan pembeli gagal bayar. Ketika pembeli keluar dari perjanjian, penjual tidak melakukan apa-apa selain mencari pembeli lain atau mencoba menjual pertukaran berita ke pihak lain, sebagai satu-satunya cara untuk menutup biaya dan investasi awal. Sebagai aturan, swap default kredit baru dijual dengan harga lebih rendah yang menyebabkan kerugian.

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh ditafsirkan sebagai berisi nasihat investasi, rekomendasi investasi, tawaran atau ajakan untuk setiap transaksi dalam instrumen keuangan. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus meminta saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan Anda memahami risikonya.