Cara Identifikasi dan Trading Saham yang Dinilai Rendah

Filosofi trader utama adalah membeli sesuatu yang murah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi. Ini sebenarnya cara kerja pasar keuangan mana pun. Investor biasanya menerapkan prinsip yang sama saat fokus pada saham short-selling.

Idenya cukup sederhana. Anda mencari saham yang lebih murah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi untuk mendapat untung. Satu-satunya tantangan di sini adalah menemukan aset semacam ini. Sebagian besar, saham undervalued cukup sulit untuk diidentifikasi, terutama jika menyangkut pemula di pasar saham.

Pada artikel ini, kita akan membahas cara sederhana untuk menemukan dan menganalisisnya serta beberapa tip mudah untuk memperdagangkan aset dan saham yang undervalued khususnya.

Arti Saham Undervalued

Saat kami mengatakan "undervalued stock", yang kami maksud umumnya adalah aset dengan harga lebih rendah dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Bayangkan sebuah perusahaan dengan uang tunai gratis sekitar $1 miliar yang dihasilkan setiap tahun dengan kapitalisasi pasar $1,5 miliar. Jelas bahwa itu diremehkan.

Sebaliknya, jika kita mempertimbangkan perusahaan yang sama dengan kapitalisasi pasar $50 miliar, kita dapat mengatakan bahwa itu dinilai terlalu tinggi. Diperlukan waktu 50 tahun untuk menghasilkan arus kas bebas yang cukup untuk menutupi batas itu.

Umumnya, investor jangka panjang lebih suka membeli saham undervalued karena mengharapkan kenaikan harga. Strategi ini juga dikenal sebagai investasi nilai. Aset-aset ini tidak cocok untuk trader harian, karena mungkin diperlukan banyak waktu untuk harga saham yang undervalued untuk tumbuh.

Faktor-Faktor yang Membuat Saham Dinilai Rendah

Gagasan utama di balik teori pasar yang efisien menganggap harga saham perusahaan mencerminkan informasi keuangan tentangnya. Dengan kata sederhana, kapitalisasi pasar memberi investor data keuangan fundamental.

Industri

Terkadang, saham menjadi undervalued karena perusahaan penerbit fokus pada satu sektor pasar dan mengabaikan industri lainnya. Misalnya, sebuah perusahaan menaruh perhatian terutama pada pertumbuhan saham selama dekade terakhir daripada mempertimbangkan sektor sumber daya alam (gas dan minyak, misalnya). Akibatnya, saham energi menjadi undervalued.

Performa

Kedua, kinerja yang buruk adalah alasan lain mengapa saham menjadi undervalued. Bayangkan aset yang dikeluarkan oleh perusahaan yang memberikan hasil tahunan atau triwulanan yang lemah. Investor kemungkinan akan menjual saham-saham ini, yang juga akan mengakibatkan penurunan harga.

Makro

Last but not least, faktor makro yang berbeda juga bisa menjadi alasan aset undervalued. Ketika FED menaikkan suku bunga, saham akan menjadi lebih murah. Hal yang sama terjadi jika terjadi berbagai masalah geopolitik yang terjadi secara global. Bahkan berita buruk tentang manajemen perusahaan yang buruk dapat mengakibatkan penurunan harga saham.

Bagaimana Cara Mengidentifikasi Saham yang Undervalued?

Investor dapat menerapkan dua strategi utama yang memungkinkan mereka memutuskan apakah aset dasar dinilai terlalu rendah atau tidak.

Analisis Berganda

Jenis analisis ini adalah cara termudah untuk mengidentifikasi saham yang undervalued. Ide di balik metode ini cukup sederhana. Seseorang seharusnya membandingkan dan membedakan beberapa kelipatan perusahaan lain dari sektor atau industri yang sama.

Kelipatan yang perlu dipertimbangkan adalah sebagai berikut:

1. PE. Price-to-earnings digunakan untuk membandingkan harga saham saat ini dengan pendapatan masa lalu dan masa depan. Jika PE ratio rendah, bisa dikatakan perusahaan undervalued.
2. PS. Price-to-sales adalah metode yang didasarkan pada perbandingan harga saham dengan penjualan keseluruhan perusahaan. Namun, beberapa investor mengabaikan teknik ini, karena mereka terutama tertarik pada pendapatan perusahaan.
3. EV ke EBITDA. Metode ini membandingkan nilai perusahaan perusahaan secara keseluruhan dengan EBITDA-nya. Sebagian besar investor berpengalaman menggunakannya sebagai alat utama untuk mengukur valuasi perusahaan yang mendasarinya.
4. Harga untuk arus kas bebas. Metode dasar untuk membandingkan nilai saham dengan arus kas bebas yang dihasilkan.

DCF (Discounted Cash Flow)

DCF adalah strategi lain yang digunakan untuk menentukan saham undervalued. Ini adalah pendekatan kompleks yang membutuhkan banyak waktu untuk diterapkan. Idenya adalah untuk mengukur valuasi perusahaan yang didukung oleh arus kas potensial yang dihasilkan di masa depan.

Tips Mencari Saham Undervalued

Hari ini, bahkan pemula akan mudah mendeteksi saham undervalued. [Proses menjadi lebih sederhana berkat perusahaan dan layanan online seperti Yahoo Finance, karena mereka menyediakan penyaring gratis dan indikator utama untuk mengukur nilai aset.

Penyaring adalah alat trader yang memungkinkan Anda dengan mudah membandingkan berbagai perusahaan berdasarkan metrik fundamental termasuk yang telah kami sebutkan sebelumnya. Jadi, jika ingin mencari saham yang undervalued, Anda perlu mencari hal-hal berikut ini:

• Aset yang tertinggal dari pesaing dan pasar – idenya adalah menemukan perusahaan tepercaya dan andal berkualitas tinggi dengan saham yang turun drastis selama beberapa bulan terakhir.
• Kelipatan Rendah – strategi lain adalah menemukan perusahaan dengan kelipatan yang relatif lebih rendah untuk pendapatan dan penjualan.
• Katalis – hal yang baik untuk menemukan perusahaan dengan harga saham rendah dan katalis untuk mendorong harga lebih tinggi dalam jangka panjang.
• Hasil dividen – mengidentifikasi perusahaan yang memberikan hasil dividen tinggi, karena mereka juga dapat diremehkan.

Kesimpulan

Saham undervalued bisa menjadi cara yang lebih murah dan sederhana untuk memasuki pasar dengan modal lebih rendah dan potensi untuk menghasilkan keuntungan lebih lanjut. Tantangan utama di sini adalah menemukan aset yang pada akhirnya akan tumbuh nilainya. Di sinilah sebagian besar pemula mungkin menghadapi beberapa kesulitan.

Untungnya, dengan layanan online modern dan metodologi yang telah teruji oleh waktu, para trader akan mudah mengidentifikasi dan memperdagangkan saham yang bernilai rendah. Pastikan Anda tidak menerapkan strategi tersebut bersamaan dengan pendekatan day trading. Mereka bekerja hanya untuk investasi jangka panjang.

Materi ini tidak mengandung dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran atau permintaan untuk setiap transaksi dalam instrumen keuangan. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, Anda harus mencari nasihat dari penasihat keuangan independen untuk memastikan Anda memahami risikonya.