Cách xác định và Giao dịch Cổ phiếu bị định giá thấp

Nguyên tắc chính của các nhà giao dịch là mua thấp và bán với giá cao hơn. Đây là cách hoạt động trên bất kỳ thị trường tài chính nào. Các nhà đầu tư thường áp dụng các nguyên tắc tương tự khi tập trung vào các cổ phiếu bán khống.

Mục tiêu khá đơn giản. Bạn tìm kiếm một cổ phiếu rẻ và bán nó với giá cao hơn để kiếm lợi nhuận. Thách thức duy nhất ở đây là làm sao để tìm được cổ phiếu này. Hầu hết, các cổ phiếu bị định giá thấp khá khó xác định, đặc biệt là đối với những người mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về những cách đơn giản để tìm và phân tích chúng cũng như một số bí quyết đơn giản để giao dịch các tài sản và cổ phiếu bị định giá thấp nói riêng.

Cổ phiếu Định giá thấp là gì?

Khi chúng ta nói “cổ phiếu bị định giá thấp”, chúng ta thường đề cập đến một cổ phiếu có giá thấp hơn so với giá trị nội tại. Hãy tưởng tượng một công ty có khoảng 1 tỷ USD tiền mặt tự do được tạo ra hàng năm với mức vốn hóa thị trường là 1,5 tỷ USD. Rõ ràng công ty này bị định giá thấp.

Ngược lại, nếu chúng ta xem xét cùng một công ty có vốn hóa thị trường là 50 tỷ USD, chúng ta có thể cho rằng nó được định giá quá cao. Sẽ mất 50 năm để tạo ra đủ dòng tiền tự do để trang trải mức giới hạn đó.

Nói chung, các nhà đầu tư dài hạn thích mua các cổ phiếu bị định giá thấp với kỳ vọng chúng sẽ tăng giá. Chiến lược này còn được gọi là đầu tư giá trị. Những cổ phiếu này sẽ không phù hợp với các nhà giao dịch trong ngày, vì có thể mất nhiều thời gian để các cổ phiếu bị định giá thấp tăng giá.

Các yếu tố khiến Cổ phiếu bị định giá thấp

Lý thuyết thị trường hiệu quả coi giá cổ phiếu của công ty phản ánh thông tin tài chính về công ty đó. Nói một cách đơn giản hơn, giá trị vốn hóa thị trường cung cấp cho các nhà đầu tư dữ liệu tài chính cơ bản của công ty.

Ngành kinh doanh

Đôi khi, cổ phiếu bị định giá thấp vì công ty phát hành tập trung vào một lĩnh vực thị trường duy nhất và bỏ qua các ngành khác. Chẳng hạn, một công ty chỉ chú ý đến tăng trưởng cổ phiếu trong thập kỷ qua thay vì xem xét lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên (ví dụ như khí đốt và dầu mỏ). Kết quả là cổ phiếu năng lượng bị định giá thấp.

Hiệu suất

Thứ hai, hoạt động kém hiệu quả là một lý do khác khiến cổ phiếu bị định giá thấp. Hãy tưởng tượng một tài sản do công ty phát hành mang lại kết quả hàng năm hoặc hàng quý yếu kém. Các nhà đầu tư có khả năng bán những cổ phiếu này, điều này cũng sẽ dẫn đến sự sụt giảm giá.

Yếu tố vĩ mô

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, các yếu tố vĩ mô khác nhau cũng có thể là lý do khiến cổ phiếu bị định giá thấp. Khi FED tăng lãi suất, cổ phiếu sẽ trở nên rẻ hơn. Điều tương tự cũng xảy ra trong trường hợp các vấn đề địa chính trị khác nhau diễn ra trên toàn cầu. Ngay cả những tin tức xấu về sự quản lý yếu kém của công ty cũng có thể dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu.

Làm thế nào để Xác định một Cổ phiếu bị định giá thấp?

Các nhà đầu tư có thể áp dụng hai chiến lược chính sẽ quyết định xem cổ phiếu có bị định giá thấp hay không.

Phân tích Chỉ số

Loại phân tích này là cách dễ nhất để xác định một cổ phiếu bị định giá thấp. Ý tưởng của phương pháp này khá đơn giản. Nhà đầu tư phải so sánh và đối chiếu vài chỉ số của các công ty giống nhau khác từ cùng một lĩnh vực hoặc ngành.

Các chỉ số cần xem xét bao gồm:

1. Chỉ số P/E: Chỉ số Giá/Thu nhập được sử dụng để so sánh giá cổ phiếu hiện tại với thu nhập trong quá khứ và tương lai. Nếu chỉ số P/E thấp, chúng ta có thể nói rằng công ty đang bị định giá thấp.
2. Chỉ số P/S: Chỉ số Giá/Doanh thu là phương pháp dựa trên việc so sánh giá cổ phiếu với doanh số chung của công ty. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư bỏ qua chỉ số này vì họ chỉ quan tâm đến thu nhập của một công ty.
3. Chỉ số EV/EBITDA: Phương pháp này so sánh giá trị doanh nghiệp tổng thể của công ty với EBITDA của nó. Hầu hết các nhà đầu tư có kinh nghiệm sử dụng chỉ số này như một công cụ chính để đo lường giá trị của công ty.
4. Chỉ số P/FCF: Một chỉ số cơ bản để so sánh giá trị cổ phiếu với dòng tiền tự do được tạo ra.

Dòng tiền chiết khấu - DCF (Discounted Cash Flow)

DCF là một chiến lược khác được sử dụng để xác định cổ phiếu bị định giá thấp. Đó là một phương pháp phức tạp cần nhiều thời gian để thực hiện. Ý tưởng là đo lường mức định giá của công ty được hỗ trợ bởi dòng tiền tiềm năng được tạo ra trong tương lai.

Bí quyết tìm Cổ phiếu bị định giá thấp

Ngày nay, ngay cả những nhà đầu tư mới cũng sẽ dễ dàng phát hiện ra các cổ phiếu bị định giá thấp. Quá trình này đã trở nên đơn giản hơn nhờ các công ty và dịch vụ trực tuyến như Yahoo Finance, khi họ cung cấp các công cụ sàng lọc miễn phí và các chỉ số chính để đo lường giá trị tài sản.

Công cụ sàng lọc là công cụ của nhà giao dịch cho phép bạn dễ dàng so sánh các công ty khác nhau dựa trên các chỉ số cơ bản, bao gồm cả những chỉ số chúng tôi đã đề cập ở phần trên. Vì vậy, nếu bạn muốn tìm những cổ phiếu bị định giá thấp, bạn cần tìm kiếm những dấu hiệu sau:

• Cổ phiếu đi chậm lại so với các cổ phiếu khác và thị trường – tìm các công ty đáng tin cậy và uy tín, có tiềm năng với cổ phiếu đã giảm mạnh trong vài tháng qua.
• Các chỉ số thấp – một chiến lược khác là tìm các công ty có chỉ số tương đối thấp hơn đối với thu nhập và doanh thu.
• "Chất xúc tác" – hãy tìm một công ty có giá cổ phiếu thấp và có "chất xúc tác" để đẩy giá cao hơn trong thời gian dài.
• Tỷ lệ cổ tức – xác định các công ty cung cấp tỷ lệ cổ tức cao, vì chúng cũng có thể bị định giá thấp.

Kết luận

Các cổ phiếu bị định giá thấp có thể là một lựa chọn ít tiền và đơn giản hơn để tham gia thị trường với số vốn thấp hơn và tiềm năng kiếm lợi nhuận hấp dẫn hơn. Thách thức chính ở đây là tìm ra những cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Đây là lúc hầu hết những người mới bắt đầu có thể gặp một số khó khăn.

May mắn thay, với các dịch vụ trực tuyến hiện đại và các phương pháp đã được thử nghiệm qua thời gian, các nhà giao dịch sẽ dễ dàng xác định và giao dịch các cổ phiếu bị định giá thấp. Chỉ cần đảm bảo rằng bạn không áp dụng các chiến lược đó cùng với phương pháp giao dịch trong ngày. Các cổ phiếu này chỉ hiệu quả cho các khoản đầu tư dài hạn.

Bài viết này không chứa và không được xem là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, ưu đãi hay mồi chào cho bất kỳ giao dịch tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro trong ngành.