ແນວຄິດຫຼັກຂອງນັກຊື້ຂາຍຄືການຊື້ສິ່ງໃດໜຶ່ງໃນລາຄາຖືກ ແລ້ວຂາຍໃນລາຄາທີ່ສູງກວ່າ. ນີ້ຄືວິທີການເຮັດວຽກຂອງຕະຫຼາດການເງິນທຸກປະເພດ. ນັກລົງທຶນມັກນຳຫຼັກການດຽວກັນນີ້ມາໃຊ້ ເມື່ອສຸມໃສ່ການຂາຍຮຸ້ນແບບ short-selling.
ແນວຄິດນີ້ງ່າຍດາຍຫຼາຍ. ທ່ານຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາຖືກ ແລະຂາຍໃນລາຄາທີ່ສູງກວ່າເພື່ອຫາກຳໄລ. ສິ່ງທ້າທາຍຢ່າງດຽວຄືການຊອກຫາຊັບສິນປະເພດນີ້. ໂດຍທົ່ວໄປ ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງມັກຈະຄົ້ນຫາໄດ້ຍາກ ໂດຍສະເພາະສຳລັບຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນ ຕະຫຼາດຮຸ້ນ .
ໃນບົດຄວາມນີ້ ພວກເຮົາຈະກ່າວເຖິງວິທີງ່າຍໆໃນການຄົ້ນຫາແລະວິເຄາະຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ ພ້ອມກັບເຄັດລັບງ່າຍໆຫຼາຍຂໍ້ໃນການຊື້ຂາຍຊັບສິນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ໂດຍສະເພາະຮຸ້ນ.
ຄວາມໝາຍຂອງຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ເມື່ອເວົ້າວ່າ “ຮຸ້ນມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ” ໂດຍທົ່ວໄປໝາຍເຖິງຊັບສິນທີ່ມີລາຄາຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າພື້ນຖານຂອງມັນ. ລອງນຶກເຖິງບໍລິສັດໜຶ່ງທີ່ສ້າງກະແສເງິນສົດອິດສະຫຼະໄດ້ປະມານ 1 ຕື້ໂດລາຕໍ່ປີ ແລະມີມູນຄ່າຕະຫຼາດ 1.5 ຕື້ໂດລາ. ຈະເຫັນໄດ້ຊັດວ່າຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດນີ້ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ.
ໃນທາງກັບກັນ ຖ້າພິຈາລະນາບໍລິສັດດຽວກັນໂດຍມີມູນຄ່າຕະຫຼາດ 50 ຕື້ໂດລາ ກໍອາດກ່າວໄດ້ວ່າຮຸ້ນມີມູນຄ່າສູງເກີນໄປ. ບໍລິສັດຈະຕ້ອງໃຊ້ເວລາ 50 ປີ ເພື່ອສ້າງກະແສເງິນສົດອິດສະຫຼະໃຫ້ພຽງພໍກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດນັ້ນ.
ໂດຍທົ່ວໄປ ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວມັກຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ໂດຍຄາດຫວັງວ່າລາຄາຈະປັບຕົວສູງຂຶ້ນ. ກົນລະຍຸດນີ້ຍັງເອີ້ນວ່າການລົງທຶນແບບເນັ້ນມູນຄ່າ. ຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ເໝາະກັບນັກຊື້ຂາຍລາຍວັນ ເພາະອາດຕ້ອງໃຊ້ເວລາດົນກວ່າຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຈະປັບຕົວສູງຂຶ້ນ.
ປັດໄຈທີ່ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ແນວຄິດຫຼັກຂອງທິດສະດີຕະຫຼາດມີປະສິດທິພາບຖືວ່າ ລາຄາຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດສະທ້ອນຂໍ້ມູນທາງການເງິນກ່ຽວກັບບໍລິສັດນັ້ນ. ເວົ້າໃຫ້ເຂົ້າໃຈງ່າຍຂຶ້ນ ມູນຄ່າຕະຫຼາດໃຫ້ຂໍ້ມູນທາງການເງິນພື້ນຖານແກ່ນັກລົງທຶນ.
ອຸດສາຫະກຳ ບາງຄັ້ງຮຸ້ນມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ເພາະບໍລິສັດຜູ້ອອກຮຸ້ນມຸ່ງເນັ້ນພຽງຂະແໜງຕະຫຼາດດຽວ ແລະບໍ່ໃຫ້ຄວາມສົນໃຈກັບອຸດສາຫະກຳອື່ນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ ໃນໄລຍະ 10 ປີຜ່ານມາ ບໍລິສັດໜຶ່ງເນັ້ນການເຕີບໂຕຂອງຮຸ້ນເປັນຫຼັກ ແທນທີ່ຈະພິຈາລະນາຂະແໜງຊັບພະຍາກອນທຳມະຊາດ ເຊັ່ນ ອາຍແກັສແລະນ້ຳມັນ. ຜົນກໍຄືຮຸ້ນພະລັງງານມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ.
ປັດໄຈອີກຢ່າງໜຶ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຄືຜົນປະກອບການທີ່ຕ່ຳກວ່າຄາດ. ລອງນຶກເຖິງຊັບສິນທີ່ບໍລິສັດໜຶ່ງອອກຈຳໜ່າຍ ແລະມີຜົນປະກອບການປະຈຳປີ ຫຼືປະຈຳໄຕມາດທີ່ອ່ອນແອ. ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມຈະຂາຍຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ ເຊິ່ງຈະເຮັດໃຫ້ລາຄາຫຼຸດລົງເຊັ່ນກັນ.
ມະຫາພາກ ສຸດທ້າຍນີ້, ປັດໄຈມະຫາພາກຫຼາຍຢ່າງກໍອາດເປັນສາເຫດໃຫ້ສິນຊັບມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງໄດ້. ເມື່ອ FED ປັບຂຶ້ນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ລາຄາຮຸ້ນຈະຖືກລົງ. ສິ່ງດຽວກັນນີ້ອາດເກີດຂຶ້ນເມື່ອມີບັນຫາພູມລັດສາດຕ່າງໆທົ່ວໂລກ. ແມ່ນແຕ່ຂ່າວບໍ່ດີກ່ຽວກັບການບໍລິຫານບໍລິສັດທີ່ບໍ່ດີ ກໍອາດເຮັດໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງໄດ້.
ວິທີລະບຸຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ນັກລົງທຶນສາມາດໃຊ້ 2 ກົນລະຍຸດຫຼັກເພື່ອພິຈາລະນາວ່າສິນຊັບອ້າງອີງມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຫຼືບໍ່.
ການວິເຄາະອັດຕາສ່ວນ ການວິເຄາະປະເພດນີ້ເປັນວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດໃນການລະບຸຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ. ຫຼັກການຂອງວິທີນີ້ແມ່ນງ່າຍຫຼາຍ. ໃຫ້ປຽບທຽບອັດຕາສ່ວນຫຼາຍຢ່າງຂອງບໍລິສັດອື່ນໆທີ່ຄ້າຍຄືກັນ ແລະຢູ່ໃນຂະແໜງການຫຼືອຸດສາຫະກຳດຽວກັນ.
ອັດຕາສ່ວນທີ່ຄວນພິຈາລະນາມີດັ່ງນີ້:
PE . ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ກຳໄລໃຊ້ປຽບທຽບລາຄາຮຸ້ນໃນປັດຈຸບັນກັບກຳໄລໃນອະດີດແລະອະນາຄົດ. ຖ້າອັດຕາສ່ວນ PE ຕ່ຳ, ອາດກ່າວໄດ້ວ່າຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ.PS . ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ຍອດຂາຍແມ່ນວິທີປຽບທຽບລາຄາຮຸ້ນກັບຍອດຂາຍລວມຂອງບໍລິສັດ. ແນວໃດກໍຕາມ, ນັກລົງທຶນບາງຄົນບໍ່ໃຊ້ວິທີນີ້ ເພາະພວກເຂົາສົນໃຈຫຼັກໆວ່າບໍລິສັດມີລາຍຮັບເທົ່າໃດ.EV to EBITDA . ວິທີນີ້ປຽບທຽບມູນຄ່າກິດຈະການລວມຂອງບໍລິສັດກັບ EBITDA ຂອງບໍລິສັດ. ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ມີປະສົບການໃຊ້ວິທີນີ້ເປັນເຄື່ອງມືຫຼັກໃນການວັດມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດອ້າງອີງ.ລາຄາຕໍ່ກະແສເງິນສົດອິດສະຫຼະ ວິທີພື້ນຖານໃນການປຽບທຽບມູນຄ່າຮຸ້ນກັບກະແສເງິນສົດອິດສະຫຼະທີ່ສ້າງຂຶ້ນ.DCF (ກະແສເງິນສົດຄິດຫຼຸດມູນຄ່າ) DCF ເປັນອີກກົນລະຍຸດໜຶ່ງທີ່ໃຊ້ລະບຸຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ. ວິທີນີ້ມີຄວາມຊັບຊ້ອນ ແລະໃຊ້ເວລາດຳເນີນການຫຼາຍ. ຫຼັກການແມ່ນການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດໂດຍອີງໃສ່ກະແສເງິນສົດທີ່ຄາດວ່າຈະສ້າງໄດ້ໃນອະນາຄົດ.
ເຄັດລັບໃນການຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ປັດຈຸບັນ ແມ່ນແຕ່ມືໃໝ່ກໍສາມາດລະບຸຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງໄດ້ງ່າຍຂຶ້ນ. ຂະບວນການນີ້ງ່າຍຂຶ້ນຍ້ອນບໍລິສັດແລະບໍລິການອອນລາຍເຊັ່ນ Yahoo Finance ຊຶ່ງມີເຄື່ອງມືຄັດກອງແລະຕົວຊີ້ວັດສຳຄັນໃຫ້ໃຊ້ຟຣີ ເພື່ອປະເມີນມູນຄ່າສິນຊັບ.
ເຄື່ອງມືຄັດກອງແມ່ນເຄື່ອງມືຂອງນັກຊື້ຂາຍທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ປຽບທຽບບໍລິສັດຕ່າງໆໄດ້ງ່າຍ ໂດຍອີງໃສ່ຕົວຊີ້ວັດພື້ນຖານ ລວມທັງຕົວຊີ້ວັດທີ່ໄດ້ກ່າວເຖິງກ່ອນໜ້ານີ້. ດັ່ງນັ້ນ ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ ທ່ານຄວນຊອກຫາສິ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
ສິນຊັບທີ່ມີຜົນງານຕ່ຳກວ່າບໍລິສັດຄູ່ທຽບແລະຕະຫຼາດ – ແນວຄິດຄືການຊອກຫາບໍລິສັດຄຸນນະພາບສູງທີ່ໜ້າເຊື່ອຖື ແລະມີຮຸ້ນທີ່ລາຄາຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼາຍໃນຊ່ວງຫຼາຍເດືອນຜ່ານມາ.ອັດຕາສ່ວນຕ່ຳ – ອີກກົນລະຍຸດໜຶ່ງແມ່ນຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາສ່ວນດ້ານກຳໄລແລະຍອດຂາຍຕ່ຳກວ່າບໍລິສັດອື່ນໃນລະດັບດຽວກັນ.ປັດໄຈກະຕຸ້ນ – ຄວນຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ລາຄາຮຸ້ນຕ່ຳ ແລະມີປັດໄຈກະຕຸ້ນໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະຍາວ.ອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນ – ລະບຸບໍລິສັດທີ່ໃຫ້ ອັດຕາຜົນຕອບແທນເງິນປັນຜົນສູງ ເພາະຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນກໍອາດມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງໄດ້.
ສະຫຼຸບ ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງອາດເປັນວິທີເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ຳກວ່າ ແລະງ່າຍກວ່າ ໂດຍໃຊ້ເງິນທຶນໜ້ອຍ ພ້ອມທັງມີໂອກາດສ້າງກຳໄລໄດ້ດີໃນອະນາຄົດ. ສິ່ງທ້າທາຍຫຼັກຄືການຊອກຫາສິນຊັບທີ່ຈະມີມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນໃນທີ່ສຸດ. ນີ້ແມ່ນຈຸດທີ່ຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນສ່ວນໃຫຍ່ອາດປະສົບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ.
ໂຊກດີທີ່ດ້ວຍບໍລິການອອນລາຍສະໄໝໃໝ່ ແລະວິທີການທີ່ຜ່ານການພິສູດມາແລ້ວ ນັກຊື້ຂາຍສາມາດຊອກຫາແລະຊື້ຂາຍຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ຳກວ່າມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງໄດ້ງ່າຍ. ແຕ່ຄວນລະວັງບໍ່ນຳກົນລະຍຸດເຫຼົ່ານັ້ນໄປໃຊ້ຮ່ວມກັບການຊື້ຂາຍລາຍວັນ. ກົນລະຍຸດເຫຼົ່ານີ້ໃຊ້ໄດ້ສະເພາະກັບການລົງທຶນໄລຍະຍາວ.
ເອກະສານນີ້ບໍ່ມີ ແລະບໍ່ຄວນຖືກຕີຄວາມວ່າມີ ຄຳແນະນຳການລົງທຶນ, ຄຳແນະນຳການລົງທຶນສະເພາະ, ການສະເໜີ ຫຼືການຊັກຊວນໃຫ້ເຮັດທຸລະກຳໃດໆໃນເຄື່ອງມືທາງການເງິນ. ກ່ອນຕັດສິນໃຈລົງທຶນ ທ່ານຄວນຂໍຄຳແນະນຳຈາກທີ່ປຶກສາການເງິນອິດສະຫຼະ ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງ.
