Cara Mengenal Pasti dan Berdagang Saham Terkurang Nilai

Prinsip utama pedagang ialah membeli sesuatu pada harga rendah dan menjualnya pada harga lebih tinggi. Beginilah sebenarnya cara pasaran kewangan berfungsi. Pelabur biasanya menggunakan prinsip yang sama apabila melakukan jualan singkat saham.

Konsepnya agak mudah. Anda mencari saham yang lebih murah dan menjualnya pada harga lebih tinggi untuk memperoleh keuntungan. Satu-satunya cabaran ialah mencari aset seperti ini. Kebanyakan saham terkurang nilai agak sukar dikenal pasti, terutamanya bagi mereka yang baharu dalam pasaran saham.

Dalam artikel ini, kita akan membincangkan cara mudah untuk mencari dan menganalisis saham terkurang nilai, serta beberapa petua ringkas untuk berdagang aset terkurang nilai, khususnya saham.

Maksud Saham Terkurang Nilai

Apabila kita menyebut “saham terkurang nilai”, secara umumnya kita merujuk kepada aset yang harganya lebih rendah berbanding nilai intrinsiknya. Bayangkan sebuah syarikat menjana kira-kira $1 bilion tunai bebas setahun dengan permodalan pasaran sebanyak $1.5 bilion. Jelas sekali saham syarikat itu terkurang nilai.

Sebaliknya, jika permodalan pasaran syarikat yang sama ialah $50 bilion, kita boleh mengatakan bahawa sahamnya terlebih nilai. Syarikat itu memerlukan 50 tahun untuk menjana aliran tunai bebas yang mencukupi bagi menyamai permodalan pasaran tersebut.

Secara umumnya, pelabur jangka panjang lebih gemar membeli saham terkurang nilai dengan menjangkakan harganya akan meningkat. Strategi ini juga dikenali sebagai pelaburan nilai. Aset ini tidak sesuai untuk pedagang harian kerana harga saham terkurang nilai mungkin mengambil masa yang lama untuk meningkat.

Faktor yang Menyebabkan Saham Terkurang Nilai

Idea utama di sebalik teori pasaran cekap ialah harga saham sesebuah syarikat mencerminkan maklumat kewangannya. Secara ringkasnya, permodalan pasaran memberikan data kewangan asas kepada pelabur.

Industri

Ada kalanya, saham menjadi terkurang nilai kerana syarikat penerbit hanya menumpukan perhatian pada satu sektor pasaran dan mengabaikan industri lain. Contohnya, sepanjang dekad lalu, sebuah syarikat lebih menumpukan perhatian pada pertumbuhan saham dan bukannya sektor sumber asli, seperti gas dan minyak. Akibatnya, saham tenaga menjadi terkurang nilai.

Prestasi

Kedua, prestasi yang kurang memuaskan juga boleh menyebabkan saham menjadi terkurang nilai. Bayangkan aset yang diterbitkan oleh sebuah syarikat menunjukkan keputusan tahunan atau suku tahunan yang lemah. Pelabur mungkin akan menjual saham ini, sekali gus menyebabkan harganya merosot.

Makro

Akhir sekali, pelbagai faktor makro juga boleh menyebabkan sesuatu aset dinilai rendah. Apabila FED menaikkan kadar faedah, harga saham akan menjadi lebih murah. Perkara yang sama berlaku apabila pelbagai isu geopolitik timbul di seluruh dunia. Berita buruk tentang pengurusan syarikat yang lemah juga boleh menyebabkan harga saham jatuh.

Cara Mengenal Pasti Saham yang Dinilai Rendah?

Pelabur boleh menggunakan dua strategi utama untuk menentukan sama ada aset pendasar dinilai rendah atau tidak.

Analisis Gandaan

Analisis jenis ini ialah cara paling mudah untuk mengenal pasti saham yang dinilai rendah. Kaedah ini berasaskan idea yang agak mudah: bandingkan beberapa gandaan syarikat lain yang serupa dalam sektor atau industri yang sama.

Gandaan yang perlu dipertimbangkan adalah seperti berikut:

1. PE. Nisbah harga kepada pendapatan digunakan untuk membandingkan harga saham semasa dengan pendapatan lalu dan akan datang. Jika nisbah PE rendah, kita boleh mengatakan bahawa saham syarikat itu dinilai rendah.
2. PS. Nisbah harga kepada jualan ialah kaedah yang membandingkan harga saham dengan jumlah jualan syarikat. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur tidak menggunakan kaedah ini kerana mereka lebih berminat dengan pendapatan syarikat.
3. EV berbanding EBITDA. Kaedah ini membandingkan nilai perusahaan keseluruhan syarikat dengan EBITDA syarikat tersebut. Kebanyakan pelabur berpengalaman menggunakannya sebagai alat utama untuk mengukur penilaian syarikat pendasar.
4. Harga berbanding aliran tunai bebas. Kaedah asas untuk membandingkan nilai saham dengan aliran tunai bebas yang dijana.

DCF (Aliran Tunai Terdiskaun)

DCF ialah satu lagi strategi yang digunakan untuk mengenal pasti saham yang dinilai rendah. Kaedah ini rumit dan mengambil masa yang lama untuk dilaksanakan. Tujuannya adalah untuk mengukur penilaian syarikat berdasarkan potensi aliran tunai yang dijana pada masa hadapan.

Petua Mencari Saham yang Dinilai Rendah

Pada masa ini, malah pelabur baharu pun mudah mengenal pasti saham yang dinilai rendah. Proses ini menjadi lebih mudah hasil usaha syarikat dan perkhidmatan dalam talian seperti Yahoo Finance yang menyediakan alat saringan percuma dan penunjuk utama untuk mengukur nilai aset.

Alat saringan ialah alat untuk pedagang yang membolehkan anda membandingkan syarikat yang berbeza dengan mudah berdasarkan metrik asas, termasuk metrik yang telah disebutkan sebelum ini. Jadi, jika anda ingin mencari saham yang dinilai rendah, perkara berikut perlu diperhatikan:

• Aset yang ketinggalan berbanding pesaing dan pasaran – tujuannya adalah untuk mencari syarikat berkualiti tinggi yang dipercayai dan boleh diharap, dengan harga saham yang telah jatuh dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini.
• Gandaan Rendah – satu lagi strategi ialah mencari syarikat yang mempunyai gandaan pendapatan dan jualan yang agak rendah.
• Pemangkin – cari syarikat yang mempunyai harga saham rendah dan pemangkin yang boleh mendorong harga sahamnya meningkat dalam jangka panjang.
• Hasil dividen – kenal pasti syarikat yang menawarkan hasil dividen yang tinggi, kerana sahamnya juga mungkin dinilai rendah.

Kesimpulannya

Saham yang dinilai rendah boleh menjadi cara yang lebih murah dan mudah untuk memasuki pasaran dengan modal yang lebih kecil serta berpotensi memberikan keuntungan yang baik pada masa hadapan. Cabaran utamanya ialah mencari aset yang akhirnya akan meningkat nilainya. Inilah yang mungkin menyukarkan kebanyakan pedagang baharu.

Nasib baik, dengan perkhidmatan dalam talian moden dan kaedah yang telah teruji, pedagang dapat mengenal pasti dan berdagang saham yang dinilai rendah dengan mudah. Pastikan anda tidak menggunakan strategi tersebut bersama pendekatan dagangan harian. Strategi ini hanya sesuai untuk pelaburan jangka panjang.

Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, syor pelaburan, tawaran atau pelawaan untuk menjalankan sebarang urus niaga dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda hendaklah mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas bagi memastikan anda memahami risikonya.