Неопределённость давит на настроения рынка
В начале недели на рынках преобладают осторожные настроения: инвесторы сталкиваются с неясностью в политике и растущими геополитическими рисками. Неопределённость вокруг торговых мер президента США Дональда Трампа сохраняется, несмотря на то что Верховный суд отменил введённый им режим пошлин на основании Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях.
Напряжённость в отношениях с Ираном усиливает волатильность. По данным The New York Times, Трамп рассматривает возможность ограниченных авиаударов по объектам, связанным с Корпусом стражей исламской революции, ядерным объектам и ракетным системам. Если давление не даст результата, могут рассмотреть более масштабные действия, направленные против верховного лидера Али Хаменеи.
По данным Axios, представители США и Ирана должны встретиться в четверг в Женеве, чтобы обсудить предложение Тегерана возобновить переговоры по ядерной программе. Вашингтон ожидает получить проект плана к вторнику. По словам официальных лиц, этот раунд переговоров может стать последним шансом избежать масштабной военной операции США и Израиля. На фоне этих рисков в цены на нефть заложена геополитическая премия в размере $6–7, хотя некоторые трейдеры сомневаются, что военные действия начнутся во время Олимпиады, которая завершится в воскресенье.
Торговая активность в Азии была низкой из-за выходных на рынках Японии и материкового Китая, что усилило колебания цен. После длинных выходных японские рынки возобновят работу во вторник, а китайские откроются после весенних каникул и празднования Лунного Нового года.
Недавние данные из США усилили неопределённость в отношении экономической политики. По предварительной оценке, ВВП в четвёртом квартале вырос на 1,4%, что ниже прогноза в 3,0%. Инфляция, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), в декабре составила 2,9%, немного превысив ожидаемые 2,8%. Модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты показывает рост экономики на 3,1% в первом квартале. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета составил 56,6 при прогнозе 57,3. Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль составил 51,2 против ожидаемых 52,6. Представитель Федеральной резервной системы Логан заявила, что развитие ситуации с пошлинами усилило неопределённость в отношении инфляции. На фоне более слабого роста и устойчивой инфляции рынки теперь не полностью учитывают возможность принятия мер на июльском заседании Федеральной резервной системы, а Федеральный комитет по операциям на открытом рынке занимает выжидательную позицию.
В бюджетной сфере на казначейские облигации США давит вероятность значительных возвратов пошлин. При этом снижение торговых барьеров в будущем может дать Федеральному комитету по операциям на открытом рынке возможность рассмотреть снижение ставок.
Министерство торговли Китая сообщило, что изучает решение суда, и призвало отменить односторонние меры, в том числе взаимные пошлины и пошлины, связанные с фентанилом. Это произошло накануне возможной встречи Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в начале апреля.
Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила в программе Face the Nation, что новая неопределённость в торговой политике США может негативно сказаться на компаниях и потребителях, и подчеркнула необходимость ясности.
Розничные продажи в Канаде в декабре снизились на 0,4%, что немного лучше ожидавшегося падения на 0,5%.
Индекс доллара США второй день подряд остаётся под давлением. EUR/USD поднялась выше 1,18 после того, как канцлер Германии Фридрих Мерц заявил, что решение суда может снизить нагрузку пошлин на Германию, а министр торговли Франции Оливье Фориссье отметил, что Европейский союз ведёт активные переговоры и сохраняет ответные меры. USD/JPY опустилась к отметке 154,00 после критики ситуации с американскими пошлинами со стороны Ицунори Онодэры, главы налогового комитета Либерально-демократической партии. Динамика других основных валютных пар разнонаправленная: GBPUSD укрепляется, AUDUSD и NZDUSD снижаются, а USDCAD почти не меняется.
Спрос на защитные активы поднял золото до максимума за три недели, а серебро — до максимума за две недели. Цены на нефть снизились, несмотря на опасения по поводу предложения: трейдеры сопоставляли риски для спроса из-за пошлин с возобновлением переговоров между США и Ираном. Иранский чиновник заявил, что возможно заключение временного соглашения, а американские компании могут участвовать в энергетических проектах Ирана в качестве подрядчиков.
Цифровые активы резко подешевели. Биткоин опустился ниже $65 000 на фоне сообщений о ликвидациях позиций примерно на $200 млн. Фондовые индексы немного снизились, несмотря на сильное завершение торгов на Уолл-стрит в пятницу.
EURUSD и GBPUSD отскакивают, USDJPY отступает
Улучшение настроений на фоне позиции президента США Дональда Трампа по пошлинам и заявлений канцлера Германии Фридриха Мерца помогло EURUSD продолжить пятничный отскок на фоне ослабления доллара США.
GBPUSD также растёт вторую сессию подряд после падения на прошлой неделе благодаря ослаблению доллара США.
В отличие от них, USDJPY завершила трёхдневное ралли и отступила от максимума за две недели, несмотря на закрытие рынков в Японии. На фоне отсутствия важных данных и событий, сохраняющейся неопределённости вокруг пошлин США, роста риска конфликта между США и Ираном и опасений по поводу жёсткой политики Банка Японии инвесторы переключились на традиционные защитные активы, такие как золото, серебро и японская иена.
Валюты Австралии и Новой Зеландии торгуются разнонаправленно
Большинство основных валют укрепляются на фоне ослабления доллара США, однако австралийский и новозеландский доллары остаются слабыми из-за неустойчивых настроений на рынке и недельных выходных в Китае.
Неоднозначные данные по инфляции в Канаде и снижение цен на нефть, главный экспортный товар страны, ограничивают снижение USDCAD и удерживают торговую активность на низком уровне.
Даже более высокие, чем ожидалось, розничные продажи в Новой Зеландии не смогли поддержать NZDUSD, поскольку негативные настроения продолжают оказывать давление на пару.
Нефть не оправдывает опасений по поводу дефицита предложения
Нефть марки West Texas Intermediate начала неделю снижением и падает второй день подряд: опасения возможных ударов США и Израиля по Ирану не перевешивают беспокойство по поводу спроса.
Давление на рынок усиливают неопределённость вокруг пошлин президента США Дональда Трампа, возможность возвращения Россией дополнительных объёмов нефти на мировой рынок и постепенное наращивание добычи Организацией стран — экспортёров нефти и её союзниками (ОПЕК+). Недавний рост запасов сырой нефти в США также усилил слабость нефтяного рынка.
Золото и серебро остаются в поле зрения быков
На фоне спроса на защитные активы и ослабления доллара США золото достигло максимума за три недели, а серебро — за две недели.
Росту также способствовал технический пробой: золото преодолело отметку $5,100, а серебро поднялось выше $85.00, что придало новый импульс обоим драгоценным металлам.
Криптовалюты резко дешевеют, фондовые рынки снижаются
Биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) начали неделю снижением: к моменту публикации внутридневные потери достигли примерно 4%. По мнению аналитиков, главными причинами стали ликвидации длинных позиций и корректировка позиций в конце месяца. На динамику также повлияли неприятие риска и недавние технические пробои.
В начале торгов в понедельник акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе снижались, хотя рынки Японии и Китая были закрыты на праздники, что сдерживало волатильность. Региональные рынки в основном проигнорировали сильное закрытие торгов на Уолл-стрит в пятницу: на них давили те же факторы риска, что и на криптовалюты.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI падает второй день подряд и к моменту публикации торгуется с небольшим снижением вблизи $65.70.
- Золото достигло максимума за три недели, а затем немного снизилось до $5,160 на момент написания.
- Индекс доллара США (DXY) продолжает пятничное снижение, опустившись до 97,50 к текущему моменту.
- Уолл-стрит закрылась с небольшим ростом, однако акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились. Тем временем в начале торгов акции в Европе и Великобритании демонстрируют небольшой рост.
- Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) за день подешевели почти на 4,0%: сейчас их стоимость составляет $65,100 и $1,870 соответственно.
Похоже, впереди насыщенный день, несмотря на выходные в Японии и Китае…
В понедельник календарь событий не насыщен: запланированы только публикация индекса деловой активности ФРБ Чикаго и данных по заказам на товары промышленного назначения. Однако отсутствие статистики не гарантирует спокойную торговлю. Даже несмотря на выходные в Японии и Китае, рынки продолжают следить за новостями о том, что президент США Дональд Трамп отверг решение Верховного суда, касающееся его полномочий вводить пошлины. Рост опасений по поводу возможного удара США по Ирану на фоне продолжающихся переговоров также может усилить волатильность.
Доллар США снижается, несмотря на оспаривание полномочий Трампа по введению пошлин и слабые настроения на рынке. Вероятно, трейдеры будут искать сигналы о дальнейших шагах Федеральной резервной системы, в том числе в статистике США средней значимости. Если данные укажут на дальнейшее снижение ставок, доллар может восстановиться и оказать давление на основные валюты, австралийский и новозеландский доллары, а также криптовалюты. На фоне опасений по поводу предложения нефть может подрасти из-за закрытия коротких позиций, а золото и серебро могут получить поддержку, поскольку инвесторы ищут активы-убежища.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY, золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
