В канун Нового года склонность к риску остаётся неустойчивой
После умеренно негативного дня участники рынка заняли выжидательную позицию, несмотря на некоторые позитивные данные из Китая. Возможно, это связано с тем, что трейдеры всё ещё настроены на отдых, а календарь событий за пределами Китая остаётся спокойным. Отсутствие важных негативных новостей помогло сохранить нейтральные настроения, но оказалось недостаточным, чтобы придать рынкам импульс. В результате доллар США немного укрепился, развернув прежнюю динамику.
Поздно вечером во вторник протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) показал, что представители ФРС проявляют осторожность и расходятся во мнениях по поводу следующего снижения ставки. Они также обсудили политику ФРС в отношении баланса, отметив низкий уровень резервов и то, что для стабилизации денежного рынка вскоре могут потребоваться покупки активов. Это усилило давление на мягкие прогнозы в отношении политики ФРС и поддержало доллар США.
В среду декабрьские индексы PMI Китая несколько поддержали склонность к риску, хотя импульса рынку по-прежнему не хватало. Официальный производственный PMI Китая неожиданно вырос до 50,1, завершив восьмимесячный период сокращения деловой активности. PMI в непроизводственном секторе также улучшился — с 49,5 до 50,2. Сводный композитный PMI поднялся с 49,7 до 50,7, указывая на более широкое восстановление экономики.
Частный опрос S&P Global/RatingDog также показал небольшое восстановление: PMI вырос с 49,9 до 50,1. Несмотря на некоторый оптимизм в преддверии 2026 года, восстановление всё ещё выглядит неустойчивым и во многом зависит от внутреннего спроса и поддержки государства.
На рынке недвижимости Китай принял меры по смягчению налогов на недвижимость, рассчитывая немного поддержать отрасль. Однако эта политика рассматривается как краткосрочная мера и вряд ли принесёт быстрое облегчение застройщикам или экономике в целом.
Ожидается, что на встрече 4 января ОПЕК+ подтвердит решение приостановить дальнейшее увеличение добычи из-за опасений по поводу глобального избытка нефти. В краткосрочной перспективе это решение вряд ли окажет существенную поддержку ценам на нефть.
Частный опрос Американского института нефти (API) показал, что запасы сырой нефти выросли меньше, чем ожидалось, что может оказать некоторое давление на цены на нефть.
Индекс доллара США (DXY) поднялся до максимума за неделю, опустив EURUSD до минимального уровня за неделю второй день подряд. GBPUSD также ослабла, а USDJPY отскочила от минимума. AUDUSD продолжает испытывать давление, а NZDUSD снижается пятый день подряд. USDCAD немного выросла. На сырьевом рынке восстановление цен на нефть в США, продолжавшееся два дня, приостановилось, а золото оставалось стабильным, но под давлением. Bitcoin (BTCUSD) и Ethereum (ETHUSD) торговались преимущественно спокойно после позитивного дня, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона двигались разнонаправленно на фоне слабой динамики акций в США.
EURUSD и GBPUSD снижаются, USDJPY немного растёт
Восстановление доллара США на фоне умеренно негативных настроений опустило EURUSD и GBPUSD до минимальных уровней за неделю и поддержало рост USDJPY второй день подряд. Однако отсутствие важных данных и событий ограничило импульс: трейдеры в основном ждут публикации еженедельного отчёта США по первичным заявкам на пособие по безработице, который может задать направление рынку.
AUDUSD немного снижается, NZDUSD падает пятый день подряд, а USDCAD восстанавливается
AUDUSD не смогла воспользоваться позитивными данными PMI из Китая: осторожные настроения и укрепление доллара США продолжили оказывать на неё давление. Те же факторы привели к снижению NZDUSD пятый день подряд. Тем временем USDCAD растёт третий день подряд после того, как достигла минимального уровня с конца июля. Несмотря на восстановление цен на сырую нефть — ключевой экспортный товар Канады — оно оказалось недостаточным, чтобы вызвать заметный интерес к покупкам канадского доллара.
Золото немного снижается, нефть отступает
Цены на золото не смогли определиться с направлением после того, как не восстановились вслед за самым сильным дневным падением за два месяца. На драгоценный металл давили укрепление доллара США, смешанные настроения на рынке и позиционирование в конце года. Тем временем нефть прервала двухдневный рост, несмотря на ожидания, что на встрече 4 января ОПЕК+ сохранит действующую политику сокращения добычи.
Криптовалюты остаются без движения, фондовые рынки постепенно снижаются
Криптовалютам не удалось продолжить восстановление, начавшееся во вторник: активность торгов оставалась низкой, а доллар США укреплялся. Примечательно, что акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились, несмотря на данные PMI из Китая, повторив умеренно негативную динамику Уолл-стрит.
Китайская ByteDance (материнская компания TikTok) планирует вложить огромные 14 млрд долларов США в чипы Nvidia в 2026 году на фоне резкого роста спроса на вычислительные мощности.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI незначительно дешевеет и торгуется вблизи $57,90, прерывая двухдневное восстановление.
- Золото незначительно дешевеет и торгуется в районе $4 330 после того, как не смогло компенсировать самое сильное за два месяца падение.
- Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) немного вырос до 98,30 и растёт второй день подряд, оставаясь вблизи недельного максимума.
- Уолл-стрит завершила торги с небольшими потерями, а акции в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизились. При этом в первый час торгов динамика европейских акций и бумаг Великобритании была смешанной.
- Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) после роста накануне остаются вялыми и торгуются в районе $88 400 и $2 970 соответственно.
Потенциально позитивное завершение 2025 года
В преддверии последнего торгового дня 2025 года на динамику рынка, вероятно, повлияют данные по заявкам на пособие по безработице в США и новости, связанные с рисками. Доллар США остаётся сильным благодаря осторожной позиции ФРС, которая продолжает оказывать давление на рисковые активы, такие как криптовалюты и акции. Это может привести к дальнейшему укреплению доллара и усилить давление на такие пары, как EURUSD и GBPUSD. Валюты стран-экспортёров сырья, например AUDUSD и NZDUSD, остаются под давлением, несмотря на позитивные данные из Китая.
Золото, всё ещё испытывающее трудности после самого сильного за три месяца падения, не может определиться с направлением движения из-за укрепления доллара и неоднозначных настроений на рынке. Тем временем нефть растёт третий день подряд: усиливаются ожидания, что на встрече 4 января ОПЕК+ сохранит политику сокращения добычи. Однако это не оказало существенной поддержки канадскому доллару.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: USDCAD, USDJPY
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Ожидается боковое движение: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США, золото
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
