Что такое коэффициент быстрой ликвидности и как его рассчитать?

Возможно, вы уже слышали термин «коэффициент кислотного теста» — это другое название коэффициента быстрой ликвидности. Инвесторы используют этот показатель, чтобы оценить надёжность компании и её способность выплачивать дивиденды с учётом своих обязательств. Под дивидендами здесь подразумеваются активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства: краткосрочные инвестиции, обращающиеся на рынке ценные бумаги и другие эквиваленты денежных средств.

В этой статье мы подробно разберём, что означает коэффициент быстрой ликвидности, как он работает и как его рассчитать. Вы узнаете, как применять простую формулу, и познакомитесь с несколькими примерами расчёта.

Что означает коэффициент быстрой ликвидности?

Как уже говорилось, коэффициент быстрой ликвидности позволяет оценить способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт быстро реализуемых активов, также называемых ликвидными активами. Как правило, они обладают высокой ликвидностью. Для расчёта коэффициента учитывают:

1. Краткосрочные инвестиции.
2. Эквиваленты денежных средств.
3. Дебиторскую задолженность.
4. Краткосрочные обязательства компании.

Формула довольно проста: нужно разделить сумму пунктов 1, 2 и 3 на значение из пункта 4.

Как интерпретировать коэффициент быстрой ликвидности

Для расчёта не нужны специальные знания или навыки. Если полученное значение меньше 1, это указывает на то, что у компании практически нет ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Иными словами, рассматривая эту компанию для потенциальных инвестиций, следует проявить особую осторожность.

Если коэффициент быстрой ликвидности компании равен 1, это означает, что сумма всех ликвидных активов равна текущим активам компании. Кроме того, это хороший знак для инвесторов: у компании достаточно ресурсов, чтобы погасить текущие долги без продажи долгосрочных активов. Это позволяет ей сохранять производительность и потенциальные возможности для диверсификации в долгосрочной перспективе. Если коэффициент быстрой ликвидности превышает 1, это означает, что объём быстро реализуемых активов компании больше её краткосрочных обязательств.

Примечание: рост коэффициента быстрой ликвидности компании означает повышение её ликвидности. Это хороший знак не только для инвесторов, но и для кредиторов, которые ожидают своевременного погашения долгов. Однако высокий коэффициент не всегда свидетельствует о положительной ситуации: он может указывать на накопление денежных средств, которые остаются неиспользованными вместо того, чтобы направляться на погашение долгов, реинвестирование или другие продуктивные цели.

Пример расчёта коэффициента быстрой ликвидности

Представим несуществующую компанию, которая подаёт заявку на кредит, чтобы расширить свою деятельность. Для расчёта коэффициента быстрой ликвидности может потребоваться подробный бухгалтерский баланс. Баланс нашей условной компании выглядит следующим образом:

• Денежные эквиваленты — $10,000.
• Запасы — $2,000.
• Налоги, уплаченные авансом — $500.
• Дебиторская задолженность — $10,000.
• Инвестиции в акции — $4,000.
• Краткосрочные обязательства — $15,000.

Расчёт будет таким: $10,000 + $2,000 + $500 + $10,000 + $4,000/$15,000 = 1.16

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, способна ли компания погасить все текущие обязательства за счёт ликвидных и быстро реализуемых активов, причём часть активов может остаться.

Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.