В начале понедельника на рынках наблюдается консолидация после движений прошлой недели на фоне осторожного оптимизма. Осторожность и тревожные ожидания в преддверии важных публикаций и событий этой недели сдерживают покупателей доллара США, но не помогают покупателям золота перехватить инициативу. Нефть также остаётся под давлением после самого значительного недельного снижения в 2024 году: геополитическая напряжённость ослабевает, а замедление экономики Китая вызывает опасения по поводу снижения спроса на энергоносители.
EURUSD продолжает восстановление, начавшееся на прошлой неделе, тогда как GBPUSD пытается отыграться у годового минимума после снижения две недели подряд. USDJPY колеблется вблизи 34-летнего максимума, достигнутого в пятницу, а AUDUSD и NZDUSD растут в течение дня, закрепляя двухнедельный нисходящий тренд.
Тем временем BTCUSD и ETHUSD продолжили восстановление после трёхнедельного снижения: успешное завершение халвинга биткоина вызвало оптимизм среди трейдеров криптовалют.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent подешевела более чем на полпроцента, до $86.50, после значительного недельного снижения.
- Золото прерывает двухдневную серию роста, снизившись внутри дня примерно на 1,30% — до $2,360 на момент публикации.
- Индекс доллара США остаётся нестабильным вблизи 106.00 и слегка снижается после двухнедельного роста.
- Фондовый рынок Уолл-стрит закрылся разнонаправленно, тогда как акции Азиатско-Тихоокеанского региона немного подорожали. Европейские и британские акции также умеренно выросли в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD за день подорожали более чем на 2,0% и сейчас торгуются примерно на уровнях $66 000 и $3 230 соответственно.
Доллар США сокращает недавний рост...
Неделю доллар США начал с ослабления на фоне консолидации рынка в преддверии важных публикаций и событий. Дополнительное давление на американскую валюту могут оказать неоднозначные новости о рисках.
Говоря о факторах риска, торговая война между США и Китаем обострилась после того, как Министерство коммерции Китая ввело пошлины в размере 43,5% на импорт пропионовой кислоты из США. Это широко используемое химическое вещество применяется в пищевой промышленности, производстве кормов и пестицидов, а также в медицине.
Тем временем, по сообщению Reuters, высокопоставленный иранский чиновник заявил: «Немедленных ответных мер не планируется». Это ослабило опасения по поводу геополитической напряжённости вокруг конфликта между Израилем и Ираном и оказало давление на цены на нефть.
Следует отметить, что первый заместитель директора-распорядителя МВФ Гита Гопинат выступила в субботу на форуме по вопросам бюджетной политики в рамках весенних встреч МВФ и Всемирного банка. Она указала на опасения, связанные с дефицитом бюджета США и его последствиями для всего мира, а также на выгоды для доллара США.
Гита Гопинат из МВФ заявила: «Высокий уровень дефицита также поддерживает рост и спрос в США, что положительно сказывается на остальном мире». Гопинат также добавила: «Однако вместе с этим ростом повышаются процентные ставки и укрепляется доллар, а эти два фактора создают дополнительные сложности для всего мира».
В выходные не только Гопинатх, но и директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева послали противоречивые сигналы, заявив, что центральным банкам необходимо довести борьбу с инфляцией до конца. Это, в свою очередь, укрепило ожидания рынка относительно дальнейшего снижения ставок.
При этом в полугодовом докладе Федеральной резервной системы США (ФРС) о финансовой стабильности устойчивую инфляцию и ужесточение политики назвали главными рисками. Это позволило доллару США немного укрепиться, несмотря на отсутствие важных данных и событий, особенно перед двухнедельным периодом молчания представителей ФРС перед заседанием FOMC.
В других новостях: президент Федерального резервного банка Чикаго Алан Гулсби, имеющий право голоса в FOMC, заявил, что регулятор добился больших успехов в выполнении мандата по обеспечению занятости, но не по инфляции. Он также добавил: «Непродуктивно строить предположения об условиях повышения или снижения ставок».
На этом фоне доллар США и доходность облигаций немного растут, оказывая давление на покупателей золота и нефти.
Тем временем USDJPY следует за ростом доходности и приближается к уровням, невиданным с 1990 года. Это происходит даже несмотря на заявление управляющего Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды: «Независимо от того, что вскоре покажут данные, мы хотели бы найти способ и подходящий момент для сокращения объёма покупок японских государственных облигаций (JGB)». Представитель центробанка также добавил, что если базовая инфляция продолжит расти, процентные ставки, скорее всего, будут повышены. При этом глава миссии Международного валютного фонда (МВФ) в Японии выступил в поддержку более слабой иены, отметив, что её ослабление в целом положительно сказывается на экономическом росте страны.
Стоит отметить, что EURUSD отскочила от годового минимума, несмотря на призывы представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) к снижению ставок. Это может быть связано с недавними позитивными данными по еврозоне, а также с оптимизмом МВФ относительно экономической трансформации Старого Света.
В своих последних комментариях президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила: «Если условия по инфляции будут выполнены, целесообразно будет снизить текущую степень ограничительности денежно-кредитной политики». Член Совета управляющих Франсуа Вильруа де Гало отметил, что напряженность на Ближнем Востоке не должна откладывать снижение ставки в июне, за которым последуют и другие снижения. Представитель ЕЦБ Мадис Мюллер также заявил, что после июня до конца года может произойти еще несколько снижений ставок, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами ЕЦБ. В свою очередь, представитель ЕЦБ Вюнше сказал, что у него нет базового сценария, но маловероятно, что в 2024 году ставку снизят только один раз.
Кроме того, в МВФ заявили, что мягкая посадка экономики европейских стран вполне возможна, но не гарантирована. Также Reuters сообщил, что Германия, как сообщается, повысила прогноз экономического роста на этот год. Представитель МВФ Каммер также отметил, что ЕЦБ должен быть готов как ужесточить, так и смягчить денежно-кредитную политику.
В это время GBPUSD не получает поддержки от ястребиных комментариев Кэтрин Манн, представителя Банка Англии (BoE), которая заявила, что центральные банки должны эффективно использовать свою независимость. В том же духе высказался заместитель управляющего BoE Дэйв Рамсден: «Мы будем учитывать влияние валютного рынка на инфляцию».
AUDUSD и NZDUSD растут на фоне отката доллара США и осторожного оптимизма на рынке. USDCAD тем временем немного укрепляется на фоне снижения цен на нефть, основной экспортный товар Канады, и мягких комментариев главы Банка Канады (BoC) Тиффа Маклема. В выходные Маклем заявил: «Инфляция продолжает охватывать всё меньше категорий товаров и услуг».
- Активно покупать: USDCAD, USDJPY, доллар США
- Активно продавать: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Начало важной недели, вероятно, будет более спокойным…
Хотя опасения перед выходом важных данных и событиями могут ограничить движение рынка в понедельник, отсутствие важных катализаторов в календаре также осложнит торговлю на импульсе. Это указывает на возможное продолжение консолидации, наблюдавшейся в начале дня. Тем не менее промежуточные движения могут вызвать предварительные данные по потребительскому доверию в еврозоне за апрель, выступление президента ЕЦБ Лагард и мартовский индекс деловой активности ФРБ Чикаго.
