В преддверии публикации важных данных на этой неделе, а именно январских данных по индексу цен на личное потребление (PCE) в США — предпочитаемому Федеральной резервной системой (ФРС) показателю инфляции, — тревога среди трейдеров нарастает. Эти данные особенно важны, поскольку большинство представителей ФРС отвергают опасения по поводу снижения ставок, тогда как недавние данные по ВВП США, заказам на товары длительного пользования и индексу потребительских цен (CPI) не столь убедительно подкрепляют ожидания снижения ставок.
Кроме того, после предыдущего падения китайские акции резко отскочили вверх, что позволило рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона немного укрепиться, несмотря на снижение основных индексов Уолл-стрит по итогам торгов. Впрочем, способность американских политиков избежать приостановки работы правительства не впечатлила инвесторов, склонных к риску: данные были неоднозначными, а представители ведущих центробанков, включая ФРС, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии, выступили с ястребиными комментариями.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) впервые за три дня снижается, несмотря на отсутствие импульса, тогда как спрос на более рискованные активы растёт. Среди них лидируют AUDUSD и золото, а USDJPY сильнее всего падает на фоне ястребиных сигналов от представителя Банка Японии (BoJ). Тем временем нефть остаётся под давлением, динамика GBPUSD не определилась, а EURUSD снижается уже третий день подряд.
В то же время BTCUSD и ETHUSD продолжают расти и достигли максимальных уровней с ноября 2021 года и марта 2022 года соответственно на фоне роста доверия трейдеров к криптовалютам.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- нефть Brent сохраняет умеренный рост вблизи $84.00, отступив накануне от недельного максимума.
- Цена на золото поднимается до $2 038 на фоне усиления покупательского спроса, продолжая отскок, начавшийся в среду.
- Индекс доллара США прерывает двухдневную серию роста, незначительно снижаясь в районе 103,90.
- Уолл-стрит закрылась с небольшим снижением, однако акции Азиатско-Тихоокеанского региона слегка выросли. Кроме того, акции Европы и Великобритании продолжили рост в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD оба колеблются вблизи многомесячных максимумов — около $62 600 и $3 470 соответственно.
Преобладает осторожный настрой, но USDJPY резко снижается…
Хотя лидеры Конгресса США договорились предотвратить частичную приостановку работы правительства 2 марта, что принесло рынку облегчение, доллар США не демонстрирует восходящего импульса. Это может быть связано с более слабыми данными по ВВП США за IV квартал согласно второй оценке, а также с увеличением торгового дефицита.
Однако следует отметить, что жёсткая риторика представителей ФРС ограничила снижение доллара США. При этом президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз и президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс вновь высказались в поддержку смягчения денежно-кредитной политики, которое должно начаться в конце 2024 года. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также защитил ограничительную политику ФРС, отметив, что для сдерживания инфляции ещё предстоит проделать работу.
С другой стороны, член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мартиньш Казакс опроверг опасения по поводу снижения ставок, заявив, что для этого «ещё слишком рано». В том же ключе высказался и глава Бундесбанка, член Совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель: «Снижение ставок ЕЦБ слишком рано может иметь катастрофические последствия, если инфляция после этого вновь ускорится».
Представитель Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн заявила Financial Times (FT), что Банку Англии трудно вернуть инфляцию к целевому уровню, поскольку рост цен всё чаще обусловлен расходами людей, на которых не влияет повышение процентных ставок. Несмотря на это, пара GBPUSD не восстанавливается: трейдеры сомневаются в перспективах восстановления экономики Великобритании.
Цена на нефть впервые за три дня снизилась по итогам дня, однако затем отскочила. На неё давили укрепление доллара США и данные EIA о запасах сырой нефти в США за неделю: они выросли сильнее, чем ожидалось, и превысили показатель предыдущего отчёта. Дополнительное давление на цены чёрного золота оказали комментарии вице-премьера России Александра Новака, который заявил, что на мировом рынке нефти наблюдается баланс спроса и предложения.
В первую очередь, USD/JPY снизилась сильнее всего среди валютных пар G10, поскольку член правления Банка Японии Таката подал самые ясные сигналы о выходе из нынешней сверхмягкой денежно-кредитной политики. При этом пара игнорирует слабую динамику доходности и негативные данные по промышленному производству Японии, а также получает поддержку от ослабления доллара США.
- Сильная рекомендация к покупке: USDCAD, USDJPY
- Сильная продажа: Нефть, доллар США, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Инфляция — ключевой фактор для ФРС…
Хотя также ожидается публикация данных по инфляции в Германии, ВВП Канады и индекса деловой активности Chicago PMI в США, основное внимание рынка будет приковано к данным по базовому индексу цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США. При этом недавнее ослабление показателей ВВП и индекса потребительских цен (CPI) США вызвало сомнения в способности ФРС сохранять курс на «высокие ставки в течение длительного времени». Поэтому слабые данные по предпочитаемому ФРС показателю инфляции не только окажут давление на доллар США, но и позволят сырьевым товарам, прежде всего золоту, проверить ключевые уровни сопротивления на пути вверх.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
