น้ำมันดิบจับตาระดับสูงสุดในรอบหลายปีและกำหนดเส้นตายของทรัมป์เกี่ยวกับสงครามอิหร่าน

ตลาดกลับมาเปิดทำการเต็มรูปแบบท่ามกลางบรรยากาศระมัดระวัง

หลังวันหยุดยาวช่วงวันศุกร์ประเสริฐและวันจันทร์อีสเตอร์ ตลาดทั่วโลกกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันอังคาร โดยมีสัญญาณที่หลากหลาย แต่ยังมีปัจจัยพื้นฐานสำคัญที่หนุนตลาด ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและดัชนี ISM Services PMI ที่ดีกว่าคาด ประกอบกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นทำให้เทรดเดอร์ระมัดระวัง หลังโดนัลด์ ทรัมป์เตือนอิหร่าน ขณะที่เตหะรานปฏิเสธความพยายามเพื่อสันติภาพ

เมื่อคืนมีรายงานเหตุระเบิดในบาห์เรน สัญญาณเตือนภัยดังขึ้นในภาคตะวันออกของซาอุดีอาระเบีย และแหล่งข่าวอิหร่านระบุว่ามีการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานระลอกใหม่ รวมถึงสนามบินในเมืองคาชาน นอกจากนี้ อิสราเอลอนุมัติรายชื่อเป้าหมายด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่านฉบับปรับปรุง หากความพยายามทางการทูตไม่สำเร็จ เหตุการณ์ที่ทำให้สถานการณ์ยกระดับสำคัญคือรายงานการโจมตีศูนย์อุตสาหกรรมจูเบลของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นศูนย์กลางปิโตรเคมีและพลังงานขนาดใหญ่ที่มีสัดส่วนประมาณ 7% ของ GDP ทางการซาอุดีอาระเบียระบุว่าสกัดกั้นขีปนาวุธนำวิถีได้ 7 ลูก แต่มีรายงานว่าเศษซากตกใกล้พื้นที่พลังงาน และวิดีโอแสดงให้เห็นการโจมตีอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าอาจเกิดความเสียหายรุนแรงกว่านั้น เหตุการณ์นี้ถือเป็นการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานหลักของซาอุดีอาระเบียที่เกิดขึ้นไม่บ่อยและมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่นในอ่าวเปอร์เซีย

ความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะแผ่ขยายเพิ่มขึ้นอีก โดยมีรายงานว่าเป้าหมายที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ถูกโจมตีในคูเวตและอิรัก รวมถึงการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในกรุงแบกแดดด้วยโดรน หลังมีคำเตือนว่าอิหร่านอาจยิงขีปนาวุธเพิ่ม อิสราเอลเปิดใช้สัญญาณเตือนภัยทางอากาศทั่วพื้นที่ทางตอนใต้ 

ความไม่แน่นอนด้านนโยบายเพิ่มขึ้นเช่นกัน หลังการแถลงข่าวของเพนตากอนที่มีพีต เฮกเซธและแดน เคนเข้าร่วมถูกยกเลิก Axios รายงานว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ไม่เต็มใจที่จะขยายกำหนดเส้นตายออกไปอีก แม้ท่าทีที่ “แข็งกร้าว” ของอิหร่านยังถูกมองว่าเป็นกลยุทธ์ในการเจรจา ทำให้การหารือผ่านช่องทางลับยังดำเนินต่อไป สหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นที่จะเลื่อนปฏิบัติการทางทหาร หากมีแนวทางสู่ข้อตกลงที่น่าเชื่อถือ

ในวันจันทร์ สภาพคล่องที่เบาบางจากการปิดทำการของตลาดในยุโรปและแคนาดาทำให้ปฏิกิริยาของตลาดรุนแรงขึ้น ทรัมป์ยกระดับคำเตือน โดยระบุว่าหากช่องแคบฮอร์มุซยังไม่เปิดอีกครั้งและไม่มีความคืบหน้าตามเงื่อนไขของสหรัฐฯ ภายในเวลา 20:00 น. ตามเวลา ET ของวันอังคาร สหรัฐฯ อาจโจมตีและทำลายสะพานกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานภายในไม่กี่ชั่วโมง ซึ่งอาจก่อความเสียหายที่ต้องใช้เวลาหลายทศวรรษในการฟื้นฟู 

อิหร่านตอบโต้ด้วยการเตือนว่าอาจโจมตีศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ รวมถึงศูนย์ที่เกี่ยวข้องกับ Amazon, Microsoft, Oracle และ Equinix ผู้นำกองทัพอิหร่านปัดคำขู่ของทรัมป์ว่าไม่ได้ผล และยืนยันว่าจะปฏิบัติการต่อไปเพื่อโจมตีผลประโยชน์ของสหรัฐฯ และอิสราเอล

ขณะเดียวกัน มีรายงานว่าเบนจามิน เนทันยาฮูแนะนำทรัมป์ระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์เมื่อวันอาทิตย์ไม่ให้หยุดยิง โดยให้เหตุผลว่าอาจทำให้แรงส่งทางการทหารในปัจจุบันต่ออิหร่านอ่อนลง เรื่องนี้สะท้อนความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างยุทธศาสตร์ทางการทหารกับความพยายามทางการทูต และเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับสถานการณ์ที่ผันผวนอยู่แล้ว ซึ่งทุกฝ่ายต่างยกระดับถ้อยแถลงและกำหนดเป้าหมาย

ด้านเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลสหรัฐฯ ระบุว่า ISM Services PMI เดือนมีนาคมอยู่ที่ 54.0 เทียบกับที่คาดไว้ 54.9 และครั้งก่อนที่ 56.1 แนวโน้มก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นแรงส่งที่แข็งแกร่ง โดย PMI เดือนธันวาคมอยู่ที่ 54.4 ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 และเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเป็น 56.1 ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 สะท้อนการขยายตัวต่อเนื่อง 20 เดือน และการเติบโตโดยรวมของเศรษฐกิจต่อเนื่อง 69 เดือน เจ้าหน้าที่ Fed ได้แก่ ออสตัน กูลส์บีและเบธ แฮมแม็กเตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยอธิบายสถานการณ์ว่าอยู่ในระดับ “สีส้ม” ตามระบบความเสี่ยง 4 สี (ระหว่าง “ทุกอย่างปกติดี” สีเขียว กับ “วิกฤต” สีแดง) ซึ่งหมายถึงแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้นและอาจรุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับขึ้นเล็กน้อย ราคาทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อย สกุลเงินหลักยังไร้ทิศทางชัดเจน คริปโทเคอร์เรนซีและหุ้นเอเชียแปซิฟิกร่วงลง ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน เพิ่มขึ้นเกือบ 3% และเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี นอกจากนี้ ราคาทองคำยังปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 แม้แรงส่งจะไม่มากนัก

EURUSD และ GBPUSD อ่อนตัว ขณะที่ USDJPY ยังคงแข็งแกร่งกว่า

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย กดดัน EURUSD และ GBPUSD ขณะที่หนุนให้ USDJPY ปรับขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน แม้แรงส่งยังจำกัด ก่อนหน้านี้ตลาดในยุโรปและสหราชอาณาจักรปิดทำการ จึงไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญนอกเหนือจากข่าวที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ทำให้ญี่ปุ่นเป็นแหล่งข่าวหลักในช่วงต้นวันอังคาร

อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายภาคครัวเรือนของญี่ปุ่นในเดือนกุมภาพันธ์ลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน โดยลดลง 1.7% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 0.7% และครั้งก่อนลดลง 1% ขณะที่เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6% และครั้งก่อนลดลง 2.5% ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น งดแสดงความเห็นเกี่ยวกับระดับผลตอบแทนพันธบัตร แต่เน้นย้ำว่าความผันผวนทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้นจากการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของราคาน้ำมัน

สกุลเงินกลุ่ม Antipodean อ่อนค่าลง

เช่นเดียวกับคู่สกุลเงินหลักอื่น ๆ AUDUSD, NZDUSD และ USDCAD สะท้อนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินกลุ่ม Antipodean (AUD, NZD และ CAD) โดยมีสาเหตุหลักจากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และส่วนใหญ่ไม่สนใจข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่ให้สัญญาณผสม

สถานการณ์ในออสเตรเลียยังมีสัญญาณผสม ข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายภาคครัวเรือนเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกุมภาพันธ์ เท่ากับเดือนมกราคมและสูงกว่าคาดเล็กน้อย ขณะที่การเติบโตเมื่อเทียบรายปีทรงตัวที่ 4.6% บ่งชี้ว่าการบริโภคยังคงยืดหยุ่นแม้แรงกดดันด้านต้นทุนยังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม S&P Global Australia Services PMI ร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 52.8 มาอยู่ที่ 46.3 ต่ำกว่าระดับ 50 (การขยายตัวเทียบกับการหดตัว) เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี และลดลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023

ที่นิวซีแลนด์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งขึ้น โดยดัชนีราคา Commodity Price Index ของ ANZ ปรับขึ้น 4.1% m/m ในเดือนมีนาคม ส่งผลให้ดัชนีอยู่ในระดับรายเดือนสูงสุดเป็นอันดับ 2 นับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ในช่วงสงครามรัสเซีย–ยูเครนเมื่อเดือนมีนาคม 2022 เพียงเล็กน้อย

ที่แคนาดา ดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global ปรับขึ้นเล็กน้อยจาก 46.5 เป็น 47.2 แต่ยังต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าภาคบริการยังคงหดตัว

น้ำมันดิบยังคงแข็งแกร่ง

น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 3% ทะลุระดับ $116 แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 9 มีนาคม และทำสถิติสูงสุดในรอบ 1 เดือน ราคาน้ำมันยังคงปรับขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากความหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงในอิหร่านลดลง และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น เมื่อเส้นตายวันอังคารของทรัมป์ใกล้เข้ามา และอิหร่านยังคงยืนกรานไม่ยอมรับข้อเสนอหยุดยิง บรรยากาศตลาดจึงเริ่มระมัดระวัง

ทองคำและคริปโทเคอร์เรนซีอ่อนตัว ขณะที่หุ้นเผชิญแรงกดดัน

ทองคำและคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงเช้าวันอังคาร ท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวัง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างปรับตัวลงเล็กน้อยเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่ทองคำปรับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน นอกจากนี้ หุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกยังปรับตัวลง โดยไม่สนใจการปรับขึ้นเล็กน้อยของตลาดวอลล์สตรีท

วันจันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก ท่ามกลางความหวังอย่างระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่จะมีทางออก แม้ความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูง ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow Jones Industrial Average) เพิ่มขึ้น 165.21 จุด (+0.36%) อยู่ที่ 46,669.88 จุด ดัชนี S&P 500 (S&P 500 Index) เพิ่มขึ้น 29.14 จุด (+0.44%) อยู่ที่ 6,611.83 จุด และดัชนี NASDAQ Composite (NASDAQ Composite Index) เพิ่มขึ้น 117.16 จุด (+0.54%) อยู่ที่ 21,996.34 จุด อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดยังอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านนโยบายยังคงดำเนินต่อไป

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นเกือบ 3.0% ในช่วงที่ราคาปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 สู่ระดับใกล้ $116.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน โดยแรงซื้อจับตาการพุ่งขึ้นในเดือนมีนาคมที่เกือบแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี
• ทองคำปรับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน แม้แรงกดดันขาลงยังไม่ชัดเจน โดยขณะเขียนราคาซื้อขายอยู่ใกล้ $4,645
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวจากการปรับลงเมื่อวันจันทร์ โดยบวกขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 100.00
• ตลาดวอลล์สตรีทปิดบวกเล็กน้อย แต่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลง ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรยังไม่มีทิศทางชัดเจนในช่วงต้นของการซื้อขาย
• Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงมีแรงขายเล็กน้อย โดยปรับลงมาอยู่ที่ $68,500 และ $2,100 ตามลำดับ

เตรียมพบกับวันสำคัญ…

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุม OPEC+ (องค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) เส้นตายของทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน รายงานการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC, คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน) มติด้านนโยบายของ Reserve Bank of New Zealand (RBNZ, ธนาคารกลางนิวซีแลนด์) การประชุม Reserve Bank of India (RBI, ธนาคารกลางอินเดีย) อัตราเงินเฟ้อ PCE (รายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล) ของสหรัฐฯ มติของ Bank of Korea (BOK, ธนาคารกลางเกาหลีใต้) ดัชนี CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ของจีน ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดา และดัชนี CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ของสหรัฐฯ ส่วนข้อมูลที่ประกาศในวันอังคาร ได้แก่ ตัวเลข PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ) ขั้นสุดท้ายของเยอรมนี สหภาพยุโรป (EU) แคนาดา และสหราชอาณาจักร รวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหนุน USD (ดอลลาร์สหรัฐ) ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และการปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงของทรัมป์ (โดยไม่มีการเปลี่ยนท่าทีแบบ TACO – Trump Always Chickens Out หรือทรัมป์มักถอยในนาทีสุดท้าย) อาจกดดันสกุลเงินหลัก สกุลเงินของกลุ่มประเทศแอนติโพเดียนอย่าง AUD (ดอลลาร์ออสเตรเลีย) และ NZD (ดอลลาร์นิวซีแลนด์) รวมถึงคริปโทเคอร์เรนซี สินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำมันดิบและทองคำอาจดึงดูดแรงซื้อ ส่วนตลาดหุ้นยังมีความไม่แน่นอนและอ่อนไหวต่อข่าว ขณะที่พันธบัตรอาจได้รับความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• จับตาการปรับตัวลงอย่างช้าๆ และค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด