การบังคับใช้มาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีน รวมถึงมาตรการตอบโต้จากประเทศคู่ค้า ส่งผลให้ตลาดการเงินผันผวนในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และนโยบายการคลังที่เข้มงวดขึ้น กดดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่าลง แม้ว่า จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯประจำนิวยอร์ก จะเตือนถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการภาษีของทรัมป์ พร้อมส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง ("higher for longer")
ในวันพุธ ข้อมูลจากการประชุมสภาประชาชนแห่งชาติจีนช่วยลดความกังวลของตลาด โดยจีนตั้งเป้าการเติบโตของ GDP ปี 2025 ที่ 5% และแสดงความพร้อมในการเจรจาเพื่อแก้ไขปัญหาการค้ากับสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม บทความเกี่ยวกับปัญหาการขาดดุลงบประมาณส่งผลให้ความหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังลดลง ขณะเดียวกัน ท่าทีของจีน (Beijing) ต่อมาตรการภาษีของสหรัฐฯกลับเพิ่มแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาด
ขณะที่ ประธานาธิบดีทรัมป์ ใช้เวทีแถลงนโยบายประจำปีต่อสภาคองเกรส (State of the Union – SOTU) ย้ำจุดยืนที่แข็งกร้าวของเขาเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากร และประกาศมาตรการจูงใจสำหรับผู้ผลิตในประเทศ ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางการดำเนินนโยบายการค้าต่อไป
ในตลาดการเงิน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคม 2024 หลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนักในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ขณะที่เงินยูโร (EUR), เงินปอนด์ (GBP) และเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ต่างแข็งค่าขึ้นจากการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ด้านสกุลเงินกลุ่ม Antipodean พุ่งสูงขึ้น แม้ว่าราคาน้ำมันดิบยังคงปรับลดลง เมื่อตลาดมีความไม่แน่นอน นักลงทุนจึงหันไปถือครองทองคำมากขึ้น และดันราคาทองคำขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ ขณะที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีและตลาดหุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อย
การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบกับปัจจัยหนุนทั้งอัตราการว่างงานในยูโรโซนที่ลดลง และความหวังเกี่ยวกับการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนี ส่งผลให้คู่เงิน EURUSD ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 โดยล่าสุด นักเทรดยูโรหันมาจับตามองรายงานตัวเลขการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ และดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อทิศทางตลาดในวันนี้
ขณะเดียวกัน คู่เงิน USDJPY ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน หลังจากที่สหรัฐฯออกมากล่าวหาเรื่องการแทรกแซงค่าเงิน และเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงิน ซึ่งกดดันให้เงินเยนอ่อนค่า แม้ว่าคู่เงินนี้จะร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนเมื่อวานนี้ ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงขาดแรงหนุนที่ชัดเจนในการปรับตัวขึ้นต่อไป
แม้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับท่าทีของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และข้อกังขาต่อความสามารถของรัฐบาลสหราชอาณาจักรในการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการปรับขึ้นภาษี คู่เงิน GBPUSD ปิดเหนือเส้น 200-SMA เป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือนในวันก่อนหน้า ในวันพุธ ค่าเงินปอนด์ (GBP) ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ และสัญญาณเชิงบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร ซึ่งดูแข็งแกร่งกว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ซบเซา
ดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลงและข่าวสารจากจีนช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในช่วงแรก แต่ขณะนี้คู่เงิน AUDUSD, คู่เงิน NZDUSD และคู่เงิน USDCAD กำลังอยู่ในภาวะ consolidation ท่ามกลางปัจจัยที่หลากหลาย
สำหรับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงเป็นปัจจัยกดดัน อย่างไรก็ตาม ตัวเลข GDP ที่แข็งแกร่งขึ้นและความคิดเห็นของ ฮาอูเซอร์ (Hauser) รองผู้ว่าการ RBA ได้ช่วยพยุงค่าเงินไว้บางส่วน เช่นเดียวกับ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ซึ่งเผชิญแรงกดดันจากท่าทีการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลาออกของผู้ว่าการธนาคารกลาง
ส่วนทางดอลลาร์แคนาดา (CAD) ยังคงถูกจำกัดการปรับตัวสูงขึ้นจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯต่อแคนาดา และราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของประเทศ อย่างไรก็ตาม แรงเทซื้อคู่เงิน USDCAD ยังคงมีความหวัง เนื่องจากหากราคาน้ำมันทรงตัวหรือฟื้นตัวขึ้น ก็อาจช่วยหนุนค่าเงิน CAD ได้
ความไม่แน่นอนในตลาดจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทั่วโลก โดยเฉพาะกับยูเครนและอิหร่าน ผลักดันให้นักลงทุนหันไปถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งกระแสการเข้าซื้อทองคำได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเดือน แม้ว่าจะยังมีความระมัดระวังในตลาด หลังจากราคาปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสองวัน
ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันดิบยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐฯ (API) จะมีการรายงานว่า ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลงเกินคาด ถึงกระนั้น ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน 2024 อย่างไรก็ดี แม้ดอลลาร์สหรัฐฯจะอ่อนค่าลง แต่ราคาน้ำมันกลับไม่ได้รับแรงสนับสนุนมากนัก โดยเฉพาะเมื่อมีข่าวเกี่ยวกับการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ที่คาดว่าจะเริ่มขึ้นในเดือนเมษายน ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันต่อไป
ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีอยู่ในภาวะ consolidation ก่อนการประชุมสุดยอดคริปโตของทำเนียบขาว (White House Crypto Summit) ส่งผลให้ Bitcoin (BTCUSD) และ Ethereum (ETHUSD) ฟื้นตัวขึ้นในช่วงท้ายของวันอังคาร หลังจากเปิดสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับจุดยืนของทรัมป์ต่อคริปโต รวมถึงความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวัง ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นของทั้งสองสกุลเงินดิจิทัลถูกจำกัด
ตลาดการเงินจับตามองท่าทีของนานาชาติต่อมาตรการภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์อย่างใกล้ชิด รวมถึงจุดยืนของเขาในประเด็นยูเครนและอิหร่าน ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางของตลาด นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงาน ADP และดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ของสหรัฐฯประจำเดือนกุมภาพันธ์ จะอีกเป็นปัจจัยสำคัญในการชี้นำแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดการเงิน หากทรัมป์แสดงท่าทีผ่อนปรนและมีแนวโน้มปรับลดภาษีนำเข้ากับแคนาดาและเม็กซิโก ตามผลของการเจรจา ก็อาจช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาด และสนับสนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศมีการรายงานในทิศทางเชิงบวก
อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ความตึงเครียดด้านภาษียังเพิ่มสูงขึ้น หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาไม่เป็นไปตามที่คาด ปัจจัยนี้ก็อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ และหนุนให้สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ปรับตัวสูงขึ้น ขณะเดียวกัน อาจสร้างแรงกดดันให้กับคู่เงิน EURUSD และคู่เงิน GBPUSD
สำหรับคู่เงินอื่นๆ อย่างคู่เงิน AUDUSD,คู่เงิน NZDUSD,คู่เงิน USDCAD และคู่เงิน USDJPY อาจเคลื่อนไหวอย่างผันผวนตามปัจจัยเฉพาะตัว ขณะที่ ราคาน้ำมันดิบไม่น่าจะฟื้นตัวได้มากนัก เนื่องจากอุปทานจากกลุ่ม OPEC+ ยังคงเพิ่มขึ้น ส่วนตลาดคริปโทเคอร์เรนซีและตลาดหุ้น ซึ่งกำลังเผชิญภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา อาจยังคงฟื้นตัวได้ยากในระยะนี้
ขอให้คุณโชคดีในการเทรด!
