วัน “Turnaround Thursday” ดูเหมือนกำลังจะเกิดขึ้นในระหว่างช่วงการซื้อขายทางฝั่งตลาดเอเชีย เนื่องจากนักลงทุนยังคงการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ ท่ามกลางบรรยากาศการซื้อขายในตลาดที่ผันผวน ถึงกระนั้น ความเชื่อมั่นเชิงบวกอย่างระมัดระวังในตลาดและแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังได้ท้าทายการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยสัญญาณความผันผวนเป็นผลมาจากการรายงานข่าวที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ซึ่งปัจจัยดังกล่าวยังท้าทายราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินกลุ่ม Antipodeans ด้วยเช่นกัน
โดยเป็นที่น่าสังเกตว่า การยุติการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ประกอบกับสัญญาณการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอลง ยังส่งผลกระทบให้ดอลลาร์สหรัฐฯและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงในวันก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้ในเดือนกรกฎาคมตลาดหุ้นสามารถปิดตัวในแดนบวก แม้ว่าจะสูญเสียแรงผลักดันขาขึ้นในช่วงสองสามวันสุดท้ายก็ตาม
ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ หลังจากที่ร่วงลงมากที่สุดในรอบสองสัปดาห์ในวันก่อนหน้า ในขณะเดียวกันก็ท้าทายการปรับตัวขึ้นของคู่เงิน EURUSD ในขณะที่คู่เงิน GBPUSD ชะลอตัวจากรีบาวด์หลังการประชุมของ Fed อย่างไรก็ตาม คู่เงิน USDJPY ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม
โดยคู่เงิน AUDUSD พลิกกลับการฟื้นตัวขึ้นในวันพุธจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ขณะที่คู่เงิน NZDUSD ยุติการพุ่งสูงขึ้นสองวันติดต่อกัน นอกจากนี้ คู่เงิน USDCAD ยังชะลอการร่วงลงที่รุนแรงที่สุดในรอบเดือน ในขณะที่ท้าทายการดึงกลับสองวันติดต่อกันจากระดับสูงสุดประจำปี
นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบยังปรับตัวสูงขึ้น หลังจากพุ่งสูงขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023 ขณะที่ราคาทองคำขาดแรงผลักดันขาขึ้น หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์
ในอีกทางหนึ่ง BTCUSD และ ETHUSD ต่างไม่ตอบสนองต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯและการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมาก ขณะที่ขยายการปรับลดลงก่อนหน้านี้ไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ ปัจจัยนี้ยังทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่แบกรับความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับชัยชนะของ Donald Trump ในการลงเลือกตั้งชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ นอกจากนี้ การปรับฐานจากการพุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับการเปิดตัวกองทุน ETF ยังเป็นปัจจัยที่สนับสนุนการดึงกลับล่าสุดของราคา Bitcoin และ Ethereum อีกด้วย
มาติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์เหล่านี้:
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา คณะกรรมการ FOMC ได้ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยที่เนื้อหาส่วนใหญ่ของแถลงการณ์นโยบายการเงินของ Fed ยังคงเดิม อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่มีความเปลี่ยนแปลงของประธาน Fed Jerome Powell ในการแถลงข่าวยังได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก เนื่องจากผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯไม่ได้ปฏิเสธความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งของ Fed ซึ่งคาดว่าจะเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป
ปัจจัยนี้ยังทำให้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่เกิดขึ้นถึงสามครั้งในปี 2024 เมื่อเทียบกับคาดการณ์เดิมที่ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นถูกสะท้อนราคาไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว นอกจากนี้ นักลงทุนยังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของ Fed อยู่ที่ประมาณ 72 เบสิกพ้อยท์ (bps) ในปีนี้ ซึ่งมากกว่า 67 เบสิกพ้อยท์ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
จากสถานการณ์ดังกล่าว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ร่วงลงรายวันหนักที่สุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่แตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี และ 2 ปี ต่างก็ปรับตัวลงและทดสอบระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยพันธบัตรอายุ 30 ปี ก็แตะที่จุดต่ำสุดในรอบ 5 เดือนด้วยเช่นกัน
นอกจากนี้ การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ผนวกกับสัญญาณเงินเฟ้อของยุโรปที่มีทิศทางดีขึ้น ยังช่วยให้คู่เงิน EURUSD ฟื้นตัวจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอกซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน
ในทำนองเดียวกัน คู่เงิน GBPUSD ยุติการร่วงลงติดต่อกันสองวัน และปิดตลาดด้วยการปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าตลาดจะมีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงินวันนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่า การที่ BoE ไม่เห็นด้วยกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันหลายครั้งนั้นดูเหมือนจะเป็นการช่วยพยุงแรงเทซื้อคู่เงิน Cable แม้ว่าจะมีการปรับลดลงเล็กน้อยในระหว่างวัน
ในอีกทางหนึ่ง คู่เงิน USDJPY ร่วงลงหนักที่สุดในรอบสามเดือนในวันประชุม FOMC และแตะจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 4.5 เดือนในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีนี้ เนื่องจากการยุติการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed มีอิทธิพลมากกว่าการรายงานข้อมูล/แถลงการณ์ทางเศรษฐกิจจากญี่ปุ่นที่บ่งชี้ถึงความพยายามมากขึ้นในการรักษาระดับค่าเงินเยน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับลดลงและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังส่งผลกระทบต่อคู่เงินเยนด้วยเช่นกัน
ในทางกลับกัน คู่เงิน AUDUSD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนจากการยุติการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed แต่กลับปรับตัวลงในภายหลัง ท่ามกลางข่าวสารจากจีนที่มีการรายงานในหลากหลายทิศทางและข่าวความเสี่ยงเชิงลบจากตะวันออกกลาง รวมไปถึงการรายงานข้อมูลดัชนี PMI และข้อมูลการค้าของออสเตรเลียที่ไม่น่าประทับใจนัก นอกจากนี้ คู่เงิน NZDUSD ยังปรับตัวตามคู่เงินออสเตรเลีย ในขณะที่ยุติการพุ่งสูงขึ้นติดต่อกันสองวัน ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่ผันผวนและความท้าทายที่เกิดขึ้นสำหรับสกุลเงินกลุ่ม Antipodeans
ถัดมา ช่วงแนวโน้มขาลงของคู่เงิน USDCAD ได้ชะลอตัวลงหลังจากที่ร่วงลงมากที่สุดในรอบหนึ่งเดือน โดยการปรับลดลงของคู่เงิน Loonie นี้ อาจเป็นผลมาจากการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วมกับราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดาที่ปรับตัวสูงขึ้น และข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของแคนาดาในเดือนพฤษภาคมที่มีทิศทางเป็นบวก
เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อความเสี่ยง รองหัวหน้าคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) ซึ่งเป็นหน่วยงานวางแผนระดับชาติของจีน ได้ออกมากล่าวว่า ทางการจีนจะทำการขยายการบริโภคภายในประเทศอย่างแข็งขัน โดยเน้นไปที่การกระตุ้นการบริโภคให้เพิ่มมากขึ้น
นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Mastercard ที่ระบุว่า "การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแรง" ก็ยังเป็นปัจจัยเชิงบวกอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อตลาด
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวกลับไม่สามารถช่วยหนุนให้สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินกลุ่ม Antipodeans รักษาระดับการฟื้นตัวหลังการประชุม Fed ได้ เนื่องจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีน (Caixin PMI) ประจำเดือนกรกฎาคมที่ปรับลดลง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้นนั้นเป็นผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯฟื้นตัวขึ้น
นอกจากนี้ การรายงานข่าวจากมณฑลเหอหนาน ประเทศจีน ที่เสนอการควบรวมธนาคารท้องถิ่นที่มีปัญหาการชำระหนี้และมีสถานะทางการเงินที่อ่อนแอ 25 แห่ง ยังเป็นอีกปัจจัยที่ท้าทายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ในอีกทางหนึ่ง คำสั่งของอิหร่านที่ให้โจมตีอิสราเอลโดยตรงเพื่อตอบโต้การลอบสังหาร Haniyeh และความพร้อมของอิสราเอลในการต่อสู้ ยังสร้างแรงกดดันด้านลบต่อสภาวะการพร้อมรับความเสี่ยงในตลาดเพิ่มเติมอีกด้วย ขณะที่ ราคาน้ำมันดิบยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนอุปทาน
สิ่งที่น่าสังเกตคือ การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯที่เข้ามาผสมโรงกับปัญหาในตะวันออกกลาง เป็นผลให้ผลกระทบจากการลดสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯที่น้อยกว่าที่คาดการณ์นั้นกลายเป็นรอง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
ไม่เพียงแต่ราคาน้ำมันดิบเท่านั้น แต่ราคาทองคำต่างก็ได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลง ซึ่งรวมไปถึงผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ปรับลดลง และตลาดที่ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน โดยพุ่งสูงขึ้นมากที่สุดในรอบสองสัปดาห์ อย่างไรก็ดี ราคาทองคำยังขาดแรงผลักดันขาขึ้นที่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนยังรอการรายงานกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สำคัญและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งของ Fed
แม้ว่าตลาดจะอยู่ในช่วงพักฐานในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี แต่เทรดเดอร์ที่อาศัยโมเมนตัมในการเทรดอาจเผชิญกับวันที่มีความผันผวนอีกครั้ง โดยสถานการณ์เดียวกันนี้ยังเน้นย้ำถึงความเป็นไปได้ที่จะได้เห็น"turnaround Thursday" หากข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจที่มีกำหนดการเผยแพร่ไว้ท้าทายการคาดการณ์แนวโน้มเดิมเกี่ยวกับ Fed และสภาวะความเสี่ยงโดยรวมของตลาด
อย่างไรก็ตาม การรายงานตัวเลขสุดท้ายของดัชนี PMI ของเยอรมนีและยูโรโซนจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนคู่เงิน EURUSD ในเบื้องต้น ก่อนการเปิดเผยตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ข้อมูลดัชนี ISM ภาคการผลิตประจำเดือนกรกฎาคม และข้อมูลผลิตภาพแรงงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Productivity) และต้นทุนแรงงานต่อหน่วยรายไตรมาสของสหรัฐฯ นอกจากนี้ การประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ควรจับตามอง ซึ่งจะส่งผลให้คู่เงิน GBPUSD กลายเป็นคู่เงินหลักในวันนี้
อีกทั้ง ตลาดยังมีการคาดการณ์อย่างแพร่หลายว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 0.25% ในการประชุมวันนี้ และอ้างอิงถึงสภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อคู่เงิน GBPUSD อย่างไรก็ตาม การที่ผู้กำหนดนโยบายปฏิเสธการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการคาดการณ์เศรษฐกิจที่มีทิศทางดีขึ้นอาจช่วยรักษาระดับราคาคู่เงิน Cable แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม
นอกจากนี้ ตัวเลขการคาดการณ์ที่ปรับลดลงของค่าดัชนี ISM PMI และข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจช่วยรักษาระดับค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง หากผลลัพธ์ออกมาตามคาดการณ์ ซึ่งปัจจัยนี้ยังจะสร้างแรงกดดันด้านลบแก่ดอลลาร์สหรัฐฯอีกด้วย โดยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมาดีเกินคาดจะเป็นปัจจัยสำคัญ และอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯฟื้นตัวขึ้นจากการร่วงลงในวันก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯในวันศุกร์ที่จะถึงนี้
ดังนั้น นักลงทุนควรทำการเทรดอย่างระมัดระวังและจับตามองการเคลื่อนไหวของคู่เงิน GBPUSD อย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งควรเตรียมรับมือกับแนวโน้มการพักฐานของดอลลาร์สหรัฐฯ
ขอให้คุณโชคดีในการเทรด !
