ทองคำและเงินยังคงเป็นตัวกำหนดโอกาสในตลาด

สัปดาห์นี้ตอกย้ำอีกครั้งว่าทองคำและเงินมีศักยภาพที่จะทำผลงานได้ดีกว่าตลาด แม้จะเผชิญกับความผันผวนทั่วโลกและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โลหะมีค่าก็ยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด

ตั้งแต่ปี 2023 เป็นต้นมา แนวโน้มราคาสามารถผลักดันสินทรัพย์ทั้ง 2 รายการให้ขึ้นไปทำจุดสูงสุดตลอดกาลได้ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันยังช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นไว้

แนวโน้มราคาที่เริ่มขึ้นในปี 2023 และผลักดันราคาให้ทำจุดสูงสุดตลอดกาลยังคงดำเนินต่อไปจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน ขณะที่อัตราดอกเบี้ย Fed Funds อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำทรงตัวท่ามกลางการปรับขึ้นในวงกว้าง โดยยังยืนเหนือแนวรับสำคัญ

สัปดาห์นี้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชัดเจนต่อนักลงทุนว่า แม้กำลังเตรียมลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่ก็ไม่ได้เร่งรีบ เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานถึง 353,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ตามตัวเลขที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ ซึ่งทำให้แทบเป็นไปไม่ได้ที่ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.6% และปรับขึ้นรวม 4.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ตลาดปรับลดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม และขณะเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ ประเมินโอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมไว้เพียง 20%

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์และ S&P 500 กำลังทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงทุ่มเงินเข้าสู่ตลาดหุ้น

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายนปิดท้ายสัปดาห์ด้วยการปรับขึ้นราว 1% แม้เผชิญอุปสรรคหลายประการ โดยราคาขึ้นไปชนแนวต้านที่ 2,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์

รายงานระบุว่า ในปี 2023 ความต้องการทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,899 ตัน โดยมีสาเหตุหลักจากธนาคารกลางที่มีมุมมองเชิงบวกและกิจกรรมในตลาด OTC ความต้องการทองคำที่แท้จริงลดลงเหลือ 4,448 ตัน ซึ่งน้อยกว่าระดับในปี 2022 อยู่ 5% เมื่อตัดตลาด OTC ที่ไม่โปร่งใสออก

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางซื้อทองคำ 1,037 ตันในปีที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าสถิติสูงสุดที่ทำไว้ในปี 2022 อยู่ 45 ตัน ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางเพิ่มขึ้นเกือบ 2 เท่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วง 10 ปีก่อนหน้า

WGC คาดว่าความต้องการจะยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย 10 ปี ผู้เชี่ยวชาญไม่คาดว่าธนาคารกลางจะซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน นักวิเคราะห์ชี้ว่าเหตุผลเบื้องหลังการกระจายการลงทุนของธนาคารกลางไปยังทองคำยังไม่เปลี่ยนแปลง และมีแนวโน้มว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงในอนาคตอันใกล้

ขอให้โชคดีในการเทรด