原油空头乐见市场情绪悲观，无视美元走弱

周一早盘，避险情绪主导市场走势，尤其是在周末传出负面消息、主要经济体公布令人失望的数据之后。尽管如此，随着市场对美联储降息的讨论日益增多，以及对美国经济转型的新疑虑浮现，美元仍未能反弹。

尽管如此，日元（JPY）、瑞士法郎（CHF）和黄金等传统避险资产仍相对坚挺，而股票、大宗商品和债券收益率则大多走低。

在美元整体走弱的背景下，EURUSD小幅走高，周五令人失望的美国就业报告进一步支撑了这一走势；但受英国相关悲观情绪影响，GBPUSD仍处于低位。

USDJPY大幅下跌，USDCHF也同样走弱；原油价格回落，加上市场对加拿大央行（BoC）的立场预期偏鸽，推动USDCAD刷新年内高点。值得注意的是，AUDUSD印证了其作为风险晴雨表的表现，未理会澳大利亚和中国表现较强的数据，NZDUSD也走势相似。

BTCUSD和ETHUSD也受到避险情绪拖累，未能因美元走弱而受益。随着卡玛拉·哈里斯获得民主党提名，角逐11月大选，市场对唐纳德·特朗普当选美国总统的预期再受打击，这可能是加密货币走弱的原因之一。此外，围绕比特币托管和以太坊现货ETF的各种消息也令这些投资品种承压。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油连续第三天下跌；截至发稿时，卖方正试图击穿72.40美元附近的6月低点。
• 黄金在录得一个月来最大单周涨幅后，在2,430美元附近走势缺乏明确方向。
• 美元指数跌至五个月低点；截至撰写本文时，日内下跌0.30%。
• 华尔街收盘下跌，而亚太股市小幅走低。此外，英国和欧洲股市在早盘交易时段小幅上涨。
• BTCUSD和ETHUSD均在日内上涨超过2.0%，最新分别报约66,000美元和3,230美元。

美国数据和美联储政策押注打压美元……

周五令人失望的美国就业报告，加上表现疲弱的7月工厂订单数据，在美联储立场偏鸽派以及市场对美国经济走弱再度感到担忧的背景下，令美元大幅承压。中东地缘政治紧张局势升级的相关新闻，以及亚马逊疲弱的盈利报告，也加剧了美元的压力。受此影响，衡量美元兑6种主要货币表现的美元指数（DXY）录得自2023年11月以来最大单日跌幅，并持续承压，徘徊在5个月低点附近。

无论是低于预期的美国非农就业人数（NFP），还是失业率上升，再加上工资增速放缓，7月美国就业报告整体表现疲弱，推动债券市场加大对美联储（Fed）降息的押注，进而令美元承压。美国工厂订单数据收缩，以及芝加哥联储主席艾伦·古尔斯比发表的鸽派言论，也加剧了这一趋势。

值得注意的是，萨姆规则（Sahm Rule）显示的衰退指标也对美元构成下行压力。尽管如此，中东地缘政治紧张局势升温，伊朗和真主党严阵以待，准备对以色列发动袭击，进一步推高避险情绪；但在美联储立场偏鸽派，以及美国经济软着陆前景面临新挑战的情况下，美元未能从避险情绪中受益。

不过，由于市场普遍避险，美元走弱似乎并未给澳元等风险较高的货币和大宗商品带来太大提振。因此，日元（JPY）和金价走高，而股市和债市则承受着市场悲观情绪带来的压力。

值得注意的是，尽管欧元区没有重大消息更新，EURUSD仍守住了此前的周度涨幅；而GBPUSD在连续3周下跌后仍承压，市场担忧英国无力守住此前的经济增长。

受日元避险吸引力增强，以及市场对日本央行（BoJ）进一步加息的担忧升温影响，且最新会议纪要也为此提供依据，USDJPY跌至2024年初以来最低水平。不过，日本政策制定者已准备好进行干预，令该货币对价格期间出现反弹。

尽管美元走弱、中国财新服务业PMI表现向好，且澳大利亚通胀压力可能加大的迹象浮现，AUDUSD仍未能因此走强。交易者正为澳大利亚储备银行（RBA）鸽派暂停加息做准备。NZDUSD也回吐了上周的反弹，走势反映出市场对澳元和纽元的悲观情绪。与此同时，原油价格疲软，加上市场传出加拿大央行（BoC）可能进一步降息的消息，USDCAD升至9个月来的最高水平。

继日元之后，原油成为市场关注焦点；尽管中东局势紧张，且市场担忧美国热带风暴黛比，原油仍未能从中受益。值得注意的是，沙特阿拉伯宣布首次上调面向亚洲的阿拉伯轻质原油价格，但在经济疲软恐抑制石油需求的担忧下，能源买家的热情并未因此提振。

金价在录得一个月来最大单周涨幅后，涨势仍显乏力。美元走弱以及避险需求升温有利于XAUUSD买方，但缺乏重要经济数据，加上市场传出有关中国增购黄金能力的讨论，令黄金进一步上行面临挑战。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元、白银
• 强烈卖出： AUDUSD、NZDUSD、GBPUSD
• 做多：BTCUSD、ETHUSD、Nasdaq、黄金、DJI30、USDCNH
• 卖出：DAX、富时100指数、欧元兑美元、原油

PMI数据成为焦点……

无论是欧元区、德国、英国和美国7月PMI终值，还是美国当月ISM服务业PMI，今日市场焦点都将落在经济活动数据上。尽管预定公布的数据预计难以为美元或其他风险较高的资产提供明确方向，但当前的避险情绪和美联储偏鸽派的立场可能令美元继续承压。不过，EURUSD的反弹似乎不太有说服力；如果美国数据表现强劲，USDJPY也可能出现修正性反弹。

愿交易好运与你同在！