Keengganan mengambil risiko mendominasi momentum pasaran pada awal Isnin, terutamanya selepas berita negatif sepanjang hujung minggu dan data yang mengecewakan daripada ekonomi utama. Walaupun begitu, Dolar AS gagal pulih apabila perbincangan tentang pemotongan kadar faedah oleh Fed semakin hangat dan keraguan baharu timbul tentang peralihan ekonomi AS.
Walaupun begitu, aset tradisional yang dianggap selamat seperti Yen Jepun (JPY), Franc Swiss (CHF) dan emas kekal lebih kukuh, manakala saham, komoditi dan hasil bon kebanyakannya menurun.
EURUSD naik sedikit susulan kelemahan meluas Dolar AS, disokong oleh laporan pekerjaan AS yang mengecewakan pada hari Jumaat. Namun, GBPUSD kekal tertekan akibat pesimisme berkaitan UK.
USDJPY merosot dengan ketara, begitu juga USDCHF. Namun, USDCAD mencatat paras tertinggi baharu tahun ini berikutan harga minyak mentah yang lebih rendah dan kecenderungan dasar Bank of Canada (BoC) yang dovish. Perlu diperhatikan bahawa AUDUSD membuktikan kedudukannya sebagai barometer risiko dan tidak mengendahkan data domestik serta data China yang lebih kukuh, manakala NZDUSD turut mengikutinya.
BTCUSD dan ETHUSD turut terjejas oleh penghindaran risiko dan tidak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS. Kelemahan mata wang kripto ini mungkin berkait dengan peluang Donald Trump untuk memenangi jawatan Presiden AS yang semakin terjejas, apabila Kamala Harris memperoleh pencalonan Parti Demokrat untuk bertanding dalam pilihan raya November. Selain itu, perbincangan yang bercampur-campur tentang jagaan Bitcoin dan ETF Ethereum spot turut menekan instrumen pelaburan ini.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut apabila tekanan jualan menguji paras terendah Jun sekitar $72.40 setakat waktu penulisan.
- Emas bergerak tanpa arah yang jelas berhampiran $2,430 selepas mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh sebulan.
- Indeks USD susut ke paras terendah dalam tempoh lima bulan, turun 0.30% pada hari ini setakat kami menulis.
- Wall Street ditutup dalam kerugian manakala saham di Asia-Pasifik susut sedikit. Selain itu, saham di Britain dan Eropah mencatat kenaikan kecil pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing jatuh lebih 1.0% dalam dagangan harian, kepada sekitar $63,000 dan $3,030 setakat ini.
Data AS dan jangkaan terhadap Fed menekan Dolar AS...
Laporan pekerjaan AS yang mengecewakan pada Jumaat, bersama-sama dengan data Pesanan Kilang bagi Julai yang lemah, menekan Dolar AS susulan kecenderungan Fed yang dovish serta kebimbangan baharu terhadap kelemahan ekonomi AS. Tajuk berita mengenai peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan laporan pendapatan Amazon yang lemah turut memberi tekanan. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur prestasi Dolar AS berbanding enam mata wang utama, mencatatkan kejatuhan harian terbesar sejak November 2023 dan kekal di bawah tekanan pada paras terendah dalam tempoh lima bulan.
Sama ada jumlah pekerjaan bukan ladang AS (NFP) yang lebih rendah daripada jangkaan, kadar pengangguran yang lebih tinggi mahupun pertumbuhan gaji yang lebih perlahan, laporan pekerjaan AS bagi Julai ternyata suram sepenuhnya dan mengukuhkan jangkaan pasaran bon terhadap penurunan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed), yang seterusnya menekan Dolar AS. Data Pesanan Kilang AS yang menguncup serta komen dovish daripada Gabenor Fed Chicago, Alan Goolsbee, turut memberi tekanan.
Perlu diketahui bahawa petunjuk kemelesetan berdasarkan Peraturan Sahm turut memberi tekanan menurun kepada Dolar AS. Pada masa yang sama, ketegangan geopolitik di Timur Tengah, apabila Iran dan Hezbollah bersiap sedia untuk menyerang Israel, turut mengukuhkan sentimen mengelak risiko. Namun, Dolar AS gagal mendapat sokongan daripada sentimen tersebut, berikutan kecenderungan dovish Fed dan cabaran baharu terhadap jangkaan pendaratan lembut ekonomi AS.
Namun, kelemahan Dolar AS dilihat kurang membantu mata wang berisiko lebih tinggi seperti Dolar Australia dan komoditi, berikutan penghindaran risiko yang meluas. Oleh itu, Yen Jepun (JPY) dan harga emas meningkat, manakala saham dan bon menanggung beban pesimisme pasaran.
Perlu diperhatikan bahawa EURUSD mengekalkan kenaikan mingguan sebelumnya walaupun tiada perkembangan besar dari dalam negara, manakala GBPUSD kekal tertekan selepas merosot selama tiga minggu berturut-turut berikutan kebimbangan bahawa UK tidak mampu mengekalkan pertumbuhan sebelum ini.
USDJPY merosot ke paras terendah sejak awal 2024 apabila daya tarikan JPY sebagai aset selamat turut disertai kebimbangan tentang kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) selanjutnya, yang disokong oleh minit mesyuarat BoJ terkini. Namun, kesediaan penggubal dasar Jepun untuk campur tangan mencetuskan lantunan sementara pada harga pasangan mata wang Yen.
AUDUSD gagal mendapat sokongan daripada kelemahan Dolar AS, PMI Perkhidmatan Caixin China yang menggalakkan dan petunjuk tekanan inflasi yang semakin meningkat di Australia, ketika pedagang bersiap sedia menghadapi jeda dovish oleh Reserve Bank of Australia (RBA). NZDUSD juga memadamkan lantunan pada minggu sebelumnya, seiring dengan sentimen pesimis terhadap mata wang Antipodean. Sementara itu, USDCAD meningkat ke paras tertinggi dalam tempoh sembilan bulan apabila harga minyak mentah yang lemah disertai perbincangan tentang lebih banyak pemotongan kadar faedah oleh Bank of Canada (BoC).
Minyak Mentah menjadi tumpuan utama selepas JPY, kerana ia gagal mendapat manfaat daripada ketegangan di Timur Tengah dan kebimbangan tentang Ribut Tropika Debby di AS. Perlu diperhatikan bahawa Arab Saudi mengumumkan kenaikan pertama harga minyak mentah Arab Light untuk Asia, namun langkah itu gagal merangsang pembeli tenaga di tengah-tengah kebimbangan bahawa kelemahan ekonomi akan menjejaskan permintaan minyak.
Harga emas masih bergerak berhati-hati selepas mencatat kenaikan mingguan paling tinggi dalam tempoh sebulan. Kelemahan Dolar AS dan permintaan yang meningkat terhadap aset selamat memihak kepada pembeli XAUUSD, namun ketiadaan data utama dan khabar angin tentang keupayaan China untuk membeli lebih banyak emas membataskan potensi kenaikan logam berharga itu.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Jual kuat: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah
Data PMI menjadi tumpuan…
Sama ada bacaan akhir PMI Julai bagi zon euro, Jerman, UK dan AS atau PMI Perkhidmatan ISM AS bagi bulan tersebut, data aktiviti akan menjadi tumpuan hari ini. Data yang dijadualkan itu tidak dijangka memberi banyak petunjuk arah kepada Dolar AS mahupun aset berisiko lebih tinggi. Namun, sentimen mengelak risiko yang berterusan dan kecenderungan Fed yang dovish mungkin terus menekan Dolar AS. Bagaimanapun, lantunan EURUSD kelihatan kurang meyakinkan, manakala USDJPY juga boleh mengalami lantunan pembetulan jika data AS mencatatkan bacaan yang memberangsangkan.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
