Tras una jornada optimista para los operadores dispuestos a asumir riesgos, los mercados globales parecen mostrar poca actividad antes de la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. a primera hora del jueves. Aun así, nuevas preocupaciones sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) presionan a la baja al dólar estadounidense antes de la publicación del índice general de precios al consumidor (IPC).
La comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría explicar la reciente caída del dólar estadounidense. Mientras tanto, el EURUSD logra beneficiarse de los comentarios restrictivos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) y de unos datos mixtos. Así, el par euro-dólar no parece justificar el pesimismo político interno. Además, unos datos británicos mayormente positivos y el optimismo político tras la victoria del Partido Laborista impulsan al GBPUSD hacia un nuevo máximo mensual.
El USDJPY y el NZDUSD se desmarcan de la tendencia ante las distintas preocupaciones sobre los respectivos bancos centrales de Japón y Nueva Zelanda, así como por la falta de claridad de los datos internos. En cambio, el AUDUSD y el USDCAD se benefician de la debilidad del dólar estadounidense y de los datos económicos positivos en sus respectivos países. Además, el petróleo crudo registró un fuerte repunte debido a las cifras de inventarios y a las expectativas sobre la oferta y la demanda, mientras que el oro se beneficia de su tradicional condición de activo refugio.
Por otro lado, el BTCUSD puso fin a una racha de tres días al alza tras las transferencias de fondos del Gobierno alemán y Mt. Gox. Sin embargo, el ETHUSD se benefició de los comentarios del presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), Rostin Behnam, quien descartó que el BTCUSD y el ETHUSD fueran valores y los calificó de «materias primas digitales». Cabe señalar que los datos on-chain apuntan a una acumulación más lenta de Bitcoin y ayudaron al BTCUSD a recortar sus pérdidas previas a primera hora del jueves.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo crudo WTI mantiene el rebote del día anterior desde un mínimo de dos semanas y registra leves ganancias, en torno a los 82,60 $, al momento de redactar.
- El oro sube por tercer día consecutivo, con un alza intradía del 0,30%, hasta los 2.380 $ en la última cotización.
- El índice del USD se mantiene bajo presión en torno a 105,00 después de poner fin el día anterior a una racha de dos jornadas al alza.
- Wall Street cerró con notables ganancias y ayudó a que las acciones de Asia-Pacífico subieran ligeramente. Dicho esto, las acciones de el Reino Unido y Europa registran leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD ambos cotizan ligeramente al alza, en torno a $58,000 y $3,110, respectivamente, al momento de redactar.
Las preocupaciones por los recortes de tasas de la Fed pesan sobre el dólar estadounidense…
En su segunda ronda de comparecencias semestrales, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró su expectativa de que la inflación se modere y allanó el camino para que aumentaran las probabilidades de un recorte de tasas hacia finales de 2024. El funcionario también dijo: «La Fed no quiere esperar a que la inflación baje hasta el 2% para flexibilizar la política monetaria».
Tras la comparecencia de Powell, Nick Timiraos, del Wall Street Journal, respaldó la postura moderada de la Fed y a quienes apostaban por una caída del dólar estadounidense, lo que a su vez contribuyó a que los mercados bursátiles de Wall Street se mantuvieran más firmes. Timiraos, del WSJ, dijo: «Cuando la inflación repuntó en el primer trimestre y la economía mostró un crecimiento sólido, se desmoronó la justificación para bajar las tasas. Pero cuando Powell regresó esta semana al Capitolio, comenzó a sentar las bases para recortes de tasas que podrían sustentarse en fundamentos más sólidos».
Sin embargo, cabe señalar que la gobernadora de la Reserva Federal Lisa D. Cook defendió a los partidarios de una política monetaria más restrictiva al expresar su esperanza de que Estados Unidos logre un aterrizaje suave. Cook también mencionó que está «muy atenta» a lo que ocurre con la tasa de desempleo y que respondería si la situación cambia rápidamente.
En reacción a la comparecencia de Powell, el dólar estadounidense registró su primera caída diaria en tres días, mientras que los principales índices de Wall Street se dispararon. Esto ayudó al EURUSD a revertir la caída del martes y a retomar las subidas hacia el máximo mensual, situado cerca de 1,0850.
Por su parte, el GBPUSD alcanzó un nuevo máximo de julio y renovó el máximo mensual a primera hora del jueves, impulsado por las declaraciones restrictivas de un funcionario del Banco de Inglaterra (BoE), la debilidad del dólar estadounidense y el optimismo político en el Reino Unido. Sin embargo, Huw Pill, economista jefe del BoE, señaló que hay incertidumbre en torno a los datos salariales del Reino Unido y añadió: «Los servicios y los salarios siguen apuntando a una fortaleza de la inflación incómodamente elevada». Cabe señalar que la publicación mensual de datos del Reino Unido arrojó resultados dispares: el producto interno bruto (PIB) mensual registró un sólido crecimiento en mayo, mientras que la producción industrial y la producción manufacturera no ofrecieron un panorama claro para ese mes.
El USDJPY va contra la tendencia y mantiene el interés comprador en el par, aunque carece de impulso alcista en su nivel más alto en una semana. La fortaleza del par del yen podría estar relacionada con la inquietud en el mercado de bonos de Japón y los débiles datos de Tokio. Más temprano, los pedidos básicos de maquinaria de Japón registraron una caída mensual del 3,2%, frente al 0,8% esperado. En la misma línea, el NZDUSD también cayó con fuerza y no logró justificar la debilidad del dólar estadounidense tras la pausa moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Sin embargo, el par del kiwi se recuperó a primera hora del jueves, cuando el índice de precios de los alimentos de Nueva Zelanda subió un 1,0% mensual en junio, frente a la caída previa del 0,2%.
Aun así, el AUDUSD subió a su nivel más alto en seis meses, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense y el nuevo sesgo restrictivo en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA), tras unas expectativas de inflación en Australia prácticamente sin cambios. Por otra parte, las expectativas de inflación de los consumidores de Australia para julio bajaron al 4,3% interanual, frente al 4,4% anterior.
Los vendedores del USDCAD obtuvieron una doble ventaja gracias al alza de los precios del petróleo crudo y la debilidad del dólar estadounidense, mientras el par ponía a prueba una línea de soporte ascendente vigente desde hace seis meses y medio. Sin embargo, un rebote correctivo antes de la publicación de datos clave de EE. UU. vuelve a alentar a los bajistas del par.
El petróleo crudo WTI protagonizó una sólida recuperación desde un mínimo de dos semanas el día anterior, al registrar las mayores ganancias diarias desde el 1 de julio. A esto contribuyó una reducción de los inventarios semanales de petróleo de EE. UU. mayor de lo previsto, junto con el pronóstico de la OPEP de que la demanda se mantendría sin cambios. También es probable que los precios de la energía se vieran favorecidos por noticias que apuntaban a una menor producción petrolera de Rusia y la OPEP en junio.
El precio del oro encadena tres jornadas al alza y revierte la caída del inicio de semana, mientras unos mercados apagados, un dólar estadounidense más débil y unos rendimientos más bajos orientan a los operadores hacia este refugio tradicional.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Atención al IPC de EE. UU. y al discurso del presidente Biden…
Como el calendario económico parece estar prácticamente vacío fuera de EE. UU. —con solo la estimación del PIB del NIESR del Reino Unido para los tres meses hasta junio—, es probable que el impulso del mercado siga siendo débil antes de la sesión de trading norteamericana.
Dicho esto, es probable que el IPC general de EE. UU. baje del 3.4% al 3.1% interanual. Sin embargo, las cifras mensuales podrían dar soporte al dólar estadounidense si coinciden con la expectativa del 0.1%, frente al 0.0% de la lectura anterior. Además, las previsiones del IPC subyacente parecen poco alentadoras: se espera que las cifras de junio se mantengan sin cambios en el 0.2% mensual y el 3.4% interanual. La moderación prevista en las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. también podría frenar a los vendedores del dólar.
En general, el dólar estadounidense podría recuperarse, pero los compradores necesitan datos de inflación sólidos y condiciones laborales favorables para revertir las pérdidas de la semana anterior.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
