जोखिम लेने वालों के लिए आशावादी दिन के बाद, गुरुवार तड़के आने वाले अहम US inflation data से पहले वैश्विक बाज़ार थोड़े सुस्त दिखाई दे रहे हैं। इसके बावजूद, US Federal Reserve (Fed) की ब्याज दरों में कटौती को लेकर नई चिंताओं से प्रमुख Consumer Price Index (CPI) के आंकड़े जारी होने से पहले US Dollar पर गिरावट का दबाव है।
Fed चेयर Jerome Powell की गवाही को US Dollar की हालिया गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। वहीं, EURUSD यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की hawkish टिप्पणियों और मिले-जुले आंकड़ों से उत्साहित दिखता है। ऐसा करते हुए, यह यूरो जोड़ी यूरोप में राजनीतिक निराशावाद को सही साबित नहीं करती। इसके अलावा, ज्यादातर सकारात्मक UK आंकड़े और Labour Party की जीत से उपजा राजनीतिक आशावाद GBPUSD को इस महीने के नए उच्च स्तर की ओर ले जा रहा है।
USDJPY और NZDUSD, जापान और न्यूज़ीलैंड के संबंधित केंद्रीय बैंकों को लेकर मिली-जुली चिंताओं और घरेलू स्तर पर अस्पष्ट आंकड़ों के बीच बाकी बाज़ार के रुझान से अलग चले। वहीं, US Dollar की कमजोरी और घरेलू अर्थव्यवस्था के सकारात्मक संकेतों से AUDUSD और USDCAD को सहारा मिला। इसके अलावा, इन्वेंट्री के आंकड़ों और मांग-आपूर्ति की उम्मीदों के चलते Crude Oil में ज़ोरदार तेज़ी आई, जबकि Gold को पारंपरिक सुरक्षित निवेश के रूप में अपनी स्थिति से फ़ायदा मिला।
दूसरी ओर, जर्मन सरकार और Mt. Gox से फ़ंड ट्रांसफ़र के बाद BTCUSD की लगातार तीन दिनों की बढ़त थम गई। हालांकि, US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) के चेयर Rostin Behnam की टिप्पणियों से ETHUSD को समर्थन मिला। उन्होंने BTCUSD और ETHUSD को सिक्योरिटीज़ मानने से इनकार करते हुए उन्हें “डिजिटल कमोडिटीज़” बताया। ध्यान देने वाली बात है कि ऑन-चेन डेटा Bitcoin का धीमी गति से संचय होने का संकेत देता है। इससे गुरुवार की शुरुआत में BTCUSD को पिछले नुकसान की भरपाई करने में मदद मिली।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
अपनी अर्धवार्षिक गवाही के दूसरे दौर में, Fed चेयर Jerome Powell ने महंगाई के नरम पड़ने की उम्मीद दोहराई और 2024 के अंत में ब्याज दर में कटौती की संभावना को बल दिया। नीति-निर्माता ने यह भी कहा, “Fed नीतियों में ढील देने से पहले महंगाई के पूरी तरह घटकर 2% तक पहुंचने का इंतज़ार नहीं करना चाहता।”
Powell की गवाही के बाद, Wall Street Journal के Nick Timiraos ने Fed के नरम रुख और US Dollar पर मंदी वाले ट्रेडर्स का समर्थन किया, जिससे Wall Street को मजबूती बनाए रखने में मदद मिली। WSJ के Timiraos ने कहा, “पहली तिमाही में जब महंगाई बढ़ी और अर्थव्यवस्था ने ठोस वृद्धि दिखाई, तो ब्याज दरें घटाने का आधार कमजोर पड़ गया। लेकिन जब Powell इस सप्ताह फिर से Capitol Hill पहुंचे, तो उन्होंने ऐसे आधार पर ब्याज दरों में कटौती की तैयारी शुरू की, जो और मज़बूत साबित हो सकता है।”
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि Federal Reserve की गवर्नर Lisa D. Cook ने अमेरिका में सॉफ्ट लैंडिंग की उम्मीद जताकर सख्त मौद्रिक नीति के समर्थकों का बचाव किया। Fed की Cook ने यह भी कहा कि वह बेरोज़गारी दर में हो रहे बदलावों पर “बहुत ध्यान दे रही हैं” और अगर स्थिति तेज़ी से बदलती है, तो वह उसके अनुसार कदम उठाएँगी।
Powell की गवाही पर प्रतिक्रिया में, US Dollar को तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट का सामना करना पड़ा, जबकि Wall Street के प्रमुख सूचकांक तेज़ी से चढ़े। इससे EURUSD को मंगलवार की गिरावट पलटने और महीने के उच्च स्तर की ओर फिर से बढ़त बनाने में मदद मिली, जो 1.0800 के मध्य के आसपास दर्ज हुआ था।
अन्य बाज़ारों में, GBPUSD जुलाई के नए उच्च स्तर पर पहुंचा और गुरुवार की शुरुआत में महीने का शिखर फिर से छू लिया। Bank of England (BoE) के अधिकारियों के सख्त रुख वाले बयानों के साथ US Dollar की कमजोरी और UK में राजनीतिक आशावाद ने इसे सहारा दिया। हालांकि, BoE के मुख्य अर्थशास्त्री Huw Pill ने UK के वेतन आंकड़ों को लेकर अनिश्चितता का ज़िक्र किया। उन्होंने यह भी कहा, “सेवाओं और वेतन से लगातार संकेत मिल रहे हैं कि महंगाई में मजबूती असहज रूप से बनी हुई है।” ध्यान देने वाली बात है कि UK के मासिक आंकड़ों के मिले-जुले नतीजे सामने आए। मई में मासिक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में अच्छी वृद्धि दर्ज हुई, जबकि औद्योगिक उत्पादन और विनिर्माण उत्पादन के आंकड़ों से उस महीने की स्पष्ट तस्वीर नहीं मिली।
USDJPY ने रुझान के उलट चाल दिखाई और एक हफ्ते के उच्चतम स्तर पर तेजी की गति न होने के बावजूद इस जोड़ी के खरीदारों का साथ दिया। येन जोड़ी की मजबूती को जापान के बॉन्ड मार्केट की चिंता और टोक्यो से आए कमजोर आंकड़ों से जोड़ा जा सकता है। दिन की शुरुआत में, जापान के कोर मशीनरी ऑर्डर्स में MoM आधार पर -3.2% की गिरावट दर्ज हुई, जबकि 0.8% की उम्मीद थी। इसी तरह, NZDUSD में भी भारी गिरावट आई और Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के नरम रुख के साथ ब्याज दरों को स्थिर रखने के बावजूद यह US Dollar की कमजोरी को भुनाने में नाकाम रहा। हालांकि, गुरुवार की शुरुआत में कीवी जोड़ी ने रिकवरी की, क्योंकि जून में न्यूज़ीलैंड का Food Price Index MoM आधार पर 1.0% बढ़ा, जबकि पिछला आंकड़ा -0.2% था।
इसके बावजूद, AUDUSD छह महीनों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। इसकी वजह व्यापक रूप से कमजोर US Dollar और ऑस्ट्रेलिया की महंगाई की उम्मीदें लगभग अपरिवर्तित रहने के बाद Reserve Bank of Australia (RBA) को लेकर नए सिरे से बना सख्त रुख रहा। वहीं, ऑस्ट्रेलिया में जुलाई के लिए उपभोक्ता महंगाई की उम्मीदें पिछले 4.4% की तुलना में घटकर 4.3% YoY पर आ गईं।
कच्चे तेल की कीमतों में मजबूती और US Dollar में नरमी के बीच USDCAD के विक्रेताओं को दोहरी बढ़त मिली। इस दौरान जोड़ी ने साढ़े 6 महीने पुरानी ऊपर जाती सपोर्ट लाइन को छुआ। हालांकि, अहम अमेरिकी डेटा से पहले आई सुधारात्मक तेजी बाद में इस जोड़ी के मंदड़ियों को फिर सक्रिय कर सकती है।
WTI कच्चे तेल ने पिछले दिन दो हफ़्ते के निचले स्तर से शानदार रिकवरी की और 1 जुलाई के बाद की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज की। इसकी वजह साप्ताहिक अमेरिकी तेल भंडार में उम्मीद से ज़्यादा कमी और OPEC का मांग संबंधी अनुमान स्थिर रहना था। रूस और OPEC द्वारा जून में तेल उत्पादन घटाए जाने के संकेत देने वाली ख़बरों से भी ऊर्जा की कीमतों को समर्थन मिला होगा।
सुस्त बाज़ारों, कमज़ोर US Dollar और यील्ड के चलते ट्रेडर्स पारंपरिक सुरक्षित निवेश की ओर रुख कर रहे हैं। इस बीच, सोने की कीमत लगातार तीन दिनों से बढ़ रही है और सप्ताह की शुरुआत में हुई गिरावट की भरपाई कर रही है।
अमेरिका के बाहर आर्थिक कैलेंडर में ज़्यादा हलचल नहीं दिख रही है। जून तक के तीन महीनों के लिए UK NIESR के GDP अनुमान के अलावा कोई बड़ी घोषणा नहीं है। ऐसे में, उत्तर अमेरिकी ट्रेडिंग सेशन से पहले बाज़ार की गति फीकी रहने की संभावना है।
हालांकि, अमेरिका का हेडलाइन CPI पिछले 3.4% से घटकर सालाना आधार पर 3.1% रहने की संभावना है। लेकिन मासिक आंकड़े अमेरिकी डॉलर को सहारा दे सकते हैं, अगर वे 0.1% की उम्मीद के अनुरूप आते हैं, जबकि पिछली रीडिंग 0.0% थी। इसके अलावा, जून के Core CPI के अनुमान खास दिलचस्प नहीं दिखते। आंकड़े मासिक आधार पर 0.2% और सालाना आधार पर 3.4% पर अपरिवर्तित रहने की संभावना है। अमेरिका के Jobless Claims में अनुमानित गिरावट भी डॉलर बेचने वालों को रोक सकती है।
कुल मिलाकर, अमेरिकी डॉलर में रिकवरी की संभावना है, लेकिन पिछली साप्ताहिक गिरावट की भरपाई के लिए खरीदारों को महंगाई के मज़बूत आंकड़ों और रोज़गार के बेहतर हालात की ज़रूरत होगी।
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