बाज़ारों में उतार-चढ़ाव के बीच सोना लगातार दूसरे साप्ताहिक लाभ की ओर, U.S. CPI और ईरान वार्ता पर नज़र

मिले-जुले संकेतों से अनिश्चितता बढ़ी; अहम घटनाओं से पहले बाज़ार सतर्क

शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान अस्पष्ट बना हुआ है। ट्रेडरों को ईरान के साथ संभावित शांति समझौते को लेकर मिले-जुले संकेत मिल रहे हैं। U.S. के राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने परमाणु विकल्प को खारिज किया, लेकिन हालात बिगड़ने पर कड़ी कार्रवाई की चेतावनी दी। इज़राइल लेबनान पर हमले धीमे कर सकता है, जबकि ईरान स्ट्रेट ऑफ़ होर्मुज़ को फिर से खोल सकता है। हालांकि, वह रास्ते से गुज़रने के लिए फ़ीस की मांग पर कायम है और शनिवार को पाकिस्तान के इस्लामाबाद में U.S.-ईरान वार्ता से पहले अपनी 10-सूत्रीय योजना पर अड़ा हुआ है।

इसी बीच, U.S. के आँकड़े मिले-जुले संकेत दे रहे हैं। फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के पसंदीदा महंगाई माप, कोर पर्सनल कंज़म्प्शन एक्सपेंडिचर्स (PCE) प्राइस इंडेक्स के आँकड़े मिले-जुले रहे। वहीं, चौथी तिमाही का कमज़ोर ग्रॉस डोमेस्टिक प्रोडक्ट (GDP) और बेरोज़गारी भत्ते के दावों में मामूली बढ़ोतरी Fed के सख्त रुख को चुनौती दे रही है और U.S. डॉलर पर दबाव डाल रही है। इंटरनेशनल मॉनेटरी फ़ंड (IMF) और एशियन डेवलपमेंट बैंक (ADB) की चेतावनियों से पता चलता है कि जारी वार्ताओं के बावजूद मध्य पूर्व में हालात में बहुत कम सुधार हुआ है। U.S. कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI), यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स, महंगाई की उम्मीदों और फ़ैक्टरी ऑर्डर्स समेत अहम आँकड़े जारी होने से पहले ट्रेडर सतर्क बने हुए हैं।

ईरान ने इस्लामाबाद में प्रतिनिधिमंडल भेजने से इनकार किया और कहा कि लेबनान में युद्धविराम होने तक वह वार्ता में शामिल नहीं होगा। इससे अनिश्चितता बनी हुई है। इस बीच, फ़ेड प्रमुख के पद के लिए नामित केविन वॉर्श की सीनेट बैंकिंग समिति में होने वाली सुनवाई ज़रूरी दस्तावेज़ न मिलने के कारण टाल दी गई। इससे निकट अवधि की नीतिगत अनिश्चितता कम हुई है और नेतृत्व में कोई बदलाव नहीं हुआ है।

एशियाई विकास बैंक (ADB) ने चेतावनी दी कि मध्य पूर्व में जारी व्यवधानों से विकासशील एशिया और प्रशांत क्षेत्र की वृद्धि 2026 में 5.4% से घटकर 4.7% रह सकती है, जबकि महंगाई बढ़कर 5.6% हो सकती है। इसी तरह, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) ने चेताया कि ईरान संघर्ष से ऊर्जा लागत बढ़ने और आर्थिक वृद्धि धीमी होने के कारण वैश्विक स्तर पर स्टैगफ़्लेशन का जोखिम बढ़ रहा है। यह एक नकारात्मक सप्लाई शॉक की तरह काम कर रहा है।

हाल के अमेरिकी आंकड़ों के अनुसार, PCE Price Index साल-दर-साल 2.8% पर रहा, जो उम्मीदों के अनुरूप था, जबकि वास्तविक डिस्पोज़ेबल आय 0.5% गिर गई। चौथी तिमाही का अंतिम GDP आंकड़ा 0.5% रहा, जबकि 0.7% की उम्मीद थी। निवेश कमज़ोर रहने के कारण इसे घटाकर संशोधित किया गया। शुरुआती बेरोज़गारी भत्ते के दावे बढ़कर 219K हो गए, जबकि 210K की उम्मीद थी। चार हफ़्तों का औसत 209.5K रहा।

अमेरिकी अधिकारियों ने वित्तीय क्षेत्र में आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़े बढ़ते जोखिमों पर भी चर्चा की। ट्रेज़री सचिव स्कॉट बेसेंट और फ़ेड चेयर जेरोम पॉवेल ने प्रमुख बैंकों के साथ बैठक कर “Mythos” जैसे उन्नत AI मॉडल से जुड़े साइबर जोखिमों पर बात की। ऐसे मॉडल सिस्टम की कमज़ोरियों को ढूँढ़कर उनका फ़ायदा उठा सकते हैं।

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) की दिशा अभी स्पष्ट नहीं है और यह जनवरी के अंत के बाद अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। इससे सोने की कीमतों को सहारा मिल रहा है और सोना लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की ओर है। EURUSD और GBPUSD स्थिर हैं, लेकिन साप्ताहिक बढ़त के करीब हैं, जबकि USDJPY लगातार दूसरे हफ़्ते गिरावट की ओर है। AUDUSD और NZDUSD में मज़बूत साप्ताहिक बढ़त की संभावना है, जबकि USDCAD पाँच हफ़्तों में अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट दर्ज कर सकता है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड की साप्ताहिक गिरावट कम हो रही है। वहीं, शेयर बाज़ार में मामूली बढ़त के बावजूद सतर्कता बनी हुई है, जबकि Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त की ओर हैं।

EURUSD और GBPUSD में मामूली बढ़त, USDJPY में गिरावट

शुक्रवार की शुरुआत में प्रमुख करेंसी पेयर्स की दिशा स्पष्ट नहीं है। हालांकि, EURUSD और GBPUSD इस हफ़्ते बढ़त की ओर हैं, जबकि USDJPY लगातार दूसरे हफ़्ते गिरावट की ओर बढ़ रहा है। इसकी वजह मिले-जुले आंकड़ों और भू-राजनीतिक तनाव में कमी के कारण अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमज़ोरी है। घरेलू कारकों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया सीमित रही है। बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) से सख़्त मौद्रिक नीति की उम्मीदों के कारण USDJPY में बढ़त हो सकती थी, लेकिन इस पर काफ़ी समय से बाज़ार की नज़र है।

जापान तेल भंडार से 20 दिनों की अतिरिक्त आपूर्ति जारी कर ऊर्जा सुरक्षा मज़बूत कर रहा है। इससे पहले 50 दिनों की आपूर्ति जारी की जा चुकी है। साथ ही, जापान होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर अपनी निर्भरता घटा रहा है। कॉर्पोरेट वस्तुओं की कीमतें साल-दर-साल 2.6% बढ़ीं, जो इनपुट लागत में बढ़ोतरी दर्शाती हैं। वित्त मंत्री कटायामा ने तेल और विदेशी मुद्रा (FX) में अत्यधिक उतार-चढ़ाव के ख़िलाफ़ संभावित कार्रवाई की चेतावनी दी।

बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के डिप्टी गवर्नर रयोज़ो हिमिनो ने सतर्क लेकिन लचीले नीतिगत रुख पर ज़ोर दिया। उन्होंने चेताया कि मध्य पूर्व में लंबे समय तक चलने वाला संघर्ष नीतिगत चुनौतियाँ पैदा कर सकता है। हालांकि, उन्होंने फ़िलहाल जापान में स्टैगफ़्लेशन के जोखिम को कम करके आंका।

वहीं, गुरुवार को जर्मनी के औद्योगिक उत्पादन और व्यापार संतुलन के आंकड़े मिले-जुले रहे।

USD में कमज़ोरी से AUDUSD, NZDUSD और USDCAD को भी सहारा

अमेरिकी डॉलर में कमज़ोरी, चीन के महंगाई आंकड़ों और घरेलू स्तर पर नकारात्मक कारकों की कमी से AUDUSD और NZDUSD को साप्ताहिक बढ़त की ओर बढ़ने में मदद मिल रही है। वहीं, कनाडा की मार्च रोज़गार रिपोर्ट से पहले USDCAD पाँच हफ़्तों में अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। कनाडा के एक प्रमुख निर्यात, क्रूड ऑयल की कमज़ोर कीमतें भी USDCAD के विक्रेताओं को रोक नहीं पा रही हैं।

चीन के महंगाई आंकड़े मिले-जुले रहे। Producer Price Index (PPI) साल-दर-साल 0.5% बढ़ा और इसके साथ डिफ़्लेशन समाप्त हो गया। वहीं, Consumer Price Index (CPI) 1.0% रहा, जो उम्मीदों से कम था। यह कमज़ोर मांग, लेकिन ऊर्जा कीमतें बढ़ने से इनपुट लागत में बढ़ोतरी दर्शाता है।

न्यूज़ीलैंड का Performance of Manufacturing Index (PMI) मार्च में 54.8 से घटकर 53.2 पर आ गया। यह अब भी विस्तार दर्शाता है, लेकिन वैश्विक अनिश्चितता के कारण इसकी गति धीमी हुई है।

क्रूड ऑयल की साप्ताहिक गिरावट कम, जबकि क्रिप्टोकरेंसी और शेयर बाज़ार में मामूली बढ़त की उम्मीद

इससे पहले, ईरान द्वारा लेबनान में युद्धविराम की मांग किए जाने पर तेल की कीमतें बढ़ीं। इससे वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड में मामूली बढ़त हुई और जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर दबाव पड़ा। इसके बावजूद, क्रूड ऑयल तीन हफ़्तों में अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। बाद में, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने इज़राइल के बेंजामिन नेतन्याहू से तनाव कम करने का आग्रह किया, जिससे लेबनान के साथ वार्ता का रास्ता खुला। इसके बाद बाज़ार का रुझान बेहतर हुआ। हालांकि, होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर प्रतिबंध जारी रहने का जोखिम अब भी है, जिससे WTI क्रूड अपनी हालिया रिकवरी बनाए हुए है।

कुल मिलाकर बाज़ार स्थिर हैं। पहले की सकारात्मक उम्मीदों के बीच एशिया-प्रशांत क्षेत्र के शेयर बढ़े, जबकि अमेरिकी डॉलर में मामूली बढ़त हुई और प्रमुख करेंसी पेयर्स स्थिर रहे। तेल सीमित दायरे में ट्रेड कर रहा है और सोने की कीमतों में बदलाव नहीं हुआ है। इससे पता चलता है कि बाज़ार स्पष्ट दिशा का इंतज़ार कर रहे हैं।

गुरुवार को अमेरिकी शेयर बाज़ार बढ़त के साथ बंद हुए। Amazon ने बढ़त की अगुवाई की और आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) चिप्स बेचने की योजना के बाद इसके शेयर 5.5% चढ़े। इससे वह Nvidia को टक्कर देगी। Meta के शेयर भी 2.7% बढ़े। हालांकि, ServiceNow, Intuit, Adobe और Palo Alto Networks समेत सॉफ़्टवेयर कंपनियों के शेयरों में तेज़ गिरावट आई।

अमेरिकी डॉलर में कमज़ोरी और अमेरिका-ईरान संघर्ष जल्द कम होने की बढ़ती उम्मीद से क्रिप्टोकरेंसी को सहारा मिल रहा है। इसके चलते Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त की ओर हैं, हालांकि शुक्रवार की शुरुआत में इनकी चाल सीमित रही।

सोना खरीदारों की नज़र में बना हुआ है

अमेरिकी डॉलर के कमजोर होने और अमेरिका-ईरान युद्ध को लेकर अनिश्चितता के बीच, सोना लगातार दूसरे सप्ताह तेजी के पक्षधर ट्रेडर्स की नज़र में बना हुआ है। इसके अलावा, केंद्रीय बैंकों की कार्रवाई को लेकर मिले-जुले संकेत, चीन से हाल में आए सकारात्मक आँकड़े और केंद्रीय बैंकों व प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं की लगातार खरीदारी—जैसा कि वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) की मासिक रिपोर्ट में बताया गया है—कीमती धातु की धीरे-धीरे बढ़त को सहारा दे रहे हैं। हालांकि, सोना (बुलियन) अब भी 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के रेज़िस्टेंस को पार नहीं कर पाया है। मार्च में पिछले आठ महीनों की पहली मासिक गिरावट के बाद इससे खरीदार सतर्क बने हुए हैं।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI क्रूड ऑयल में हल्की बढ़त के साथ भाव $98.80 के आसपास हैं। इससे तीन सप्ताह में पहली साप्ताहिक गिरावट की भरपाई करने में मदद मिली है।
• सोने में लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज होने की संभावना है। हालांकि, लिखे जाने तक यह $4,750 तक फिसल गया है और तीन दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज कर रहा है।
• हालिया कारोबार में 98.90 के करीब मामूली बढ़त के बावजूद, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) जनवरी के अंत के बाद अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है।
• वॉल स्ट्रीट मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी हल्की तेजी आई। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों में कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिखी।
• लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त की उम्मीद के बावजूद, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में खास हलचल नहीं है और इनके भाव क्रमशः $7,1800 और $2,190 के आसपास हैं।

आगे कुछ दिलचस्प दिन आने वाले हैं…

शुक्रवार को ट्रेडर्स की नज़र जर्मनी की महंगाई और कनाडा के रोज़गार आँकड़ों के साथ-साथ अमेरिका के अहम आँकड़ों पर रहेगी। इनमें कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI), अप्रैल का यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स और फ़ैक्टरी ऑर्डर शामिल हैं। बाज़ार जोखिम से जुड़ी ख़बरों पर भी करीब से नज़र रखेंगे। वैश्विक आर्थिक नेता शनिवार को पाकिस्तान के इस्लामाबाद में होने वाली अमेरिका-ईरान वार्ता से पहले ईरान, होर्मुज़ जलडमरूमध्य और लेबनान में शांति की संभावनाओं का आकलन कर रहे हैं।

मिले-जुले बाज़ार रुझान और हाल के मिले-जुले आँकड़ों के कारण अमेरिकी डॉलर (USD) पहले से ही दबाव में है। अमेरिकी आँकड़ों में और कमजोरी तथा ईरान के साथ संभावित युद्धविराम समझौते को लेकर बढ़ता भरोसा ग्रीनबैक (USD) पर नीचे की ओर दबाव बढ़ा सकता है। इससे प्रमुख मुद्राओं, क्रिप्टोकरेंसी और कमोडिटीज़ में हल्की बढ़त आ सकती है और सप्ताह का अंत सकारात्मक हो सकता है। हालांकि, अगर बाज़ार का रुझान और बिगड़ता है और अमेरिकी आँकड़े मजबूत होते हैं, तो USD में वापसी हो सकती है और इन एसेट्स के भाव नीचे जा सकते हैं।

इस बीच, ईरान, होर्मुज़ जलडमरूमध्य और लेबनान से जुड़ी अनिश्चितता के चलते Gold (XAUUSD) और Crude Oil (WTI) में मामूली बढ़त की संभावना है। हालांकि, बाज़ार का भरोसा बेहतर नहीं हुआ तो Bitcoin (BTC) और शेयरों में हल्की गिरावट आ सकती है। फिलहाल भरोसा बेहतर होने की संभावना कम लगती है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेजी की संभावना: सोना, चांदी
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• सीमित दायरे में कारोबार की संभावना: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, अमेरिकी डॉलर
• धीमी और क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD

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