Isyarat bercampur-campur mencetuskan ketidaktentuan; pasaran kekal berhati-hati menjelang pemangkin utama
Sentimen pasaran masih tidak menentu pada awal Jumaat apabila pedagang berdepan isyarat bercampur-campur tentang kemungkinan perjanjian damai dengan Iran. Presiden AS Donald Trump menolak pilihan nuklear tetapi memberi amaran bahawa tindakan tegas akan diambil jika keadaan bertambah buruk. Israel mungkin mengurangkan serangan ke atas Lubnan, manakala Iran mungkin membuka semula Selat Hormuz tetapi masih menuntut bayaran laluan dan berpegang pada pelan 10 perkaranya menjelang rundingan AS-Iran di Islamabad, Pakistan, pada hari Sabtu.
Pada masa yang sama, data AS memberikan isyarat bercampur-campur. Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (PCE), iaitu penunjuk inflasi pilihan Rizab Persekutuan (Fed), memberikan bacaan bercampur-campur. Sementara itu, Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) suku keempat yang lebih lemah dan tuntutan pengangguran yang sedikit lebih tinggi mencabar pendirian hawkish Fed serta menekan Dolar AS. Amaran daripada Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dan Bank Pembangunan Asia (ADB) menunjukkan bahawa keadaan di Timur Tengah tidak banyak bertambah baik walaupun rundingan sedang berlangsung. Pedagang juga kekal berhati-hati menjelang data penting, termasuk Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM), jangkaan inflasi dan pesanan kilang.
Iran menafikan telah menghantar delegasi ke Islamabad dan berkata bahawa negara itu tidak akan menyertai rundingan sehingga gencatan senjata di Lubnan dicapai, sekali gus mengekalkan ketidakpastian pada tahap tinggi. Sementara itu, pendengaran Jawatankuasa Perbankan Senat mengenai calon pengerusi Fed, Kevin Warsh, ditangguhkan kerana dokumen yang diperlukan belum diserahkan. Ini mengurangkan ketidakpastian dasar dalam masa terdekat dan memastikan kepimpinan kekal tidak berubah.
Bank Pembangunan Asia (ADB) memberi amaran bahawa gangguan berterusan di Timur Tengah boleh memperlahankan pertumbuhan di Asia Membangun dan Pasifik kepada 4.7% pada 2026, berbanding 5.4%, manakala inflasi mungkin meningkat kepada 5.6%. Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) turut memberi amaran bahawa konflik Iran meningkatkan risiko stagflasi global dengan menaikkan kos tenaga dan memperlahankan pertumbuhan, sekali gus bertindak sebagai kejutan bekalan negatif.
Data terkini AS menunjukkan Indeks Harga PCE berada pada 2.8% tahun ke tahun, sejajar dengan jangkaan, manakala pendapatan boleh guna sebenar merosot 0.5%. KDNK akhir suku keempat mencatatkan 0.5%, berbanding jangkaan 0.7%, dan disemak turun susulan pelaburan yang lebih lemah. Tuntutan Awal Pengangguran meningkat kepada 219K, berbanding jangkaan 210K, dengan purata empat minggu sebanyak 209.5K.
Pihak berkuasa AS turut menangani risiko kecerdasan buatan (AI) yang semakin meningkat dalam sektor kewangan. Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent dan Pengerusi Fed Jerome Powell bertemu dengan bank-bank utama untuk membincangkan risiko siber daripada model AI termaju seperti “Mythos”, yang boleh mengenal pasti dan mengeksploitasi kelemahan sistem.
Indeks Dolar AS (DXY) kekal tanpa hala tuju jelas dan menuju kerugian mingguan terbesar sejak akhir Januari, sekali gus menyokong harga emas untuk mencatatkan kenaikan mingguan kedua. EURUSD dan GBPUSD kekal stabil tetapi menuju kenaikan mingguan, manakala USDJPY menuju kerugian mingguan kedua. AUDUSD dan NZDUSD menyasarkan kenaikan mingguan yang kukuh, manakala USDCAD mungkin mencatatkan kerugian mingguan pertama dalam lima minggu. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mengurangkan kerugian mingguan, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menuju kenaikan mingguan kedua, sementara ekuiti kekal berhati-hati dengan kenaikan sederhana.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, manakala USDJPY susut beransur-ansur
Pasangan mata wang utama tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal Jumaat, tetapi EURUSD dan GBPUSD menuju kenaikan mingguan, manakala USDJPY menuju kerugian mingguan kedua berturut-turut. Ini mencerminkan kelemahan meluas Dolar AS susulan data bercampur-campur dan ketegangan geopolitik yang semakin reda, dengan tindak balas yang terhad terhadap faktor domestik. USDJPY mungkin mendapat sokongan daripada jangkaan dasar Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish, tetapi perkara ini telah lama menjadi tumpuan.
Jepun meningkatkan keselamatan tenaga dengan mengeluarkan rizab minyak tambahan untuk 20 hari, selain rizab untuk 50 hari yang telah dikeluarkan, sekali gus mengurangkan kebergantungan pada Selat Hormuz. Harga barangan korporat meningkat 2.6% tahun ke tahun, menunjukkan kos input yang semakin tinggi. Menteri Kewangan Katayama memberi amaran bahawa tindakan mungkin diambil terhadap pergerakan harga minyak dan pertukaran asing (FX) yang berlebihan.
Timbalan Gabenor Bank of Japan (BoJ), Ryozo Himino, menekankan pendirian dasar yang berhati-hati tetapi fleksibel. Beliau memberi amaran bahawa konflik berpanjangan di Timur Tengah boleh menimbulkan cabaran dasar, sambil memperkecil risiko stagflasi di Jepun buat masa ini.
Di tempat lain, data pengeluaran perindustrian dan imbangan perdagangan Jerman menunjukkan keputusan bercampur-campur pada Khamis.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD turut mendapat manfaat daripada USD yang lebih lemah
Dolar AS yang lebih lemah, bersama-sama data inflasi China dan ketiadaan faktor domestik negatif, membantu AUDUSD dan NZDUSD menuju kenaikan mingguan, manakala USDCAD menuju kerugian mingguan pertama dalam lima minggu menjelang laporan pekerjaan Kanada bagi Mac. Harga minyak mentah yang lemah, salah satu eksport utama Kanada, gagal membendung penjual USDCAD.
Data inflasi China kekal bercampur-campur. Indeks Harga Pengeluar (PPI) meningkat 0.5% tahun ke tahun, menamatkan deflasi, manakala Indeks Harga Pengguna (CPI) mencatatkan 1.0%, di bawah jangkaan. Ini menunjukkan permintaan yang lemah tetapi kos input yang lebih tinggi susulan kenaikan harga tenaga.
Indeks Prestasi Pembuatan (PMI) New Zealand merosot kepada 53.2 pada Mac daripada 54.8, namun masih menunjukkan pengembangan. Walau bagaimanapun, momentum semakin lemah akibat ketidakpastian global.
Minyak mentah mengurangkan kerugian mingguan, manakala mata wang kripto dan ekuiti menuju kenaikan sederhana
Terdahulu, harga minyak meningkat apabila Iran mendesak supaya gencatan senjata di Lubnan dicapai. Ini menaikkan sedikit harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) dan menekan aset berisiko, tetapi minyak mentah masih menuju kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu. Sentimen kemudian bertambah baik selepas Presiden AS Donald Trump menggesa Benjamin Netanyahu dari Israel supaya meredakan ketegangan, sekali gus membuka ruang untuk rundingan dengan Lubnan. Namun, risiko masih wujud jika Selat Hormuz terus dikenakan sekatan, sekali gus membantu minyak mentah WTI mengekalkan pemulihan terkininya.
Pasaran secara keseluruhannya kekal stabil. Saham Asia-Pasifik meningkat susulan keyakinan sebelum ini, manakala Dolar AS naik sedikit dan pasangan mata wang utama kekal stabil. Harga minyak bergerak dalam julat yang sempit dan harga emas tidak berubah, menunjukkan pasaran sedang menunggu hala tuju yang lebih jelas.
Pada Khamis, pasaran saham AS ditutup lebih tinggi, diterajui Amazon yang meningkat 5.5% susulan rancangan untuk menjual cip kecerdasan buatan (AI) bagi bersaing dengan Nvidia. Meta turut meningkat 2.7%. Namun, saham perisian merosot dengan ketara, termasuk ServiceNow, Intuit, Adobe dan Palo Alto Networks.
Mata wang kripto mendapat sokongan daripada Dolar AS yang lebih lemah dan keyakinan yang semakin meningkat bahawa konflik AS-Iran mungkin reda tidak lama lagi. Oleh itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut, walaupun pergerakannya terhad pada awal Jumaat.
Emas terus menjadi tumpuan pembeli
Harga emas kekal dalam radar pembeli untuk minggu kedua berturut-turut apabila dolar AS yang lebih lemah bergabung dengan ketidaktentuan berhubung perang AS-Iran. Selain itu, isyarat bercampur-campur mengenai tindakan bank pusat, data positif terkini dari China, serta pembelian berterusan oleh bank pusat dan ekonomi utama, menurut laporan bulanan World Gold Council (WGC), menyokong kenaikan beransur-ansur logam berharga itu. Namun, emas (jongkong) masih belum menembusi rintangan Purata Bergerak Eksponen (EMA) 50 hari. Hal ini menyebabkan pembeli kekal berhati-hati selepas harga mencatatkan kerugian bulanan pertama pada Mac dalam tempoh lapan bulan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kenaikan kecil sekitar $98.80, sekali gus mengurangkan kerugian mingguan pertamanya dalam tiga minggu.
- Emas dijangka mencatatkan kenaikan mingguan kedua berturut-turut walaupun mengalami kerugian harian pertama dalam tiga hari, apabila harganya susut ke $4,750 ketika artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) berdepan kerugian mingguan terbesar sejak akhir Januari, walaupun mencatatkan kenaikan sederhana ke sekitar 98.90 dalam dagangan terkini.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, manakala saham Asia Pasifik turut meningkat sedikit. Sementara itu, saham di Eropah dan UK tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal hambar masing-masing sekitar $7,1800 dan $2,190, meskipun dijangka mencatatkan kenaikan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut.
Hari-hari menarik bakal menjelang…
Data inflasi Jerman dan pekerjaan Kanada akan diumumkan sebelum beberapa data penting AS, termasuk Indeks Harga Pengguna (CPI), Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM) bagi April dan Pesanan Kilang, yang akan memastikan pedagang terus aktif pada hari Jumaat. Pasaran juga akan memantau dengan teliti berita berkaitan risiko apabila pemimpin ekonomi global menilai kemungkinan tercapainya keamanan di Iran, Selat Hormuz dan Lubnan menjelang rundingan AS-Iran pada hari Sabtu di Islamabad, Pakistan.
Memandangkan dolar AS (USD) sudah pun berada di bawah tekanan akibat sentimen yang bercampur-campur dan data terkini yang berbeza-beza, kelemahan selanjutnya dalam statistik AS serta peningkatan keyakinan terhadap kemungkinan perjanjian gencatan senjata dengan Iran boleh menambah tekanan menurun ke atas dolar AS (USD). Ini mungkin membolehkan mata wang utama, mata wang kripto dan komoditi meningkat sedikit, sekali gus berpotensi menutup minggu ini dengan positif. Namun, jika sentimen merosot dan data AS mengukuh, USD boleh pulih dan menolak aset-aset ini lebih rendah.
Sementara itu, Emas (XAUUSD) dan Minyak Mentah (WTI) berkemungkinan mencatatkan kenaikan sederhana berikutan ketidaktentuan berterusan yang berkaitan dengan Iran, Selat Hormuz dan Lubnan. Namun, Bitcoin (BTC) dan saham mungkin mengalami kerugian kecil melainkan keyakinan pasaran meningkat, sesuatu yang buat masa ini kelihatan kurang berkemungkinan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Berpotensi terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka susut perlahan-lahan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
