Sinyal yang beragam memicu ketidakpastian; pasar tetap berhati-hati menjelang pemicu utama
Sentimen pasar masih belum jelas pada awal Jumat karena para trader menghadapi sinyal yang beragam terkait kemungkinan kesepakatan damai dengan Iran. Presiden AS Donald Trump menolak opsi nuklir, tetapi memperingatkan akan mengambil tindakan tegas jika situasi memburuk. Israel mungkin mengurangi serangan terhadap Lebanon, sementara Iran mungkin membuka kembali Selat Hormuz, tetapi masih menuntut biaya lintas dan tetap berpegang pada rencana 10 poinnya menjelang pembicaraan AS-Iran di Islamabad, Pakistan, pada Sabtu.
Pada saat yang sama, data AS memberikan sinyal yang beragam. Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), indikator inflasi pilihan Federal Reserve (Fed), menunjukkan hasil yang beragam. Sementara itu, Produk Domestik Bruto (GDP) kuartal IV yang lebih lemah dan klaim tunjangan pengangguran yang sedikit lebih tinggi menantang sikap hawkish Fed dan menekan Dolar AS. Peringatan dari Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Pembangunan Asia (ADB) menunjukkan bahwa belum banyak perbaikan di Timur Tengah meski pembicaraan terus berlangsung. Para trader juga tetap berhati-hati menjelang rilis data penting, termasuk Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM), Ekspektasi Inflasi, dan Pesanan Pabrik.
Iran membantah mengirim delegasi ke Islamabad dan menyatakan tidak akan ikut dalam pembicaraan sampai gencatan senjata di Lebanon tercapai, sehingga ketidakpastian tetap tinggi. Sementara itu, sidang Komite Perbankan Senat untuk calon Ketua Fed Kevin Warsh ditunda karena dokumen yang diperlukan belum lengkap. Penundaan ini mengurangi ketidakpastian kebijakan dalam waktu dekat dan membuat kepemimpinan tetap tidak berubah.
Bank Pembangunan Asia (ADB) memperingatkan bahwa gangguan yang masih berlangsung di Timur Tengah dapat memperlambat pertumbuhan di negara-negara berkembang Asia dan Pasifik menjadi 4,7% pada 2026, dari 5,4%, sementara inflasi dapat naik menjadi 5,6%. Sementara itu, Dana Moneter Internasional (IMF) memperingatkan bahwa konflik Iran meningkatkan risiko stagflasi global karena mendorong kenaikan biaya energi dan memperlambat pertumbuhan, sehingga menimbulkan guncangan pasokan negatif.
Data AS terbaru menunjukkan Indeks Harga PCE sebesar 2,8% secara tahunan, sesuai ekspektasi, sementara pendapatan disposabel riil turun 0,5%. Angka final PDB kuartal IV tercatat 0,5%, dibandingkan ekspektasi 0,7%, dan direvisi turun akibat investasi yang lebih lemah. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik menjadi 219 ribu, dibandingkan ekspektasi 210 ribu, dengan rata-rata empat minggu sebesar 209,5 ribu.
Pejabat AS juga membahas meningkatnya risiko kecerdasan buatan (AI) di sektor keuangan. Menteri Keuangan Scott Bessent dan Ketua Fed Jerome Powell bertemu dengan sejumlah bank besar untuk membahas risiko siber dari model AI canggih seperti “Mythos”, yang dapat menemukan dan mengeksploitasi kelemahan sistem.
Indeks Dolar AS (DXY) masih bergerak tanpa arah yang jelas dan menuju penurunan mingguan terbesar sejak akhir Januari, sehingga mendukung harga emas untuk mencatat kenaikan mingguan kedua. EURUSD dan GBPUSD bergerak stabil, tetapi masih berpeluang mencatat kenaikan mingguan, sementara USDJPY diperkirakan mengalami penurunan mingguan kedua. AUDUSD dan NZDUSD mengarah pada kenaikan mingguan yang kuat, sementara USDCAD berpotensi mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam lima minggu. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mengurangi kerugian mingguannya, sedangkan Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menuju kenaikan mingguan kedua, meski saham masih bergerak hati-hati dengan kenaikan terbatas.
EURUSD dan GBPUSD menguat tipis, USDJPY melemah
Pasangan mata uang utama belum menunjukkan arah yang jelas pada awal perdagangan Jumat. Namun, EURUSD dan GBPUSD diperkirakan mencatat kenaikan mingguan, sementara USDJPY menuju penurunan mingguan untuk dua pekan berturut-turut. Kondisi ini mencerminkan pelemahan Dolar AS secara luas akibat data yang beragam dan meredanya ketegangan geopolitik, dengan reaksi terbatas terhadap faktor domestik. USDJPY berpeluang menguat karena ekspektasi kebijakan Bank of Japan (BoJ) yang hawkish, tetapi tema ini sudah lama menjadi sorotan.
Jepang memperkuat ketahanan energinya dengan melepas cadangan minyak tambahan setara 20 hari, di luar cadangan setara 50 hari yang telah dilepas, sekaligus mengurangi ketergantungan pada Selat Hormuz. Harga barang korporasi naik 2,6% secara tahunan, menunjukkan kenaikan biaya input. Menteri Keuangan Katayama memperingatkan bahwa tindakan mungkin diambil untuk merespons pergerakan berlebihan pada harga minyak dan valuta asing (FX).
Wakil Gubernur Bank of Japan (BoJ) Ryozo Himino menegaskan sikap kebijakan yang berhati-hati tetapi fleksibel. Ia memperingatkan bahwa konflik berkepanjangan di Timur Tengah dapat menimbulkan tantangan kebijakan, tetapi untuk saat ini meredam kekhawatiran mengenai risiko stagflasi di Jepang.
Di tempat lain, data produksi industri dan neraca perdagangan Jerman pada Kamis menunjukkan hasil yang beragam.
AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD juga diuntungkan oleh pelemahan USD
Pelemahan Dolar AS, data inflasi China, dan minimnya faktor domestik negatif membantu AUDUSD dan NZDUSD mengarah pada kenaikan mingguan, sekaligus mendorong USDCAD menuju penurunan mingguan pertamanya dalam lima minggu menjelang laporan ketenagakerjaan Kanada bulan Maret. Harga minyak mentah yang lemah, salah satu ekspor utama Kanada, belum mampu menghentikan tekanan jual USDCAD.
Data inflasi China masih beragam. Indeks Harga Produsen (PPI) naik 0,5% secara tahunan sehingga mengakhiri deflasi, sementara Indeks Harga Konsumen (CPI) tercatat 1,0%, di bawah ekspektasi. Data ini menunjukkan permintaan yang lemah, tetapi biaya input meningkat akibat kenaikan harga energi.
Indeks Kinerja Manufaktur (PMI) Selandia Baru turun dari 54,8 menjadi 53,2 pada Maret. Angka ini masih menunjukkan ekspansi, tetapi momentumnya melemah akibat ketidakpastian global.
Minyak mentah mengurangi kerugian mingguan, sementara mata uang kripto dan saham mengincar kenaikan terbatas
Sebelumnya, harga minyak naik saat Iran mendorong tercapainya gencatan senjata di Lebanon. Hal ini sedikit mengangkat harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) dan menekan aset berisiko, tetapi minyak mentah masih berada di jalur untuk mencatat penurunan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Sentimen kemudian membaik setelah Presiden AS Donald Trump mendesak Benjamin Netanyahu dari Israel untuk meredakan ketegangan, sehingga membuka peluang pembicaraan dengan Lebanon. Namun, risiko masih ada jika akses melalui Selat Hormuz tetap dibatasi, yang membantu minyak mentah WTI mempertahankan pemulihan terbarunya.
Secara keseluruhan, pasar tetap stabil. Saham Asia-Pasifik naik berkat optimisme sebelumnya, sementara Dolar AS menguat tipis dan pasangan mata uang utama bergerak stabil. Harga minyak bergerak dalam kisaran sempit dan harga emas relatif datar, menunjukkan pasar masih menunggu arah yang lebih jelas.
Pada Kamis, pasar saham AS ditutup menguat, dipimpin Amazon yang naik 5,5% setelah mengumumkan rencana menjual chip kecerdasan buatan (AI) untuk bersaing dengan Nvidia. Meta juga naik 2,7%. Namun, saham perusahaan perangkat lunak turun tajam, termasuk ServiceNow, Intuit, Adobe, dan Palo Alto Networks.
Mata uang kripto mendapat dukungan dari pelemahan Dolar AS dan meningkatnya keyakinan bahwa konflik AS-Iran dapat segera mereda. Akibatnya, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) diperkirakan mencatat kenaikan mingguan untuk dua pekan berturut-turut, meski pergerakannya terbatas pada awal perdagangan Jumat.
Emas tetap menjadi incaran pembeli
Harga emas tetap dalam pantauan para trader bullish selama dua pekan berturut-turut, seiring melemahnya Dolar AS dan ketidakpastian terkait perang AS-Iran. Selain itu, sinyal yang beragam mengenai kebijakan bank sentral, data positif terbaru dari China, serta pembelian berkelanjutan oleh bank sentral dan negara-negara ekonomi utama, menurut laporan bulanan World Gold Council (WGC), turut mendukung kenaikan bertahap logam mulia ini. Namun, emas (bullion) masih belum menembus resistance Exponential Moving Average (EMA) 50 hari. Hal ini membuat pembeli tetap berhati-hati setelah emas mencatat kerugian bulanan pertamanya dalam delapan bulan pada Maret.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di sekitar $98.80, memangkas kerugian mingguan pertamanya dalam tiga pekan.
- Emas tampaknya akan mencatat kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut, meski mengalami kerugian harian pertamanya dalam tiga hari dan turun ke $4,750 saat artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) berpotensi mencatat kerugian mingguan terbesar sejak akhir Januari, meski terakhir naik tipis ke sekitar 98.90.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sementara saham-saham Asia-Pasifik juga menguat tipis. Sementara itu, pergerakan saham di Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi trading.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih lesu di sekitar $7,1800 dan $2,190, masing-masing, meski keduanya bersiap mencatat kenaikan mingguan untuk pekan kedua berturut-turut.
Hari-hari menarik menanti…
Data inflasi Jerman dan ketenagakerjaan Kanada akan dirilis sebelum sejumlah data penting AS, termasuk Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) untuk April, dan Pesanan Pabrik. Rangkaian rilis ini akan membuat trader tetap aktif pada Jumat. Pasar juga akan mencermati berita terkait risiko saat para pemimpin ekonomi global menilai peluang tercapainya perdamaian di Iran, Selat Hormuz, dan Lebanon menjelang perundingan AS-Iran pada Sabtu di Islamabad, Pakistan.
Mengingat Dolar AS (USD) sudah berada di bawah tekanan akibat sentimen yang beragam dan data terbaru yang bervariasi, pelemahan lebih lanjut pada data AS serta meningkatnya keyakinan terhadap kemungkinan kesepakatan gencatan senjata dengan Iran dapat menambah tekanan turun pada Greenback (USD). Hal ini dapat mendorong mata uang utama, cryptocurrency, dan komoditas menguat tipis, sehingga berpotensi mengakhiri pekan dengan positif. Namun, jika sentimen memburuk dan data AS menguat, USD dapat pulih dan menekan aset-aset tersebut.
Sementara itu, Emas (XAUUSD) dan Minyak Mentah (WTI) kemungkinan mencatat kenaikan tipis karena ketidakpastian terkait Iran, Selat Hormuz, dan Lebanon masih berlanjut. Namun, Bitcoin (BTC) dan saham dapat mengalami kerugian tipis kecuali kepercayaan pasar membaik, meski untuk saat ini hal tersebut tampaknya kurang mungkin terjadi.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: Emas, Perak
- Berpotensi turun lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan bergerak sideways: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
