Optimisme sederhana menjelang FOMC
Aset berisiko kekal sedikit positif pada awal Selasa walaupun terdapat ketegangan perdagangan dan geopolitik, ketika pasaran mengambil kedudukan menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu. Pedagang secara umumnya tidak mengendahkan data AS yang memberangsangkan dan terus menjual dolar AS, sekali gus membolehkan harga emas dan perak kekal kukuh. Namun, harga minyak mentah gagal mendapat sokongan daripada risiko geopolitik kerana kebimbangan terhadap permintaan yang lebih lemah dan pengeluaran lebih tinggi oleh Pertubuhan Negara-negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya (OPEC+) menekan harga.
Pesanan barangan tahan lama AS pada November meningkat kepada paras tertinggi dalam enam bulan, iaitu 5.3%, mengatasi jangkaan 3.2% dan bertambah baik daripada -2.2% yang disemak semula. Pesanan tidak termasuk pertahanan meningkat 6.6%, didorong oleh peralatan pengangkutan yang meningkat sebanyak $15.3 bilion atau 14.7% kepada $119.3 bilion. Indeks Aktiviti Kebangsaan Fed Chicago (CFNAI) bertambah baik kepada -0.04 daripada -0.42, paras tertinggi dalam lapan bulan. Indeks pembuatan Fed Dallas bagi Januari meningkat dengan ketara kepada -1.2 daripada -11.3, manakala anggaran Produk Dalam Negeri Kasar Now (GDPNow) Fed Atlanta kekal pada 5.4% bagi suku keempat (Q4).
Mengenai perdagangan, Presiden AS Donald Trump berkata tarif ke atas barangan Korea Selatan akan meningkat daripada 15% kepada 25% selepas Seoul gagal meratifikasi perjanjian perdagangan 2025. Tarif itu menyasarkan kereta, kayu balak dan farmaseutikal, sekali gus menghidupkan semula ketegangan perdagangan Asia-Pasifik. Saham Hyundai Motor pada mulanya jatuh kira-kira 4%. Kemudian, seorang pegawai parti pemerintah Korea Selatan berkata undang-undang untuk melaksanakan komitmen pelaburan AS telah dikemukakan, manakala utusan perdagangan Seoul dijangka melawat Washington untuk bertemu Pejabat Wakil Perdagangan Amerika Syarikat (USTR).
Financial Times melaporkan bahawa Kesatuan Eropah (EU) sedang menyediakan perjanjian perdagangan besar dengan India. Di Jepun, Bank of Japan (BoJ) berkata indeks harga pengeluar perkhidmatan meningkat 2.6% tahun ke tahun (y/y) pada Disember, menandakan inflasi yang didorong oleh kenaikan gaji terus berlarutan. Di United Kingdom, inflasi harga kedai meningkat kepada 1.5% y/y pada Januari, kadar terpantas sejak awal 2024, menurut British Retail Consortium (BRC). Kenaikan ini didorong oleh kos tenaga yang lebih tinggi dan peningkatan caruman Insurans Kebangsaan oleh majikan.
Di Australia, tinjauan National Australia Bank (NAB) menunjukkan keadaan perniagaan meningkat kepada +9 daripada +7 dan keyakinan bertambah baik kepada +3 daripada +1 pada Disember. Penggunaan kapasiti kekal tinggi pada 83.2%, manakala tekanan gaji dan kos meningkat sedikit dan pertumbuhan harga runcit menjadi yang paling perlahan sejak 2020.
Keuntungan industri China meningkat 5.3% y/y pada Disember selepas merosot 13% pada November, menjadikan peningkatan kecil sebanyak 0.6% bagi setahun penuh, yang pertama sejak 2021. Pemulihan ini didorong oleh firma asing, manakala keuntungan perusahaan milik negara jatuh 3.9% dan keuntungan sektor swasta tidak berubah.
Mengenai geopolitik, New York Times melaporkan bahawa penilaian perisikan menunjukkan kepimpinan Iran semakin tertekan dan mungkin berada pada tahap paling lemah sejak Revolusi Islam 1979. Perbincangan lewat tentang kemungkinan campur tangan ketenteraan di Iran membantu menyokong harga minyak dan emas.
Dolar AS kekal lemah, manakala Dolar Kanada (CAD) ketinggalan selepas Trump mengancam untuk mengenakan tarif 100% ke atas Kanada jika negara itu memeterai perjanjian perdagangan bebas dengan China.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan pada paras terendah sejak pertengahan September, meskipun momentum penurunannya kebelakangan ini semakin lemah. Keadaan ini membolehkan harga emas dan perak pulih daripada kemerosotan pada hari sebelumnya selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH). Sementara itu, minyak mentah WTI meneruskan penurunan yang bermula pada awal minggu, manakala mata wang utama dan mata wang Antipodean terhenti daripada meneruskan kenaikan sebelum ini. Namun begitu, mata wang kripto mengekalkan pemulihan pada Isnin, dan saham Asia-Pasifik turut meningkat sedikit, menjejaki kenaikan sederhana Wall Street.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD berehat seketika, USDJPY melantun
EURUSD dan GBPUSD menghentikan kenaikan selama tiga hari dan berundur daripada paras tertinggi sejak pertengahan September apabila tekanan jualan terhadap Dolar AS reda. Kemerosotan ini didorong oleh kebimbangan geopolitik, termasuk tentangan AS terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan terbesar Kesatuan Eropah dengan India, serta lawatan Perdana Menteri UK ke China untuk mengukuhkan hubungan perdagangan. Akibatnya, Euro tidak mengendahkan kenyataan positif daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), manakala Pound tidak terkesan oleh sentimen positif dan data perbelanjaan dari United Kingdom.
Di tempat lain, USDJPY melantun daripada paras terendah 10 minggu dan menamatkan penurunan selama dua hari, didorong jangkaan rangsangan ekonomi Jepun, kemungkinan campur tangan kerajaan untuk menyokong Yen Jepun (JPY), serta jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) pada 2026. Momentum politik di Tokyo menjelang pilihan raya mengejut pada Februari dan ketegangan China-Jepun yang semakin meningkat turut menekan JPY, walaupun kebimbangan terhadap dasar BoJ membantu mengehadkan penurunan selanjutnya mata wang Jepun itu.
AUDUSD dan NZDUSD merosot, USDCAD meneruskan pemulihan
AUDUSD susut daripada paras tertinggi dalam 16 bulan, sekali gus menamatkan kenaikan selama enam hari. Sementara itu, NZDUSD mencatat kerugian harian pertamanya dalam lapan sesi selepas berundur daripada paras tertinggi sejak pertengahan September. Pada masa yang sama, USDCAD meneruskan lantunan daripada paras terendah sebulan apabila minyak mentah, eksport utama Kanada, mencatat penurunan selama dua hari dan AS kembali mengancam untuk mengenakan tarif tinggi ke atas Kanada jika negara itu memeterai perjanjian perdagangan bebas dengan China.
Keuntungan industri China yang memberangsangkan, data NAB Australia dan Dolar AS yang lebih lemah gagal menyokong Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD), menyebabkan ketiga-tiga mata wang itu terus mengalami tekanan pembetulan yang sederhana.
Kenaikan bulanan minyak mentah susut
Minyak mentah WTI mengurangkan kenaikan bulanannya yang pertama dalam lima bulan dengan mencatat penurunan untuk hari kedua berturut-turut. Harganya tertekan oleh risiko geopolitik yang semakin reda, kebimbangan bekalan yang berlarutan dan isyarat kesediaan Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya (OPEC+) untuk meningkatkan pengeluaran. Pada masa yang sama, data China yang memberangsangkan dan jangkaan permintaan tenaga yang lebih kukuh, apabila tekanan ekonomi di China dan negara pengguna minyak utama lain semakin reda, boleh mencabar penjual minyak. Risiko sokongan tambahan datang daripada kemungkinan serangan ketenteraan AS ke atas Iran, Greenland dan Cuba, serta ketegangan baharu melibatkan Kanada, yang mungkin mengehadkan penurunan harga.
Harga emas dan perak kekal kukuh
Walaupun pasaran kewangan mengukuhkan pergerakan sebelumnya pada Selasa, kekuatan asas harga emas dan perak di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik yang semakin meningkat membolehkan kedua-dua logam berharga itu pulih daripada penurunan pada hari sebelumnya selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa. Perlu diberi perhatian, harga perak mencatat kenaikan harian terbesar sejak 1980 pada hari sebelumnya
Mata wang kripto dan ekuiti meningkat sedikit
Seperti mata wang utama dan minyak mentah, mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan kenaikan terdahulu. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) hanya mencatat kenaikan sederhana selepas melantun pada Isnin. Ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala saham Eropah dan UK diniagakan bercampur-campur selepas penanda aras Wall Street ditutup positif.
Ekuiti AS mengetepikan kebimbangan tentang penutupan operasi kerajaan dan ditutup lebih tinggi, dipacu oleh saham bermodal besar. Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) dan Meta Platforms (META) mencatat kenaikan terbesar, manakala Intel jatuh 5.8% dan Tesla merosot 3.1%.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meneruskan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi dua minggu kepada $60.40 pada masa ini.
- Emas mencatat aliran menaik selama tujuh hari dengan kenaikan sederhana sekitar $5,090, selepas mencatat paras tertinggi sepanjang masa baharu pada $5,112 pada Isnin.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk mengekalkan lantunan pembetulan pada lewat Isnin berhampiran paras 97.00 setakat ini.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Namun begitu, ekuiti di Eropah dan UK diniagakan bercampur-campur pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat kenaikan kecil dalam dagangan harian, menghampiri $88,300 dan $2,930, selepas prestasi mingguan yang lemah.
Hari yang sedikit lebih aktif bakal menanti…
Kalendar ekonomi Selasa merangkumi Perubahan Guna Tenaga ADP AS, Keyakinan Pengguna serta ucapan Presiden AS Donald Trump dan Presiden Bank Pusat Eropah (ECB), Christine Lagarde. Peristiwa penting lain yang perlu diperhatikan termasuk tindakan tarif Trump terhadap India, Korea Selatan dan Kanada, serta perkembangan geopolitik melibatkan Iran, Greenland dan Cuba.
Indeks Dolar AS (DXY) gagal mengukuh susulan data yang lebih kukuh. Jika data yang bakal diterbitkan terus lemah, dolar AS mungkin menghampiri paras terendah September, sekali gus menyokong Emas, Perak dan Yen Jepun (JPY). Minyak Mentah mungkin meneruskan kelemahan terkininya, manakala mata wang kripto dan ekuiti boleh melanjutkan lantunan terbaharu.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
