Pasaran kewangan global memulakan hari Jumaat dalam suasana berhati-hati dengan sentimen penghindaran risiko apabila ketegangan melibatkan Iran dan Selat Hormuz berlaku serentak dengan tumpuan pelabur terhadap Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) bagi Februari, iaitu ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan (Fed). Data ekonomi AS yang lebih kukuh baru-baru ini serta kebimbangan inflasi yang berterusan menyokong Dolar AS (USD), sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama, komoditi, dan ekuiti. Pada masa yang sama, pasaran semakin melihat harga minyak yang tinggi sebagai potensi risiko kepada pertumbuhan ekonomi global.
Dagangan di seluruh rantau Asia-Pasifik (APAC) kekal suram apabila pelabur menilai risiko geopolitik serta perkembangan dalam pasaran tenaga.
Harga minyak kekal tinggi, walaupun momentum kenaikan semakin reda selepas AS mengeluarkan lesen umum berkaitan Rusia yang membenarkan penjualan minyak mentah dan produk petroleum Rusia yang telah dimuatkan ke atas kapal. Setiausaha Perbendaharaan AS (Treasury Sec.) Scott Bessent berkata pentadbiran Trump sementara waktu membenarkan negara membeli kargo Rusia yang terkandas di laut bagi meningkatkan bekalan global dan menstabilkan pasaran tenaga. Lesen tersebut bertindak sebagai pengecualian sekatan selama 30 hari bagi kargo yang sudah dalam perjalanan, memberi masa kepada pedagang dan penapis minyak untuk melengkapkan transaksi tanpa gangguan bekalan tambahan. Langkah ini bertujuan mengawal turun naik yang disebabkan oleh konflik Iran serta ketegangan di sekitar laluan perkapalan utama.
Dalam perkembangan tenaga serantau, Jepun dan beberapa rakan APAC dijangka mengumumkan lebih daripada $30 bilion perjanjian dengan syarikat AS semasa lawatan pegawai pentadbiran Trump ke Tokyo hujung minggu ini. Sementara itu, Australia merancang untuk melepaskan kira-kira 20% rizab bahan apinya bagi menangani kekurangan bekalan yang sudah menjejaskan kawasan luar bandar dan wilayah.
Data ekonomi AS terkini memberikan isyarat bercampur tetapi secara keseluruhannya menyokong USD. Permit Pembinaan Januari menurun manakala Permulaan Pembinaan Rumah meningkat kepada 1.487 juta berbanding anggaran 1.348 juta. Tuntutan Pengangguran Awal mencatatkan 213K berbanding ramalan 215K. Defisit Imbangan Perdagangan Barangan dan Perkhidmatan Januari mengecil kepada −54.5B berbanding anggaran −66.6B. Angka-angka ini, digabungkan dengan kebimbangan inflasi, mengukuhkan jangkaan pendirian hawkish Rizab Persekutuan dan mendorong USD ke paras tertinggi sejak akhir November 2025.
Donald Trump sekali lagi menggesa Fed untuk menurunkan kadar faedah, walaupun pasaran melihat peluang terhad untuk pelonggaran segera. Jangkaan pemotongan dasar telah merosot dengan ketara daripada sekitar 60 mata asas (bps) pada awal tahun ini kepada kira-kira 22 bps selepas ketegangan geopolitik meningkat. Perubahan ini menyokong Indeks Dolar AS (DXY), yang meningkat ke paras tertinggi tahun ini.
Di tempat lain, AS, Kesatuan Eropah (EU), dan Jepun sedang memajukan perjanjian perdagangan mineral kritikal yang mungkin merangkumi mekanisme harga minimum. Penganalisis berkata keputusan dasar terdahulu mungkin telah meremehkan kesediaan Iran untuk mengganggu Selat Hormuz.
Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu menyatakan Iran bukan lagi Iran yang sama, manakala laporan mencadangkan Israel mungkin melancarkan kempen darat di Lubnan tidak lama lagi. Pegawai Iran berkata mereka tidak merancang untuk menutup Selat Hormuz tetapi menegaskan hak mereka untuk mengamankan laluan air tersebut, sambil menambah bahawa banyak kapal masih boleh melaluinya. Setiausaha Pertahanan Britain memberi amaran bahawa Iran mungkin sedang meletakkan periuk api di kawasan itu, manakala Setiausaha Tenaga AS (Energy Sec.) Chris Wright berkata operasi berkaitan Iran mungkin mengambil masa beberapa minggu dan bukannya beberapa bulan. Treasury Sec. Scott Bessent menambah bahawa pada masa ini tiada pengesahan bahawa Iran telah meletakkan periuk api di Selat Hormuz, manakala pegawai Israel percaya rejim Iran tidak mungkin runtuh dalam masa terdekat walaupun menghadapi tekanan perang yang berterusan.
Sesi dagangan Amerika Utara pada hari Khamis mencerminkan peningkatan sentimen penghindaran risiko selepas Iran dilaporkan menyerang kapal tangki pada waktu malam di Selat Hormuz. Tindak balas AS masih tidak jelas, dan pengiring tentera laut tidak dijangka sehingga lewat bulan ini, meningkatkan kemungkinan konflik berpanjangan.
Kenaikan harga tenaga memberi tekanan besar kepada ekuiti. Saham AS ditutup jauh lebih rendah selepas harga minyak mentah melonjak sekitar 8% sepanjang sesi, menimbulkan kebimbangan mengenai inflasi, pertumbuhan yang lebih perlahan, dan kos pengeluaran yang lebih tinggi. Kos tenaga yang lebih tinggi meningkatkan perbelanjaan pengangkutan dan pembuatan serta memberi tekanan kepada industri yang sensitif terhadap harga bahan api seperti syarikat penerbangan dan pelancongan.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) mengukuh untuk hari keempat berturut-turut dan mencapai paras tertinggi sejak akhir November 2025, menolak EURUSD dan GBPUSD lebih rendah untuk sesi keempat berturut-turut. USDJPY sempat meningkat ke paras tertinggi 20 bulan sebelum berundur susulan spekulasi bahawa pihak berkuasa Jepun mungkin campur tangan untuk menyokong Yen Jepun (JPY). Sementara itu, AUDUSD dan NZDUSD kekal di bawah tekanan, manakala USDCAD melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut.
Dalam kelas aset lain, minyak mentah menghentikan seketika kenaikan terkininya tetapi masih menunjukkan momentum penurunan yang terhad. Ekuiti terus bergerak sedikit lebih rendah, manakala mata wang kripto secara mengejut meningkat sedikit. Sementara itu, logam aset selamat tradisional seperti emas dan perak mencatatkan kerugian sederhana dan menuju ke arah penurunan mingguan kedua berturut-turut walaupun ketegangan geopolitik meningkat.
Data AS yang positif dikeluarkan pada hari Khamis, digabungkan dengan peningkatan sentimen penghindaran risiko, membantu Indeks Dolar AS (DXY) bergerak ke arah keuntungan mingguan. USD yang lebih kukuh, bersama kebimbangan ekonomi yang meningkat di zon euro dan UK, memberi tekanan kepada EURUSD dan GBPUSD. Akibatnya, EURUSD jatuh ke paras terendah sejak November 2025, manakala kedua-dua pasangan mata wang utama ini mencatat penurunan untuk sesi keempat berturut-turut pada hari Jumaat.
Sementara itu, USDJPY meningkat ke paras tertinggi 20 bulan sebelum berundur sedikit selepas pembuat dasar Jepun memberi isyarat kemungkinan campur tangan pasaran untuk mempertahankan Yen Jepun (JPY). Pasangan ini juga menghadapi tekanan daripada pendirian hawkish Rizab Persekutuan (Fed) dan tarikan tradisional JPY sebagai aset selamat.
Pada awal hari, Menteri Perdagangan Jepun (Trade Min.) Akazawa berkata pihak berkuasa akan meneruskan perbincangan mengenai peruntukan dan jadual pelepasan rizab minyak yang dikoordinasikan oleh International Energy Agency (IEA). Pada masa yang sama, kerajaan Jepun dan sektor swasta sedang berusaha untuk mendapatkan bekalan minyak alternatif, dengan syarikat-syarikat meneroka import dari AS, Asia Tengah, dan Amerika Selatan.
Dolar AS (USD) yang lebih kukuh dan sentimen penghindaran risiko yang berterusan memberi tekanan kepada AUDUSD dan NZDUSD, manakala USDCAD meningkat disokong oleh USD yang kukuh dan sentimen pasaran yang berhati-hati menjelang data pekerjaan bulanan Kanada yang dijangka dikeluarkan hari ini. Menyokong USDCAD juga ialah penurunan terkini harga minyak mentah, komoditi eksport utama bagi Kanada.
Sementara itu, tinjauan Reuters menunjukkan Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin menaikkan kadar tunai kepada 4.10% pada 17 Mac dan seterusnya kepada 4.35% menjelang akhir 2026. Di New Zealand, Indeks Pengurus Pembelian (Manufacturing PMI) kekal stabil pada 55 pada Februari, menandakan fasa pengembangan terkuat sejak 2021. Sebaliknya, Imbangan Perdagangan Kanada bagi Januari mencatat defisit −3.65B berbanding anggaran −0.9B.
Walaupun sentimen pasaran semakin merosot dan pembelian emas agresif dari China, harga emas dijangka mencatat kerugian mingguan kedua berturut-turut. Penurunan ini terutamanya berkait dengan Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih kukuh, bergerak ke arah keuntungan mingguan kedua berturut-turut. Selain itu, pasaran sedang menyesuaikan diri dengan kenaikan kukuh emas dan perak sepanjang 2025, sementara pembetulan teknikal juga menyumbang kepada penurunan harga logam berharga baru-baru ini.
West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil menghentikan rentetan kemenangan tiga hari dan mencatat kerugian kecil pada awal Jumaat apabila pedagang menjangkakan sedikit kelegaan dalam bekalan tenaga global selepas AS melonggarkan sekatan terhadap minyak Rusia selama 30 hari. Walau bagaimanapun, pembeli kekal optimis disebabkan konflik Iran yang berterusan dan risiko berterusan terhadap penghantaran minyak global melalui Selat Hormuz.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meneruskan kenaikan untuk hari kelima berturut-turut, disokong oleh optimisme berkaitan Clarity Bill dan penembusan teknikal. Dengan itu, kriptowang sebahagian besarnya mengabaikan USD yang lebih kukuh dan sentimen penghindaran risiko dalam pasaran yang lebih luas.
Di tempat lain, ekuiti Asia-Pasifik (APAC) terus didagangkan lebih rendah dengan kerugian sederhana, manakala saham AS menutup sesi Khamis dalam warna merah. Dow Jones Industrial Average (DJIA) ditutup pada 46,677.85, turun −739.4 atau −1.56%. Standard and Poor’s 500 Index (S&P 500) berakhir pada 6,672.62, turun −103.18 atau −1.52%. NASDAQ Composite Index menutup pada 22,311.98, turun −404.16 atau −1.78%. Russell 2000 Index menurun ke 2,488.99, hilang −53.91 atau −2.12%, mencerminkan jualan lebih berat dalam saham berkapitalisasi kecil.
Pedagang menghadapi Jumaat yang sibuk dengan keluaran data utama termasuk KDNK UK dan AS, angka pekerjaan Kanada, Indeks Harga Perbelanjaan Peribadi Teras (Core PCE) AS, Pesanan Barangan Tahan Lama, dan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM). Ketidakstabilan pasaran juga dijangka dipengaruhi oleh perkembangan konflik Iran, usaha global menangani risiko bekalan tenaga, dan kenyataan daripada pegawai bank pusat utama.
Data AS yang kebanyakannya positif pada hari Khamis, digabungkan dengan kebimbangan inflasi yang berterusan, mengekalkan Dolar AS (USD) kukuh, memberi tekanan kepada mata wang utama, pasangan Antipodean, dan ekuiti. Kriptowang mungkin terus mendapat manfaat daripada optimisme industri, manakala minyak mentah mungkin kekal kukuh di tengah cabaran bekalan yang berterusan. Pada masa yang sama, bacaan kukuh daripada Indeks Harga Perbelanjaan Peribadi Teras, KDNK, dan indikator utama lain boleh menyokong momentum kenaikan USD. Emas, sebaliknya, mungkin memulihkan sebahagian daripada kerugian baru-baru ini jika data AS yang masuk melemahkan kekuatan dolar sementara.
May the trading luck be with you!
