Sentimen pasaran menjadi berhati-hati pada hari Khamis di tengah ketegangan geopolitik yang berterusan di Ukraine dan Gaza, serta kebimbangan mengenai dasar perdagangan dan pelan bajet Trump. Namun, data ekonomi AS yang mengecewakan dan kenyataan berhati-hati daripada pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke arah kemungkinan penurunan mingguan untuk kali ketiga berturut-turut.
Data AS menunjukkan Indeks Utama bagi Januari jatuh kepada -0.3% (berbanding -0.1% yang dijangka), manakala Indeks Perniagaan Philadelphia Fed merosot mendadak kepada 18.1 daripada 44.3 sebelumnya. Tuntutan pengangguran awal juga meningkat kepada 219K, melebihi jangkaan 215K. Sementara itu, pegawai Fed seperti Bostic, Musalem, Goolsbee, dan Gabenor Adriana Kugler menegaskan pendekatan berhati-hati terhadap dasar monetari, menunjukkan tiada keperluan mendesak untuk menyesuaikan kadar faedah.
Di peringkat geopolitik, laporan menunjukkan AS menolak penggunaan frasa "Pencerobohan Rusia" dalam kenyataan G7 mengenai Ukraine, memberi petunjuk kepada pendirian yang lebih lembut terhadap Moscow. Walau bagaimanapun, Presiden Ukraine Zelenskyy kekal optimis selepas perbincangan dengan Jeneral AS Kellogg. Di Timur Tengah, utusan AS Witkoff meredakan kebimbangan mengenai pelan Trump untuk Gaza, dengan menyatakan ia bertujuan memberi manfaat kepada rakyat Palestin dan bukannya menindas mereka.
Dalam perkembangan lain, Setiausaha Perbendaharaan AS Bessent menegaskan keperluan untuk Dolar AS yang kukuh, sambil memberi amaran terhadap manipulasi mata wang oleh negara lain. Walaupun Trump mendesak tarif dan pemotongan defisit bajet, pasaran melihat langkah ini lebih kepada strategi perundingan dan bukan ancaman segera, mengehadkan kesannya terhadap sentimen risiko.
Kelemahan Dolar AS membuka peluang untuk keuntungan mingguan bagi mata wang utama dan komoditi. Namun, Euro (EUR), Pound Britain (GBP), dan Dolar Kanada (CAD) masih bergelut untuk mengekalkan momentum. Sementara itu, Yen Jepun (JPY) dan Dolar New Zealand (NZD) muncul sebagai mata wang paling kukuh berbanding Dolar AS.
Dolar AS yang lemah membantu EURUSD dan GBPUSD memperoleh keuntungan mingguan, tetapi kenaikan mereka kekal terhad berikutan jangkaan dovish terhadap Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE). Ahli dasar ECB, Gediminas Šimkus, menyokong jangkaan pasaran terhadap tiga pemotongan kadar faedah pada tahun 2025, manakala niaga hadapan kadar faedah menunjukkan pedagang kini menjangkakan pemotongan 50 mata asas oleh BoE sebelum akhir tahun. Dalam masa yang sama, bacaan awal keyakinan pengguna EU bagi Februari meningkat kepada -13.6 (berbanding -14.0 yang dijangka dan -14.2 sebelumnya), manakala Jualan Runcit UK juga menunjukkan daya tahan.
Di tempat lain, USDJPY kekal tertekan walaupun bangkit dari paras terendah dalam 10 minggu, kerana kebimbangan terhadap kemungkinan campur tangan pasaran oleh Jepun semakin meningkat. Pendekatan yang lebih hawkish daripada Bank of Japan (BoJ), disokong oleh inflasi teras Jepun yang meningkat pada kadar terpantas dalam 19 bulan, mengekalkan penguasaan bear. Walau bagaimanapun, Gabenor BoJ Ueda dan Perdana Menteri Ishiba menyuarakan kebimbangan terhadap kenaikan hasil bon Jepun pada hari Jumaat, yang mencetuskan spekulasi mengenai kemungkinan campur tangan dan mendorong pemulihan semula pasangan Yen.
Kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Rizab Australia (RBA) dan Bank Rizab New Zealand (RBNZ), walaupun selepas pemotongan kadar baru-baru ini, menyokong AUDUSD dan NZDUSD di tengah kelemahan Dolar AS. Walau bagaimanapun, USDCAD gagal mendapat manfaat daripada kelemahan Greenback dan kenaikan harga Minyak Mentah, kerana kebimbangan pasaran terhadap potensi pemotongan kadar faedah Bank of Canada (BoC) serta cabaran ekonomi akibat ketidakpastian perdagangan dan politik terus menekan Loonie.
Emas terus mendapat permintaan walaupun mengalami penurunan dari paras tertinggi sepanjang masa, disokong oleh kelemahan Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, dan pembelian kukuh dari China dan India. Logam berharga ini bersedia untuk kenaikan mingguan kelapan berturut-turut, menyasarkan paras $3,000 selepas mencecah hampir $2,955. Namun, dengan keadaan pasaran yang terlebih beli (overbought), kemungkinan berlaku pembetulan harga—walaupun ia memerlukan pengukuhan Dolar AS yang masih tertekan akibat data ekonomi AS yang lemah dan isyarat bercampur-campur daripada Fed.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengekalkan keuntungan mingguan walaupun momentum perlahan, disokong oleh tumpuan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) terhadap staking kripto serta perkembangan peraturan untuk pasukan petugas. Optimisme terhadap diplomasi AS-Rusia dan pendirian pro-kripto Trump turut menyokong sentimen pasaran.
Sementara itu, Minyak Mentah WTI menyasarkan keuntungan mingguan pertama dalam lima minggu, dengan jangkaan pengisian semula Rizab Petroleum Strategik (SPR) AS dan kemungkinan penangguhan pengeluaran oleh OPEC+ mengimbangi peningkatan inventori. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan pengurangan kebimbangan perdagangan juga menyokong harga minyak.
Fokus utama pada hari Jumaat adalah kepada bacaan awal PMI Februari dari ekonomi utama, termasuk AS, UK, dan Zon Euro, serta perkembangan geopolitik utama berkaitan Ukraine, tarif perdagangan, dan Gaza. Potensi pemulihan dalam Dolar AS, yang dipacu oleh data ekonomi yang lebih kukuh, boleh memberi cabaran kepada pedagang EURUSD, GBPUSD, dan USDCAD.
Sementara itu, Emas mungkin berehat seketika dalam perjalanannya ke paras $3,000, sementara Minyak Mentah dan mata wang kripto mungkin mengalami pembetulan harga, kecuali data ekonomi AS yang lemah terus menekan Greenback—senario yang kurang berkemungkinan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
