Pasaran global kekal tidak menentu walaupun pasaran AS ditutup pada Khamis sempena sambutan Juneteenth, apabila pedagang bertindak balas terhadap laporan bercampur-campur mengenai konflik Iran-Israel dan rundingan perdagangan AS dengan rakan utama. Kenyataan Presiden AS Donald Trump bahawa beliau akan membuat keputusan sama ada menyerang Iran “dalam masa dua minggu” telah meredakan kebimbangan terhadap konflik serta-merta. Namun begitu, serangan peluru berpandu Iran terhadap Israel dan janji Israel untuk mensasarkan Iran terus mengekalkan risiko geopolitik pada tahap tinggi. Pemimpin dari Eropah, Rusia dan AS sedang berusaha untuk mengelakkan perang besar-besaran di Timur Tengah dan potensi gangguan bekalan tenaga.
Dalam isu perdagangan, EU dan Jepun menyatakan rasa kecewa terhadap rundingan dengan AS, manakala Kanada bersiap sedia untuk kemungkinan tarif sekiranya rundingan gagal. Dalam berita bank pusat, Bank Negara Switzerland menurunkan kadar faedah sebanyak 0.25%, manakala Bank of England (BoE) dan bank pusat China mengekalkan dasar sedia ada. Minit mesyuarat Bank of Japan pula menunjukkan kebimbangan terhadap inflasi dan keraguan mengenai kenaikan kadar selanjutnya, walaupun data inflasi kukuh menyokong yen disebabkan statusnya sebagai aset selamat.
Di UK, keyakinan pengguna mencapai paras tertinggi tahunan, dan pegawai BoE mengekalkan pandangan ekonomi yang positif walaupun inflasi perkhidmatan masih berterusan. Sementara itu, Timbalan Perdana Menteri Rusia Novak menyeru peningkatan pengeluaran minyak, namun harga kekal kukuh disebabkan kebimbangan bekalan dari Timur Tengah.
Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan rentak kemenangan empat hari pada hari sebelumnya, dan terus mengalami penurunan daripada paras tertinggi mingguan pada waktu laporan ini ditulis. Namun begitu, harga emas jatuh paling banyak dalam lima minggu dan dijangka mencatatkan kerugian mingguan, tertekan oleh dolar yang kukuh dan penyatuan pasaran lewat musim bunga.
Dalam kalangan mata wang, EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian mingguan, USDJPY kekal hampir dengan paras tertinggi tiga minggu, manakala AUDUSD dan NZDUSD melantun semula. USDCAD pula menamatkan kenaikan tiga hari dengan penurunan daripada paras tertinggi mingguan. Harga minyak kekal positif dan menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, manakala mata wang kripto, saham dan hasil bon terus berada di bawah tekanan.
Pedagang AS kembali daripada cuti Juneteenth kepada pasaran yang sedang menyatukan kedudukan, apabila perbincangan mengenai kemungkinan penangguhan rancangan AS untuk menyerang Iran mencetuskan penyusutan dolar AS. Ini ditambah pula dengan data AS yang lemah pada awal minggu dan keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah. Hasilnya, EURUSD dan GBPUSD meneruskan lantunan mereka daripada paras rendah mingguan, kedua-duanya kekal kukuh untuk hari kedua.
EURUSD meningkat walaupun terdapat kebimbangan EU terhadap cadangan tarif 10% oleh AS, kenyataan berhati-hati daripada ECB, dan ketidaktentuan ekonomi yang berpunca daripada dasar perdagangan AS dan ketegangan di Timur Tengah.
GBPUSD mencatat pemulihan kukuh daripada paras terendah sebulan, disokong oleh keputusan BoE mengekalkan kadar, keyakinan ekonomi yang berterusan, kebimbangan inflasi perkhidmatan yang berpanjangan, harapan terhadap perdagangan, serta bacaan Tinjauan Keyakinan Pengguna GfK 2025 yang mencatat rekod tertinggi. Namun begitu, data Jualan Runcit UK yang lemah mungkin menyekat kenaikan pasangan mata wang ini kebelakangan ini.
Sementara itu, minit mesyuarat BoJ mendedahkan pandangan bercampur mengenai kenaikan kadar masa depan, dengan sesetengah pembuat dasar bimbang terhadap risiko pertumbuhan global yang dipacu oleh AS. Namun, data inflasi Jepun yang kukuh pada hari Jumaat menguatkan lagi alasan untuk pengetatan lanjut. Ini membantu menarik USDJPY turun daripada paras tertinggi tiga minggu, walaupun pasangan ini kekal tidak menentu disebabkan permintaan terhadap yen sebagai aset selamat dan ketidaktentuan hubungan perdagangan AS-Jepun.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada semuanya pulih dan mengurangkan kerugian mingguan berbanding Dolar AS, hasil perubahan sentimen pasaran selepas amaran “dua minggu” Trump terhadap Iran.
Walaupun NZDUSD bergerak secara sederhana disebabkan cuti umum di New Zealand, ia tetap menunjukkan tanda-tanda lantunan semula. AUDUSD meningkat semula dengan sentimen berhati-hati, manakala USDCAD susut daripada paras tertinggi mingguan, dipacu oleh kenaikan harga minyak mentah (eksport utama Kanada) dan penyusutan Dolar AS.
Namun begitu, ketidaktentuan sekitar data jualan runcit Kanada dan rundingan perdagangan AS-Kanada yang bercampur-campur terus memberikan cabaran kepada pedagang USDCAD.
Harga emas berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan terbesar dalam lima minggu, walaupun ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan ketidakpastian terhadap perjanjian perdagangan membebani pasaran. Penyusutan ini sebahagian besarnya didorong oleh lantunan semula Indeks Dolar AS (DXY), yang dijangka mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu.
Faktor bermusim seperti penyusutan harga tipikal bagi bulan Mei-Jun dan kekurangan permintaan fizikal yang kukuh dari China dan India turut menyumbang kepada penurunan emas. Walau bagaimanapun, penting untuk difahami bahawa ini hanyalah penyusutan sementara, bukan pembalikan kepada trend menaik emas secara keseluruhan.
Ketenangan yang semakin memuncak di Timur Tengah, penurunan inventori minyak, dan rancangan rangsangan ekonomi oleh China mendorong harga minyak mentah menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut.
Sebaliknya, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) bergelut di tengah kebimbangan geopolitik yang meningkat dan insiden kecurian dompet kripto utama, walaupun aliran masuk ETF yang kukuh dan usaha penggunaan kripto di dunia sebenar menghadkan penurunan yang lebih besar.
Tumpuan hari Jumaat adalah pada data Jualan Runcit Kanada dan ucapan daripada pegawai pertengahan bank pusat, susulan data jualan runcit UK yang lemah dan inflasi kukuh dari Jepun. Walau bagaimanapun, pemacu utama pasaran adalah perkembangan terkini mengenai penglibatan AS dalam konflik Israel-Iran dan rundingan perdagangan dengan ekonomi utama dunia.
Sekiranya AS terlibat dalam perang, sentimen penghindaran risiko mungkin melonjak, menyebabkan Dolar AS menguat, emas susut di bawah paras $3,350 dan berpotensi menuju $3,300. Dalam senario ini, mata wang utama, Antipodean, dan mata wang kripto mungkin mengalami kejatuhan, manakala minyak mentah boleh terus meningkat.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
