Pasaran kewangan global berada dalam keadaan rapuh pada awal Rabu selepas mengalami kerugian pada Selasa, apabila peningkatan risiko politik dan dasar luar Amerika Syarikat (AS) mencetuskan sentimen penghindaran risiko. Ekuiti AS, dolar AS dan bon Perbendaharaan AS semuanya mencatat kejatuhan, didorong oleh premium risiko yang lebih tinggi susulan ketidaktentuan dasar di Washington.
Mahkamah Agung AS mengeluarkan dua keputusan, namun kedua-duanya tidak menyentuh isu tarif, sekali gus memanjangkan ketidaktentuan dengan keputusan dijangka tidak lebih awal daripada 20 Februari.
Presiden AS Donald Trump berkata beliau tidak tahu bagaimana Mahkamah Agung akan memutuskan isu tarif, menyifatkan tarif sebagai “seperti lesen” dan menyatakan bahawa pentadbiran mungkin perlu membayar balik wang sekiranya kalah. Beliau mengulangi dakwaan lama mengenai Presiden Joe Biden, pasaran saham, pilihan raya yang dicuri dan potensi pertumbuhan KDNK 20%, selain mengeluarkan kenyataan keras mengenai Somalia, namun tanpa kesan segera kepada pasaran.
Trump berkata beliau mahu berinteraksi dengan pemimpin pembangkang Venezuela, Maria Corina Machado, walaupun sekutu bekas presiden yang digulingkan, Nicolas Maduro, masih mengetuai kerajaan. Beliau turut menyatakan bahawa Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (PBB) perlu diteruskan, berhujah bahawa masalah utama UK ialah imigresen dan tenaga, serta mendakwa Norway mengawal Hadiah Keamanan Nobel.
Berhubung Greenland, Trump berkata, “Anda akan lihat,” merujuk kepada mesyuarat yang dijadualkan di Davos. Beliau mengesahkan tidak akan menghadiri G7 di Paris, berkata Terusan Panama masih “sedikit sebanyak” menjadi pertimbangan, dan menyifatkan situasi dengan Iran sebagai tidak menentu. Trump juga berkata Pertubuhan Perjanjian Atlantik Utara (NATO) telah berfungsi dengan baik dan mencadangkan hasil yang boleh memuaskan kedua-dua NATO dan AS, yang sedikit meredakan sentimen penghindaran risiko.
Sementara itu, AS merancang untuk mengurangkan kakitangan di beberapa badan perintah dan risikan utama NATO, menurut pegawai yang mengetahui perkara tersebut. Pengurangan ini dijangka meningkatkan kebimbangan Eropah terhadap komitmen jangka panjang Washington dan mengukuhkan lagi ketidaktentuan mengenai dasar pertahanan, perdagangan dan kesepaduan pakatan.
Trump dijadualkan berucap di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos dan telah bersetuju untuk bertemu pemimpin Eropah, yang berpotensi meredakan sentimen penghindaran risiko.
Di tempat lain, China sedang menyediakan pelan lima tahun baharu bagi tempoh 2026–2030 untuk meningkatkan penggunaan domestik, menangani ketidakseimbangan “ketara” antara bekalan yang kukuh dan permintaan yang lemah, dengan tumpuan yang semakin meningkat kepada sektor perkhidmatan. Pegawai Suruhanjaya Pembangunan dan Reformasi Negara (NDRC) berkata dasar akan bertujuan menyelaraskan bekalan dan permintaan dengan lebih baik, manakala timbalan ketua Wang Changlin menegaskan bahawa struktur yang berat sebelah kepada bekalan dan lemah dari segi permintaan kekal sebagai cabaran utama.
Bagaimanapun, Wells Fargo menjangkakan Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat 27–28 Januari, tetapi meramalkan dua pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Mac dan Jun.
Di Jepun, tekanan pasaran meningkat apabila hasil bon kerajaan Jepun (JGB) 30 tahun melonjak 25 mata asas dalam satu hari. Perdana Menteri Sanae Takaichi melancarkan kempen pilihan raya yang merangkumi peningkatan perbelanjaan di negara yang sarat hutang. Parti pembangkang Democratic Party for the People (DPP) menggesa kerajaan dan Bank of Japan (BOJ) bertindak, termasuk kemungkinan pembelian semula bon, pengurangan kadar pengurangan pembelian bon oleh BOJ, serta campur tangan pasaran pertukaran asing. Hasil JGB 40 tahun Jepun meningkat melepasi 4% buat kali pertama, mencecah sekitar 4.2%, selepas Takaichi memanggil pilihan raya mengejut pada 8 Februari dan mencadangkan penggantungan cukai jualan makanan 8% selama dua tahun.
Perdana Menteri New Zealand, Christopher Luxon, menetapkan pilihan raya umum seterusnya pada Sabtu, 7 November 2026, sebagai komitmen politik awal dan bukannya permulaan rasmi jadual perundangan pilihan raya.
Di Davos, Perdana Menteri Kanada, Mark Carney, memberi amaran bahawa susunan global telah runtuh dan tidak akan kembali seperti dahulu, sambil menyeru kuasa pertengahan untuk bekerjasama dalam dunia yang berkemungkinan menjadi semakin miskin.
Selain itu, penganalisis pasaran tenaga menyatakan bahawa dalam persekitaran lebihan bekalan, gangguan berkaitan Venezuela tidak dijangka memberi kesan ketara kepada harga minyak global. Namun begitu, minyak mentah WTI menutup dagangan Selasa dengan kenaikan.
Dalam persekitaran ini, Indeks Dolar AS (DXY) berlegar pada paras terendah dua minggu, menghentikan kejatuhan dua hari, apabila pembeli mata wang utama mengambil nafas selepas sesi yang tidak menentu. Ekuiti Asia-Pasifik didagangkan bercampur-campur susulan kejatuhan harian terbesar Wall Street sejak Oktober. Mata wang kripto turut pulih daripada kerugian baru-baru ini, manakala emas dan perak mencatat paras tertinggi baharu apabila pelabur berpusu-pusu ke aset selamat. Sementara itu, USDJPY gagal berfungsi sebagai aset selamat tradisional, mata wang Antipodean bergelut, dan harga minyak mentah meningkat sedikit.
EURUSD berundur daripada paras tertinggi tiga minggu apabila tekanan jualan Dolar AS berhenti seketika dan pedagang Euro menunggu perkembangan daripada Presiden Donald Trump serta Presiden Bank Pusat Eropah (ECB), Christine Lagarde. GBPUSD turut melemah daripada paras tertinggi mingguan menjelang data inflasi UK, dengan sikap berhati-hati berterusan susulan laporan pekerjaan Britain yang kebanyakannya mengecewakan. USDJPY kekal mendatar untuk hari kedua berturut-turut apabila pedagang menimbang isyarat hawkish Bank of Japan (BoJ), kenaikan hasil bon kerajaan Jepun (JGB), langkah politik yang mencabar kenaikan kadar faedah BoJ, serta tekanan berterusan ke atas Yen.
AUDUSD terhenti selepas mencatat dua hari berturut-turut kenaikan, NZDUSD melanjutkan kenaikan kepada empat hari berturut-turut, manakala USDCAD bergerak tidak menentu selepas dua hari berturut-turut penurunan. Kebiasaannya, mata wang Antipodean melemah semasa sentimen penghindaran risiko, namun Dolar AS yang lebih lemah, langkah rangsangan China, kebimbangan hawkish terhadap Reserve Bank of Australia (RBA), Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dan Bank of Canada (BoC), serta harga minyak mentah yang lebih kukuh dan kredibiliti global Perdana Menteri Kanada, Mark Carney, menyokong Dolar Australia, New Zealand dan Kanada.
Sama ada disebabkan oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketidaktentuan ekonomi dan politik global, atau peningkatan minat institusi, emas dan perak mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu pada awal Rabu, menghampiri hampir 10% kenaikan pada tahun 2026 selepas prestasi cemerlang pada 2025. Pembeli logam berharga turut disokong oleh harapan tiada kenaikan kadar faedah besar daripada bank pusat utama di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran yang meningkat.
Harga minyak mentah meningkat berikutan kebimbangan bekalan yang semakin meningkat di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang memuncak, mengimbangi spekulasi bekalan Venezuela dan perbincangan OPEC+, menjelang ucapan Presiden Donald Trump di Forum Ekonomi Dunia (WEF) serta laporan inventori minyak mingguan AS daripada American Petroleum Institute (API).
Saham Asia-Pasifik diniagakan bercampur-campur selepas ketiga-tiga penanda aras utama ekuiti AS mencatat kejatuhan paling ketara sejak Oktober. S&P 500 merosot 2.06%, Dow Jones Industrial Average jatuh 1.76%, dan Nasdaq Composite menyusut 2.39%. Volatiliti melonjak apabila Indeks Volatiliti Cboe (VIX) meningkat menghampiri paras 21, mencerminkan permintaan kukuh terhadap perlindungan risiko.
Netflix mengatasi jangkaan suku keempat (Q4) tetapi memberi amaran bahawa peningkatan perbelanjaan kandungan dan kos pengambilalihan akan menekan margin sebelum pertumbuhan kembali meningkat. Walaupun aliran tunai kukuh dan potensi pertumbuhan pengiklanan, panduan margin yang lebih lemah serta penggantungan pembelian semula saham menekan sentimen, menyebabkan saham jatuh dalam dagangan selepas waktu pasaran.
Mata wang kripto sedang pulih daripada kejatuhan besar. Bitcoin (BTC) menamatkan rentetan enam hari penurunan selepas mencatat kejatuhan terbesar dalam dua bulan, manakala Ethereum (ETH) menghentikan aliran penurunan tiga hari susulan kejatuhan harian terbesar sejak awal November, ketika pasaran bersiap sedia menghadapi ucapan Trump dan tekanan jualan Dolar AS mula reda.
Pada hari Rabu, data inflasi UK akan menjadi tumpuan utama diikuti beberapa keluaran data pertengahan dari Kanada dan AS, namun perhatian pasaran kekal tertumpu kepada ucapan Presiden Donald Trump di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos serta kenyataan Presiden ECB, Christine Lagarde, selain perkembangan risiko global secara keseluruhan.
Ketidakupayaan Dolar AS untuk mengukuh walaupun dalam suasana penghindaran risiko boleh mengekalkan mata wang utama dan komoditi pada paras tinggi, manakala mata wang kripto dan ekuiti berdepan tekanan berterusan. Harga minyak mentah berpotensi meningkat sedikit, manakala emas dan perak dijangka kekal kukuh disokong oleh sentimen penghindaran risiko dan permintaan institusi yang kuat. Namun begitu, EURUSD berisiko berundur sekiranya Presiden ECB, Lagarde, memberi isyarat berhati-hati.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
