Pasaran kekal berhati-hati pada awal pagi Jumaat apabila para pedagang kekal di tepi pasaran menjelang pengumuman data penting, termasuk Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) dan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM). Sentimen pasaran terus terhad akibat perkembangan geopolitik dan perdagangan yang bercampur-campur, serta penantian terhadap mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) minggu hadapan. Pasaran tempatan pula suram pada Khamis apabila pelabur menantikan laporan Pendapatan dan Perbelanjaan Peribadi AS pada hari Jumaat jam 8:30 pagi ET, yang akhirnya akan mengeluarkan bacaan PCE dan inflasi PCE teras bagi September yang tertangguh susulan penutupan kerajaan.
Data ekonomi Jepun menyerlahkan kelemahan berterusan dalam permintaan pengguna. Perbelanjaan isi rumah pada Oktober merosot 3.0% tahun ke tahun (y/y) dan 3.5% bulan ke bulan (m/m), jauh lebih lemah daripada jangkaan serta membalikkan kenaikan sederhana pada September. Kejatuhan ini mencerminkan kerapuhan permintaan domestik dan merumitkan penilaian dasar Bank of Japan (BOJ) menjelang mesyuarat Disember. Bloomberg melaporkan bahawa BOJ cenderung mempertimbangkan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 18–19 Disember, yang akan menaikkan kadar dasar kepada 0.75%, paras tertinggi sejak 1995. Yen mengukuh susulan laporan itu manakala niaga hadapan Bon Kerajaan Jepun (JGB) melemah berikutan jangkaan perubahan dasar.
Latar belakang fiskal Jepun turut menjadi perhatian. Perdana Menteri Sanae Takaichi cuba menenangkan pasaran selepas mengumumkan pakej rangsangan bernilai AS$137 bilion yang mencetuskan kebimbangan terhadap kemampanan fiskal. Kenaikan hasil jangka panjang, kelemahan yen, serta ketidaktentuan terhadap penyerapan bekalan JGB yang semakin meningkat kekal sebagai cabaran utama. Menteri Kewangan Satsuki Katayama menegaskan komitmen kerajaan terhadap disiplin fiskal, penyelarasan dengan BOJ, serta pemantauan rapi pasaran menjelang mesyuarat dasar Disember.
Perkembangan korporat dan geopolitik termasuk laporan bahawa Ketua Pegawai Eksekutif SoftBank, Masayoshi Son, sedang bekerjasama dengan Rumah Putih dalam perancangan membina “Trump Industrial Parks” di atas tanah persekutuan, yang berpotensi melibatkan pelaburan beratus bilion dolar selari dengan perjanjian perdagangan AS–Jepun yang terkini.
Di China, penetapan kadar rujukan USDCNY pada hari Jumaat menghapuskan sebahagian besar kecenderungan pengukuhan yuan sebelum ini selepas kebangkitan semula dolar AS. Dengan menetapkan kadar hampir kepada anggaran pasaran, Bank Rakyat China (PBOC) memberi isyarat bahawa ia selesa dengan paras yuan semasa serta lebih mengutamakan kestabilan mata wang menjelang Persidangan Kerja Ekonomi Pusat dan mesyuarat Politburo pada hujung bulan ini. PBOC juga dilihat menolak jangkaan pengukuhan yuan melepasi paras 7.00, dengan perubahan nada yang mendadak selepas beberapa minggu memberi panduan yang lebih kukuh. Bloomberg melaporkan bahawa sejak September, entiti pembiayaan kerajaan tempatan (LGFV) telah meminjam berbilion dolar daripada syarikat amanah dan pajakan pada kadar melebihi 8%, iaitu lebih tiga kali ganda kos pembiayaan pasaran bon. Keadaan ini mencerminkan kawalan pusat yang lebih ketat serta akses terhad kepada pinjaman bank dan penerbitan bon, sekali gus menyumbang kepada kelemahan pelaburan infrastruktur.
Dalam isu perdagangan, Wakil Perdagangan AS, Greer, menyatakan bahawa Washington mahukan hubungan yang stabil tetapi disusun semula dengan China, dengan menekankan aliran perdagangan dua hala yang lebih seimbang dan berkemungkinan lebih kecil. Beliau memaklumkan bahawa defisit perdagangan barangan AS dengan China telah menyusut sekitar 25%, dan menyifatkan perubahan itu sebagai perkembangan positif, sambil menegaskan isu-isu berterusan di bawah Perjanjian Amerika Syarikat–Mexico–Kanada (USMCA).
Bank Rizab India (RBI) pula menurunkan kadar repo sebanyak 25 mata asas pada hari Jumaat walaupun rupee lemah dan pertumbuhan domestik kekal kukuh, dengan alasan inflasi runcit yang rendah serta prospek harga yang terkawal. Bank pusat itu turut melaksanakan langkah kecairan dan tidak menolak kemungkinan pelonggaran lanjut sekiranya inflasi terus terkawal.
Pergerakan pasaran AS pada Khamis adalah stabil tetapi aktif. Tuntutan awal pengangguran jatuh dengan ketara, walaupun cuti umum baru-baru ini dipercayai menjejaskan data tersebut. Dolar AS susut pada awalnya, mencecah paras terendah berhampiran penetapan harga London sebelum meningkat semula secara beransur-ansur apabila hasil bon naik, sebahagiannya disokong oleh spekulasi bahawa Hassett berkemungkinan dipilih sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan yang baharu.
Data utama AS menunjukkan jumlah pemberhentian pekerja Challenger bagi November menurun kepada 71.32 ribu daripada 153.07 ribu. Tuntutan awal pengangguran jatuh kepada 191 ribu berbanding jangkaan 220 ribu. Penjejak Pengangguran Rizab Persekutuan Chicago susut sedikit kepada 4.44% daripada 4.46%, manakala Revelio Labs melaporkan kehilangan pekerjaan bulan kedua berturut-turut sebanyak -9.0 ribu. Pesanan kilang bagi September meningkat 0.2% berbanding jangkaan 0.5%, manakala pesanan barangan tahan lama kekal pada 0.5% dan pesanan barangan modal bukan pertahanan tidak berubah pada 0.9%. Data tertangguh ini tidak dijangka memberi kesan besar kepada pasaran. Penjejak KDNK Rizab Persekutuan Atlanta menyusut sedikit kepada 3.8% daripada 3.9%, namun kebolehpercayaannya masih dipersoalkan.
Dalam sektor teknologi, pematuhan AMD terhadap rejim yuran eksport 15% memberi laluan untuk mengekalkan akses terhad ke pasaran China di bawah kawalan eksport yang lebih ketat, manakala penghantaran MI308 berlesen berpotensi mengurangkan ketidaktentuan dalam sektor semikonduktor. Saham Moore Threads melonjak lebih 400% dalam Tawaran Awam Permulaan (IPO) di Shanghai, berjaya mengumpul AS$1.1 bilion, mencerminkan minat pelabur terhadap ekosistem GPU domestik China serta persaingan yang semakin meningkat dalam pasaran pengkomputeran AI global di tengah sekatan eksport AS.
Dalam pasaran global yang lebih luas, Indeks Dolar AS bergelut selepas lantunan pembetulan pada Khamis daripada paras terendah lima minggu. Harga emas meningkat sedikit tetapi kekurangan momentum. EURUSD dan GBPUSD melantun semula, USDJPY jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, AUDUSD mencatat paras tertinggi lapan minggu, NZDUSD pulih daripada penurunan baru-baru ini, manakala USDCAD melonjak semula daripada paras terendah lima minggu. Harga minyak mentah susut selepas dua hari kenaikan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan kecil, manakala pasaran ekuiti meningkat sedikit dengan potensi kenaikan yang terhad.
Data pekerjaan Amerika Syarikat (AS) yang sedikit positif pada Khamis mencetuskan lantunan pembetulan (corrective bounce) pada Dolar AS dan, bersama data Kesatuan Eropah (EU) yang bercampur-campur, menyebabkan EURUSD mencatat kejatuhan harian pertama dalam tempoh sembilan hari. Pada awal Jumaat, pengunduran semula Dolar AS digabungkan dengan sentimen pasaran yang berhati-hati telah menghidupkan semula pembelian dalam EURUSD. GBPUSD turut pulih, membalikkan pengundurannya sehari sebelum itu daripada paras tertinggi enam minggu, walaupun ketiadaan pemangkin utama dari United Kingdom (UK).
Sementara itu, perbincangan berterusan mengenai kesinambungan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BOJ), pakej rangsangan Jepun, serta hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) terus menekan USDJPY untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun data yang dilaporkan adalah bercampur-campur.
Mata wang Antipodean pulih di tengah sentimen bercampur
AUDUSD kekal kukuh untuk hari keempat berturut-turut, diniagakan berhampiran paras tertinggi sejak awal Oktober, manakala NZDUSD turut menerima sokongan belian bagi membalikkan pengunduran sehari sebelumnya daripada paras tertinggi beberapa bulan. Sementara itu, USDCAD menyusut daripada lantunan pembetulan sehari sebelumnya dari paras terendah lima minggu menjelang laporan pekerjaan Kanada serta data utama AS, walaupun harga minyak mentah — eksport utama Kanada — merosot selepas dua hari aliran menaik.
Sebelum ini, harga minyak mentah mendapat sokongan daripada ketiadaan tindakan OPEC+ serta kebimbangan terhadap agihan bekalan di Timur Tengah. Namun, kebimbangan pasaran terhadap prospek permintaan serta peningkatan inventori dilihat baru-baru ini memberi tekanan kepada harga “emas hitam” itu. Sehubungan itu, minyak mentah WTI mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh tiga hari pada awal Jumaat.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya terhenti daripada rentetan kenaikan dua hari pada Khamis, walaupun tanpa momentum penurunan yang ketara. Namun begitu, kedua-dua mata wang kripto ini pulih semula pada awal Jumaat apabila sentimen pasaran bertambah baik dan Dolar AS melemah.
Dalam pasaran ekuiti pula, saham diniagakan dalam julat yang sempit, dengan S&P 500 hampir mendatar manakala saham META mengatasi prestasi selepas mengurangkan pelaburan dalam realiti maya (VR) dan Metaverse.
Berita korporat turut melaporkan bahawa Netflix sedang dalam rundingan eksklusif untuk mengambil alih studio serta aset penstriman Warner Bros. Discovery pada harga AS$28 sesaham.
Menjelang ke hadapan, Jumaat dijangka lebih aktif berbanding Khamis berikutan beberapa pengumuman data ekonomi yang dijadualkan. Perubahan pekerjaan Zon Euro, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), serta data pekerjaan Kanada berpotensi menarik perhatian pedagang menjelang pengumuman Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) AS — ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan — serta Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM) bagi bulan Disember, termasuk jangkaan inflasi.
Perlu diperhatikan bahawa data pekerjaan AS yang memberangsangkan baru-baru ini masih gagal meredakan sepenuhnya jangkaan dovish terhadap Rizab Persekutuan (Fed). Ini bermakna, sebarang kelemahan lanjut dalam data AS hari ini berpotensi mencetuskan pengunduran Dolar AS ke paras terendah berbilang minggu, sekali gus memberi sokongan kepada aset berisiko seperti ekuiti dan mata wang kripto.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
