Minit mesyuarat terbaru FOMC (Federal Open Market Committee) mengurangkan kebimbangan pasaran, menunjukkan pembuat dasar kekal dengan pendekatan bergantung pada data walaupun terdapat tekanan untuk pemotongan kadar yang lebih besar. Mereka menekankan risiko inflasi sambil meremehkan kebimbangan terhadap pekerjaan, membantu menenangkan ketakutan terhadap perubahan dasar yang mendadak. Pemerhati Fed daripada Wall Street Journal, Nick Timiraos, turut menyokong pandangan ini. Semua pemangkin ini mencadangkan bahawa Pengerusi Fed Jerome Powell berkemungkinan akan mempertahankan pendekatan bergantung pada data dalam ucapannya di simposium Jackson Hole, yang memberi tekanan menurun kepada USD.
Pada masa yang sama, khabar angin mengenai salah laku Gabenor Fed Lisa Cook berkaitan pembelian hartanah menarik perhatian. Trump menggesa pemecatannya atas dakwaan beliau menyalahgambarkan hartanahnya untuk mendapatkan kadar cukai lebih rendah. Walaupun tindakan ini mungkin tiada asas undang-undang, ia menimbulkan kebimbangan terhadap kebebasan Fed, terutamanya selepas Trump memecat Ketua BLS (Bureau of Labor Statistics) walaupun tidak dapat menyingkirkan Powell.
Di peringkat geopolitik, perbincangan tentang peranan AS dalam konflik Ukraine semakin hangat. White House mendesak EU untuk mengambil tanggungjawab keselamatan lebih besar manakala AS akan memainkan peranan lebih terhad. Kenyataan Trump mengenai Putin dan kekuatan tentera Rusia turut menambahkan ketidakpastian, walaupun beliau secara tidak langsung memberi amaran kepada Moscow supaya berkelakuan baik. Setiausaha Agung PBB António Guterres menyeru gencatan senjata segera di Gaza untuk mengelakkan kemusnahan lanjut ketika Israel mempercepatkan operasi mengambil alih kubu kuat Hamas.
Di China, terdapat dorongan untuk kerjasama lebih erat dengan Pakistan, Kazakhstan, dan Afghanistan, menambah ketegangan politik di rantau itu. Langkah ini sekali lagi menonjolkan pengaruh China yang semakin berkembang serta strategi geopolitik kompleksnya, khususnya di Asia Tengah.
Di Eropah, Presiden ECB (European Central Bank) Christine Lagarde menyatakan bahawa walaupun perjanjian perdagangan telah dimeterai, ia belum sepenuhnya menyelesaikan ketidakpastian. Sementara itu, data inflasi UK yang lebih kukuh daripada jangkaan menaikkan GBPUSD sebentar, tetapi kemudiannya susut apabila pasaran meragui keupayaan BoE (Bank of England) untuk bertindak lanjut.
Data awal PMI (Purchasing Managers’ Index) bulan Ogos menunjukkan angka lebih kukuh daripada jangkaan dari Jepun dan Australia, manakala angka perdagangan New Zealand mengecewakan. Di AS, inventori minyak mentah menjunam lebih besar daripada jangkaan (-6.014 juta tong), membantu WTI mengakhiri penurunan tiga hari.
USD menghentikan kenaikan dua hari, dengan pasaran mengambil sikap berhati-hati menjelang data penting termasuk PMI awal Ogos dari EU, UK, dan AS, serta ucapan Powell yang dinanti-nantikan di Jackson Hole. Emas sedikit pulih selepas kerugian baru-baru ini, tetapi EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan, dengan GBPUSD mencatat penurunan empat hari berturut-turut. Pasangan mata wang lain seperti AUDUSD dan NZDUSD turut lemah, dengan NZDUSD mencecah paras terendah sejak April selepas keputusan dasar RBNZ (Reserve Bank of New Zealand). Sementara itu, USDCAD kekal kukuh di paras tertinggi tiga bulan, meningkat untuk hari ketiga berturut-turut walaupun terdapat pemulihan harga minyak mentah dan data perumahan Kanada yang positif.
Mata wang kripto mengakhiri penurunan dua hari, tetapi pasaran saham kekal bercampur-campur. Dow Jones Industrial Average ditutup mendatar selepas penurunan awal, manakala Nasdaq dan S&P 500 merosot. Hasil Perbendaharaan AS menurun sedikit, manakala hasil bon Jepun kekal stabil.
Walaupun bangkit daripada paras terendah mingguan pada hari Rabu, EUR/USD kekal di bawah tekanan awal Khamis, menuju kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu. Kebimbangan politik mengenai Ukraine dan data domestik yang lebih lemah daripada jangkaan membebankan pasangan mata wang ini. Bacaan akhir inflasi EU dan Jerman untuk bulan Julai mengesahkan angka yang lebih lembut, mengukuhkan pendirian dovish ECB. Mood berhati-hati menjelang PMI EU/AS hari ini dan ucapan Jackson Hole Jumaat menambah tekanan menurun, terutamanya selepas Presiden ECB Christine Lagarde baru-baru ini menegaskan ketidakpastian ekonomi berterusan walaupun beberapa perjanjian perdagangan dengan AS telah dimeterai.
GBP/USD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras terendah mingguan, walaupun data inflasi UK yang lebih kukuh pada Rabu memberi isyarat kemungkinan jeda dalam pemotongan kadar BoE. Namun, data pertumbuhan, output, dan pekerjaan UK yang bercampur-campur, bersama ketidakstabilan politik dan keyakinan yang semakin pudar terhadap kerajaan baharu, terus menekan pound walaupun USD lebih lemah.
Sementara itu, USD/JPY menghentikan penurunan dua hari walaupun tinjauan Reuters menunjukkan BoJ (Bank of Japan) mungkin menaikkan kadar faedah pada 2025 dan data PMI Jepun kukuh. Ini mungkin disebabkan pasaran sedang mengukuh kedudukan menjelang ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell di Jackson Hole pada Jumaat, di samping spekulasi bahawa Gabenor BoJ Ueda kekal berhati-hati untuk menaikkan kadar kecuali benar-benar perlu.
Walaupun Dolar A.S. berhenti mengukuh, Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD), dan Dolar Kanada (CAD) kekal lemah di tengah kebimbangan pasaran menjelang acara penting serta data domestik bercampur, di samping jangkaan lebih banyak pemotongan kadar faedah daripada bank pusat masing-masing. Kedua-dua AUDUSD dan NZDUSD jatuh empat hari berturut-turut, dengan AUDUSD mencecah paras terendah sejak akhir Jun dan NZDUSD melanjutkan kerugian pasca-RBNZ ke paras terendah empat bulan.
Sementara itu, USDCAD naik untuk hari ketiga berturut-turut, menghampiri paras tertinggi tiga bulan. Kenaikan ini berterusan walaupun harga minyak mentah pulih dan data perumahan Kanada bertambah baik sedikit. Kekuatan USDCAD berkemungkinan berkaitan dengan bacaan inflasi bercampur dari Kanada awal minggu ini, ketegangan perdagangan dan politik A.S.-Kanada, serta pendirian dovish Bank of Canada (BoC).
Data inventori minyak mentah mingguan rasmi A.S. daripada EIA menunjukkan penyusutan stok yang mengejutkan, mengesahkan laporan industri daripada API. Akibatnya, minyak mentah WTI menamatkan kerugian tiga hari berturut-turut. Pemulihan harga minyak juga didorong oleh kebimbangan yang meningkat mengenai perjanjian damai Rusia-Ukraine dan kelemahan Dolar A.S.
Sementara itu, emas kekal tertekan, bergelut untuk mengekalkan lantunan harga hari sebelumnya berikutan penyusutan USD. Ketidaktentuan pasaran, kebimbangan berkaitan China, dan jangkaan ucapan berkemungkinan hawkish daripada Pengerusi Fed Jerome Powell di Jackson Hole membuat pembeli emas berhati-hati.
Dolar A.S. menghentikan kerugian dua hari pada Rabu, disokong kenyataan pegawai kerajaan A.S. dan Fed yang menyokong stablecoin. Namun, pemulihan itu pudar awal Khamis apabila pedagang kekal berhati-hati menjelang PMI A.S. dan ucapan Powell di Jackson Hole pada Jumaat. Corak teknikal dan pembubaran posisi leverage dalam kripto turut menarik penjual, mengekalkan tekanan ke atas dolar.
Dengan bacaan awal PMI EU, UK, dan A.S. untuk Ogos, bersama tuntutan pengangguran mingguan A.S., keyakinan pengguna awal Zon Euro, tinjauan perkilangan Fed Philadelphia, dan data jualan rumah sedia ada dalam kalendar, pedagang bersedia untuk hari yang sibuk. Di samping itu, perbincangan mengenai peranan A.S. dalam perjanjian damai Ukraine-Rusia, respons EU, dan hubungan semakin erat China dengan Pakistan, Kazakhstan, dan Afghanistan akan terus mencorakkan pasaran.
Tumpuan pasaran akan kekal pada mesyuarat Zelenskyy-Putin dan ucapan Powell di Jackson Hole, yang akan memainkan peranan penting dalam menentukan sentimen pasaran. Jika lebih banyak berita berisiko negatif muncul dan bias dovish Fed berkurang, Dolar A.S. mungkin berbalik menguat, memberi tekanan ke atas EURUSD, emas, dan mata wang Antipodean. Sebaliknya, USDJPY dan minyak mentah mungkin bertindak balas secara berbeza, manakala mata wang kripto boleh mengalami jualan lanjut di tengah ketidaktentuan. Saham juga mungkin turun, terutama jika keputusan awal Walmart mengecewakan, selepas keputusan hambar daripada Home Depot dan Target.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
