Sentimen pasaran bertambah baik susulan berita politik, mengetepikan inflasi dan masalah perdagangan
Pasaran menunjukkan optimisme berhati-hati pada awal Isnin, didorong oleh harapan terhadap gabungan pro-perniagaan di Jerman, kemajuan dalam rundingan perjanjian Ukraine-Rusia serta kebimbangan yang semakin reda tentang tarif Trump dan rangsangan China. Dalam keadaan ini, pedagang mengetepikan jangkaan inflasi AS yang tertinggi dalam beberapa tahun dan kenyataan hawkish pegawai Fed. Sentimen positif, bersama-sama data AS yang bercampur-campur, mengekalkan Indeks Dolar AS (DXY) pada paras rendah, sekali gus membolehkan mata wang utama lain dan mata wang berkait komoditi meningkat. Namun, pasaran komoditi kekal berhati-hati menjelang laporan Indeks Harga PCE Teras AS yang penting pada minggu ini, iaitu ukuran inflasi pilihan Fed.
EURUSD meningkat apabila kebimbangan terhadap Jerman reda dan optimisme perdagangan bertambah
CDU/CSU Jerman memperoleh 28.7% undi dalam pilihan raya persekutuan, sekali gus meningkatkan harapan terhadap gabungan konservatif yang menyokong industri. Perkembangan ini mendorong optimisme terhadap euro (EUR), mengatasi kebimbangan tentang kelembapan ekonomi Jerman dan menyokong prospek rundingan damai Ukraine-Rusia, khususnya selepas perjanjian mineral antara AS dengan Ukraine. Perkembangan ini membolehkan EURUSD meningkat ke paras tertinggi dalam sebulan, meskipun pegawai ECB seperti Jose Luis Escriva dan Francois Villeroy de Galhau mengeluarkan kenyataan dovish.
Selain itu, Reuters melaporkan bahawa Presiden AS Trump mendesak EU supaya menurunkan tarif, namun menerima reaksi positif. Hal ini menimbulkan kebimbangan bahawa ancaman tarifnya mungkin sekadar taktik tawar-menawar, sekali gus meningkatkan sentimen pasaran. Keadaan ini membolehkan EUR mengukuh dan memberi tekanan kepada Dolar AS, walaupun data PMI AS yang bercampur-campur serta jangkaan inflasi Universiti Michigan yang tertinggi dalam tempoh 30 tahun menambah tekanan terhadap pembeli EURUSD pada paras tertinggi dalam sebulan.
GBPUSD melonjak ke paras tertinggi dalam sembilan minggu, USDJPY mencatat paras terendah baharu bagi 2025
Kelemahan Dolar AS mengatasi jangkaan penurunan kadar faedah berturut-turut oleh Bank of England (BoE), susulan data UK yang mengecewakan. Keadaan ini telah mendorong GBPUSD ke paras tertinggi sejak pertengahan Disember 2024.
Sementara itu, USDJPY jatuh ke paras terendah sejak awal Disember 2024 sebelum pulih sedikit dan menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Pasangan Yen itu mendapat manfaat daripada jangkaan yang semakin meningkat terhadap kenaikan kadar faedah berturut-turut oleh Bank of Japan (BoJ), serta kebimbangan mengenai kemungkinan perjanjian perdagangan AS-Jepun bagi mengelakkan tarif keluli Trump. Reuters memetik sumber tanpa nama yang menyatakan bahawa BoJ tidak begitu bimbang tentang kenaikan beransur-ansur hasil Bon Kerajaan Jepun. Pandangan ini berbeza dengan pendirian berhati-hati Gabenor BoJ Ueda, sekali gus membantu USD/JPY melantun daripada paras terendah dalam beberapa minggu.
Mata wang Australia dan New Zealand meningkat secara beransur-ansur
Mata wang Australia dan New Zealand menunjukkan prestasi lebih kukuh sejak kebelakangan ini, disokong oleh optimisme pasaran yang berhati-hati, rancangan China untuk pembaharuan luar bandar pada 2025 dan kelemahan Dolar AS. Namun begitu, pembeli Dolar Australia, New Zealand dan Kanada kekal berhati-hati berikutan jangkaan penurunan kadar faedah selanjutnya oleh bank pusat masing-masing. Selain itu, kejatuhan harga minyak mentah memberi tekanan kepada Dolar Kanada, memandangkan minyak ialah eksport terbesar Kanada. Secara keseluruhan, dagangan AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD kekurangan momentum menjelang data inflasi minggu ini, meskipun prospek risiko sedikit positif dan terdapat harapan terhadap rangsangan ekonomi China.
Pembeli emas berehat seketika, minyak mentah cuba pulih
Harga emas kekal stabil selepas berundur daripada paras tertinggi rekod, sementara pedagang menantikan petunjuk lanjut tentang rangsangan China dan pengesahan peralihan pasaran baru-baru ini yang didorong oleh berita dari Rusia dan AS. Jangkaan Fed yang hawkish dan unjuran inflasi AS yang kukuh turut mengehadkan potensi kenaikan harga emas.
Minyak mentah bergerak turun naik sekitar paras terendah dalam dua bulan, selepas mencatat kejatuhan harian terbesar sejak awal November 2024. Namun begitu, optimisme bahawa minyak Rusia akan kembali ke pasaran, bersama-sama berita bahawa Iraq dan Kurdistan akan menyambung semula eksport minyak selepas terhenti selama dua tahun, memberi tekanan kepada harga sebelum sentimen pasaran yang bercampur-campur mencabar penjual.
Mata wang kripto merosot
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) masing-masing merosot pada awal Isnin apabila ikan paus kripto mengalihkan perhatian kepada Litecoin, di tengah-tengah kebimbangan terhadap keselamatan industri susulan penggodaman bernilai $1.4 bilion terhadap Bybit. Minggu lalu, optimisme yang dicetuskan oleh Trump dan Dolar AS yang lebih lemah menyokong penjual kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kecil untuk mengurangkan kejatuhan harian terbesar sejak November 2024, dan cuba pulih berhampiran $70.30 pada waktu penulisan.
- Harga emas kekal mendatar sekitar $2,940 selepas berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa pada hari sebelumnya.
- Indeks USD kekal pada paras rendah, berhampiran paras terendah dalam sembilan minggu dan sedikit melemah sekitar 106.40 pada waktu penulisan.
- Wall Street ditutup lebih rendah, begitu juga saham Asia-Pasifik. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit lemah pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kerugian, dengan harga terkini sekitar $95,800 dan $2,730.
Data sederhana menghiasi kalendar, pemangkin risiko dan inflasi Fed menjadi tumpuan…
Selepas permulaan minggu yang tidak menentu, pedagang mungkin menghadapi Isnin yang lebih tenang berikutan kalendar ekonomi yang ringan. Antara data yang dijadualkan hanyalah data sentimen IFO Jerman, angka akhir inflasi zon euro bagi Januari dan Indeks Aktiviti Kebangsaan Chicago Fed. Namun, berita utama mengenai politik Jerman, perjanjian Rusia-Ukraine dan tarif Trump akan terus menyibukkan pedagang momentum. Peristiwa penting yang perlu diperhatikan termasuk Pesanan Barangan Tahan Lama AS dan KDNK suku keempat pada Khamis, diikuti Indeks Harga PCE Teras AS pada Jumaat, ukuran inflasi pilihan Fed.
Dengan Dolar AS terus bergelut meskipun Fed cenderung hawkish dan sentimen pasaran kini optimistik, mata wang itu mungkin terus merosot menjelang data minggu ini. Data yang mengecewakan boleh berlaku serentak dengan penembusan teknikal ke bawah bagi Indeks Dolar AS, sekali gus memberi manfaat kepada emas, euro dan JPY. Namun, GBPUSD dan mata wang Australia serta New Zealand mungkin ketinggalan berikutan pemangkin negatif masing-masing.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
