Pasaran kekal aktif di tengah-tengah kebimbangan undang-undang, geopolitik dan bank pusat
Drama pasaran berterusan dengan perkembangan baharu pada hari Rabu. Sebuah mahkamah persekutuan AS mempersoalkan kuasa bekas Presiden Trump untuk mengenakan tarif atas alasan darurat negara. Walaupun keputusan itu menggugat sentimen, pasukan guaman Trump segera memfailkan beberapa rayuan, namun belum berjaya. Sementara itu, minit mesyuarat Fed yang terkini memberi isyarat risiko kemelesetan, dengan penggubal dasar mengambil pendirian berhati-hati, meskipun pasaran masih mengambil kira dua pemotongan kadar faedah pada 2025. Tinjauan Fed bagi 2024 menunjukkan pandangan orang ramai yang bercampur-campur, sekali gus mengukuhkan pendirian berhati-hati bank pusat itu.
Ketegangan geopolitik turut menambah kerumitan apabila timbul laporan bahawa Iran mungkin menghentikan sementara pengayaan nuklear. Tehran segera menafikan dakwaan itu, lalu momentum dagangan berasaskan arah aliran terganggu buat seketika. Selain itu, Trump berkata beliau tidak pasti sama ada Putin mahu menamatkan perang di Ukraine.
Di tempat lain, khabar angin bahawa Presiden ECB Lagarde akan berlepas awal ke Forum Ekonomi Dunia telah dinafikan. China mengalu-alukan pelaburan kewangan AS walaupun AS mengenakan sekatan eksport baharu terhadap teknologi enjin jet dan perisian cip. Selain itu, khabar angin semakin tersebar dan AS mula membatalkan visa pelajar China. Jepun pula mengkritik dasar perdagangan AS dan mendesak agar tarif dikaji semula.
Di tengah-tengah perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama, emas dan mata wang yang berkait dengan komoditi.
EURUSD jatuh ke paras terendah mingguan, manakala GBPUSD berbalik arah selepas penembusan menaik baru-baru ini. USDJPY mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut, sementara Dolar Australia dan Dolar Kanada melanjutkan penurunan untuk sesi keempat. NZDUSD juga melepaskan keuntungan yang diraih selepas keputusan RBNZ.
Emas meneruskan penurunan daripada paras awal minggu ini, manakala minyak mentah WTI kekal stabil susulan penyusutan inventori yang tidak dijangka dan pendirian OPEC yang tidak berubah. Prestasi ekuiti dan mata wang kripto bercampur-campur, tetapi hasil bon Perbendaharaan AS meningkat.
Dengan pertikaian undang-undang, isyarat bank pusat dan ketegangan geopolitik yang terus berlangsung, turun naik pasaran kekal menjadi tumpuan utama.
EURUSD tertekan oleh beberapa pemangkin
EURUSD kekal tertekan akibat khabar angin tentang pengunduran awal Presiden ECB Lagarde, data Jerman dan Perancis yang bercampur-campur, kenyataan berhati-hati ECB serta lantunan semula Dolar AS secara meluas. Ketegangan perdagangan berterusan dengan AS dan ketidaktentuan politik di Zon Euro turut menambah tekanan. EURUSD kini telah jatuh selama tiga hari berturut-turut, menyentuh paras terendah dalam lebih seminggu dan menuju ke kerugian mingguan terbesar sejak awal Januari.
Penjual kembali menguasai GBPUSD, USDJPY mencatat aliran menaik empat hari
GBPUSD jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut, memadamkan pengesahan penembusan corak “Cup and Handle” selama lapan bulan pada hari Jumaat. Pasangan Cable tertekan oleh lantunan semula Dolar AS dan keraguan pedagang yang semakin meningkat, meskipun UK berjaya memperoleh perjanjian perdagangan utama dan menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi.
Pada masa yang sama, Menteri Ekonomi Jepun Akazawa menegaskan semula tuntutan supaya dasar tarif AS dikaji semula. Kenyataan itu mengulangi kenyataan pegawai Jepun yang lain baru-baru ini dan menekankan rundingan perdagangan AS-Jepun yang terbantut. USDJPY juga kekal disokong oleh spekulasi mengenai pengurangan penerbitan bon oleh Bank of Japan serta data domestik yang lemah, yang melemahkan alasan untuk kenaikan kadar faedah pada masa hadapan.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal lemah
Harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-China semakin pudar dan tindakan baharu AS terhadap Beijing, bersama-sama data bercampur-campur dari Australia, New Zealand dan Kanada, menekan AUD, NZD dan CAD. Laporan CAPEX Australia yang lemah, pemotongan kadar oleh RBNZ dan keyakinan perniagaan New Zealand yang suram menambah tekanan kepada AUDUSD dan NZDUSD.
Akibatnya, AUDUSD melanjutkan penurunan untuk hari keempat, NZDUSD melepaskan keuntungan terdahulu dan USDCAD meningkat untuk sesi keempat berturut-turut. Harga minyak yang lebih tinggi dan optimisme terhadap kerajaan baharu Kanada pula menguji momentum kenaikan pasangan Loonie itu.
Minyak mentah pulih, emas terus merosot
Minyak mentah mematahkan rentetan kerugian selama dua hari selepas API melaporkan pengurangan inventori yang berterusan dan mesyuarat OPEC berakhir tanpa kejutan. Walaupun dolar AS mengukuh dan ketegangan di Timur Tengah berterusan, harga minyak kekal teguh menjelang data inventori rasmi.
Namun, harga emas terus merosot untuk hari keempat berturut-turut, ditekan oleh dolar AS yang secara keseluruhannya lebih kukuh dan sentimen risiko yang bercampur-campur—mungkin disebabkan pengukuhan kedudukan pada penghujung bulan. Logam ini dijangka mencatat kerugian bulanan pertama dalam tempoh lima bulan, selepas mencapai paras tertinggi rekod pada April.
Mata wang kripto bergerak bercampur-campur
Permintaan ETF yang meningkat menyokong kripto, tetapi ketidakpastian mengenai tarif perdagangan AS dan kesannya terhadap dunia, bersama-sama aliran dana hujung bulan serta rintangan teknikal, menjejaskan sentimen. Bitcoin (BTCUSD) terhenti selepas merosot selama dua hari, manakala Ethereum (ETHUSD) melanjutkan kenaikan selama enam hari, sempat menguji paras rintangan 3.5 bulan dan mencapai paras tertinggi sejak penghujung Februari.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat paras tertinggi mingguan baharu sekitar $63.00 sambil melanjutkan pemulihan hari sebelumnya.
- Harga emas jatuh untuk hari keempat berturut-turut, mencecah paras terendah dalam lapan hari sebelum pulih kepada $3,270 pada waktu berita ini ditulis.
- Indeks USD melanjutkan pemulihan yang bermula awal minggu ini, kepada 100.10 pada bacaan terkini.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, tetapi saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan Britain mencatat kenaikan sederhana pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan kecil sekitar $108,000 & $2,730 pada waktu berita ini ditulis.
Satu lagi hari yang sibuk bakal menanti…
Tumpuan pasaran pada Khamis akan terarah kepada tindak balas pentadbiran Trump terhadap keputusan Mahkamah Persekutuan AS mengenai tarif, dengan data utama AS—termasuk inflasi PCE Teras, tuntutan pengangguran mingguan dan anggaran kedua KDNK suku kedua—berpotensi menambah turun naik pasaran. Pedagang juga akan memantau angka rasmi inventori minyak AS, beberapa ucapan pegawai Fed dan penampilan awam Gabenor BoE Andrew Bailey.
Dengan jangkaan inflasi AS yang lebih tinggi dan kebimbangan berterusan mengenai pertumbuhan, dolar AS mungkin dipengaruhi oleh sentimen risiko yang lebih luas. Namun, aliran dana hujung bulan dan ketidakpastian yang berlarutan boleh terus menyokong dolar AS, sekali gus menekan mata wang utama dan mata wang yang berkait dengan komoditi. EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, USDCAD dan USDJPY dijangka mencerminkan kekuatan dolar AS, manakala harga emas mungkin merosot ke arah paras sokongan utama berhampiran $3,170. Pemulihan minyak mentah mungkin terhenti, sementara mata wang kripto, ekuiti dan bon berkemungkinan bergerak tanpa hala tuju yang jelas.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan beransur-ansur & dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
